cftc持仓报告

CFTC 第一次公布持仓报告 (Commitments of Traders，缩写为 COT) 是在 1962 年 6 月 30 日，共包括 13 种农产品的持仓数据。当时的做法是每月 11 日或 12 日公布上个月月底的数据。

在随后几年中，为了进一步公开期货市场交易信息，CFTC 采取了多种途径来提高持仓数据的发布效果。首先是增加发布频率－1990 年开始在每个月的月中和月末发布一次数据；19xx年开始每两周公布一次；2000 年开始则是每周公布一次持仓报告。其次是提高公布速度－从数据截至日后的第六个交易日（1990 年）提前到数据截至日后的第三个交易日（1992 年）。第三是丰富持仓报告的内容－增加每一类交易者的数量、集中比率（70 年代初）、期权头寸数据（1995 年）等。最后，持仓报告的发布渠道也不断拓宽－从最初的订阅邮寄发展到后来的收费电子版（1993 年）和免费网络浏览（1995 年）。

目前，CFTC 于美国东部时间每周五 15:30 公布当周二的持仓数据。网址为 /。持仓报告分为“期货”(Futures-Only) 和“期货与期权”(Futures-and-Options) 两种。通常所说的持仓报告是指前者，当然，了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。

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【黄金投资平台】CFTC持仓报告显示空头重返黄金市场，为未来空头回补营造空间 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(4月17日)发布的数据显示，空头在最近一周(4月14日当周)重返黄金市场，宣告投资者之前连续两周买入黄金的势头就此告一段落。 CFTC报告显示，货币管理的美国COMEX黄金期货合约投机性多头头寸在最近一周下降，为最近三周以来首次出现;整体性多头头寸减少2308手合约至110439手合约，空头头寸增加5318手合约至62390手合约，使得黄金净多头合约处于48049手合约。

在CFTC实施上述调查的期间(4月8-14日当周)，黄金市场波动性相当大，下跌幅度超过1.0%。最大的波动幅度来自美联储(FED)发布了美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要之后。

众多分析师指出，美联储会议纪要凸显出对于FOMC在最早于6月份开始加息的看法，美元趁机走强，进而伤及黄金价格。

德国商业银行(Commerzbank)分析师团队表示，最近一周的黄金净多头头寸较之前一周下降14%，交易员关闭近期部分多头仓位的现象并未令人满头雾水，因为先前已经将近期做多黄金的行为视作“摇摇欲坠”。

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生产商/贸易商/掉期交易商 管理基金 加工商/用户

多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 97,264 124,330 43,781 100,861 49,457 112,533 73,149 13,442 3,045 -6,080 744 -3,531 -3,172 5,977 21.9 28 9.9 22.7 11.1 25.4 16.5 29 28 18 18 27 55 52 CFTC黄金期货持仓量报告（一手合约100盎司）20xx年5月14其他 持仓量 与2013.5.7变化量 占总持仓量里比例 交易商数量

套利 多头 空9,385 74,388 30-99 750 -2,2.1 16.8 630 76 5

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目前，CFTC 于美国东部时间每周五 15:30 公布当周二的持仓数据。网址为 /。持仓报告分为“期货”(Futures-Only) 和“期货与期权”(Futures-and-Options) 两种。通常所说的持仓报告是指前者，当然，了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。

上面所说的“期货”和“期货与期权”两类持仓报告，其格式又可分为“简短”(short format) 和“详细”(long format) 两种。“简短”格式将未平仓合约分为“可报告”(reportable) 和“非报告”(nonreportable)。“可报告”头寸包括“商业”(commercial) 和“非商业”(non-commercial)、套利、与前次报告相比的增减变化、各类持仓所占比例、交易商数量等。“详细”格式在前者基础上增加了头寸集中程度(4 个和 8 个最大的交易商)。

1 - 非商业头寸。一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上，基金可以说是推动行情的主力，黄金当然也不例外。除了资金规模巨大以外，基金对市场趋势的把握能力极强，善于利用各种题材进行炒作。并且它们的操作手法十分凶狠果断，往往能够明显加剧市场的波动幅度。

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从CFTC持仓报告看铜价走势

公司要我写一些投资心得的时候，我首先想到的就是这一篇。尽管是20xx年的时候写的，但放在现在看起来我依然认为不需要做太大改动，这是我这些年来交易分析的基础方法，而且这一方法不仅适合于铜，也适合其它品种。

CFTC是美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）的简称。每周五收市以后，在其官网www.cftc.gov上发布商品期货分类持仓报告，统计数据截止至当周二收盘。如下图为COMEX精铜的分类持仓报告（其他品种格式相同）。

规律总结如下：

1.铜价长期趋势处于牛市时，基金基本持净多头寸，反之亦然；

2.铜价短期波动与基金买卖方向完全一致；

3.牛市特征是基金小买大涨，大卖小跌，基金持仓区间震荡，价格震荡上行，反之亦然；

4.当基金处于净多状态，出现大买小涨，小卖大跌情况时，警惕趋势逆转，反之亦然；

5.无论从持仓规模还是平均单个机构的实力来看（注意持仓报告中的最后一行：持有这些头寸的机构数量），商业机构都要超过基金，但是商业机构的持仓方向与价格负相关。我的解释是：基金是主动型、投机性交易者，商业机构是被动型避险性（套期保值）交易者；

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7.1.3 三步读懂CFTC持仓报告

Step 1:

第一步：

Open up the address below in your web browser.

在你的浏览器里打开以下地址。

第二步：

Once the page has loaded, scroll down a couple of pages to the "Current Legacy Report" and click on "Short Format" under "Futures Only" on the "Chicago Mercantile Exchange" row to access the most recent COT report.

一旦网页打开以后，用下滚动到“Current Legacy Report”，并点击“Chicago Mercantile Exchange”行，“Futures Only”列的“Short Format”，访问最近的COT报告。

Step 3:

第三步：

It may seem a little intimidating at first because it looks like a big giant gobbled-up block of text but with a little bit of effort, you can find exactly what you’re looking for. Just press CTRL+F (or whatever the find function is of your browser) and type in the currency you want to find.

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【白银投资】领峰贵金属 CFTC黄金净多头持仓数据：货币经理人在短线反弹之后获利了结 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月29日)发布的数据显示，货币经理人似乎在最近一周(5月20-26日当周)调整其黄金投资——出脱黄金多头头寸并增加其空头头寸。 CFTC给出的最新交易商持仓报告(Commitment of Traders Report，简称COTR)显示，在最近一周，货币管理类美国COMEX黄金期货投机性多头合约下降7237手合约至125069手合约，同期空头头寸增加也增加5136手合约至58825手合约，使得净多头头寸达到66244手合约。

在实施调查期间，随着黄金价格下跌1.7%破1200.00美元/盎司整数位心里关口，投机性净多头头寸整体上下滑16%。

三菱集团(Mitsubishi)贵金属策略师Jonathan Butler表示，这是整体性黄金多头头寸出现三周以来首次下降。

瑞银集团(UBS)大宗商品分析师Edel Tully和Joni Teves认为，在CFTC实施最新持仓调查期间，黄金价格冲高至1232.00美元/盎司一线，货币经理人旋即出脱多头持仓不足为奇。

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期货黄金持仓报告分析

[ 原创 20##-07-14 18:31:15 ]

标签：黄金 期货 持仓报告 分析 　　　　　　阅读对象：所有人

一、分析期货黄金持仓报告的必要性及重要性

黄金作为一种特殊的商品，具备商品属性和货币属性，黄金的价格受到多种因素的影响，但最直接的是黄金市场上的供求关系，即买方和卖方。就黄金市场而言分为现货市场和衍生品市场，黄金的交易大部分是通过衍生品市场完成的，现货交易量较小，而衍生品市场里绝大部分是通过期货交易完成的，黄金期货市场对黄金价格的影响是非常直接的而且非常深刻。所以我们有必要对黄金期货进行跟踪和研究。

期货市场是资金博奕的市场，而不管大小行情，资金的介入便表现为持仓形式存在。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了不同市场主体对市场行情的看法，反映了多空双方对当前价位的分歧大小，有重要的参考价值。一般而言，主力机构的持仓方向往往预示着价格的发展方向，因此是市场人士较为看重的一项分析指标。

二、美国期货黄金的简介

全球主要的黄金期货市场有纽约商业交易所，东京商品期货市场，新加坡商品期货市场，中国黄金期货市场。由于东京，新加坡和中国的黄金期货市场交易量相对较低，所以将重点分析美国黄金期货市场。

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