财务报表分析的基本意义

商学院

                商学院学年论文成绩评定表

  学院:商学院    班级:11级会计一班    学生姓名:王红强   学号: 201121040130

指导教师评定成绩及评语:

指导教师签名:                                            

    年   月   日

 目  录  

内容摘要........................................................... 1

、报表分析的必要性.............................................. 1

二、会计信息使用者与财务报表分析................................... 1

1、内部使用者对会计信息的需要................................... 1

2、外部使用者对会计信息的需要................................... 2

三、三大报表分析意义............................................... 2

1、资产负债表分析意义........................................... 3

2、利润表分析意义............................................... 3

3、现金流量表分析意义........................................... 3

参考文献........................................................... 4


财务报表分析的基本意义

王红强  指导教师:赵雪梅

    内容摘要:社会的不断进步和经济全球化的发展,使得会计这门公认的“商业语言”更是体现出它的强大的功能:作为“商业语言”的载体——财务报表,正是全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹,因而相关利益人对它的分析越来越关注。世界投资大师巴菲特就曾经说过:“对一家企业进行投资,我主要分析这家企业的财务报表。”这是巴菲特站在投资者的立场阐明解读财务报表分析的重要性。此外,债权人、政府、税务机关、社会公众等在做经济决策时都要分析企业的财务报表,企业经营管理者更是如此。

关键词:财务报表  分析  意义

  一、报表分析的必要性

财务报表是企业财务会计报表的重要组成部分,也是企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。一套完整的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表(或股东权益变动表)和财务报表附注。分析企业财务报表可以掌握反映企业经营状况的一系列基本指标和变化情况,了解企业经营实力和业绩,并将它们与其他企业的情况进行比较,从而对企业的内在价值作出基本的判断。

   财务报表是企业信息披露的核心,也是分析企业基本面的重要资料,它对所有投资者都是公开的。财务报表能够全面反应企业的财务状况、经营结果和现金流量情况,但是,单纯从财务报表的数据中还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况

的好坏和经营成果的大小,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较,才能说明企业财务状况所处的到位,因此就需要进行财务报表分析。

     二、会计信息使用者与财务报表分析

     财务报表的不同使用者对财务报表所提供的信息有着各自不同的要求。财务报表的内部使用者需要通过财务报表了解企业的财务状况和经营成果,分析预测企业的发展前景,以改善决策,提高经营管理效率。企业所处的环境复杂,各利益集团的利益和兴趣各有不同,对于会计信息的要求也就各有不同。如果要求会计提供满足各种要求的报表,是不现实的,也是不可能的。因此对外财务报告,在于广泛满足各种不同使用者的共同要求,而非某类特殊的需要。

1、内部使用者对会计信息的需要

企业内部的管理者关心财务报表,他们主要是想通过财务报表来了解企业的财务状况和经营成果,看看自己的经营业绩如何,以及通过财务报表发现企业存在的问题,以便自己来改进对企业的管理,使得企业的经营成果增加,财务状况好转,财务报表更好看。另外,由于投资人和债权人是根据企业的财务报表来看企业的业绩的,为了让投资人和债权人满意,管理者就得关心企业的财务报表。

企业掌握和了解其重要的原材料或零部件供应商的经营和发展状况是非常重要的。分析供应商的盈利能力、财务状况和产生现金的能力,评价供应商的持续经营和发展趋势及其对本企业经营活动的影响。

企业赊销商品确定信用政策时同银行提供贷款相似,需要了解客户对财款的支付力。通过财务报表的分析,了解客户的流动状况和支付能力,以制定合理的信用政策和赊销条件。

获取盈利保持企业良好的流动状况和偿付能力、保证企业的持续经营和发展壮大,是企业管理的根本目标。要实现这些目标,企业的经营管理者必须综合考虑经营活动的各个方面,科学决策、合理规划和安排。为此就必须对财务报表和有关部门的会计数据进行分析,了解企业的流动状况和偿债能力,掌握企业的盈利水平和盈利能力,评价资产的使用效率,从而处理好各方面的关系,采取适当的控制措施,提高企业的管理效率,增强发展活力,塑造企业良好的外部形象。

    2、外部使用者对会计信息的需要

企业的投资人把钱投给企业后他们是需要有所回报的,他们希望他们的投资能产生增值效应,他们要想能获得投资报酬或者收回投资就必须其所投资的企业财务状况不断好转,经营成果不断增加。所以这些与企业利益相关的外部组织和个人,他们在不同程度上关心企业的财务状况和经营成果。   

投资者对财务报表的分析通常着重于未来投资报酬和相关投资风险的分析。通过财务报表的分析,了解企业过去的经营业绩和现金流动情况,预测未来的发展前景,帮助潜在的投资者和股东进行明智的投资决策。

债权人以贷款或购买企业债券向企业提供资本,以利息形式获取收益并有到期或分期收回本金。债务的期限有长有短,短期债权人分析财务报表着重于企业相关期间内创造现金的能力,以支付利息偿还本金。而长期债权人不仅关心企业短期的偿债能力,而且要分析企业未来的盈利能力、关注企业的长期存续及财务状况。

   三、三大报表分析意义

    财务报表分析有助于所提供的历史财务会计数据和使用者所关注的未来的盈利以及现金流之间架起一座桥梁。它的意义可以概括为四个方面:衡量企业的财务状况、评价企业的

经营业绩、预测企业的发展趋势、做出决策。

    1、资产负债表分析意义

    资产负债表是反映企业一定时点财务状况的静态报表,被喻为企业“一瞬间的快照”,

它有多种称呼,如平衡表、财务状况表和财务情况表等等。资产负债表是根据“资产=负债+所有者权益”这一基本恒等式,依照一定的分类标准和一定的次序,把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益项目予以适当排列编制而成的以此来说明企业所拥有的各种资源、负担的长短期债务及所有持有的权益,是企业全部家当的天平。

资产负债表能够有效的反映出企业会计期末全部资产、负债和所有者权益状况。企业投资是企业进一步强大与发展的重要组成部分,实现对企业资产负债表的有效分析有助于帮助企业管理层准确的分析资产类项目,了解企业投资活动的结果。

资产负债表反映企业资产的构成及其状况,分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况。资产代表企业的经济资源,是企业经营的基础,资产总量的高低一定程度上可以说明企业的经营规模和盈利基础大小。负债总额表示企业承担的债务的多少,负债和所有者的比重反映了企业的财务安全程度。通过资产负债表可以反映企业所有者权益的情况,了解企业现有投资者在企业投资总额中所占的份额。

2、利润表分析意义

利润表,又称收益表、损益表或“营业表”·,各国称呼不一,被喻成“一段精彩的表演”,是反映企业在一定时期经营活动成果的动态报表。除企业利润的内容可以有所不同外,一般地说企业的利润主要由营业利润、投资损益和营业外收支损益几个部分构成。在很长一段时间,损益表是财务报表重心,这反映了使用者对收益信息的极大关注。

利润表可以反映企业生产经营活动的成果,即净利润的实现情况,据以判断资本保值和增值情况通过利润表可以分析利润增减变化的原因,便于会计报表使用者判断企业未来的发展趋势,为编制下期的利润预算、改进经营管理提供科学的依据。
    利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出实现盈利的能力,评价企业的经营成果。同时还可以通过收支结构和业务结构分析,分析与评价各专业业绩成长对公司总体效益的贡献,以及不同分公司经营成果对公司总体盈利水平的贡献。

3、现金流量表分析意义

    现金流量表取代的是财务状况变动表,这是因为随着市场经济的发展,利益相关者们发现,流动性是企业的“灵魂”,一个企业的账面利润再高,如果没有企业日常运转的“血液”也维持不了正常的生产经营活动,导致财务状况出现恶化。如1997年香港百富勤被迫清盘是因为无法偿还6000万美的到期债务,尽管它在当时整个集团在盈利,也远未到资不抵债的程度。

    现金流量表中的概念更明确,使报表使用者能更清晰地了解现金流量表的编制基础;能更客观、更清晰地反映企业资产的流动性和偿债能力以及财务适应性;提供的会计信息可以确定收益的质量;提供的现金信息受通货膨胀因素的影响较小,增加了财务会计报表的可比性。

通过现金流量表,可以提供企业会计期间的现金流入和现金流出信息,以现金基础反映企业的经营活动、投资活动和筹资活动;帮助人们辨析会计收益与现金流量的关系;提供有关收益质量方面的信息、增强财务报告方面的可比性;评价企业的财务流动性和财务适应性;预测未来现金流量。

参考文献:

    1、张新民、王秀丽.企业财务报告分析[M].高等教育出版社,2005

    2、宋梅.企业财务报表分析之浅见[J].中国管理信息化.2011.[1]

    4、黄玮勤.财务报表解释[M].上海教育出版社,2003

    5、郭道杨,谭湘.财务分析[M].暨南大学出版社,2004

    6、王萍.财务报表分析[M].清华大学出版社,2003

    7、张先治.财务分析[M].东北财经大学出版社,2004

    8、吴义惠.浅析财务报表分析在企业财务管理中的作用[J].商业经济,2009[24]

    9、翟润堂.浅议财务报表分析[J].内蒙古科技与经济,2009[17]

    10、孙立杰.财务报表及财务报表分析综述[J].时代经贸,2008[5]

 

第二篇:财务报表分析的意义

葉予舜 彙編 財務報表分析的意義

財務報表分析的意義:所謂財務報表分析,乃是運用各種分析工具與技術,對於財務報表及資料進行分析與解釋,俾得出對於決策有意義而且有用的資訊,以支援決策或做為決策過程之參考。

◆解釋名詞如下:

(一)短期償債能力分析: 包括流動比率、速動比率、營運資本。

? 流動比率:是衡量企業應付日常營運上所需的現金需求,其比率愈高,代

表企業的應變能力愈強,即短期償債能力愈好,故流動比率乃在衡量短期清債能力。

? 速動比率:又稱「酸性測驗」亦在衡量企業極短期內償債能力。至少要大

於100%才符合標準。

(二)長期償債能力分析:包括負債比率、權益比率、利息保障倍數。

? 利息保障倍數:在衡量企業以其營業利益償還利息支出的倍數,是債權人

衡量其債權全性的指標。

(三)經營績效分析:包括平均應收帳款週轉率、平均應收帳款收現天數、平均存貨週轉率、平均存貨週轉天數、 總資產週轉率、固定資產週轉率。

? 平均應收帳款週轉率:衡量應收帳款的收現速度,通常週轉次數高愈高,

葉予舜 彙編

表示經營收效率愈好,愈能有效運用資產。

? 平均存貨週轉率:衡量存貨出售之速度及存貨額是否適當。

總資產週轉率:衡量企業運用總資產的效率,可解釋為「投資成本一塊錢,可以作多少生意」。 ?

(四)獲利能力分析:包括純益率(利潤率)、總資產報酬率、股東權益報酬率、財務槓桿指數。

? 純益率:衡量企業經營獲利能力的高低,可以解釋為「作一塊錢的生意,

可以淨賺多少元」。

? 總資產報酬率:衡量運用總資產之獲利能力的高低,可解釋為「投資資本

一塊錢可以淨賺多少元」。

? 股東權益報酬率:衡量股東權益的獲利能力。

財務槓桿指數:衡量公司舉債經營是否對股東有利的指標目標。 ?

(五)測試股票投資價值的比率:包括本益比、投資報酬率、股利收益率、股利發放率。

? 本益比:表示投資者的投資成本與投資報酬率之間的比率。

投資報酬率:表示投資者投資成本和投資報酬之間的關係,投資報酬率事實上就是本益比的倒數。 ?

葉予舜 彙編

? 股利收益率:投資者的現金報酬率,亦可視為實質報酬。

股利發放率:顯示一公司的股利政策。 ?

◆計算公式如下:

(一)財務結構

1. 負債比率=負債總額/資產總額

2. 權益比率=股東權益/資產總額

3. 長期資金占固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)/固定資產淨額

(二)償債能力

1. 流動比率=流動資產/流動負債

2. 速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債

3. 利息保障倍數=(所得稅+利息費用)/利息費用=稅前息前淨利/利息費

(三)經營能力

1. 平均應收帳款週轉率=銷貨淨額/應收帳款平均數

2. 平均應收帳款收現天數=365天/應收帳款週轉率

3. 存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨

4. 平均存貨週轉天數=365天/存貨週轉率

葉予舜 彙編

5. 固定資產週轉率=銷貨淨額/固定資產淨額

6. 總資產週轉率=銷貨淨額/資產總額

(四)獲利能力

1. 總資產報酬率={稅後損益+利息費用 X (1-稅率)}/平均資產總額

2. 股東權益報酬率=稅後損益/平均股東權益淨額

3. 純益率=稅後損益/銷貨淨額

4. 每股盈餘=稅前盈利/當時總股數

(五)現金流量

1. 現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債

2. 現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本

支出+存貨增加額+現金股利)

3. 現金再投資比率=(營業沽動淨現金流量-現金股利)/(固定資產毛額

+其他資產+營運資金)

(六)槓桿度

1. 營運槓桿度=(營業收入淨額-變動營業成本及費用)/營業利益

2. 財務槓桿度=營業利益/(營業利益-利息費用)=普通股東權益報酬率

葉予舜 彙編

/總資產報酬率

(七)經營績效

1. 每股淨值=淨值/當時總股數 =淨值/資本額 *10

2. 營業毛利率=營業毛利/營業收入

3. 營業利益率=營業利益/營業收入

4. 稅前淨利率=稅前盈利/營業額

(八)股票投資價值的比率

1. 本益比=每股市價/每股盈餘

2. 投資報酬率=每股盈餘/每股市價

3. 股利收益率=每股股利/每股市價

4. 股利發放率=每股股利/每股盈餘

相关推荐