经济贸易学院

实验报告

专业班级   金融F0804      

学生姓名       李海       

学    号   200846910602  

指导教师      马  强       

学    期    2011 -2012 - 1  

河南工业大学商务仿真实验室

期货模拟交易实验报告 Ⅲ

实验名称：     期货交易基础分析方法      

    与技术分析方法综合应用     

实验日期：      20111111－20111118       

实验课时：               8             

专业班级：      金融F0804             

姓    名：          李海               

学    号：         200846910602        

客户码：         200846910602        

一、选定的交易品种和合约月份

   Fu1203                                                                            

                                                                                

二、综合运用基础分析和技术分析方法进行的市场预测及交易点选择情况

基础分析                                                                                   

　1、供求关系的影响                                                                       
　　供求关系是影响任何一种商品市场定价的根本因素，燃料油也不例外。随着我国经济持续高速的发展，我国对能源的需求也快速增长，到2003年国内燃料油的产量仅能满足国内需求的一半，而进口资源占到供应总量的半壁江山，进口数量的增减极大地影响着国内燃料油的供应状况，因此权威部门公布的燃料油进出口数据是判断供求状况的一个重要指标。新加坡普式现货价格（MOPS）是新加坡燃料油的基准价格，也是我国进口燃料油的基准价格，所以MOPS及其贴水状况反映了进口燃料油的成本，对我国的燃料油价格影响更为直接。                                                                              
　　2、原油价格走势的影响                                                                       
　　燃料油是原油的下游产品，原油价格的走势是影响燃料油供需状况的一个重要因素，因此燃料油的价格走势与原油存在着很强的相关性。据对近几年价格走势的研究，纽约商品交易所WTI原油期货和新加坡燃料油现货市场180CST高硫燃料油之间的相关度高达90%以上，WTI指美国西得克萨斯中质原油，其期货合约在纽约商品交易所上市。国际上主要的原油期货品种还有IPE，IPE是指北海布伦特原油，在英国国际石油交易所上市。WTI和IPE的价格趋势是判断燃料油价格走势的二个重要依据。                  
　　3、产油国特别是OPEC各成员国的生产政策的影响                                             
　　自80年代以来，非OPEC国家石油产量约占世界石油产量的三分之二，最近几年有所下降，但其石油剩余可采储量是有限的，并且各国的生产政策也不统一，因此其对原油价格的影响无法与OPEC组织相提并论。OPEC组织国家控制着世界上绝大部分石油资源，为了共同的利益，各成员国之间达到的关于产量和油价的协议，能够得到多数国家的支持，所以该组织在国际石油市场中扮演着不可替代的角色，其生产政策对原油价格具有重大的影响力。                                                              
　　4、国际与国内经济的影响                                                                   
　　燃料油是各国经济发展中的重要能源，特别是在电力行业、石化行业、交通运输行业、建材和轻工行业使用范围越来越广泛，燃料油的需求与经济发展密切相关。在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP增长率，另一个是工业生产增长率。在经济增长时，燃料油的需求也会增长，从而带动燃料油价格的上升，在经济滑坡时，燃料油需求的萎缩会促使价格的下跌。因此，要把握和预测好燃料油价格的未来走势，把握宏观经济的演变是相当重要的。                                  
　　5、地缘政治的影响                                                                          
　　在影响油价的因素中，地缘政治是不可忽视的重要因素之一。在地缘政治中，世界主要产油国的国内发生革命或暴乱，中东地区爆发战争等，尤其是近期恐怖主义在世界范围的扩散和加剧，都会对油价产生重要的影响。回顾近三十多年来的油价走势不难发现，世界主要产油国或中东地区地缘政治发生的重大变化，都会反映在油价的走势中。                                                                 
　　6、投机因素                                                                             
　　国际对冲基金以及其它投机资金是各石油市场最活跃的投机力量，由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有"先知先觉"，所以基金的头寸与油价的涨跌之间有着非常好的相关性，虽然在基金参与的影响下，价格的涨跌都可能出现过度，但了解基金的动向也是把握行情的关键。                          
　　7、相关市场的影响                                                                           
　　汇率的影响。国际上燃料油的交易一般以美元标价，而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制，以美元标价的国际燃料油价格势必会受到汇率的影响。利率的影响。利率是政府调控经济的一个重要手段，根据利率的变化，可了解政府的经济政策，从而预测经济发展情况的演变，以及其对原油和燃料油的需求影响。所以汇率市场和利率市场都对油价有相当的影响。                                     

三、期间期货行情变化情况（附图）与模拟交易情况

                                                                           

四、模拟交易结果分析

                                                                               

                                                                                   

                                                                               

五、三阶段模拟交易过程中发现的问题及个人认为应该采取的对策

    在模拟交易过程中，对于期货交易每一手的价钱认识的不太清楚，往往都是大概买一下，并不清楚一手到底多少钱，总是稀里糊涂的买卖。而且对于股票的一些技术分析方法在期货上总是感觉无法套用，期货价格相对股票所走出的K线相差甚远，买卖总是没有非常可靠的依据。                                                                              

     因此我还需要多加练习，熟练每个期货品种每一手所代表的价值量，同时多熟悉熟悉期货分析方法。                                                                            

六、三阶段模拟交易实验总结

 通过这几个星期的模拟交易，我深深感受到了基础一定要扎实的重要性，只有基础扎实了，在真正操作时才会感到得心应手，不至于不知所措。                                                                             

                                                                              

七、成绩评定

                                                                                

                                                                                 

                                                                                   

                                                                                 

年   月   日

 

第二篇：期货实验报告

内 容 简 介

《期货交易与管理》是大学经济类、管理类专业的一门重要课程，其实务性和操作性比较强，本实验按照《期货交易与管理》的知识结构和教学重点，结合教学大纲要求和教学体系安排，模拟期货投资的实战环境去应用期货市场的原理，达到加深学生理解和分析能力的目的。

一、实验目的：

对期货知识的学习，仅靠理论是不够的，还要通过期货实验，本实验通过模拟真实的期货交易环境，为学生将来走向社会提供一个理论结合实际的实习环境。使学生通过实验，接触到期货交易的实际问题，从而加强学生对期货知识的理解，训练学生的动手能力和思维创新能力，使学生逐渐学会对实验过程和结果进行观察、分析、联想和归纳，达到增强期货价格分析和操盘能力的目的。

二、实验内容：

1、熟悉期货合约；

2、熟悉期货流程，进行下单；

3、掌握基本分析和技术分析，分析期货行情；

4、套期保值；

5、投机；

6、套利。

三、 教学方法

采用让学生一人一机进行操作，坚持要求学生独立完成期货模拟操作，独立编写期货实验报告，采用教师演示和学生操作相结合的方法，但以学生操作为主，通过随时提问使学生在操作中避免不必要的错误，通过独立实验使学生掌握基本操作技能，力求通过严格而独立的训练，加深学生对期货知识的理解和学生的期货实战能力。

四、考试方式及方法

以学生平时上机实际操作为主要考查内容，主要根据学生账户中的资产余额（50%）、成交量（20％）和盈亏率（30％），同时结合学生的出勤情况、实验过程中的表现、实验报告的完成质量等综合情况进行评定，实验成绩占总成绩的15％。

五、实验要求

1、掌握期货行情软件的主要功能；

2、掌握期货交易软件的主要功能；

3、利用基本分析及技术分析方法分析期货市场行情；

4、掌握期货市场的业务情况。

六、适用专业

经济类、管理类等专业

七、学时分配

共10学时，每次2学时

学生通过期货模拟交易实验后，可以清醒认识到期货交易中的风险，为今后的职业生涯提供了多种就业机会，可选择与期货交易相关的职业，如经纪、市场分析等。在从事其中任何一项与期货交易相关的工作之前，有了本实验的模拟演练，将会以最短的时间进入到实际工作状态。同时，通过本实验的练习，也可以帮助学生提高在其它投资领域的素质能力。

实验一 熟悉期货合约和市场（自选）

一、实验目的和任务

目的：

1、熟悉期货品种和市场；

2、明确期货合约的标准化；

任务：

1、熟悉期货交易软件

2、掌握期货交易所、品种和合约

二、实验器材和环境

硬件器材：PC兼容机一台

软件环境：郑州易盛软件

三、期货合约简介

期货合约是由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约是一种标准化的合约，其中包括交易数量和单位、质量和等级、交割地点、交割期、最小变动价位、涨跌停板幅度、最后交易日等标准化条款。

如：郑州商品交易所优质强筋小麦期货合约

（一）学生以guset和默认密码登陆行情服务器，进入到金融行情界面；如图1所示。

（二）学生在行情界面下面选择国内郑州、上海、大连三家期货交易所，查看交易所的上市期货品种；

（三）在行情界面下找到芝加哥期货交易所，用右键点击后面的三角符号，可以查看国际上的其他交易所及其期货品种，如CBOT、LME、NYME、CME等。

（四）单击查看——基本资料（或F10键），查看期货合约

（五）迅速查找期货品种。通过文件——选择品种（或F2键）查找品种。

（六）学会键盘精灵的使用，通过在屏幕上敲交易所简称的第一个字母或者合约代码，可以迅速找到市场和合约。

实验二 熟悉期货交易流程 进行下单和结算

一、实验目的和任务

目的：

1、熟悉期货交易流程，明确开户、下单、竞价、结算、交割；

2、模拟交易，学会下单；

任务：

1、熟悉期货交易软件

2、动手下单

二、实验器材和环境

硬件器材：PC兼容机一台

软件环境：郑州易盛软件

三、期货交易流程

一个完整的期货交易流程包括五方面，开户、下单、竞价、结算和交割。因为绝大多数期货合约是通过对冲平仓来了结期货交易，只有不到1％的期货交易是通过交割来进行，所以交割并不是期货交易的必经环节。

四、实验步骤

1、实验指导教师给每一位学生开设账户并存入资金10万元，学生以自己的学号和密码登陆期货交易端，然后点击期货交易就可以进入期货界面，进行期货的模拟操作。如图2所示：

2、学生点击个人资料，进行个人资料和密码修改；

3、熟悉界面右端系统导航的运用，如行情显示、下单操作、委托查询、成交查询等。

行情显示：显示自己选中的期货品种行情

委托查询：查询所有已经委托的期货交易记录。

成交查询：查询已经买买的期货记录。

持仓查询：查询截止目前所持有的未平仓期货合约的记录。

资金查询：查询截止目前期货市场的资金情况。

排行信息：查询自己的交易在班级学生中的排行。

帐单查询：查询上一交易日结算帐单。

4、学生进行行情设置，把自己感兴趣的期货品种设置在交易端上；

5、学生根据期货行情，选择买卖方向、合约代码、委托价格、开平方向、委托类型、有效期限等，就可以合约的买卖；

6、下单之后，学生进行资金查询，查看自己的资金账户，确定自己的可用资金。

实验三 期货价格分析

一、实验目的和任务

目的：

学会基本分析；

学会K线分析，均线、RSI、VOL等指标的运用

任务：

通过进行价格分析，实现独立操盘的目的。

二、实验器材和环境

硬件器材：PC兼容机一台

软件环境：郑州易盛软件

三、基本分析和技术分析

基本分析法是通过分析商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本分析是分析价格变动的长期趋势，分析的主要是需求、供给、政治、政策、金融货币等宏观因素。技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向。即主要是对期货市场往日的日常交易状态，包括成交量的波动幅度、成交量与空盘量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表或者形成一定的指标体系，然后针对这些图形或图表、指标进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。所以技术分析主要侧重的是价格变动的短期趋势。

四、实验

1、学生登陆易盛行情端，进入期货行情分析系统。

2、观察基础指标。

开盘价：开市前5分钟集合竞价产生的价格

收盘价：收市前5分钟集合竞价产生的价格

最高价：为当日的最高交易价格

最低价：为当日的最低交易价格

成交量：是交易时间内某种期货合约成交的数量，是买入与卖出量的总和。

持仓量：指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的期货合约的数量

最新价：某品种刚刚成交的一笔价格

涨跌：最新价对前一结算价的升降值

买价：委托买价最高的价格

买量：委托买入的数量

卖价：委托卖价最低的价格

卖量：委托卖出的数量

总量（总手）：成交的总数量

持仓走势：当前品种持仓数减前一个交易日该品种的持仓数

涨幅：（最新价－前结算价）/前结算价

振幅：（最高价－最低价）/开盘价

现手：刚成交的一笔交易量的大小（增量）

增仓：持仓数的变化值

委比：(委买量－委卖量）/(委买量+委卖量)

委差：委买量－委卖量

3、基本分析：点击查看——新闻浏览或者F11键，查看有关期货的新闻，进行期货价格走势的大势分析；

4、技术分析：选择期货品种后，双击，进入图形分析界面（如下图），进行K线RSI、VOL等分析。如果多选图形的话，可以选择画面——画面组合，进行一图至六图组合，如果进行分析周期选择的时候，可以选择画面——分析周期，进行1分钟图、3分钟图等图形。如果对别的指标感兴趣的时候，可以利用键盘精灵直接在图形分析界面下的副图上输入指标的名字，如MACD、KDJ等，进入到其他指标的图形界面下。

5、通过查看——成交明细（或者F4键），来看开盘之后的成交记录。

6、通过查看——交易信息（或者F6键），可以把你感兴趣的交易品种图形和交易信息综合起来分析。

7、改变图形。在主图底部时间轴区域中，放大或缩小图形——按住鼠标右键左右拖动，实现图形放大和缩小，即改变显示天数。图形平移——按住鼠标左键左右拖动，实现图形前后平移，即改变显示时段。

实验四 套期保值

一、实验目的和任务

目的：

1、熟悉套期保值原则；

2、掌握买入保值和卖出保值。

任务：

1、熟悉期货交易软件；

2、进行套期保值操作。

二、实验器材和环境

硬件器材：PC兼容机一台

软件环境：郑州易盛软件

三、套期保值

是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，以期在现货市场发生不利的价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。套期保值遵循交易方向相反、品种相同、数量相当、月份相同或相近的原则。具体来说，生产经营企业面临的价格风险最终可以分为两种：一是担心未来商品价格的上涨；一是担心未来商品价格的下跌。作为买方，主要是担心未来价格上涨，作为卖方，则主要是担心未来价格的下跌。因此，期货市场上的套期保值按照操作主体的不同，可以分为两种，即买入保值和卖出保值。

四、实验

1、学生登陆易盛行情端，密切关注今天的期货品种的价格涨跌；

2、学生登陆易盛交易端，进行期货合约的买卖。

3、买入保值。教师根据当前商品的期货价格确定一个模拟的现货价格，以此为参照来计算模拟交易的盈亏。如教师事先假定学生的身份是一家面粉厂的老板，一个月后要买入100吨小麦，为了避免将来实际买入时小麦价格上升，决定在郑州商品交易所做小麦的套期保值交易。老师事先参照郑州粮食批发市场的小麦价格，20##年10月份小麦价格为每吨1537元，实验时学生在郑州商品交易所开仓买入10手1月份小麦合约（强麦）。一个月后，学生在买入现货的同时在期货市场上卖出平仓。让学生通过在现货市场和期货市场同时操作，学会套期保值的应用。

4、卖出保值。卖出保值是为了防止现货价格下跌的风险。假设学生是小麦种植者，1个月后要出售100吨小麦，为防止销售时小麦价格下跌，就在市场上做卖出保值。教师事先确定小麦价格是1537元/吨，让学生在期货市场上卖出10张小麦合约以进行套期保值（强麦）。一个月后学生卖出现货的同时在期货市场上买入平仓，通过一个市场的盈利来弥补另外一个市场的亏损，进而深入了解套期保值的原理。

实验五 投机交易

一、实验目的和任务

目的：

1、熟悉期货投机原则；

2、掌握投机方法；

任务：

1、熟悉期货交易软件；

2、进行投机操作。

二、实验器材和环境

硬件器材：PC兼容机一台

软件环境：郑州易盛软件

三、投机

投机交易指在期货市场上以获取价差收益为目的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，如果认为未来价格上升就买进、未来价格下跌就卖出，然后待有利时机再卖出或买进原期货合约，以获利利润的活动。如果这种判断与市场价格走势相同，投机者就可以获取利润；如果判断与价格走势相反，投机者则要承担损失。由于投机的目的是赚取差价收益，所以，投机是一般只是平仓了结期货交易，而不进行实物交割。

四、实验

1、学生登陆易盛行情端，密切关注今天的期货品种的价格涨跌；

2、学生登陆易盛交易端，进行期货合约的买卖。学生可以任意的进行多头投机和空头投机。在上课开始的时候进行期货的开仓交易，在上课时间结束时平仓当天买卖的合约，要求学生做短线投机，不限制平仓的次数，以盈利最大化作为盈利的原则；

3、要求学生查询交易盈亏情况，盈利额最多者为好。

实验六 套利交易

一、实验目的和任务

目的：

1、熟悉跨期套利和跨品种套利；

2、掌握套利方法；

任务：

1、熟悉期货交易软件

2、进行套利操作

二、实验器材和环境

硬件器材：PC兼容机一台

软件环境：郑州易盛软件

三、套利

套利，也叫价差交易，指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。一般来说，在同一品种不同交割月份的期货合约之间，在同一品种不同市场的期货合约之间，在品种不同但相互有关联的期货合约之间，都存在着一定的正常价格关系。因为受到种种因素的影响，这种正常的价格关系经常会发生扭曲，当预测到合约之间的正常价格关系将出现变化时，投机者就买进相对便宜的期货合约，同时卖出那些相对高价的期货合约，等日后市场情况恢复正常时，再将在手合约对冲，从两合约价格间的关系变动中获利。套利有跨期套利、跨市套利和跨品种套利三种。

四、实验

1、学生登陆易盛行情端，密切关注今天的期货品种的价格涨跌；

2、学生登陆易盛交易端，进行期货合约的买卖。

3、要求学生先进行跨期套利，以0701硬麦合约和0709硬麦合约为例来说明，以10张合约为交易单位进行交易，把0701硬麦合约和0709硬麦合约的K线图进行主图叠加，同时点击鼠标右键，选择套利分析叠加，让学生分析0701硬麦合约和0709硬麦合约的价差，让学生选择是进行牛市套利还是进行熊市套利，然后进行期货合约的买卖，一周之后对冲平仓，来看交易的结果。

4、要求学生先进行跨品种套利，以0705硬麦合约和0705玉米合约为例来说明，以10张合约为交易单位进行交易，把0705硬麦合约和0705玉米合约的K线图进行主图叠加，同时点击鼠标右键，选择套利分析叠加，让学生分析0705硬麦合约和0705玉米合约的价差，让学生选择是进行硬麦和玉米合约的买卖，然后让学生随时注意期货合约价差的变化，一周之后对冲平仓，来看交易的结果。