我国的跨国公司转移定价税制

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摘要：转移定价是跨国集团公司内部财务管理的重要环节和实现其经营战略目标的重要工具, 也是其经常采用的最为重要的避税手段。转移定价税制作为一种基于税收考虑而对关联企业间转移定价进行调整或税务处理的法规体系, 是遏制和防止跨国集团公司内部关联企业间的避税行为, 从而维护本国经济权益和市场公平竞争的基本制度保障有鉴于此, 世界各国特别是发达国家近年来一直将转移定价税制作为国际税收和涉外税制建设的重点。本文拟对转移定价税制的国际最新发展作一简要介绍和阐释, 并从中得到启示, 提出我国转移定价税制的完善对策。

一、转移定价最新发展：

现在世界上已有70 多个国家实行了转移定价税制, 其中最具典范性的首推最新的美国《国内收入法典》第482 节及其实施规则( 简称美国规则) 和OECD 的《跨国企业与税务部门的转移定价准则》( 简称OECD 准则) , 二者已成为国际上处理转移定价税收问题和协调各国税收利益的标准,也是目前各国制定转移定价税制所参照的基本范例。转移定价税制涉及的基本问题, 包括转移定价行为的认定、关联 企业的确认、正常交易原则的建立、转移定价调整方法、相关国家初步调整与相应调整。其中, 关联企业的确认和正常交易下独立企业成交价格的计算, 是转移定价税制的核心和难点。近年来, 特别是1995

年以来, 代表转移定价税制发展方向的美国和OECD 对各自的转移定价规则进行了一系列的补充修订, 具有重要国际影响的OECD 其他主要成员国也在转移定价立法领域进行了一系列新的探索和改进, 使得转移定价税制不仅在一些基本规定上更加全面和完善, 而且增加了若干体现新的治税立法思想和更加科学有效的约束机制的新内容, 增加了和正在增加某些适应目前跨国公司战略及国际经济变动新特点的新规范。这里所说的转移定价税制的最新发展, 即指后者。

二、转移定价税制的原则和方法

考察世界各国税法，可以发现目前各国对转移定价避税行为进行管理和控制的原则主要是正常交易原则。所谓正常交易原则，是指在处理关联企业的转移定价问题时，将关联企业视同独立企业对待，以独立企业的正常交易价格取代不合理的转移定价，重新分配利润，并据以征税。该原则自19xx年被和19xx年的采用后，已成为国际上普遍认可并采用的跨国公司。及税务机关用于处理转移定价问题的标准。为了具体实施正常交易原则，需要确定调整定价的方法。目前国际上比较通行的调整方法主要是可比价格法、再销售价格法和成本加价法，通称传统交易法。“传统交易法是确定关联企业间商务和财务关系状况是否独立的最为直接的方法”，但它在实践中执行有一定的难度，一方面因为跨国公司为数众多，日常交易频繁且数额巨大，税务部门难以做到按照正常交易原则核实每笔交易的价格;另一方面因为在某些情形下，税务部门很难找到那种真正独立的和可供比较的第三

方交易价格，如专有技术和特殊服务，其转移价格合理与否往往无从比较。因此国际上又探索出了一种新的调整方法，即交易利润法，包括利润分割法和交易净利润法。此两种方法包含较多经济学内容，本文不再细述。

三、避税与反避税讨论

1 跨国公司转让定价在中国的操作方式容过于简单和抽象，缺乏系统性、完整性、规范性、可操作性和权威

1.1 实物交易中的转移价格。它主要包括设备、中间产品及产成品交易中的价格转移。

1.2 无形资产的转移价格。鉴于无形资产不具备实物形体的特殊性，在传统会计中很难对其精确计量和披露。而且，无形资产的专有性 和独占性，也使得在实际工作中，一般较难取得具有可比性的参照物， 因此，其转让定价的运用更有隐蔽性，对其调整的难度不言而喻。

1.3 劳务转让中的转移价格。劳务交易不同于商品交易，其价格 弹性大、成本和效益难确定，价格转移具有更大的隐蔽性。一方面外 方向中方收取高额的服务费，以增大成本费用，减少利润逃税避税； 另一方面外方对中方所提供的服务，则少报甚至不报服务费，以减 少中方利润。

2 我国转让定价反避税的对策建议

2.1 转让定价税制完善。我国转让定价税制的立法层级较低，内性。对此，应借鉴国际上在转让定价税制立法方面的先进经验，坚持 运用正常交易原则，强调“实质重于形式”，明确关联关系的认定标

准、完善调整方法、明确纳税人的报告举证义务、制定严格的处罚措 施等。（1）增强实施细则的可操作性。一是采纳被告举证原则。世界 上大多数国家的相关法律都规定: 除非纳税人出具相反的事实依 据，否则对避税港或关联企业的交易都应视为采用了转移价格。二 是不少跨国公司利用我国优惠政策中“开始获利年度”的规定，通过 转移价格转移利润，使企业假微利、无利甚至亏损。三是对无形资产 的转让作特别的规定。对无形资产的评估和交易定价等问题确定具 体细则。（2）应明确纳税人的报告和举证责任，加重处罚。

四、价格转移税制

19xx年形成了具有较普遍约束力的经济合作与发展组织《关于对所得和资本避免双重征税的协定范本》（简称《经合发组织范本》或《oecd协定范本》）。19xx年的《价格转移与跨国公司》标志着oecd开始对免除双重征税和防止国际避税的国际合作进行实质性探讨。19xx年新准则对19xx年旧准则进行修改，确立“正常交易原则”。美国是全球第一个制订价格转移规则的国家，19xx年《财政法》根据《国内税收法》（irc）482条款确立“正常交易原则”。oecd准则和美国的规定成为许多国家在价格转移税制立法的参照。

3.1价格转移税制的焦点是交易价格的评价。虽然在这个所谓“富人俱乐部”的oecd中成员国都遵循并通过立法确立了正常交易原则。但是由于涉及到各自的既得利益，在评价方法的使用上，各国的态度明显不同。oecd的正常交易原则和传统交易法为各国普遍遵循，但具体到对交易利润去的态度，特别是利润比较法的态度，就大相径庭。美

国国内税收征管局（irs）的内部规定（1995）把利润比较法视为最有效的方法。而法国、德国则认为利润比较法违反了正常交易原则 面对各国的不同主张，oecd的态度可谓中庸。一方面，它在1979、1995新旧两个规则中都鼓励弹性适用各种交易价格评价方法，另一方面，明确规定传统交易法的适用优先于交易利润法，使交易利润法成为最后的救济方法。从中也充分体现了规则的目的：帮助资本输出、输入国和跨国公司“找出令三方都满意的新方法，力求缩小分歧”。

3.2在价格转移税制中，各国对程序上各问题的态度也存在差异。例如，美国482条款规定了跨国公司的举证义务，必须证明其价格符合正常交易原则。日本和英国则弱化跨国公司的举证义务，把部分举证义务转移给税务稽查机关。oecd规则从主观上考察确定价格的行为，不主张进行特别的处罚;美国国内税收征管局从宫观上考察税基是否计算正确，6662条认为错误申报即使是过失也应受处罚。

五、我国转移定价规制的策略选择

转移定价立法逐步加强和完善的基本趋势，有利于规范国际经济交往的正常秩序。但这种演进与发展并未有效弥补规制本身存在的一些不足或缺陷。发达国家与发展中国家之间转移定价税制的不平衡发展依然存在，转移定价标准的国际统一化问题依然是利益之争的热点，由转移定价调整引起的双重征税问题的解决尚待时日。

从以上各国转移定价税制的演进过程可以看出，立法的实施程序是完善税法规制的重要方面。美国在对转移定价进行审查时，要求跨国公司承担对 “正常交易价格”的举证责任，而能够实现举证责

任的主要手段就是提供相关的会计、审计和税务信息文件。此外，英国、墨西哥、澳大利亚、法国等颁布的法律或行政指令中，也对纳税人应当提交的文件作了详尽的规定。我国也可以借鉴这些作法，比如确定审计执行者的法定地位，并为其提供规范化的周密审计程序来确定跨国交易是否符合公平独立原则，同时可辅助以毛利率、净利率、净利与净销售额比率、业务支出与销售额比率、业务利润与资本平均数比率等财务指标，通过比较、分析、综合、判断及至最终推定应税所得额，为稽查人员作多方面的资料准备。 中国国内市场一旦全面开放，跨国公司的转移定价问题将成为学界和政界关注的热点。从国内外转移定价规制的演进和各自的特点，以及中国作为WTO组织成员国所要承担义务的角度来看，中国必须加强转移定价的监管工作，同时在实践的过程中注重策略的选择。

首先，中国必须遵守贸易自由化、非歧视、公平贸易等原则，同时吸纳多边贸易组织所倡导的多边合作理念，这势必会对目前尚不完善的国内市场造成冲击，从而促使经济、社会以及法律等各方面进行动态的调整。

其次，从加强立法的角度来加强监管力度。转移定价立法逐步加强和完善的基本趋势，有利于规范国际经济交往的正常秩序。虽然立法未必就能从根本上避免发达国家与发展中国家之间转移定价税法规制的不平衡，但依靠行政手段和人为措施毕竟不是时代的主流。同时，不能闭门造车式地完善和严格本国的税法规制，而在于探寻出一种能在一定程度上减少转移定价规则的不确定性，能节约纳税人守法

成本的信任制度。OECD所追求的发达国家之间、发达国家与发展中国家之间的相互协商程序和仲裁问题得到解决，以及使非OECD成员国在面临转移定价问题时所采用的处理方法能够与OECD标准相统一与协调的大同世界，才是我们努力的方向。

六、我国跨国公司的国际转移定价手段

6.1与海外母公司或关联企业进行关联交易

这是在货物采购与销售时，跨国公司经常采用的方法。外商抢先控制企业供、产、销三环节的前后两端，从境外关联企业高于国际市场价格进口原料，以低于国际市场价格将产品出口到境外关联企业，将企业的利润向境外转移，造成账面亏损或微利，使我国的税收流失。

6.2向母公司或关联企业支付巨额特许权使用费

最典型的是高额商标使用费，专利、商标和专有技术等无形资产相对于一般商品而言，更容易实行转移定价。据了解，按照国际惯例，向境外支付特许权使用费需缴纳10%的所得税。如果企业处于免税期，这部分就不用缴纳，即使需要缴纳，10%的税率相对也较低。因此，企业经常通过向关联企业支付高额特许权使用费，增加成本，做成微利或者亏损，以此来避税。境外关联企业有时还把特许权使用费打入设备定价，不再单独收取特许权使用费，以规避我国的预提所得税。

6.3通过“资本弱化”支付巨额利息或费用

按照国际惯例，在合资企业创建过程中，合资各方既可以用货币出资，也可以用建筑物、厂房、机房设备及其他物料等出资，除货币资产外，其他资产形式均应折成货币价值。以货币出资时，一些在华外商投资

企业为了增加成本列支，向母公司或境外银行大量借贷，因而支付巨额利息，减少账面盈利；以其他资产出资时，虚报资产购价，从而虚增投资资本，扩大折旧份额，逃避税收。另外，许多外商投资企业的外方投资者在取得生产设备时，往往不是采取购置的形式，而是通过融资租赁方式从境外母公司或关联企业租入，抬高租价，转移利润。

6.4支付劳务费、管理费或者服务费等费用

劳务涉及的范围很广，包括关联企业之间提供的设计、维修、广告、科研、咨询等。劳务的转移定价一方面表现为，外商投资企业向境外关联企业无偿或低价提供劳务，劳务成本由外商投资企业负担；另一方面表现为，境外公司向我国境内的关联企业提供劳务时人为抬高劳务费，使外商投资企业以支付劳务费的形式向相关联企业转移利润。

6.5通过避税港避税

这是一种间接避税，即企业通过把利润转移到设在避税地的控股公司进行避税。避税地指这样一些国家或地区，由于其较低的税率和众多的税收激励措施使得跨国公司能够有效地转移或减少从当地获得的收入所需缴纳的税收。全球有英属维尔京群岛、开曼群岛、巴哈马、百慕大、卡曼岛等避税港，不用征收任何税收。英属维尔京群岛仅153平方公里，却汇集了35万家公司，在这里注册的公司中约1万多家与中国有关。企业在避税港注册或流转，将利润留在避税

参考文献：

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[ 12]王逸: 《资本弱化: 国际避税与反避税的新焦点》, 《涉外税务》1 999 年第12 期.

 

第二篇：跨国公司转移定价优化研究

大连理工大学

硕士学位论文

跨国公司转移定价优化研究

姓名：李娟

申请学位级别：硕士专业：国际贸易指导教师：逯宇铎

20071222

大连璐工大学硕士学位论文

摘要

稽对予在单一国家经营的公司，豳际纯逸营的跨豳公司拥有更多的发展机会，黼对也面对更多的风险，转移定价作为一种促进发展、规避风险的有力工具，被跨国公司广泛途使用。零文建立跨雷公司转移定价穰鳌静西髂是为跨国公司我寻如何更掰嗣用这一工具的方法，尤其是为中国的跨国公词助力。

本文在第一章串辩謦海羚关于跨溺公司转移定价豹磅究谶｛亍综述。在第二章孛瓣现有的几类跨国公司转移定价方法进行了评析，剖析其备自的优势与劣势，并将研究重心落予数学筑翻篌鍪。程第三耄孛，首纛综合了兹夫辩跨国公霹转移定徐懿影确因素戆蕊究成果，对这姥影响闳素进彳子选择、分类，整理出公认较为重要的因豢。然后建立线性觏鬈模型和嚣掭靓划模型，模型力罂缀入影蹶跨国公霹转移宠徐戆室溪因素，戳婕警瑷层的转移定价决策更科学、璺合理。线性规划模型以跨国公司全球利润最大化为目标，基标藏划棱型没定三个量标，分别魏达到跨国公司全球我居零ｌ润重撂、达到予公司裂滤目标、不越过予公司篱理层制定的价格边界。接下来的第四章中，本文进行了模型的模拟，用一个假设但源予现实信息的例子代入模型，得刭了符合预期蜃标熬结巢。最后在结论部分分析了本文建立的模型的优点，着重说明了模型的不足之处；分析了中国跨阐公司较少使用转移定价的原露，主要是对转移价格的作用认识不够，缺乏有效的跨国经营管邋俸制，缺乏有效的指导，钎对这些闯题提出了建议。

本文建立的模型综合考虑了跨国公司面对的不同的税率、利润要求、风险等因素的过程巾，帮助跨国公司管理骰掇转移定价决策。模垄落存在一整不是之处，纥细模型中的参数较多，赋值比较繁琐；肖一些羹要但较难用数学语言精确的表达的影响因素无法续入穰毽；舅磐，模羹孛一些参数静魏篷较为主蕊。这鳖蚨撼豹确令模鍪减色，毽并不妨碍它成为跨图公司管理层进行转移定价决策的有效Ｚ具。关键词：跨国公司；转移定价；线性规划；目标规划

跨国公司转移定价优化研究

ＴｈｅＯｐｔｉｍｉｚａｔｉｏｎｏｆＭｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｓ’ＴｒａｎｓｆｅｒＰｒｉｃｉｎｇ

Ａｂｓｔｒａｃｔ

Ｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｉｓｏｆｆｅｒｅｄｍｏｒｅｃｈａｎｃｅｓｔｈａｎｄｏｍｅｓｔｉｃｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ，ｂｕｔｈａｖｅｔｏｅｎｄｕｒｅｍｏｒｅｒｉｓｋｓ．ＳｏＴｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇｉｓｗｉｄｅｌｙｕｓｅｄｂｙｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ．Ｔｈｉｓｐａｐｅｒｐｒｅｓｅｎｔｓｔｗｏｍａｔｈｅｍａｔｉｃａｌｐｒｏｇｒａｍｍｉｎｇｍｏｄｅｌｓｏｆｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇｆｏｒｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ，ｅｓｐｅｃｉａｌｌｙｆｏｒＣｈｉｎｅｓｅｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ．

Ｉｎｔｈｅ

Ｉｎｔｈｅｃｈａｐｔｅｒ１，ｔｈｅｐａｐｅｒｇｉｖｅａｎａｒｒａｔｉｖｅｒｅｖｉｅｗｏｆｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ’Ｓｓｔｕｄｉｅｓ．ｃｈａｐｔｅｒ２，ｔｈｉｓＰａｐｅｒｅｖａｌｕａｔｅｓｓｏｍｅｍｏｄｅｌｓｏｆｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ’Ｓｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇ，ｄｉｓｃｕｓｓｔｈｅｉｒａｄｖａｎｔａｇｅｓａｎｄｄｉｓａｄｖａｎｔａｇｅｓ．Ｔｈｅｒｅａｒｅｍａｎｙｆａｃｔｏｒｓａｆｆｅｃｔｉｎｇｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ’Ｓｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇ，ｃｈａｐｔｅｒ３ｃｈｏｏｓｅｓｓｏｍｅｉｍｐｏｒｔｏｎｅｓａｎｄｃｌａｓｓｉｆｉｅｓｔｈｅｍ．Ｔｈｅｎｔｈｅｔｒａｎｓｆｅｒｐｎ’ｃｉｎｇｉｓｆｏｒｍｕｌａｔｅｄｉｎａｌｉｎｅａｒｐｒｏｇｒａｍｍｉｎｇｍｏｄｅｌａｎｄａｏｂｊｅｃｔｉｖｅｐｒｏｇｒａｍｍｉｎｇｍｏｄｅｌ．Ｃｈａｐｔｅｒ

ｈｅｌｐｕｎｄｅｒｓｔａｎｄｉｎｇｔｈｅ４ｐｒｏｖｉｄｅｓ５ａｈｙｐｏｔｈｅｔｉｃａｌｍａｔｈｅｍａｔｉｃａｌｅｘａｍｐｌｅｔｈｅｓｔｒｏｎｇｐｏｉｎｔｓａｎｄｔｏｍｏｄｅｌｓ．Ｃｈａｐｔｅｒｉｌｌｕｍｉｎａｔｅｓｓｈｏｒｔｃｏｍｉｎｇｓ，ａｎｄａｎａｌｙｓｅｓｗｈｙＣｈｉｎｅｓｅｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎｓｎｅｇｌｅｃｔｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇ，ｔｈｅｎｇｉｖｅｓＳＯｍｅａｄｖｉｓｅｓｔｏｔｈｅｍ．

Ｔｈｅｍｏｄｅｌｓｉｎｔｈｉｓｐａｐｅｒｉｎｃｌｕｄｅｖａｒｉｏｕｓ

ｉｍｐｏｓｅｄｏｎｒａｔｅｓｃａｎｏｆｉｎｃｏｍｅｔａｘａｔｉｏｎ，ｑｕｏｔａｓ，ｄｕｔｉｅｓｉｍｐｏｒｔｅｄｐｒｏｄｕｃｅｓ，ｒｉｓｋｓｃｔｃ．．Ｔｈｅｙｈｅｌｐｔｏｐｍａｎａｇｅｍｅｎｔｍａｋｉｎｇｔｒａｎｓｆｅｒｐｒｉｃｉｎｇｄｅｃｉｓｉｏｎ．Ａｌｔｈｏｕｇｈｔｈｅｓｅｍｏｄｅｌｓ

ｉｎｃｌｕｄｅｔｏｏｈａｖｅｓｏｍｅｓｈｏｒｔｃｏｍｉｎｇｓ，ｆｏｒｅｘａｍｐｌｅｍｏｄｅｌｓｂａｓｅｄｕｐｏｎｍａｎａｇｅｍｅｎｔ’Ｓｍａｎｙｐａｒａｍｅｔｅｒｓ，ａｎｄｓｏｍｅ

ａｒｅｐａｒａｍｅｔｅｒｓ’ｖａｌｕｅｐｅｒｃｅｐｔｉｏｎ，ｔｈｅｙｓｔｉｌｌｔｈｅｅｆｆｅｃｔｉｖｅａｐｐｒｏａｃｈｅｓｆｏｒｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ’Ｓｔｒａｎｓｆｅｒ

ｐｒｉｃｉｎｇｄｅｔｅｒｍｉｎａｔｉｏｎｐｒｏｂｌｅｍ．

ＫｅｙＷｏｒｄｓ．－Ｍｕ／ｔｉｕａｆｉｏｕａｌＣｏｒｐｏｍｔｉｏｍ

ＰｒｏｇｒａｍｍｉｎｇＴｒａｎｓｆｅｒＰｒｉｃｉｎｇ；ＬｉｎｅａｒＰｒｏｇｒａｍｍｉｎｇ；Ｏｂｊｅｃｔｉｖｅ

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独创性说明

作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究．Ｙ－作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。

作者签名：奎盛日期：．２巫！塑塑

大连理工大学硕士研究生学位论文

大连理工大学学位论文版权使用授权书

本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、搏士学位论文版权使用规定”，同意大造理工大学保留并向闺家旁关部门或机构送交学位论文的复印件和亳子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全郝或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。

翩躲必盗导师签名：ｓ＝２妻！。圭作者签名：奎俑

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大连理工大学硬士学像论文

引畜

瓣詈跨霪公司寒谎，内部贸荔秀跨蓬公蠲袋大陵度建使惩转移馀辏谋求羁淫爱大纯，实现其全球战略提供了条件。由于毽界经济充满了复杂性帮多样性，各莺税收制度及其法规的差异，加上国际市场存在的结构性缺陷和交易性缺陷，跨图公司如何确定其内部贸易的转移价格成为跨嗣公司面临的一个熬要问题。本质上，跨国公司内部转移价格是跨圈公司交易内部化的必然产物，同时它还是跨国公司对付国际市场不完全性的熊要手段。跨重公看ｌ懿嚣确定簇蠹罄贸易的转移徐格？本文羧对这一斑遂迸露探讨。

嚣舞学者对公司麴掰逡择适应箕掰处臻凌豹最往转移定徐方法避行了大量静实溅研究。转移定价的目标，税率、关税、海关条例，组织特征，环境变量，以及东道国管制等因索都成为研究的对象。另外，国外学者也进行了定量模型应用于跨国公司转移定价的探讨，其研究对象大多数是母公司在美国溅其它发达国家的跨瞬公司，样本也往彼选取蠡禚冠或者相近戗的踌霆公司群体。国内学嚣对转移定影｝研究较少，现有的研究大多是麸玻鸯豹角度，磁究送入我重鹳努资跨萤公裁运逶转移定徐辩我烫兹经济造成瓣影响，讨论政府的对策，对基体盼转移定价方法刚很少涉及。

那么母国在发展中国家的跨国公司，尤其爝中国跨国公司怎样遮用转移定价工具谋求利盏，这是本文的焦点所在。

跨豳公司转移定价优化研究

１绪论

１．１选题背景及意义

第二次世界大战后，跨雷公司待弼空前规模的发展，使得国际经济交彼的深度与广度都达到了前所未有的水平。２１墩纪是“跨国公司时代”，跨国公司的行为和策略受到了豳际桂会的普遍关注，弗成为学术界积缀研究煞对象。

众多跨国公司从生产环节向前后渗透，出现经营纵向～体化；与此同时，为便于发挥集霞海部各企鼗肇位静缀营积极性，公镯内部的管理结褥遣随之变动，形成了分部的组织形式，每个分郝间相飘购买、销售、提供服务。并与公司总部发生业务往来。跨国公镯豹蠹部燹荔戳誉大的麓模、多样翦形式葙独寄豹特熹影镝藿器经济，转移定铃是箕运行的核心。跨国公司内部转移价格的制定，作为其经营战略的重要组成部分，是跨国公镯实瑗全球蔽略鬻标、豫幸｝努豁豢弱结椽经窝交羼控绞貉、建立内部枣场瓣强大支撑点。因此关联企业在对内部交易进行定价时，往德会利用其内部控制的优势，操纵转移蛰貉，簌薅迭戒鱼邑懿经壤嚣标。

对于跨国公司来说，内部贸易为跨国公司最犬限度地使用转移价格谋求利润最大纯，实瑰英全球战蜷提供了条锌。由于世爨经济充潢了复杂性和多样性，器垦我｝｜殳毒ｌ度及其法规的差异，加上国际市场存在的结构性缺陷和交易性缺陷，跨国公弼如何确定其内部贸易的转移价格成为跨国公司嚣蝮的一个重要翘题。零质上，跨国公司内部转移价格是跨国公司交易内部化的必然产物，同时它还是跨国公司对付国际市场不完全饺的重要手段。跨国公司如何确定其内部贸易的转移价格？本文拟对这一问题进行探讨。

本文研究跨国公司转移定价的数学规划模型。评价现有的转移定价模溅，然罱集中予数学规划模型。分析影响跨国公司转移定价的因素，选择公认比较重要的转移定价影响豳素，然后建立跨国公司转移寇价的数学规划模鳖，并就其应用予戳说掰，戳撩学跨国公司转移定价杼为。

中国众监已经越来越多的开始跨国经薷，莺务院发浸研究中心企监醑究所课题缝分析了中国最大的５００家企业资料，发现约６０％的众业在２００５年以前就已经有各种形式静跨莺经薷活动，健孛莺众篷前黪嚣经营还娃子裙缀酚段。潮在实藏孛，我国跨黧公司面对激烈的国际市场竞争，汇率的变动，以及东道国对跨豳公司采取的种种限制，很少露蘑转移价稽来绦护垂己蠡冬糕益，为跨国公司熬经营嚣标缀务。这一方嚣楚嚣为金照未能重视转移定价对公司国际化发展的战略意义；另～方面跫因为我们国内的理论界以对

太连璎工大学醭±学位论文

转移建援豹戮究较少，凌有研究又多数麸袭澍角度窭发，搽讨舞资跨蓬公司转移定徐对我国的影响，极少有从企业角度出发的研究。其实转移定价猩西方跨图公司中的运用非霉善遮，恁袋充分弱惩这一王兵尧金犍发曩联务，我秘中国跨嚣公司蒸应该学习这一悫。国内的理论界也应该对跨国公司转移定价问蹶给予更多的关注，从我国跨国公司或发展孛国家跨国公司熬霭发出发，霹究翔谤更好戆裂震转移定捡遮藏公司麴羧臻、菠拳霆据、促进公司发展，使这赡“与狼共舞”的企业能拥有适含自己的武器与发达国家跨国公司在藿鼯市场土竞争。

１．２国内外研究现状

强外学赣对公司如何选耩适应冀所处环境的最佳转移定价方法避行了犬霪的实证研究。转移寇价的目标，税率、关税、海关条例，组织特征，环境变尾，以及东道国管裁等瓣素都袋为磷究豹对象。其研究公司大多数是霉誉莠美满豹跨嚣公司，释奉氇往往选取自相同或者相近似的跨国公司群体。另外，国外学者也进行了定景模型威用于跨国公霉转移定徐熬探毒萼。

罗伯特?Ｇ?埃党尔斯（Ｒｏｂｅｒｔ?Ｇ?Ｅｃｃｌｅｓ）研究袭明转移价格作为一个概念在１８８３年裁汪经出戮。关予转移徐爨懿旱裁毽论磋究，主要蔗圭赫棼雷弗零遴孬豹。德稼造魏模型以下列假设为前撮：①存在竞争性外部市场；②不存在外部市场。赫希雷赞尔认为，实甄袅溪中跨犀企业戆诲多转诖是采耀孛舞产品熬形裟，这耱产晶骞瓣没旁多｝鼙枣场，有的外部市场不完全。他的模型过予简单，不仅因为其总体和部门利润最大化的假设，嚣基在于它没有考虑经每可熊导致搽缴性转移定徐的嚣家阗的医素：税率、美税、汇搴和法律制度方面的差异是决定跨国企业转移怒价策略的重要阁素。１２】

其后科题松（Ｌ。Ｍ．Ｃｏｐｉｔｈｏｍｅ，１９７１）、霉簸特（Ｈｏｒｓｔ，１９７１）从经济学角度对跨国公司转移寇价进行研究。他们认为跨国公司面临不同的税收和关税炭排的影响时会潜在地利用转移价格将制润转到低税率的国家。霍斯特还探讨在徐格控制影响下的转移定价决策闯题。伊塔珈罄（Ｉｔａｇａｋｉ，１９８２）探祈了关税、税率、汇率对跨国公弼转让定价的影响以及对政府收支平衡的影响。邦德（１９８０）分析了分权决策的情况。康特（Ｋａｎｔ，１９８８）检验了跨莺公司的予公司不楚完全控殷公司对的转移定价战珞。［３１１９９７年ｓｃｋｉｅｌｄｅｒｕｐ放宽了价格决策和转移量的决策怒在总部决策的假设，将决策假设为分散决策。不仅讨论稍润效斑，丽登麴入战略效应豹影确。

波恩斯、阿潘、凯伊姆和米勒等人均对影响跨国公司内部转移价格制定的因素进行逶研究，磷灸褒饔影滴跨謇公司内部转移价格锈定豹嚣素穰多，院麴公司豹缀营嚣掾、公司的组织管理模式、公司的规模、公司的圈际化程度以及系道国的有关规定，还有税

跨褂公司转移定价优化研究

负、外汇风险及资金调度镣。这些因素相飘交织，装同影响，并处乎不断变化之中。在数学援麓摸鍪方纛，伊兰姆（Ｅｌａｍ，１９８１）萼ｌ入袁残牧、笑税、运辕或奉嬲戆秀等羧豢ｌ下，实现线性规划模型的实证模型，在同一个数学舰划模溅中引入资源分配和转移价格终为决策交量；卡矮基（Ｋａｓｓｉｃｉｅｈ，１９８１）弓ｌ入了嚣线牲艘划摸型，薅虽箕隈铡条终增加了成本条件、产成品市场价格限制、销售资源限制等。【４】

到曩露必止，我国的学考主要从两个大方怒珊究转移份揍闽题：一是磷究跨国公司如何运用转移价格达到合瑷避税，实现利润最大化＃二是针对非跨国公司内部如何制定合理的转移价格，以有效谱徐各利润中心的绩效，乎衡各部门的剩蔻。大多是从实务的角度研究踌国公司转移定价的动机、方法，对应的税收制度以及实证分析转移定价的客观存在，缺少从经济学和定量模型的角度对跨国公司转移定价的研究。

国内学者从２０世纪８０年代束才开始关注跨圈公司的转移价格闯题，二千年来驮跨国公司转移价格的理论基础到制定方法，以及在华跨国公词转移价格对中圊的影响，对转移价格的各方瑟鄂有研究。杨小ｊ｜｜和涂悫军的《跨国公霹转移价格的理论探｛季》谈为Ｈ?赫希利构造的模型过于简单，不仅因为篡总体和部门利润最大化的假设，而且在于它没宥考虑任何可麓霉致搡锨往转移定赞酶鬻家阀豹透素：税率、关税、汇攀帮法律镑ｌ度方面的差异是决定跨国企业转移定价策略的重要因素。１５１黄震和孙小鸿的《转移定价的理论基磷磷究》黉｜ｌ获内帮纯理论、委托载壤理谂、企鲎缍绞理论、企翌蔽路瑾论懿角度对转移价格进行分析和研究。沈斌的《跨国公司转移价格的经济学分析》用几个经济学模瀵对跨鬻公司转移定徐行舞浚及其慰一瓣摇裂豹影翡缀穗分摄，并提基建议。ｔ

关于跨国公司转移价格的作用，周永（２００２）认为跨豳公司实施转移价格策略可获取多耱技势耪裂蕊，谤麴逃避我牧、逃避东道国垂冬徐掺控制、避免终汇汇攀交动风羧，还可以配置资金调节利润等。这是跨国公司利用转移价格而产生的妻要经济效应。黄立华在《对嚣酝转移份格熬再爆考》孛以为转移捻揍的强的仅髑限子避税上，逡远不爨以解释跨国公司内部交易如此频繁的现实，它还具有以下的商务目的；考虑到动态的长远的利藏，有效平撵各郏门的利益；有效分担磺发费用；占领东道嚣帮场的霉瑟；与备屡税务部门保持合作的需要。１６】

国内学者对跨国公司转移价格定价方法进行了很多研究。杜联娼、杜小文（１９９７）认为转移价格确定杌常６有三种：本国中心定价法、多元中心定价法、全球中心定价法。本国中心定价法怒由跨国公司最高决策层，为实现跨国公弼全球利润的最大化，诱制定的统一的内部转移价格。采用这种转移价格很大稔度上不受成本戮素及市场供求关系戆影响，而怒服从跨国公司的全球战咯目标及经营管理上的港要。多元中心定价法将公司

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理论与青场经济理论结念起来，痤趱遮酝理谂帮袋求关系理论去解释翊蘧。全臻孛心定价法是在集中与分散相结合的机制下确定的转移价格。们胡汇、李秉成（２００３）认为以往对转移定价策略的研究着重于指明其负面作用，对其定价依攒并未过多涉及，或者虽然维会７获褥残及关税瓣素送行骚究，毽没毒具髂瓣量纯分辑。魏势，疑往豹磷究曩壤于把进、如口国所得税率的大小关系作为制定不同定价策略的剿断前提，而遮样并不能全面地分析问题。他们对利润与转移价格之间的关系、不同税率下的转移定价策略、转移定价策酶的显著性进行了分析，为定价实践提供较为准确、全蕊和可彳亍的依据。阿万爨兰，鼙夺欢（２００５）戮集瑟整俸绩羧最往楚嚣耘建立了转移徐貉运偌模鳌，茭浚定中间产品的边际收入线由中间部门的销俘决策形成，中间产品的边际成本线由厝续加工部门的采购决策形成，在边际收入等于边际成本时，来确定集团最佳产销规模并找到转移价格的均髹点。嗍

更多羽研究是关予在华外资公司转移价格对我犀的影响。傅京燕（２０００）认为在华外资企业酱遍采取转移寇价人为地导致账面亏损，对我国的影响有：转移利润，造成外资企业亏损，侵吞中方剩蓣；减少我国税收收入；降低了外商直接投资的关联效斑；使我国嚣嚣鼗支瑟毒ｌ二。ｌ’霹瘸蠢强，熊蓑在《跨国公司转移定浚策珞农凌莺豹运震》孛舞举了跨国公司程我国实施转移定价策略的类型，包括：利用对在华予佘司的控制权，采取“高进低出”策略来转移利润；劳务转移定价；获得无形资产（主要指专有技术、淀册商标、专穰等）过程中转移定馀，通过签订谬霹涯合同或技术援助等，默提高约定黪支付俊格，转移利润；控制固定资产的售价或使蠲期限；货币、证券交易巾的转移定价，ｉ冀及通过倾销垄断我国市场。［１１】面对影响我国应如何应对，也成为国内学糟的研究问题。张文春，鲁德华在＜我国外资企般转让定价及防范对策》中掇到我国政府参考国际惯例，完善法裁建设；黧强撬法力度，箍裹浚瑾效攀；藕努软环境建设，实黪余瑟豹重民德邂。逢春学者关注我图跨国公司转移定价的应用问题，丁拖、张先林（２００４）研究认为我国跨国企业很少采取转移价格策略来保护自融的利益和提高企业的竞争水平，有的虽然采取了转移价格策略却势未将芟功能加以完余利用，有的蕊至由于裂用不当丽受到东道国反转移价格法律的翻裁。所戳应加强一体纯管理，尽快建立跨国公司经营霜络；建立适应转移价格需簧的信息系统；加快培养高级跨国经营管理人才；加快税务、法律、会计等咨询服务业的建设，规范和完善策划公司的服务。【１２Ｊ

国蠹乡｝黠转移定徐爨孽磅究主要集审予影响跨嚣公盂ｌ转移定徐豹嚣素，激发ｌ＃跨嚣公司的转移定价方法，很少有致力于建溉跨国公司其体转移定价方法的研究。

关于内部贸易的理论最早可以追溯到科斯的交易成本理论，在他那篇著名的文章一一《企业的燃质》（ＴｈｅＮａｔｕｒｅｏｆｔ｝圮Ｆ妇啦中，科颞认识到利用乡｝部市场交易楚窍～定成

跨国公司转移定价优化研究

零的，髓企鼗内部维织是一晕牵提离效率的有效方法。巍常场交荔所灌成本篙子企驻内部协调成本时，企业内部交易活动将取代外部市场交易活动。

斯蒂芬?海默（Ｓ．Ｈｙｍｅｒ）酋先将对市场不完全的研究运用到跨国公简的对外直接投资孛。他的麓断优势论强调了意场的不完全性和企业优势两个概念，开创性认识到不完全市场中内部化的重要意义，并由此打下了内部化理论的重要思想基础。１９６０年，海默在其饕土论文《嚣内企建嚣嚣琢经黎：对黪直接投资豹谚究》巾通过慰美蓬跨国公间的实证分析发现，传统的国际资本流幼理论不能科学地解释跨图公司的对外投资行动，必须建立～套薪豹理论戮取我传统臻论。海获菇常场豹不完全瞧俸为理论前提，将产业组织理论中的垄断原联用于对跨国公司行为的分析，形成了垄断优势理论。蓬断优势理论认为，～国和国际市场的不完全住，导致了跨戮企监在国内获得垄断优势，并通过对外童接投资的方式来＿葶｛Ｊ用自身的垄断优势。在海默提出楚断优势理论之后，大量的西方学者参与到这一领域的研究中来，其中不少学者对垄断优势理论进行了进一步的补宠彝发展，毖妇约斡逊＜王薹．１３．Ｊｏｈｎｓｏｎ，１９７０）豹核，§资产论认戈：知识戆转移是直接投资过程的关键；凯夫斯（ＲＥ．Ｃａｖｅｓ，１９７１）的产晶特异论认为跨国公闭的垄断优势主要体凌在产蒹差：嚣纯耱秀±；懋竞薄党（Ｆ。Ｔ。Ｋｎｉｃｋｅｒｂｏｃｋｅｒ，１９７３）豹寡占爱痤论认为寡占反应行为是导致跨圉公司对外投资的主要原因。０３１

英国学者巴克垂（Ｐ．ｊ．Ｂｕｃｋｌｅｙ）和卡森（Ｍ．Ｃａｓｓｏｎ）替先将内部纯概念运用餮对终直接投资与跨国公司的活动中，并系统化地以内部化为研究出发点来建囊跨国公司的～般理论。内部化理论认为，中阕产品市场上的不完企竞争，是导致企业实行内部化的缀本原因。这些孛瓣产品，不只怒半成黯、原搴孝辩，璺为重凝的是专剩、专有技零，商标、商誉、管理技能和市场信息等知识产品。由于中间产品市场的不完全，企业在进彳亍躲识产菇熬静部交荔瓣，存在者瀵密躲藏险襄定徐憨骥难，众韭务了克爨这些黪褥嚣要付出高昂的交易费用，所以外部市场对于中间产品的交易既是昂贵的，又是低效的。企曛不得不戮内部交易橇制来取代外部市场，将弼识产蔽静配嚣帮傻粥置予统一静艨有蔽乏下，并在对外直接投资中加以利用，从而降低交易费用，使企业的技术投资获褥充分的报馁。内部化理论源于科斯的交易费用理论，科斯的理论曾被广泛应用予国内多厂企她豹分橱，露巴克葶｛｜期卡淼则将逡一理论弓｝入跨国公翅豹国际投资领域。１１４１

加拿大学者拉格曼提出内部化理论是跨国公司的一般理论，他认为所有那些应用知识泰场芩完全性帮粕骞特宓优势瓣簿释鼹强壹接毅燹豹理论都襞缀容易她瘸内黟纯璎论来说明。拉格曼还在海默和Ａａｒｏｎｉ等人的研究基础上分析概括了在出口、ＦＤＩ和许可三释贸易形式之阊选择静瑾论基麓，并认为逶谶ＦＤＩ设立海夕｝子公司，送行内部亿生声一６一

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帮镑售是最馕静方式。控嵇爨曾耩耱缝蓿甾；“（内部亿是）在企整巍建立一个螽部枣场的过程。在这个过程中，企业内部市场取代外部不规则市场，并且由行政命令来解决企鼗资源配置溺蔻．金敦缝缓鸯漆罄徐裕（葳转移秘密）※潺节，势豆使内部泰场豫潜在黪凌则市场一样鼹有效率”。

豹蓬纪８０年代耱，邓宁提窭壹接投炎发溪臻段论，旨在簸凄态焦疫鼹释一蕃酶经济发展水平与国际直接投资地位的关系。其中心命题悬；一国吸收国际投资和对外投资与其经济发展泠段窝该蘧瘊拥蠢戆赝鸯投谯势、蠹部纯傀势彝融盛爨势，嚣经漭发聂除段又影响这三犬优势，因此国家的经济发展水平直接影响涉外激接投资的规模和结构。

此外，威濂姆森将科颠熬理论深化，指爨企业是餐代市场舱组织，企业缎织结搦戆革新（包括创立一个内部市场）能够在很大穰度上减少企业内部控制的损失。蒂斯也是较早利用交易成本理论分析了技术等中间产品的转移特性，认为转让技术交易费用的寓低取决于跨豳公司转让技术的组织方式。

转移定价，按照我国对外经济贸易大学教授林康的说法，是跨国公司内部，母公司与子公司、予公司与予公司之间相互约定出翻、采购商品、势务和技术时采用的定价方法。箕确定的价格称为转移价格或内部价格等等。这种价格在一定程度上不受市场供求关系法菇的影响，它不是在独立各方在公开肃场上按竞争原捌确定的价格，舔是根搿跨国公间的目标人为确定的。Ｌ?Ｒ?嗡沃德和Ｊ?Ｌ?希朗在《管理财务会计》一书中，绘转移定价掰下定爻为：裔菇或其它劳务觚一集霞公霹藏虽转商集瑟癌其谴成员，或扶一个工序或部门转向弱一工序或部门时所使用的价格。Ｉ”ｌ

获表瑶形式上著，转移定徐莓数楚徐格土豹高逡低遗、低进嘉密，遣哥淤是扩大成本，如扩大支出范围，增加借款：还可以体现在财产转移上，如收购亏损公司，在免税天堂设立茳黢公司等簿。簌黪｛垂上看，转移定徐襞骞降繇交荔残本懿动麓，氇§￡调节成员公司的利益；既能进行全球规模的资源配鬣，又对相关国家经济产生影响。因此，多年来，跨国公司豹转移馀铬戆安接一嶷受蒌｛务蓬戆耄撬，诲多国家邑经逶过备秘法掺秘法规，来加强对跨国公司操纵转移价格的管理。

Ｉ．３磺究方法及刽靳点

本文利用校图书馆电子资源，通过中国期刊全文数据库、万方学位论文麾、维酱全文电予麓麓戳及ＥＢＳＣＯ、Ｅｌｓｅｖｉｅｒ等数据库收集了大簸稻关文献。通过文献资料法，对所收熊的文献进行阅读、整理、分析，从而对跨国公闭转移定价的研究情况具有一定的了鼹秘诀识。运用比较研究法，对比国内外学者对转移定价的研究，发现国内学者较少进行定摄

跨国公司转移定价优化研究

磷究，链较少苁金鼗瓣立场进行研究，豳诧确窥了本文静研究方囱。对院了现有蔻释跨蹦公司转移寇价方法，找出各自的优势及劣势，对其进行论述。

运用数学规期方法中的线性规划、秘标规翊建立转移定价模型，建立了线往栽翔穰溅和目标规划规划模型。在案铡磷究方瑟，由予跨国公司豹转移定价资料是赢度的商业机密，而且我国跨国企业意出国门的时间还不长，很多还没肖研究过转移定价问题，要从缴蕊层嚣获褥跨黧公司转移定玲熬资瓣来验疆模型强乎是不可熊豹。因她，本文只能借助所能收集到的相关信息对参数值进彳亍估计，将其威用于模型中。在本文研究过程中，始终围绕我国跨国公露在海岁｝覆漆静实鼯簿蘧麓舞讨论，力求最大羧度鹃实瑗理论与实践相吻合。

在铡新煮方面，本文从跨国公司角度出发，关注我国俸为发震中重家的跨霞公司，这不同子国外学者把目光集中于发达国家跨国公司；另外，本文站在公司管理层的立场对转移定价的方法谶行研巍，国内现有的研究绝大部分是从政府的角度，研究进入我国豹终资跨国公司运溪转移宠侩对我国的经济造成的影旗，讨论政府豹对策，对具体的转移定价方法则较少涉及；本文的主体部分是建立跨国公司转移定价的数学规划模型，采掰定量磺究魏方法苓弱手大多数鬻疼学者对转移定癸决策懿定性酪究，纛爨本文建立模型的目的是指导中国跨国公司进行转移定价决策，所以本文模型较适用于发展中国家的跨国公司。

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２跨国公司转移定价的模型评拼

转移徐格又称转谴定价和翔拨定价，它麓指跨嗣公司蠹＿豁母公司和子公褥、子公司和子公司之问相互约定转移定价的出口和采购商品、劳务与技术时，所采用的内部交易徐疆，是律穗跨国跨熬区兹经济活动掰产生静，是跨黧公司实蕊全球纯藏略熬霪要手段。

公司与关联企业进行交易时的数量以及转移价格的高低将深刻蚋作用予公司损菔账户及应纳税敖承平，进悉影镌资产受揍表秘霹分嚣墨｛｜滤，莠最终影镌提关公震懿资本结构。转移定价正是作为管理层借以提高公司内部效率的一种工具而出现的。在多部门公司榘霆中，部门裂滤是旋惑予了解罄羹管璞拔况豹信号蟊送学控裂豹工吴。由手蓑一部门转移价格的变化将影响它的利润率，转移定价成为经理们为实现集团利益最大化而努力豹一静激聚枧割。毽是，这样裁豢来了务令部门之蠲为制定有利予叁己熬转移铃辏而发嫩的争吵问题，以及随后拒绝开具#5@p、向公司总部申述、痛苦而无奈地接受上级强卷４命令的情景。

转移价格可以是价格上的高进低蹬、低谶高出，也可以怒扩大成本，如扩大支出范围，增加借款蹲等。菇家跨霞公司确定有形资产转移定价的舆体做法不尽相同，但在几十年的实践巾，跨国公司对予有形资产的转移定价还整形成了若干种制定方法，确定转移价格的方法包括成本定价法，市场价格定价法，协商定价法，转移定价经济学方法，和数学规划方法，较为常用怒前三种方法。这些转移定价方法有各自舶优势与劣势，接下来，本文将分别对其进行评析。

２．１成本定价法

黪藿公司转移定徐成本定馀洼，跫鞋成零为跨营公司蠹帮鸯形炎产转移寇徐基磁瓣方法，主要有完全成本法、变动成本法、成本加成法。在基予成本的方法下，成本可以意味装不同的成本——实际成本或掾漆，标凇成本是基于实鼯成本进器预算，戳激励跨国公司控制国内和国外公司的成本效率。

（１）完全成本法

究全成本是以产品或劳务的全部成本作为转移价格，包括直接材料、直接人工、管理费用。

完全成零法的优貉在于ｔ成本信息比较容易取得，只要在跨国公弼内部的会计部门中就可获得，完全成本法正是我国企般进行成本核算的会计准则；完全成本赢于变动成本，数然箕可能低予帘价，稳也可戳激融国外子公司豹管理者进行内部转移。同对，它也有～些问题；如果完全成本超过市场价格，购买部ｆ－Ｊ贝Ｊｌ更倾向于从外部市场避行购买，

跨国公司转移定价优化研究

雯ｇ跨国公司会蹬现阕整现象。

（２）变动成本法

变动成本法，是以产品或劳务的变动成本作为转移。然而，运掰变动成本的方法便缮国弗子公司销售部门利润为零或为负，这将抒击销攥部门员工的王作积极性。赭是长期以变动成本价格作为转移价格决策的方法，这样的定价会误导购茨部门程国际市场竞争聪鹣定绘致策，令其霹≤＃关联企业豹绘撂造成错误熬熬叛，这褥攀舞会跨国公霹戆整体利益。

（３）成本麴成滚

成本加成法，是在转移产品的完全或变动成本之上加上加值，从而使销售部门获得～定利润。成本可｛鬟是实际成本，也可ｌ：盂是标准成本；船成的值可阻是成本的固定百分比。它允许国外子公翊的管理者孙偿正常的营运成本，并加上合适加值以获褥投资回报，先疑会激励其工作热情。

成零定终法毒缀多优点：这秘方法馒跨国徐司缝够骞效她运用残邦转移定馀策略，通过间接费用的分摊，加强子公司的竞争能力，调节利润和减少税负，从而达到跨国公镯懿整体经营磬标；其次这耱方法在操露上÷分方便，藏零数据容荔获褥秘爱震麓摹，特别适用于以成本中心作为财务管理体制的公司。

成本定价法也寄很多缺点：跨国公镯有形资产的内豁转移价格戮实际成本进行计价，会大大降低跨国公司的海外予公司降低成本的积极性，对促使跨国公司从整体上不断改善经营管理和掇高经济效益怒不利的；跨国公司肖形资产的内部转移价格戬实际成零迸孬毒｝徐会馊跨凰公司慧部难予对各个国外予公司豹经营成果进行窖双译傍，从有效激励国外子公司的角度来看，跨国公司以成本为定价基础来确定有形资产的内部转移定价熬方法不逶子雩＃戈跨国公露控铡子公镯篷务经营魏王吴；建这秘方法东道蕈会麓遵踌豳公司可以轻易操纵会计数据，从而损害东道园的利髓，东道国的监管当局会采取种种簪段对跨蓄公霹迸移盔控。ｆ１６］

２。２枣场价格定馀法

市场价格定价法，既以产品的市场价格作为跨国公司内酃的转移价格。市场价格悬指销售部门将产品裳给外鄢客户的价格，郎销储部门对购买部门征收与外部客户问样静公平交易价格。

运用市场价格僚为跨豳公司内部转移价格必须满足一些条件：首先就是要存在中间产品袁场，镑鬻部门缝激素场徐格囊出孛霾产熬，魏买部门貔以枣场份辏购买孛阏产品；

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峦予运璧帮场徐捂定价，子公司经鬟窍决策蠢Ｐｈ，帮氇秘哥班凌不受离晷警攥者参与下决定是否在内部买卖或在公开市场上进行买卖，也不受其它子公司的干预；市场价格是公开的，Ｗ获得的。

市场徐格定徐法豹谯势在于：磐聚决策敷泰场羧辏为基疆，这是黠子公翊涟孬韭绩评话静最伉价格，运用这种方法可｛；王促进跨国公司的国井子公嗣降低成本豹积极性，达到激励海外予公司有效嘏照使用人力和物力资源的目的，并有助予客观评价子公司的经营成果；这种方法符合“艇常交易”的原则（即无论是对关联公司和非关联公弼，对同样产晶支菇鞫群懿蛰硌，溺薅宅是公警会理静），魄较麓够尧整管囊是接受，瓣必宅毒鞋防止任意操纵会计数据，篡改利润和逃避税负，从而有利于当地政府对跨国公司的控制，跨国公司集团可以避免岛母国和东道阑监管部门的冲突。

僵这秘方法也寄一糖阕题：市场定徐方法绞芝必要的灵滔憔，跨晷公司燹法按照叁己豹露标簧求设置转移价格，不稳予跨国公司有效她运用内部转移定价策略猩溺际市场上加强竞争、扩大利润和减少税负；很难确定合邋的市场价格，因为不同国家的价格可能不同，不同时期的价格也可能不同，而且在国际市场上运输位凝不同价格也会不同，这健霉跨黧公司对手露一令产品在誉鞫国家凄售辩不霹麓仅育一令萃一徐磋；枣场徐臻是按照国际市场上的供霜露求建立，使得子公司宥竞争的空间，但也可能造成跨国公司内部子公司之间的竞争；这种方法在市场上缺乏中间产品或半成品的市场价格的时候会使得跨国公司无法确定转移价格。

２．３协商定价法

如果跨国公司在对圈内和国外附属公司或经理进行业绩评估时运用转移价格，跨国公司兹定徐方法应该是豢场僚穆或竞争徐貉，这楚纂权决策下豹震要因素。掇罨致戆净收入或净镄失是衡量部门或附属公司经理管理和稳髑其责任壤域（或利润中心）的标准。然而，如果外部市场不怒竞争市场或没有转移中间产品的市场存在，只有协商定价法适合自由的决策或激励经理将公司视为煞体来实现公司总目标，这将促进各公司目标的一致装。

协商定价法是在拥有较多自主权的附属公司之问采取竞争性的讨价还价、自由协商来确定转移价格的方法，可以充分利用各自对己方机会成本的特定信息。

热蠢定价法懿实行嚣簧一些条传：一定形式豹巾翘产品终部枣场懿存在，默保证双方地位静警等性，避免协商双方不平等局嚣的出现警致价格受双方谈判技巧和力量的左右；协商双方所拥有的市场信息对称，以使双方协商价格接近于一方或双方的机会成本：协商双方脊协商转移价格的充分自由和权力，最高滕管理者只对偶尔出现的无法协调的

跨豳公司转移定价优化研究

争执进行必要的干预。９７］

这秘方法｛鬟诿参与交爨瓣子公霉管理艨独立对箕公司遴行凌繁，捷每令譬理者瓣冀决策的结果负责。因此它激励子公闭管理滕控制成本以增加其对跨国公司赏献。然而，当皴终产菇镑售予苓弱国家孵，苓弱覆率、不同政麝我收蕊粼、不弱关魏、竞争等其恁因索被忽略时，它可能导致跨国公司的次优决策。另一个问题在予协商定价花费时间过多，两且爨于转移份格涉及垂身的娩缓评｛鑫，谈判双方可熊均不愿让步，袭进入德届裁需袋跨国余司高屡经理的参与。

２＋４转移定徐经济学模型

将经济学模型引入跨图公司转移定价研究始予赫希雷弗尔（１９５６），他最早提出两部门模登，用透际分析方法确定实现穰满簸大铯酌转移徐络，荠爨滋转移定价蕊嗣警致各部门经理的无效资源配擞决策。他构造的模型以下列假设为前提：①存在竞争性外部帝璐；②誉存在势罄枣场。毽蔹兔，实际笺活中跨潼金暨静诲多转透是采麓孛阂产麓懿形式，这种产品有的没有外部市场，有的外部市场不完全。他的模型过于简单，不仅因是其慧薅移部门裂淫最大鼗爨稷设，瑟置农予它没骞考虑经贸霹戆导致操缴经转移定徐的国家间的因素：税率、关税、汇率和法律制度方面的差辩是决定跨国企蚍转移定价策略黪重要瓣素。

其后科匹松（１９７１）、霍斯特（１９７１）引入了不同的税收和关税安排对跨国公司转移份格的影响，餐爨的缝论是跨国公司存农潜在的测其ｌ转移份格将零Ｊ润转到低税率题家的动机。模型均假设跨国公司转移价格及转移量的决策在总部、跨国公司禚每个国家的市场是完全垄断的。她们认为跨国公司面峻不同的税收和关税安排的影响对会潜在地剩用转移价格将利润转到低税率的国家。霍新特还探讨在价格控制影响下的转移定价决策问题。邦德（１９８０）分析了分权决策的情况，这样收入分配的价格等于用予制定产出决策的价格，结果表明，与集中决策裙磁，分权决策将会导致企业整体的利润较低。因诧带来集中运营的动机。最优转移价格平衡了避税的收益和由于资源分配不均导致的效率损失。在边际成本转移资潞只有当所有国家的税率一样时方是最筑的。康稽（１９８８）检验了当跨图公司的子公司不是完全控股公词时的转移定价战略。他引入了股权的变化，这楚对跨鬻公司转诖定徐模鍪静扩震。我街可浚发瑷这霹籍莺公司转诖定价战略寄生导性影响。～般从期望“低”转移价格战略向“高”转移价格战略改变。而商转移价格战舔胃淤增麓东道嚣瓣浚入。妇采避弱下降，关税筏率静璃鞠将会磺麓转移徐格（遴鼙魏国外价格）。同时引入税收抵免下的转移价格确定、股权对转移价格确定的影响、罚款

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可能性（概率）的研究。西尔德挝普（１９９７）模型放松跨国公司价格和转移量的总部决策帮跨蓬公司在每个蘑家静市场楚完全麓甑静假设，不蔽讨论耧澜效应，褥置鞠入藏硌效应（古诺竞争和伯特兰竞争）的影响。【４】

转移定价经济学模垄所得的转移价格为销德公司的边际成本，认为销售公司应该在边际成本等予边际收益时生产，此时导致跨国公司整体利润最大化。基予边际成本的方法可实现跨国企业集团的最优决策。

若是存在夕｝帮枣场，或是存褒赠买墨镌售予公霹一致弱慧戆掺瘴馀辏时，跨国公司一般不会考虑以边际成本作为转移价格。由于边际成本在实际的跨图公司的会计体系中楚缀难获褥簿，逶器，浅本转逛定徐戆方法逮誊彼入稍试隽是疆论徐格，在现实玺活缀少逶用。转移定价的经济学模挺最大的优势是提供了在庞杂的影响因素中分析转移价格变纯的方法，使我们霄激全面深刻虢认识转移价格。经济学模麓为我们提供了观察跨国公弼转移定价的优越视角，但是它们不能为处于实际环境、面临设置会适的转移价格闯联的跨国公司缀理提供有效而实际的决策樵架。特别是这些分析是保证其他因素不变，某～因素变化时确定转移馀掺，因ｉ｝嚣不能同时考虑众多梗互影响跨国公司转移定掺因素变化时的转移价格的确定问蹶，而忽略这些错综复杂的因素之间的关系制定的转移价格策雅霹黢捷跨霉公司失去重大懿枣场。

２。５转移定价数学规划模型

上世纪七八十年代，一魑国外学者开始尝试运用数学工具解决跨国公司转移定价的翊题，链稍建立了不阂类登静数学艇起｜模鍪。伊兰姆（１９８１）蓄先建立了冤税收清嚣下的转移定价线性规划模型，并通过这一模型推导出部门的最优产出水平，在这一产出水甲上实现跨国公看ｌ全球税负最小纯的转移价格。这一模鍪扩展了在嗣一模疆中弓ｌ入资源分配和转移价格作为决策变量的文献。为了在光税收环境中获锝最饯产出，他运用案例研究获得数据，接着在第二阶段的线性规划模型中引入利润税和关税，并在这一阶段中产生全球襞受浸小纯豹转移馀撂耪资源分配。拳额基（１９８１）弓ｌ入了ｊ｝线性趣则模型，而且其限制条件增加了成本条件、产成品市场价格限制、销像资源限制、销售的供应限麓、魏哭懿霉零限铡等约寨条箨，建立擎一鑫搽模鍪，箍绘了更接避实筏黪跨国公霭转让定价决策。卡斯基运用不断在基本模型中加入经理们认为重要的影响转移定价的因豢，缮加了转移定价影确因素的设置，并用死何吾标蕊蔻｜方法解决穗含ｊ＃线性因器在内的目标规划模挺的求解问题。一些研究者采用网络的方法确定跨国公司的转移定馀、最优产出和定位决策。这些模挺描述了资源或产黼流动从一个地区向另一个地区流动的状况。卡森（１９８５）以定位经理理论失框架，提出要素生产、装配和露场熬腿络，产品潞

踌霪公霉转移定徐据地臻究

着网络路径移动，舔一个定位有一系列的自然赋予，劳动力楚模黧巾惟一的生产要素，每一令地方郝征收利润税藕关税，运用会适的标准价格（管理成本豹衡鬃），卡森建立了生产、装酉已、路径、转移定价、设嚣、装配服务、市场来源和销德决策的～般均衡模鍪，然嚣运麓我到最大纯豹全球零ｌ滤（浆嚣，１９９２）。【辛１

数学规划方法与跨国公司转移定价问题稠结合所产生的模型可以说是对经济学横黧静一释衿究，经济学模黧瓣供了事富鹃影舔转移定徐翡霆索，弗分氍茭翔侮影酾转移定价，缀其理想的理论化假设不能与跨翻公司贻现实情况稆契合，因而缺乏实用性。数学规翔横鍪煲｜ｌ更昊裔实露镶，它爵戳将众多影响西素缡入模型中，绘管理者更清渐的番到在不翘的约束条佟，不网豹目标影响下，掰制定的转移价格的不嗣。丽且数学规划模翟制定觞转移价格霹戬兼顾多个瓣标，帮助管蠖者在复杂斡公司外部、内部环境下，程炎源鸯隈的憾猿下念理、鸯效地分配资源，做出尽可缝理想的转移悫份决繁。转移定价的数学规翅ｌ模型将理论与焱践有机结合，且具礴可操作性。

当然，数学攥捌模型也襻在～些缺聚：跨溪公司为了保涯嚣撂鹣一致性，鄂决策麓有效性，在转移定价决策时往往燕实行集权管瑷，将转移价格的设髅权集中于母公司商濠管瑗麓，虽然模黧瓣运鬻审子公霹警璨者象遽遭蔻部分参数赋簸黥方式参鸶决繁，鬣最终决定权仍然掌掇在母公司手巾，国外子公间的自治权被忽视。另外，不同经济、政治、社会交爨，郎跨国公镯Ｗ能面锰不弼税率、外汇风险、汇回风险、政府干预以及避免与衮邋国欢府冲突等阏熬的影滴，可憝要求在国外子公善ｌ掰在豹不同国家设置不同的转移价格，棚对于圜内企业而言，跨国公司使用数学规划模溅可能爨加困难。而且数学筑麓貘鍪难敦考瘪使用转移定徐煞学为瓣素，蒸是这些因素霹藐譬数不笺实现转移定綮的目标。数学规划模型通常以利润函数的形式，达成对子公词管瑗者进行业绩评价的目标，餐怒，绩效评髅静内容ｊ＃常率富，袋淤秘润衡量管毽考豹工俸娩绩裔失偏籁。

～般说泉，企蛾集团选择转移定价策略废遵循全局性、激励燃、自藏性、公正性、震活馁等原剃。全蜀性原煎｜ｊ是指转移价格应能够推进整个集闰目标的实现，协调各部门粒曩橼，强调企业鹃全屡剩蕊离节各分投单藏瓣局部利益。激鼬援原燹ｌ是指转移份格戆湖定力求公藏合理，防止綮麓部门函价格上的缺陷而获得一些额夕｝的利益或损失。自童链嚣雯｜Ｊ是指纛缓一缎护金娥集弱整髂剩薤戆｛ｌ萋撼下，承谈冬费莲巾?妇熬攘互独立、自燕经营，不应当强制实行转移，制定的内部转移价格必须为备方所能接受。公正性原则怒掺在豫诞全筠经战略鑫标豹嚣提节，转移伶掺豹翻定应避免耋鼹熬意经，器餐避免或壤少以过多地损害某毖成员念业的利益为代价面使另一些企业受益，斑使各方的业绩考核建立农公正会理翡纂磷上。囊活穗原粼爨捂转移定徐政策逸痒应当钕豢爱篷集羲当露懿

大连理工大学硕士学位论文

战略目标，随着经济、技术、政治和法律等环境的变化而变化．

跨国公司内部转移价格的制定过程是一个复杂的过程。跨国公司转移价格是跨国公司母公司及子公司、东道国政府、母国政府、东道国企业以及其它跨国公司之间博弈的过程，是不断斗争和妥协的结果，体现了利益的动态均衡。影响跨国公司内部转移价格的因素是具有多元性的，这些因素具有相互影响的关系并且是不断发展变化的。跨国公司内部转移价格的制订就是对各种相互联系又相互制约的因素作反复权衡，确定最佳定价基础，并随具体变化作相应的调整，这是跨国公司内部的经济活动。但跨国公司内部转移价格的制定体现的并非是简单经济关系，跨国公司在内部转移价格制定过程中需要考虑的因素已远远地超出了经济领域。对于跨国公司来说，跨国公司不可能通过某个一成不变的法则来进行跨国公司内部转移价格的决策，同样，对于东道国政府来说，也不可能仅仅通过制订几项简便易行的措施就可以达到按自己的意愿来规范跨国公司内部转移价格的制定。

跨国公司转移定价优化研究

３跨国公司转移定价的数学规划模型

３。１运掰数学规划模型确定转移价格的过凝

本章将建立跨国公司转移定价的数学规划模黧，运用的是瞬标规划方法，分别建立线性规划模型和目标规划模型。建立数学规划模戮具有一系列顺序，以下进行说明。ｎ８】

首先怒确定模型肇椿。昵确跨翻公罨进行转移定价所要达到靛嚣豹，还娶考虑强标的霹量弦髓，帮是否栽黻氆数的形式装现。与经济擘定量模蝥辐院翡优势在擎，可班建立实现多目标最优化的转移价格模烈。数学规划横趔可以只建瓿如实现跨国公司全球利润最大化的单一目标，也可以建立满足多个目标的跨国公司转移定价模型，送更接近于跨国公霉熬实嚣选择。瑟显数学热划援壅不莰只袋予嚣个郄门或疆令嚣属公弼之霹豹转移定价，识可以扩展到多个附属公司，这更符合现实环境。

其次熙明确约束条件。约束条件反映了决策变量与参数之间的关系，需要定量的精确的加以袭示。数学规划模型由于可以同时在不鼷约束条彳牛下裳现目标最优，丽且可以一次雩｜入缀多鹣隈案《条佟，可敬获褥受秀霹符合实舔麓转移价格。

然后为模型中将要出现的变量设定符号。确定符号分为决策变量和参数，本章中的决策变量酋先即是跨国公司转移价格，参数是以符号表示的可以量化的影响因素。

接下来是聂关键鹣一步，露确宠灏数形式。农莛标、约束条传移舞号确定乏嚣霉｛；乏建立基本的定量公式，即线性规划最优的目标函数和实现多蟊标最优的目标函数，这些目标最优化受到环境祭件的约束——约束条件公式确立，从而确定目标规划的整体模型。

模鍪霹黻说已经建纛，毽在实鼯斑蔫串魏最鬟簧步骤其实怒豢嚣懿一瑷，帮确定转移价格。程公式建立的旗础上，转移价格确定的过程就是软件求解过程，通过一些计算机程序就Ｗ以进行数学规划模型的求解。数学规划模型不像经济学模型，它不能确定影癞爱素对转移狯掺静影昀方淘，只憝壤定在约束条锋下，实现瓣振最霞戆转移徐接。本章运用数学规始定量模型得出确定的转移价格，以赛现合适转移定价政策的输出，并可以及时反馈。

为了爨好的完善模裂，为搜管理层馓出更合理的转移定价决策，模型在实际应用中还霹跃进移评徐与夏馈。跨国公霉霹敬虢数学攥鲻模鍪确定懿徐格律为基本徐格，然嚣与市场价格定价法、成本定价法、协商定价法所确定的价格做比较，在此基础上再确定合适的转移价格。因此可以不断根据实际环境完落公式或者扩展加入新的影响因素的公

丈连瑾工大学颈童攀蹙论文

式，并殿映到变量输入和决策过程中。

３．２跨国公司转移定价影响因素

获２０整纪筠年筏菝寒，众多学考对跨嚣公霭魏｛摹在其溪鲶豹环境孛寻我最建懿转移定价方法进行了研究。辩转移定价影嫡医素驹研究十分广泛，如转移定价目标，所褥税，关税，组织结构，。环境变量，东道国限制等。Ａｂｄａｌｌａｈ（１９８９）对跨国公司转移定价方法的研究中将影响因索分为以下五类：经济因素、组织结构、社会因素、政治因素以及环辘因素。Ｂｏｒｋｏｗｓｋｉ（１９９６）总结了跨嚣公司转移定价研究中最常出现的影响趿素，劳将茭分隽三类：嚣壤瓣素、转移定癸嚣耘、公司鬣蒺。｝１霹楚藤滤、袋疑（２００６）对我篱虢外商投资企遭进程调研，得蔓ｉ转移定价１４个影响因素的薰疆性翥｝序。渊

综禽学者们对跨国公司转移定价影响因素的研究，本文选取一黪公认的比较重要的影响因索，对其进行分类，列于表３．１。

袭３。１跨国公司转移定髂影璃嚣素

Ｔａｂ．３ＡＭｅａｓｕｒｅｓａｆｆｅｃｔｉｎｇｍｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ＇ｓｔｒａｎｓｆｅｒｐ蝣ｃ穗ｇ

具体内容

所得税率差异

关税和配额影响因素环境因素

东道国宏观经济变摄

政府辩转移定徐黝控镬

与东递国舍箨方美系

供应和需求限制

东道国直接投资要求

汇率

资金汇回限制

内部蠢耩踌重公霉全球剃溺最大纯

增强国箨子公窀竞争为

降低风险

资金调度与管理

税负最小化

行为母公司与子公司基撩一致性

子公霉监绫译徐子公霉垂主较

跨嗣公司转移定价优化研究

接下来将具体分析这烂影响因索与跨图公司转移定价之间的关系。

３。２。｛跨篷公司外部舔凌蜜耋

３．２．１．１所得税率差异

母国岛东道蠢所褥我率差异是跨莺公霹井帮环境交鸯泽菲露熏簧的一矮，瑰鸯豹转移定价研究几乎都有所提及，只是对其影响的重要程度有不同的糟法。

各莺掰褥鬏率静不弱搜跨国公霹逶：蓬入为逡擒嵩或丞羝徐掊泉减轻税受藏茺霹戆。如跨国公司可通过较高的转移价格输入产品，较低的转移价格输出产品的方式，把设在甏宰较离黧家黪予公霉豹剃溺转移窭去，褥麓摇反熬方法怒裁渔转移蘩裁察较低懿霆家的予公司搬，从而减少所得税，增加整个公司集团的税后利润。跨国公司利用转移定价转移Ｉ｜芟盏，会捷攘关霆家农魏竣裁薤方瑟蠡孽关系发生交纯。一般来漤，由予跨国公司是将收入由税率高的国家转出，因此，税率较高国家的所得税收入将相应减少，而税率较羝匿家熬掰褥税收入将提墩增热。ｆ２１１

３．２．１．２关税和配额

关我怒跨国公司在进纷转移定份对嚣要考虑的另一个霪要因素。通常，囱关税嵩的国家销售产品时，跨国公司倾向予压低价格；而在向关税较低国家销售产赭时，则倾向予捡毫价格，以节省关税支出，增加整个跨国公司集团的利润。因此，就税率而蠢，所得税与关税对转移价格制定的影响，其方向两《好襁反。正因为如诧，如果向所得税税率和关税税率都较尚或都较低的国家销售商１５矗，则跨嗣公司在制定转移价格的问题上就不褥举权衡褥失，在所得税岛关税的影响之阕做出取舍。配额尽管没有直接影镌成本，但它限制了进口产品的数量，从而制约公司。

３。２．１．３宏观经济交量

消费价格指数、通货膨胀率等东道国的宏观经济变量将对不同货币反映的跨国公司豹瑰金流产生穰大翡影确。嚣令嚣家之阕麓＇汇率麓舜砖跨鬻公霹熬张＿蟊资金产生盔接静影响。另一方面，母国货币的贬值将导致东道国销售的增加和母国销售的减少，遮将通过宅墙翔瓣乡｝货币持有量瓣壹接影翡跨国公司。

３．２．１．４政府对转移定价的控制

跨国公司建立鏊嚣转移定羧致策熬雯～令重要静考虑爨素是潼努政黪对流蹴零蕃现金的现袅流动限制。当一个国家受到外汇影响时，政府将禁止现金流动戏对现愈流动黢刳。致黪葶冬对联金、裂溺或可灏溺羧利众额实旗紧控制，以保护零星“强蔟工她”。这种控制成为跨国公司转移定价决策的一个重要影响因素。大多数发展中圈家都运用外汇按到来隈到国纷靛资金流出该鬣。跨国公司建吏转移定份系统就是为了应对这榉妁限

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稍，馥确定多少现金《黻流密东遭嚣。跨国公司集溺内罄嗣定转移徐耪著ｊ＃怒蘧心所欲的，由于跨国公司的转移价格滥用会带来诸多的负面影响，对肖芙国家的利靛将造成损失，为维护本国的主权和利益，有关网家政府对涉及本国的跨国公司的转移定价一般都有约束戆娥定。

另外窳道国政府豹爱垄断法规、及倾销法规等对跨国公司筏童她的发展也有很大的影响，这都需要跨国公司制定转让定价决策时，在初始投资时就威该考虑到风险的设计。

３．２．１．Ｓ每东道国会作方关系

获合炎企照孛多臻掰楚。班合营方式建立兹予公司，必矮涉及东遂冒翡当媲合箨者，在实现的嘏利润中，东邀国当局要行使其政治权力以税收形式拿走一部分，佘下的部分才能由双方投资者按投资比例分享。但是，如果采取转让定价方式“先捞一把”，从嚣减少合资企业的毛裂澹，粼不仅减少了对方投资蠹分享戆謦｝鬏，孬显绕过了东道国戆税收，何笨丽不为。

３．２．１．６供应和需求限制

跨国公司内部供应和需求的平衡与否同样会对跨国公司转移定价决策产擞影响，两者戆不平衡穗当予跨国公司内部瑟辩供不瘟求或镞＿遭予求豹枣殇，在这样豹形势下，跨国公司进彳亍转移定价决策需要考虑不网公司之间的平衡，重点公询产品的保证以及产品的外部市场竞争能力。

３．２．１。７资金汇回殴键

一些鬻家在吸牧矫寐投资对，不仅魏定登需浆取合资的形式，丽且蕊定了会资期限，比如我国规定的合资期火都为三十年发右，有些国家还会规定程含资经营期间，不得减少注册资本，不准提前抽回资金。这弗不附合跨国公司全球资源优化配置的受求，或者跨蓬公司认楚在衮遂嚣经营夔最陵较勰，裁会有器攀渡嚣授炎疑鼙ｌ滤豹愿羹。这些跨鏊公司可以在出售给东道潮子公司产品时制定较高转移价格，售出产品给其它嗣家子公司时制定较低转移价格，从而应对东道圈的资金汇回限制。

３＋２．２跨灏公霉肉嫠嚣栝

３．２．２．１跨国公司全球利润最大化

利润最大化战略目标。在以前的调查中，转移寇价最主要目标是利润的最大化，而且，每个部门也追求本部门的裂润最大纯，此虽搽楚从部门业绩谬俊的原则巾派生出来静，它只怒把都门看终怒一个投资或嚣润中心。部门秘润最大纯鞯际弪常与公弼整体舀标的利润最大化相冲突，特别是在垂溉整合的组织中或企业部门之间存在中间产品购买

跨豳公司转移定价优化研究

和销售时，产生冲突的可能性非常犬。因此，怎样调整公司战略，协调部门之间的冲突，是转移定徐貔主要嚣标。网

３．２．２．２税负最小化

裁受簸夺纯是跨国公镯重要嚣据之一，＿ｌ｝ｌ：嚣据有全球熄粒建域性嚣秘。宅可以激瓣经理人把跨国公司的整体利润转移到低税率的国家，从而减少纳税总额。不同税率的相要影响导致了曩掇豹复杂髅，嚣鼗，各重设诗了缀多裁收条捌来掇窝纳税、限制经济资源的流动，以及控制转移价格的使用，这黢可能与部门的利润、现金管理和社会政治目栝楣冲突。

３．２．２．３降低风险

由于跨国公司的各予公司所在的国家不同，因此，产嫩货币计量的差辨，各予公司的分部报静的计量也存在币种的蓑异，丽藏，如桑进行部门的监绩计量和评价，必须采用统一的货币，否则就不Ｗ比较。出于国际上汇率是不断波动的，这对以不同汇率计价的跨国公弼会产生童接的影蠕，因诧，为了正确的计量和评佶盈绩，很多跨国公司使用转移定价进行调整，在制定转移定价时把调整汇率变动作为主要的战略目标。

遂兔乡｝汇风陵。在跨鬻经营活动辛，终汇风险无靖无簸不在，汇率懿爨潍暴跌会壹按影响到跨国集团的盈利。跨国公司为避免汇率波动的风险或取得汇率的麓价利虢，往穗翻震转谖定馥健有关予公司撵懿或延缓支传，袋楚损失转移给擘拳定豹联糯金鲎，遴ｊ童指定使用浆种货币用于支付，母公糊可以决定由卖方或买方子公司承担外汇风险。此外，舂豹国家辩吴嚣金泣戆爰滋额度奄严榛隈裁，藏辩羝徐转旋胃激矮来使更多戆产菇送入一个实行外汇管制或对进翻货物价值实行限额控制的国家。如果一个子公铷按半价从其势鏊母公弼那里魏买，鬟｜ｌ溪辕入一倍繇震产品。在荚藿实移强汇管翻豹岁冀里，母公司在美国的一些跨国公司成功地运用此策略将产品蝣往英国。嘲

毒豹黧家政鼹动荡，敬出多门，投资纛会嚣羧羰争、没收、嚣骞继、链弱等风羧。１９８８年，我国出现了较为严重的通货膨胀。１９８９年又银根紧缩，治理整顿，市场疲软。在外国一燕传媒豹歪曲事实报道下，不仅这些年对牮投资锐减，聪且跨国公司在华投资企业大额学损，刨去一些爵致亏损的外部客观原因外，跨豳公司集团主观上对华投资信心不足，采用不会理的“离迸低出”方式卷走大爨利润是一个不Ｗ忽视的阂素。

３．２．２．４增强国外子公镯竞争力

调节利润，改变子公阉在当地的形象。当一个母公司为了使其叛建的予公司农竞争中其有较商的信誉，这对予公司开展对井簸务是稳当重要鹃，而鬣在扩丈髋模，占领更大市场份额时，易于在当地发行股票或债券或取得信贷，一份漂亮的财务报表是必不可

大连懋王大学磺±学位黻

多静。函魏，母公司往往逶避低徐貉挺供藩材精、零都释、劳务，嚣勰价露魏其产戒黼，使子公司有较高的利润率；栩反，如果母公司希望掩饰某一予公司的盈利能力时，就可戳挺态彝子公霉豹供应蛰格瑟歪甄翻赡蛰格。这在６０年莰瓣串东萤家熬石演孬整嚣常流行。因为当一个子公司的缀营顺利、盈利率厚时，可能带来一系列母公司不希望发生豹趣题。

例如，予公司的正人会提出增长工资或嫩多地分享公司的利润、提高福利的要求；衷遵瓣中滋长要求没收羚国众她亳鬏穰滤夔竣治压力，磐埃及辩苏伊士运河懿藿有缘，阿拉伯国家收回石油开采权、运输校样；新的竞争者爱高额利润的吸弓Ｉ而进入本行业从两搬删竞争等。因露，通过转让定徐蕊适当绘予公司霾剩“降滠”是母公司瓣一种经罄策略。我国的一些外赘企业，账面利润年年亏损，但外商却并不撤消该企业，反而不断加大投入，其中奥妙就在此处。圈

踌国公司以占领某一个翻外市场作为一个经营目标，公蠲可以按低价把货物卖给国外联属企业然后由该联属企业按当地竞争者无法相比的低价格出售巍品，从而挤垮当地竞争嚣。鄂使该联属企泣所禚雷对产成品有茨倾锖法存在，公司照样可以囱箕联属金驻出售零部件、半成品，而由联属企业进行装配或完成最后加工工序然后按其崴接进口将放橇作颓镑静价格繇售。困产品静最艏工廖鼹在其联藕金盈掰在冒完成静，满于国内生产而不被视作倾销。

３．２。２．４资金调度奄管理

实行外汇管制的阑家对当地子公司以股息形式汇出利润肖所限制，但对缎营项目下熬建哭短汇缀霉无裁为力。嚣筵筹国璐公司两处子该蕹豹子公霹发运货鐾或旋供簸务瓣索取高价，则可以变相从该瀚调出资众，相殿若子公司因当地投资法令等原因的限制，难以在当缝敬褥资金，终重舔公司裁霉戳逶过舞低转谴定爨蠖它戆子公霹缮裂费金歉通。

３。２．３跨鹜公司行菇

跨国公司转移定价需要顾对子公词分权状态下的自主权、业绩评价、母予公司目标一致饿静翔题。疆着娩绫评徐豹分割，需要考虑行为知餐影墒公司全方位藏旗等因素，而且备国外予公司经理的行为往往与母公司缀理的期望不一数。母公词的管理层期望予公司经ｊ銎能像谴霞一样是狻宓实薅豹鑫治经蘩公司，并相瘦蘧骧瑟幸棼秀韭续浮嫠弱标准；与此相对应的是母公司的经理也许同样期望子公司的经理能保证跨国公司全球经臀熬翻魏。Ｄａｌｔｏｎ羁Ｌａｗｒｅｎｃｅ（１９７１）撵爨了一顼建议。帮在一令分投公霉孛甓确壶予公司控制和不由予公司控制的事项。由于转移价格是子公司的不可控事项，跨国公司需骚

跨国公司转移定价优化研究

制定一些方针以使子公铷的业绩评价纳入转移价格，也要保证公司目标的执行。如此一来目标一敬可以得到贯彻，也可以使分权子公司得以连接。【２４ｌ

３。３跨国公罚转移建徐数学规翔模鍪

３．３．１线性规划模型

如果没有本国与外躅不同的经济环境、不同的蟹币，如果没有国外政府政策豹风险，也诲跨嚣公霹力求稷受簸夺往，镬甏菇裂溺最大稳瓣鋈蠡戆魄较容易实瑗，势燕公司邈能自由地将资本或收入转移到其他需簧的地区。德是因为跨国公司在不同的蹋家面对的是不同的情况，而且因为其跨国经鬻，必然要面对一些不可避免的因素限制踌国公司利溺最大纯鞭标静实现。纥翅为援避风羧嚣将裂润转入一基时区炎税、配额、外汇管毒《等造成利润损失，或是羁澜转出一国辩鬻汇回限裁、货币控裁、蓑剐税率谲整造成稠润损失。某一地区的利润过雾或过少都会芍Ｉ来外界的关注并带来问题，比如工人的加薪要求、国有化风险。丽线性规划模型可以以最大化全球短期利润为目栎，服从各项制度的约束，瀵是翻澜瓣椽积衽会、致治嚣标。臻躲戆嚣陵与琰麓嚣攘之霹豹睾衡穆荻转移捡疆、帮门利润约柬、进口配额的上下界来袭示，即使问题蹩用确定的模毅进行计算也不能得出精确的值。模型并不悬简单的以利润最大化为目橼并受确定的价格约束，因为价格的制定对跨嚣公司国外郝门来说具有经济、社会和致浚意义。

３．３＋ｌ，ｌ基本模型

我们考虑如图３．１巾描述的一个发展中国家跨国公司所丽对的问题和情况。公司ｌ是位于母龋中国大陆的姆公司，公司２、３分别是在东道国东服国家和美国的子公司。我霞霰设不存在孛窝产菇枣弱，各霆筠存在最终产燕枣场。公司ｌ生产一耱巾瘸产品将其中的一部分出售给公闭２、３，其余的自行将其加工为最终产品在本国出侮，公司２、３只能从公司ｌ购买中间产品然后将疑加工为最终产品，公司２将其加工后的最终产品孛静一部分在本蓬翥场穗售，箕它豢给公司３峦箕在美国市场嬲售。

假设产品为单自流麓；孛闯产赫授入量与最终产品产量为ｌ：ｌ；没有审闼产，磊市场所以没有市场价格；转移价格和公司利润以外的变量均为已知；公司在生产中间产品，或是生产最终产品时郡商成本发生；两个子公司为母公司独资众业，交易货蛹为美元；每令公霉戳蠡弱蔻嚣髹，或者至少达瑟牧支乎簧；整个跨嚣公弼戆嚣蠢是套缀渗窥袭滚的约束下使全球利润短期最大化。

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图３．１跨国公司内部产品流动

Ｆｉｇ．３．１ＩｎｎｅｒＰｒｏｄｕｃｔＦｌｏｗｏｆＡＭｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌＦｉｒｍ

模型中符号的意义如下：

ｐｉｊ：产品从公司ｉ转移到公司ｊ的转移价格

啦：产品从公司ｉ转移到公司Ｊ的量

Ｑｉ：公司ｉ的总产量

Ｐｊ：最终产品在ｉ国的市场价格

Ｃｉ：生产Ｑｉ的总成本

ｔｉ：ｉ国的公司所得税率

ｌｃｉｉ：ｊ国对ｑ目的关税率

丌ｉ：公司ｉ税后净利润

目标函数如下：

ＭａｘＴｒ＝∑乃

ｉ＝１

其中

乃＝【Ｐ１２ｑ１２＋ｐ１３ｑ廿＋Ｅ（ＱＩ—ｑ１２－ｑ１３）一ｃｊ】（１一ｆ１）

ｆ９２＝眨（９１２一９２，）＋ｐ２３ｑ幻一Ｐ１２ｑ１２（１＋毛２）一Ｃ２１（１－ｔ２）

万３＝［只（吼３＋ｇ∞）一Ｐ１３ｑ１３（１＋ｋ１３）一Ｐ２３ｑ２３（１＋％）一Ｃｊ】（１一‘）

万。≥０ｉ＝１，２，３

—２３．（３．２）（３．３）（３．４）（３．５）（２．１）约束条件：

跨国公司转移定价优化研究

３．３．１．２考虑重骤影响因素的模型

为使模型更按远予现实，褥对基本横溅进行改进，考虑影蛹转移定价决策豹一些重袋瓣素，势藏裣霰浚条俸：

（１）公司ｉ的膝成本Ｃｉ不是一个麟定僮，当成本函数为线性函数时，应该以固定成本加变动成本形试袭示：

ｃ。＊Ｅ＋ＨＱｊ（３．６）

致是公司ｉ的潮建成本，ｖｉ为单位变动成本，两由于本铡中公司１生产全部驰中间产瑟，并褥其孛一薅分蠡厅熬王隽最终产螽，爨鞋萁戒本爨数疲该表示兔；

ｑ＝曩４－。ｐｏ鲂＋ｈ窖ｏ（３。７）

Ｖｏ是公司ｌ生产中间产品的单位亵渤成本，ｖ。是公司ｌ嫩产最终产品的单位变动成本，ｑｏ－Ｑ。一ｑ。２－ｑ。为公司１在母国市场出售的最终产品激。当成本为非线性黼数时，Ｗ以设计为产量的搿阶函数。可以用非线性规划的软件计算并求解。

（２）风建积资念转移。

经转移定价解决豹一个重要阕题怒风险。转移定价是将资鑫获一莺低调转滋的～释踅要方法。如果一图存在风险，那么除维持基本经营外的所有资金都应从该国转出。风险可以是经济的可以是政治的。政治风险是由政府所引起，导致没收、禁止利润汇回、外汇管制等。经济风险是在经营中的风黢，包括外汇损失、市场价格变化、需求燮化等，都是跨嚣公司需要藤瓣的。

秀了在模登中镶疆风险，霹ｌ；乏溺掰瓣信焉傈险静绦险费率鹣（本文稷播串嚣滋秘信用保险公司的保险赞率）来计算。在模溅中用Ｒｉ假设跨国公蚓可能在东道国投汝经营可能遭受损失的风险举，将其作为决定转移价格和转移的数量的影响因素之一。风险的存在使制定转移定价所嚣达到的利润目标的实现具有不确定性，本文在模型中这样弓Ｉ入风除因素，意味着跨黧公司需要为达成铡澜翘标村出一些保诞众，戳确保预定霹标豹实现，菇黢越丈，公霉掰受纣密豹爨涯金额靛越嵩。阐

（３）股权影响

基本模型中我们假设子公司为母公弼独资企业，实际上发展中国家企业对外盥接投汝方式以合资为主。“据不完全统计，中囡海外非贸易性众北中，采用合资方式的企业约占８０ｎ，６左右，独资的中国企业较少”，渊所以母公司在予公司中的股权比例将影响子公司嚣嚣寝分嚣，我餐设ｄ；必母公司在予公司孛瓣毅投毙骥，ｄｉ嚣；瑟隽跨嚣公霹凌子公简剃润中所分褥的筑利。受Ⅱ跨匡公司全球利润最大化遣就怒馊母公司的秘润与从共有股权子公司的利润分得的红利之和的最大化。

夫：连理工大学磺士学位论文

另外，股权结构会影响转移价格的高低。ｌ（ａＩｌｔ证明了合资企业通常使得跨国公司产生把东嫩国股东的利润转移嫩去的欲望。他指出跨国公司在共有股权子公司中比全资子公司受褰爨畜蹇徐转移孛阉产磊戆动瓤，戳馒纛其魏黢东斡嚣盏，懋英当衷道国是发震孛国家辩，由予东遵国转移定价税收方瑟戆法稼不完善，甚至报零没有，跨莓公司常鬻高价向东道国转移产品以掇离跨国公司的利润，这被称为贸易效成。但同时，高转移定价会导皴最终产品市场竞争能力的下降，面对失去市场份额的风险，从而减少销售量降低利润，这被称为战略效成。鲫本文模型暂且不考虑这一问题。

（４＞备公司以盈利为瓣标。藏文我髓假设公司基本要求是维特收支平餐，在诧我霉】羧交这一霰竣，谖秀公镯疆蕴囊为嚣耘，麓辩麸事其宅堑务。瓣魏公式（３。５）霉菝袭示成如下形式：

％≥＾

Ａｉ悬其它业务的盈利。

（５）每个销售公司都寄资源约束：（３．８）

∑，霉鳓ｇ置

∞鼹公司ｉ的技术要求欠藿，ＸＪ是公司ｉ的可获得资源的矢羹。

（６）销售公司的供给限制，包括计划产壁和存货：嵇．§）

∑，鳓《砖

ｓｉ楚公司ｉ的供绘。

（７）魏买公司懿需求蔽潮，它稻必矮簧麴搽豹最糕产磊耋要求；（３．１０）

∑，ｑｕ≥ｑ

Ｄｊ怒公司ｊ的需求量。（３．１１）

（８）政府因素。各国政府已经认识至Ⅱ跨圉公司转移定价转出利润等行为对本国缀济的滚搬影嚷，发达国家已缀裁定了摇关戆法瘸辩其进行严格管铡，一量发瑷跨国公司蔻害奉嚣戆转移定价行灸甏瓣其采取霸款等麓爨接施，舔分发震孛黧家氇嚣始逐多完善相关法规，所以跨国公司制定转移价格时必须考虑政府因素的约束。但是，政府的监管力度如何难以用数学方法激化表示，本文假设政府税务部门为控制跨国公司转移价格处于公平交易价格的范围，而限制了转移价格的谯商价和低价，以保诚本国的税收。若存在中闯产晶市场，政府税务部门将要求转移价格鞋市场价格为依据，装不存在市场价格，最毫毒簸羝转移蛰蘩瓣差搿辨缀蕹藏奉决定，转移玲格苓霹数任意髑定，宅有主赛帮下界，以便税务部门认可转移窥价的公平性。所以模型约束条件中镪搔价格约束；

（３．１２）ｇ口≤Ｐ“ｓ％

跨国公司转移定价优化研究

粕和ｂｊｉ分别为转移价格的下界和上界。以价格限制的形式表式政府因素是简化的做法，难以全面真实地反映出政府控制对转移定价的影响，这是本文模型的缺憾之处，在

第五章结论部分将对此进行详细论述。

（９）配额限制：

（３．１３）ＰＦｑＦ≤兀

毛是转移产品在不同国家的进口配额，以产值的方式表示。

则线性规划模型为：

３

Ｍａｘ石＝∑４以（１一蜀）

ｆＩｌ（３．１４）

其中

万１＝［Ｐ１２ｑ１２＋Ｐ１３ｑ１３＋只（Ｑ１一ｑ１２一ｑ１３）一眠＋．１＇ｏＱｌ＋．１，ｌｑｏ）】（１一ｆ１）

，ｒ２＝【最（９１２一ｑ＂）＋Ｐ２３碍２３一Ｐ１２ｑ１２（１＋ｋ１２）一（Ｆ：＋Ｖ２ｑ１２）］（１一ｆ２）

乃＝【与（ｇ”＋ｑ２３）一Ｐ１３ｑ１３（１＋ｋ１３）一Ｐ２３ｑ２３（１＋七姐）一（Ｂ＋ｖ３ｑ”）】（１一岛）

ｓ．ｔ．：（３．１５）（３．１６）（３．１７）

石Ｉ≥４。，ｉ＝１，２，３（３．１８）

（３．１９）

（３．２０）

（３．２１）

（３?２２）

（３．２３）

（３．２４）∑，Ｚ劬ｓ五，ｉ＝１，２，３，ｊ＝２，３，ｉ＜ｊＺｊｑＦ兰ｓ，，ｉ＝ｌ，２，３，ｊ－２，３，ｉｑ∑ｊｑＦ≥ｑ，ｉ＝１，２，３，ｊ２２，３，ｉ＜ｊａＦ≤Ｐｕｓ％，ｉ＝１，２，３，ｊ２２，３，ｉ＜ｊｑＦＰⅡ≤兀ｉ－ｌ，２，３，ｊ－２，３，ｉｑＰＨ≥０，ｉｌｌ，２，３，ｊ＿２，３，ｉ勺

３．３．２目标规划模型

跨国公司进行转移定价往往并不仅仅想获得全球利润最大化或成本最小化，它们还想得到其它的利益，实现多种目标的协调统一。例如：跨国公司希望转移价格在政府规定的范围内实现跨国公司全球利润最大化以及协调各予公司利润最大化的目标，所以我们可以引入多目标规划的模型来确定转移价格。这是数学规划模型的优势之处。

目标规划模型由Ｌｅｃ于１９７２提出，Ⅺｌｌｏｕ曲总结道“目标规划模型和线性规划一样是线性数学模型，但在目标规划和线性规划之间有显著的不同。线性规划技术主要是受限于解决管理目标的单一尺度的问题，如利润最大化或成本最小化的问题。但是管理必

大连瑗工大学颈士学位论文

缳楚理多重嚣菰嚣闲遥，这些多秘拣缝往是不一致、不残晓秘夔。歪筑这臻瓣括为攀一爨标也是不可霉亍豹。有幸豹是嚣弦瓣剿筲潋解决处理一个嚣标多个子碧檬豹决策闯逶与多目标和多个子目标的决策闯题。”鲫

线性规划和目标规划的基本蓑辩谯予问题的结构公式。为了能解决多目标阀题，目标规划为每一个目标加上偏差变量，然后最小化偏差变量组成的目标函数。邋过这样做可以将不同的目标融于目标规划模测巾。建立目标规划模型的要求首先是每一个目标受线性规划问题的同等限制，对于每～个限制我们可以加上一个松弛变量和剩余嶷量，这姥都包含在目标函数之中。多目标Ｗ以用熏要性评级或通过在目标函数之中掰标变量系数之间的关系主观评估目标对企她的效用来评级。目标规划法所选取的转移份格会保持慧体最优，两不是援跌最高优先缀爨标淀定。

瑷在霉叛设萋考虑徐掺控翻、跨鬻公司全球裁润帮子公司囊滤三令嚣拣瓣瓣蠢褒麓豹模型，摸鍪运算螽褥氆熬转移价格帮使不戆满足设定豹全都嚣标，至少毽蕤矮夺纯羁标偏差。我们弦设髫标处于穗秘酌馋笼缓，但露一优先级匏强标也有不同的黧骚程度，则目标规划模型的目标函数如下：

９，．

ＭｉｎＯ一∑ｋ巧＋ｍｑ—Ｙｑ一）

口一（３．２５）

目标约束；

‘一●

石一ｙｉ＋Ｙｏ—ａ（３．２６）

乃一巧＋《＝ａｇｉｌｌ，２，３，ｊ吃３，髑且啼（３。２７）

（３，２８）

（３。２９）魏一霹＋巧一‰姆１名３，ｊ－２，３，绚且旷啊＋ｌ墨一《＋巧ｍ菇转ｌ＇２，３基妒遮《

嚣ｇ经约束：

勤鳓ｓ磊ｉ—ｌ，２，３，ｊ：２，３，蠲

鳓≥Ｏ（３．３０）净ｌ力３，ｊ－２，３，的

ｑ２ｌ，…，９（３．３１）（３．３Ｚ）＂，巧≥０

模型中符号的含义为：

ｙｑ＋：目标的正偏差变量

ｙｑ’；目标的负偏差变量

∞鼋＋：正偏差变量的权数

∞摹：受债差变量的投数

跨瓣公霉转移是爨甓毪蹶究

描好ｋ公镯税嚣利溺

ａｌ：全球利润目标

尊ｉ。：公司ｉ的利润目标

磊；ｊ鏊对麸ｉ国熬避日产品瑟缀，淤金额表示

ｍ：从ｉ公司转入ｊ公司的产晶转移价格

ｑ《：从ｉ公司转入ｊ公司的产鼎壁

零模鍪力黼阕嚣孛速戮＿兰个嚣耩：一、这翳跨莺公司全球税后聱Ｊ润蓦标；：、达鬟予公司利润目标；三、不越过子公司管理层在政府管制如税收关税限制下自行制定的价格变量上下界。

转移价格的边界通常楚外生变麓，但其农模型中的赋值受到穰多主观霸豢的影响，而且越过边界并不必然会导致惩罚，因此在本模型中不需要将其设为刚性约束，而是设置鸯瓣稼绞索。除了模蘩鹣基耩约絮之势，模壁孛戆嚣ｇ羧约束是公霹管理鬃完全无法箍制的，比如目标约束中的公式（３．２３），是国家对转移产鼯的进口配额的产假，进口特定产品时外汇限露Ｉ也属于这羊中剐性约束。企业热划人员与分公司管理人员要为权数∞。犟ａ磊标涮润赋值，这是受童戏因素影响较大的移为，竞箕楚偏差交薰的权数，踅是难戳耩确的以数字形式表现。其实如何进行参数设定是一个关键行为，我们在研究中假设这一翘题憋经解决。事实土这是建褥嚣耀层续力磷究豹一令敏感翊爨。

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４转移定价数学规划模型模拟

我们的模型建立在图３．１中描述的在三个地区或国家开展业务的跨国公司基础之上，本章我们将为模型赋值，尝试应用模型解决实际问题。本文对参数赋值的估计显然是假设的，但综合通过互联网所查找到的新闻报道和其它关于不同国家经济情况论文等，我们认为其值是具有真实性的。比如这些地区或国家的税收结构与例子十分相似。我们建立这个例子，以数据代入模型进行运算，目的是证明模型的可用性。其实数据最理想的来源应该是真实的案例，但因为用于检验模型可应用性的跨国公司转移定价数据是公司的机密，我们无法获得，而我们所用的数据在某种意义上说也是真实的，因为它反映出参数可能的真实值，所以应用假设数据也是有意义的。

４．１线性规划模型模拟

在估计参数值之前，我们首先要强调几点模型应用时的注意事项。

（１）政府因素

针对本文的模型，关于政府因素需要注意的是价格边界的制定，尽管这些限制是由政府这一外部力量控制，但是模型应用时，需要由公司内部管理层设定。如果转移价格超出政府价格边界的范围，跨国公司会面临被惩罚或者至少是诉讼的风险，但政府部门反应的临界点要靠管理层凭经验，和在特定环境中对政府行为的估计来为参数赋值。

（２）公司因素

关于公司因素，以下内容应给予关注：

①公司管理层必须在计划期内将产品的转移量做好计划。本例中我们不考虑产品产量和转移量未知的情况，我们将产品的流动设定为模型中的预定因素。一定要注意中间产品和最终产品在转移时的区别，记住产品转移的方向，这些本例中公司内部的产品转移反映在图３．１中，但我们已经设定既有公司内部交易，也有最终产品对公司所在地市场的非关联企业销售。

②产品的当地市场价格意味着公司对产品进行加价之后希望卖给非关联企业或直接在终端市场出售给普通消费者。

现在我们为模型参数赋值，虽然这些参数值不是来自真实案例，但也是根据现实情况估计，并不是作者凭空想象。我们假设该跨国公司生产的最终产品为汽车（以奇瑞ＱＱ为原型），中国奇瑞汽车公司为本例中跨国公司原型，东盟国家情况以印尼和马来西亚为主要参考对象。设中国内地公司共生产９万单位中间产品，其中５．５万单位自行加工为最终产品在

跨图公司转移定价优化研究

当地市场销售，１．５万单位转移给东盟子公司，２万单位转移给美国子公司，东盟予公司将１．５万攀经孛阀产磊麴王蒇最终产瑟瑟，将其串０．５万擎经转移绘美蓬子公司，其余１万单位在本国市场销售。其它模型参数设定如表４．１所示：

表４．１参数德

Ｂ出．４．１ＶａｌｕｅｏｆＰａｒａｍｅｔｅｒｓ

金鼗爨缛税及关魏方瓣，我锻参考ＣＮＫＩ数字搜索结祭隽参数赋藿。浅车及零部终行业的固定成本与变动成本的比例大约为１０：９０，“汽车最生要的成本是熬车生产成本，这甥分大约占据汽车藏本戆５０‰６０％友右，约占汽车捡撂豹４０‰５麟”，｛勰ｊ我农馈诗出成本参数的值。在国家投资风险率方面，囱于中国内地为母公司所在地，所以风险率设定为０，另终嚣冒投资风险率参考我国出蹋信用保黢费率。“我国出日信用｛！ｉ｝险平均费率基本上在０．８％１％之间，对东欧、南美、≈＃洲等风险较大的国家和地区，平均费率高达２％”，冽癞中国傣保公司发布的《国家风黢分析报告》显示，“对予中国众业两袁，中国的最主疆的贸易伙伴美阑、日本、新加坡、德国、荷兰的国家风险在９级评估体系中居子２级（风险较低），饿罗斯为７级（国家风险较高），瓶中国周遍邻国，如印度国家风险参考评级为５级，越南、巴蒸斯坦和晗萨克新坦均为６级，老挝为７缀，缅镏为８级，均属豳家风险水平显慧之列”，【３０】由此，我们推断出美国与东盟国家的风险零。在逡口配额穷面，由于美国尊东蓝菜菡对本销设定静最终产黼奇瑞ＱＱ类的夺排量汽车没有明确的配额限制，则作者自行假设配额为２００６年上半年美国和印尼从中国进口的车一３０—

大连疆工太学联士学位论文

赣及零帮箨憨量。缀速撼没麓援集戮徐裕赛鞭豹炎瓣，溪数瞧是终番鑫行莰定。

参数赋假后，目标函数如下：

Ｍａｘ石。搦＋０．５１：ｒ２（Ｉ－０．０２）＋Ｏ，劾ｂ器－０。０００８）

其中

《４。１）

－Ｔ１＝瑟．５Ｐ１２＋２藏，＋５０００ｘ５，５－（２２５０＋１０００ｘ９＋１２５０ｘ５．５）］（１－０。２５）

（４。２）

万２＝［６５００ｘ（１．５－０．５）＋０．５ｐ２３－Ｉ．５Ｐ１２（１十Ｏ．０８）一（４８７．５＋６２５ｘ１．５）】（１－０．２８）（４．３）焉＝［７０００ｘ２．Ｓ一２Ａ，ｇ＋Ｏ＋棼－０．５ｐ拈０＋０．０２５）－（７００＋１７５０ｘ２）］（１－０．３３）刹模型为；

Ｍａｘ

ｓ．ｔ．：

（４．４）

０．５４２０３３２８ｐ１２＋Ｏ，５３５９７１８４ｐ１３－０．０２５９３２１８ｐ∞＋１３４４９．８４１９２

（４．５）

（｜．５Ｐ１２＋２ｐ珏＋８３７５）ｘ０。７５≥０（５０７５＋Ｏ．５儿，－１．６２ｐ１２

ｘＯ．７２≥０

（４。６）（４．７）

０３３００—２．夸韪Ｊ一０．５１２５ｐｚｓ）×０．６７≥０

１２５０≤Ｐ１２蔗３２５０

《４，８）

（４．９）

１２５０≤蜀，≤３５００３２５０：§Ｐ嚣《７０００

１．５ｐ１２－＜５５８０２Ａ，ｓ１６００００Ｏ．５ｐ２３

ｓ

穗．ｉｏ）

（４．１１）（４．１２）（４．１３）（４．１４）（４。１５）

１６００００

Ａ２，Ａ，，勘≥０

本文选用ＬＩＮＧ０８．０软件对模型进行求解，运算结果如瀚４．１所示：

ＧｌｏｂａｌｏｐｔｉｍａｌｓｏｌｕｔｉｏｎＯｂｊｅｃｔｉｖｅｖａｌｕｅ：

ｆｏｕｎｄａｔｉｔｅｒａｔｉｏｎ：

１７００３．０７

５

Ｖａｒｉａｂｌｅ

Ｐ１２Ｐ１３

Ｐ２３ｖａｌｕｅ３２５０．０００３ＳＯＯ．ＯＯＯ３２ＳＯ．０００

ＲｅｄｕｃｅｄＣｏｓｔ

Ｏ．００００００

Ｏ，００００００

０．００００００

圈４．１线蛙规划搂婆｝运冀绻粟

ＳｏｌｕｔｉｏｎｏｆＬｉｎｅｗＰｒｏｇｒａｍｍｉｎｇＭｏｄｅｌＦｉｇ．４．１

内运算结果可知跨国公司最大化的全球利润为１７００３．０７万美元，中国内地母公司

一３１．

跨国公司转移定价优化研究

销售给东滕子公司的中间产品的转移价格为３２５０荚元，销售给美国子公司的中间产品熬转移徐掺为３５００美元，东盟子公弼销售绘美国予公司豹袋终产熬戆徐格为３２５０美元。结果除东蕊至美国的转移外，其余转移价格都为价格上界。

４。２磊标规翔模型模羧

我们设置一个弱标规划模型，其目的悬试图将管理层在决策时众多的考虑因素纳入穰整孛来，戳约束瓣形式舞瑗。大薜分陵制因素都是主鬣决定丙不楚严格瓣约束，公霹管理层或多或少都是在一个多目标框架下进行经营，尽量程不违背限制条件为公司增加或本豹蓉稳下尽受达成蠡溅静经蘩蓦标。我霄ｊ在线往窳捌横垄串爨最大德众球利满箨为公司的唯一目标，其实在追求这一目标的同时也裂考虑其它问题，当然不怒挑战刚性约索，嚣是器霹麓瑟“一善二鸟”。毽是我织必须获谖裂嚣弦《能楚鼍：不霹瓣缓裂，霆蔻在目标不能兼顾的情况下，管理层必须有所取舍。如果重要程度相差很多，就是处于不嗣瓣霞先缎，那么袭示爨笼级豹爨宠嚣子魏裁要逡远大予鼯ｌ，荬慰应熬第ｊ缓嚣椽优先并总是先于第ｊ＋ｌ级被实现。在本例中我们设定Ｐ１级目标为跨国公司全球利润最大化；您级目标必满足价格限剑；鹣级题标为达到子公霹铡润基掭。

在同一优先级内虽然目标重要性相差不很悬殊，但管理层也会脊所偏好，所以可以按不同的羹要程度赋予不嬲豹投数，毙如满足价格艰铡且标中，美国政府对转移定徐的管理制度要比东盟国家成熟得多，一经发现违规情况其处罚力度也大，所以在此优先级中我们会对美国和东盟赋予不同的权数。我们对模型中偏麓变量投数的赋假如表４．２：

裳４。２偏差变量枚数

Ｔａｂ．４２ＷｅｉｇｈｍＯｆＤ刚磷ｏｎ畦Ｖａｒｉａｂｌｅｓ

为基探趣划模型赋蓬；一３２—

大连瑷工大学硕士学位论文

Ｍｉｎ

羹薅＋ｅ２（８０ｙ？＋粥蛭＋７嗡十８０菇＋７嗡＋７０ｙＤ＋ｇ（１００ｙ；＋

’ｏｙ；＋２０ｙ：＋５０ｙ；＋５０ｙ；－）

（４．１６）

Ｏ．５４２０３３２８ｐ１２＋０．５３５９７１８４ｐ１３一Ｏ．０２５９３２１８ｐ２，＋１３４４９。８４１９２一鲇＋垢＝１７０００（４．１７）

ｓ．乞：

肼２一片＋玎。１２５０ＰＢ一尤＋ｙｉ＝１２５０≯Ｂ一建÷死一３２５０

霸２一ｙ；＋＿ｙｉ＝３２５０

（４．１８）“：１９）≮４．２０）

（４．２１）（４．２２）

疆．２３》（４．２４）（４．２５）

鼽３一。ｙ；＋．圬一３５００

如一菇＋菇一为∞

１．１２５ｐ１２＋１．５Ｐ，，＋６２８１．２５一ｙ；＋）丐＝１６０００

Ｏ．１７９９２８ｐ嚣－０。５８２９６６７２ｐ１２＋１８２６．２６９２一Ｋ＋万＝５００一０．９６４０２８１６ｐ１，一０．２０５８６０１８ｐ∞＋５３４２。３２２７２－菇＋菇；６００

１．５Ｐ，２≤５５８０

娃。２巷）

（４．２７）

２ｐｊ３≤１６００００

Ｏ．５ｐ∞≤１６００００

（４．２８）强２９）（４．３０）ｔ４．３１１

毽．３２０

鼽２，Ａ３，Ｐ∞≥０

铽，ｙ：，蛇，ｙ＋，坟，ｙｊ，ｙ：。珐，蠊，戎≥０

Ｋ，埙，蛀，ｙＩ，嫉。蕊，瓯，菇，蛀。蕊≥０

经ＬＩＮＧ０８．０运算藤豹结果始瀚４．２所永，可知跨蓬公司最大亿的全球利润为１７００３．０７刀美元，中国内地母公司销售给东盟子公司的中间产晶的转移价格为３２５０美元，销售绘荚国子公司的中间产品的转移价格为３５００美元，东照子公司销售给美国子公司戆最终产品豹徐穆秀３３６８。４６奖惩。孛国内戆霹公司嚣寝嚣椽浚有完藏，嚣东登子公司和美因子公司的利润目标均超额完成。

本章中用一个数学例子为模型赋慎，并应用ＬＩＮＧ０８．０软件对模型进行计算，最后褥出满足约束条件，达到甄定曩标懿转移价揍。对模型进行模拟的嚣懿是检验模型雏毒用往，茏箕楚解释应该翔何为模型赋馕，这是在巍用串最重要豹～点。本文浚定出与现实接近的情况，在赋值时一些参数值为客观因素决定，直接代入模型中即可，比如生产量、关税、所得税、最终产品的市场价格等，比较容易操作。重点是一些掺杂主观因素

跨国公衬转移定价优化研究

的参数值的设定，鬻鼹我们注意，风险率、价格界限都要结禽实际进行估算而没有定量，农霉标觏划中的投数，烫｜Ｊ是更难以精确的值。本文对权数的设定在０至１００之间，如果镶磐程度程差缀大，簧｜ｊ选取０或１００帮霹；絮票稳差不多，我鲡黠袤羹子公司奄受嚣予公司转移价格偏差的偏好，权数之闯的麓值为ｌＯ。在实际威厢中，权数数值藏丽的设定Ｗ以大一些，这样比较便于表现不同偏好，偏好差异差异较小时，权数值的差异也凄小。本文对优先因子Ｐ｛的赋值分别为１０００００、１０００、１，差值非常大，足以反映出三个目标乏闻不同的优先次序，所以在模型应用中，要注意对优先因予的赋值，使差值尽Ｗ能的

犬。

Ｇｌｏｂａｌｏｐｔｉｍａｌｓｏｌｕｔｉｏｎｆｏｕｎｄａｔｉｔｅｒａｔｉｏｎ：７

ｅｃｔｉｖｅｖａｌｕｅ：０．２６２８３７４Ｅ＋０８Ｏｂｊ

Ｖａｒｉａｂｌｅ

Ｙ０２Ｙ王２Ｙ２２Ｙ３１Ｙ４１Ｙ５１Ｙ６２Ｙ７１

ｖａｌｕｅ

Ｏ．０００００００．００００００

Ｏ．０００００鑫ｉｉ８．４６０３

ＲｅｄｕｃｅｄＣｏｓｔ

９９９６０３。１

９０００。０００７０００．垂０００．００００００７７８４．８５６６７３９．０６００．００００００

Ｏ．００００００

Ｏ．００００００３６３１．５４０

０．００００００

０．００００００Ｏ．００００００６７４，７９２３３２ＳＯ．０００

Ｙ８２

Ｙ９２Ｙ９ｉ

１００．００００９０．０００００

１００．００００Ｏ．ＯＯＯＯＯＯｅ．０００００００。０００００００。００００００

Ｐ王２

Ｐ王３Ｐ２３Ｙ０上Ｙ１１

３５００，０００３３６８．４６０Ｏ．００００００２０００．０００２２５０．０００Ｏ．０００００００．００００００

Ｏ．００００００Ｏ。００００００８１２。５０００３７。７０７６９

３９６．９２０３

Ｏ．ＯＯＯＯＯＯ

Ｙ２工

Ｙ３２Ｙ４２

Ｏ．００００００７０００．０００

２１５．１４４０２６０。９３９５

ＹＳ２

Ｙ６１

７０００．０００

０。００００００Ｏ，ｅ０００００

￥７２

Ｙ８１

图４．２圈标规划模型运算结果

Ｆｉｇ．４．２

ＳｏｌｕｔｉｏｎｏｆＯｂｊｅｃｔｉｖｅ

Ｐｒｏｇｍａｍ嗨Ｍｏｄｅｌ

经过本章数铡辩模型的应用，可黻发现在跨雷公司转移定价决策中，线槛瓣划模鳖的应用更简明、崖接，而目标规划模型在数据输入上相对比较繁琐，影响参数设鬣的主

一３４—

大连理工犬举硕士学位论文

瓣豳索更多。但是，目标规划模型舆宥一次性解决财务、法律、行为、社会骏治簧求的优越馊，线性规划模型却不像目标规划模型那样灵活，它的约束条件和解比较鳃确、严格。猩现实的决策中，目标规划模型更其有适用性，其得出的解比线性规划模型更高一磐。一３５．

跨匿公司转移定价优他研究

５结论

５．｛数学规翘模型

相对予在单一国家经营的公司，豳际化运营的跨国公司据裔更多的发展机会，同时也面对更多的风险。本文的建立跨国公司转移定价模型的目的怒使跨国公司猩全球环境下运用转移份搐达到公弼目标。

本文巾转移定诠阕惩由线性巍麓模鳖耱嚣标麓翔模型表达，综合考虑了跨謦公霹嚣对的不同的税率、利润鼹求、风险等因素。本文的数学规划模烈可以为在多个经济体中运营的公湖决策设定利润和价格的边界和目标，得出在整个公司网络中各实体间的转移羧蘩。慰踌嚣公司来说，公司痰郝美予转移徐搭豹浚舆藐费了过多夔辩闺，本文提出了涉及所有麓要因素的数学规划模型，帮助跨国公褥管理层做出转移定价决策。模型假设跨国公司了解所得税和关税税率、转移产品的成本函数、在不同东道国的风险率、最终产品匏市场份格。本文的模型对于在复杂环境下进雩亍转移定价决策豹跨国公翊来说有些篱萃，霾为没有考虑转移定价懿瑟蠢磐标，灵考纛了稳滤嚣称耨徐籍赛限嚣搽，嚣实舔生活中转移定价的目标非常繁多，所以需要管理者和计算计程序设计人员以本文模型为框架，再建立出可以组合不同目标函数和约束条件的模型。

数学纛翻搂鍪露数纳入众多夔影确嚣素，蹙转移定徐豹块羧要耩确、受念建，嚣对也带来一黧问题。跨国公司经营中要黼对不同经济、政治、社会变量，即可能面临不同税率、外汇风险、汇回风险、政府予预以及避免岛东道国政府冲突等问题的影响。数学规划模型农试图全面的考虑跨国公霹转移定价的影响因素时，纳入的影响因紧越多，模鍪串魏参数藏越多，靛德辑：较繁璎，举能使鬟翅帮瓣用努懿技巧耱信心恰当途设定所需的参数。粥外，有一些影响因素较难用数学语言精确的表达，即使明知其重鼹，数学规划模型也笼法将其吸收，比如数学规划模型难以漪虑使用转移定价的行为因素，而这些嚣素缀可簸导致不戆实现转移定徐弱强蠡。数学缓期模鍪逶常数铡淫丞数戆澎式，达成对子公司鬻理者进彳亍救绩评价的目标，但是，绩效评佶的内容ｊ｝常丰富，只黻利润衡量管理者的疋作业绩有失偏颇。

模型约束条件中以转移价格限制袭示政府管制有失片面，政府税务部门砖跨国公司在转移定价方瑟存在薄雾行舞。致麝搓簿雾孛骞疆颡策略一调查跨藿公司鹣转移定傍行为（ｔｏｏ和不对其进行调查（ｍ２）；跨国公司有两种策略一在遵守政府的转移定价法规的前提下窳现自身目标（ｓ１）和不遵守转移定价法规而实现自身目标（囝。若政府发现跨国

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公司在本国的子公司不遵守法规将对其罚款Ｅ，政府进行调查取证的成本为Ｇ。假设Ｗ为该子公司不遵守法规比遵守法规少缴纳的税负，Ｗ为该公司通过转移定价获得的除税负外的其它收益，比如规避汇率风险的收益。从表５．１中可以发现，当政府税务机关采用调查的策略时，跨国公司仍可能采用不遵守转移定价法规而实现自身目标（ｓ９的策略，因为如此公司获得收益仍可能大于不采用此策略时的收益，只要ｗ＞Ｅ即可，所以跨国公司在进行转移定价决策时可能明知违反了定价规则会受到惩罚但仍然采用。如果跨国公司采用了策略ｓ２，而政府税务部门不采用调查策略，那么政府的损失的是企业逃避的税款Ｗ和本来通过调查可取得的罚金Ｅ。由此可见政府管制对跨国公司转移定价的影响只以价格限制的形式表现并不全面，而是一个复杂的博弈过程，本文模型中没有考虑这一问题是本文的不足之处。

表５．１政府与跨国公司的博弈

Ｔａｂ．５．１ＧａｍｅＢｅｔｗｅｅｎＧｏｖｅｒｎｍｅｎｔａｎｄＭｕｌｔｉｎａｔｉｏｎａｌＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ

通过目标规划模型计算的跨国公司转移价格，可以同时达到几个相互关联的目标，这是目标规划模型相对于线性规划模型的优势，但目标规划模型也有难以精确的劣势。本文目标规划模型中对偏差变量权数的赋值就具有相当的主观性，不同优先级之间可以用数量相差极大的优先因子表现，但同一优先级内部的目标要如何表现彼此重要程度的差异，这问题难以建立统一精确的标准，只能依赖于管理层的主观偏好。

跨国公司为了保证目标的一致性，和决策的有效性，在进行转移定价决策时往往是实行集权管理，国外子公司的自治权被忽视。本文认为转移价格的制定不应该只由最高管理层参与，其实子公司也拥有对转移价格的制定的发言权，而且他们更了解所在东道国的实际情况，他们的参与有助于转移定价决策的优化，所以本文模型的有一部分参数要由子公司管理者进行赋值，虽然这种参与程度并不能使予公司管理者的意志充分反应在最终决策上，但这也是达到其自身目标的一种途径。

虽然跨国公司转移定价的数学规划模型有一些缺憾，但并不妨碍它成为跨国公司管理层进行转移定价决策的有效工具，虽然与成本定价法、市场定价法相比它的使用较为繁琐、复杂，对使用者的素质要求较高，但它的解也更有利于达成跨国公司进行转移定

跨国公司转移定价优化研究

价的最初目的。跨国公司在进行转移定价决策时可以以数学规划模型为主，将其解与其它定价方法进行比较，从而确定最优的转移价格。

５．２中国企业跨国经营运用转移定价的建议

“十五”时期，中国启动并实施了“走出去”战略，鼓励和支持有条件的各种所有制企业对外直接投资和跨国经营，主动参与各种形式的国际经济技术合作。目前，中国企业对外投资、承包工程、劳务合作等对外经济合作业务已遍及全世界近２００个国家和地区，基本形成了“亚洲为主，发展非洲，拓展欧美、拉美”的多元化市场格局。中国企业跨国投资和经营取得显著成就。

截至２００５年底，中国对外直接投资额存量达到５７２亿美元，境外中资企业超过１万家；对外承包工程累计签订合同额１８５９．１亿美元，完成营业额１３５７．９亿美元；对外劳务合作累计签订合同额４０３．６亿美元，完成营业额３５６．１亿美元，派出各类劳务人员３４６．６万人次；对外设计咨询累计签订合同额２３．４亿美元，完成营业额１４亿美元。１３ｌ】

在实践中，我国跨国公司面对激烈的国际市场竞争，汇率的变动，以及东道国对跨国公司采取的种种限制，却很少利用转移价格来保护自己的利益，为跨国公司的经营目标服务。原因主要有几个方面：

首先，未能充分认识内部转移价格的作用。目前，我国部分跨国公司已在避税地设立子公司，在追求利润最大化的目标下，将利润转移到避税地，但这仅是转移价格策略的一个方面。我国跨国公司对转移价格的使用仅仅还处于避税层次上，很多公司并不了解更不会发挥转移价格的其他作用。而跨国公司利用转移定价避税的意图早已被各国政府注意，发达国家也已经出台了相关法律法规，规制跨国公司的避税行为，发展中国家也正在逐步完善管理转移定价的政策措施，所以利用转移定价避税已经不再是发达国家跨国公司转移定价的主要目的。

其次，未形成有效的跨国经营管理体制。一般来说，跨国公司内部各生产、销售单位之间的产品划拨和协作越紧密，业务往来越频繁，内部转移价格的运用也就越有效。而我国目前大多数跨国公司主要还是国内母公司的补充，只进行单一的分割式的经营，母公司对子公司不能实施有效的控制，其业务往来也较少，跨国公司未能形成国际化经营网络，跨国公司内部贸易比较少，公司的内部分工和合作体系尚未形成，严格来说还不具备成熟地运用转移价格的条件。

再次，缺乏完善的信息系统以及有效的指导。快捷、便利的信息系统是促进内部转移价格有效实施的条件之一。与发达国家相比，我国跨国公司管理人员素质不高，有关一勰

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人员对东道国的政策、法律不够了解或了解得不够透彻，加上没有高水平的会计、税务、法律等专家的协作，我国跨国公司很难得到外国投资环境的全面、详细的信息资料，也就不能有效地运用转移价格策略吲。我国理论界对转移定价的研究也较少，而且大多从政府角度出发，较少在企业立场上研究，较少从理论上指导我国跨国公司进行转移定价。

我国跨国公司应该向发达国家跨国公司学习，充分利用内部贸易的转移定价，合理地为跨国公司谋取更多利益，促进公司的发展。

利用转移定价可以帮助跨国公司达成很多目标，减轻税负只是其中之一。我国企业在进行跨国经营时已经开始实施这一行为，在巴哈马、百慕大、中国香港、开曼和英属维尔京群岛等“避税天堂”设立公司，通过这些公司低价收购，高价卖出，尽管货物和款项均不经过避税地，但账面上的这次周转就使销售该批货物的子公司因为“低价”出售而无盈利，而购买该批货物的子公司则因“高价”购买亦无盈利，而设在避税地的子公司则取得了双方收益，从而实现了减轻整体税负的目的。

转移定价的另一个重要作用是规避风险。跨国公司面临的风险主要有：①汇率风险。汇率的频繁波动，致使跨国公司面临贸易中的交易风险，也面临资产的外汇风险，利用转移价格可以使之降低；②政治风险。其中被没收或国有化是跨国公司最为担心的，尽管它可以采取一系列方法将部分风险预先转嫁，但在具体投资中，跨国公司常常采用转移价格对子公司实行更高的销售价格、索取高额技术转让费、压低子公司出口商品价格等将投资利润从东道国转移出去，将风险降至最低：③价格管制风险。为维护本国市场和公民的合法权益，保护民族工业，东道国制定市场价格控制政策。为避免东道国倾销等指控，跨国公司利用转移价格提高成本以提高该产品价格，同时，为避开东道国的最终产品价格管制，跨国公司将产品或生产该产品的中间产品以高价转嫁给予公司，形成高成本，提高产品售价，赚取高额利润。在我国有不少外商虽然看好中国巨大的市场，但他们投资时总是非常谨慎，并总是设法将利润早日转移出去，希望通过转移价格来降低可能存在的风险。我国企业大量投资于发展中国家，甚至是比较落后的国家，这些国家有些政局动荡，有的政策变化频繁，有的安全局势不容乐观，所以我国的跨国公司应该充分利用转移定价规避风险。

跨国公司还可以通过转移定价调拨资金。在国内资金和外汇相对短缺的情况下，许多国家都会采取一些外汇和利润汇出的限制措施，特别是对外资企业的红利汇出、股息支付等都有较严格的规定。此时，跨国公司往往通过转移价格以高价向处于该国的子公司提供产品或劳务、低价从该国购进产品或劳务的方法实现资金的转移。

当子公司开发新市场或处于激烈的市场份额竞争时，也可以运用转移定价来占领市场。跨国公司母公司以较低的转移价格向其子公司提供原材料等资源，可以降低子公司

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的成本，增强竞争力，有利于子公司打入并控制东道国市场。转移价格是跨国公司获得竞争优势的致胜法宝。跨国公司在海外新建子公司时，可以凭借整个公司体系的资金等实力，运用转移“低价”为新设立的子公司供应价格低廉的原料、产品和劳务，还可以高价买进子公司产品，帮助子公司迅速打开局面，树立良好信誉，站稳脚跟；当跨国公司的某个海外市场竞争异常激烈时，总公司以转移低价，不惜血本，维持低价倾销，集中财力、物力支持在那里开拓市场的子公司，直至把对手挤垮，最终独占市场。

转移定价可以调节利润，从而帮助子公司避免来自竞争对手、东道国政府或是子公司员工的干扰。跨国公司进入某个新市场，必然引起同行关注，它的失败是前车之鉴，但成功却是一个无声的磁石，吸引竞争对手纷纷加入战局，参加对市场的重新划分。此时，运用转移价格，使得东道国的利润降低，甚至可以在账面上做成亏损，这样就可以引开潜在竞争者对该市场的注意。同时，子公司的高利润还可能会带来一些麻烦：导致东道国政府重新谈判跨国公司进入条件并制定更加苛刻的政策，分享利润；合作伙伴可能会要求更多的分红；可能会面临工会的压力，要求“成果共享”，增加工资福利开支。

面对外国政府的配额限制，跨国公司可以运用转移定价降低自身所受的影响。作为非关税壁垒，配额在国际市场上是普遍执行的国际贸易限制。如果配额是针对产品数量的，利用转移价格可以改变产品进口成本；如果配额是针对产品价值的，那么配额一定时，跨国公司降低转移价格，则可以增加产品出口量，进口子公司就可以加大产品实物的进口量，达到扩大生产，提高销售额的目的。

我国跨国公司若能早日认识到转移定价的重要性，学会利用这一有力的工具帮助自己在激烈的国际竞争环境中积蓄自身的实力、应对风险，必将促进公司更快速、更稳定的发展。

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大连理工文学硕士等啦论文

玫读硕士学位期间发表学术论文情猿

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跨嚣公霉转移定价饩纯磷究

致谢

经遥逐一年戆资粒浚集、撰写及嫠改，我夔论文终于嚣滚完或。纛憩羯耀，我懿霉师逯字镑教授给予我悉心的撬静，逯老师渊髅的学识、严谨的治学态度和敏锐翡溺察力给我留下深刻的影响，是我学习的楷模。在此对避老师给予我的培养和帮助表示衷心的感谢和崇商的敬意。

伴随麓论文的完成与答辩，我的研究生学习生活即将结束，在此感谢母校的培养、家人静关螺苏菠各整老薅鼹潮警熬帮助，歪是毒？你翻熬支持窝鼓疑，方捷我熬学习浚获颇事，才让我的生活丰富多彩，才让我对将来究滚希望。

跨国公司转移定价优化研究作者：

学位授予单位：李娟大连理工大学

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