股票投资分析实验报告

         姓名：范文达    学号：2010130647     班级：10级金融二班

所选股票：青岛啤酒（600600）

一、基本分析

（一）、宏观经济分析

1、国际经济形势：

    全球经济复苏趋缓，下行风险加大。发达国家失业率居高不下，私人需求疲弱；新兴市场和发展中国家增速回落，宏观调控面临的局面更加复杂；欧洲主权债务危机持续升级，欧元区经济信心指数持续下滑，欧元区经济下行风险加大；美国经济复苏仍将保持缓慢态势，长期主权信用评级被下调，国际金融市场反复大幅波动；日本经济将缓慢复苏，虽然今年日本经济仍将出现负增长，但在灾后恢复重建的带动下，日本经济有望逐步缓慢复苏。与此同时，大宗商品价格高位震荡，全球通胀压力依然较大。

    国际货币基金组织甚至认为世界经济处在新的危险阶段，将今明两年世界经济增速预测分别下调至4.0%。从发展态势看，虽然欧洲主权债务危机仍有可能深化，甚至拖累欧洲乃至全球经济复苏，但只要有关国家携手有效应对，世界经济还是能够避免出现二次衰退，明年世界经济仍有望维持低速增长态势。

  

2、国内经济形势：

当前我国经济面临的新问题是经济增长速度有所回落，但是总体来看回落幅度不大。

不利方面主要表现在：（1）、房地产泡沫破裂风险；（2）、政府融资平台的银行贷款集中到期，融资平台出现风险；（3）、物价上涨过快、通货膨胀仍是当前面临的问题；（4）、货币信贷增长存在结构性问题。一方面货币信贷仍处于较高水平，另一方面，实体经济特别是中小民营企业资金紧张程度上升；（5）、外贸环境恶化。

3、国内财政政策：

    继续实施积极的财政政策，加大结构性减税的力度。加快解决制约服务业发展的营业税重复征收问题，加快推进促进战略性新兴产业发展的财税政策。中小企业税费负担偏重，要继续加大对部分小型微利企业实施所得税优惠政策，落实相关配套措施，支持中小企业发展。结构性减税可以增加居民实际收入水平、增加消费，改善经济结构。

  

4、国内货币政策

     继续实施稳健的货币政策，促进货币信贷和流动性向中性回归。适时适度预调微调，下调存款准备金率。为了消除财政政策带来的一些负面影响（如通货膨胀等），相应的采取了紧缩的货币政策，一定程度上带来了资金短缺，流动性不足的不利影响。对社会生产有一定的限制作用。

（二）行业分析

    啤酒行业：盈利短期难现拐点，长期利好不改，啤酒行业三季报缺乏亮点，由于餐饮业不景气和行业以价换量的趋势未改，上市公司收入和净利润增速分别为10.2%和-2.4%，其中龙头企业青岛啤酒和燕京啤酒净利润增速为2.8%和1.1%。今年业绩低增速是行内竞争加剧、原材料成本上升和餐饮市场不景气等几个因素综合形成的，不应该被视为正常的长期复合增速。虽然产业集中度从质变到量变的准确时间点难以预测，但啤酒行业集中度逐步提高，产品稳健提价的大趋势非常明确。

（三）、公司分析

1、公司基本分析

    短期:公司啤酒销量、收入和利润未来1-2 年将保持平稳增长。预计青岛啤酒20##-2013 年的收入和销量将保持略高于行业平均水平的增长，增长主要来自于原有市场的自然增长以及收购并购公司带来的销售增长。而从产品结构来看，今年2 季度主品牌占比继续实现提升，预计未来主品牌占比以及主品牌中的高档产品占比将继续增长以助推公司盈利能力持续提升，另一方面从成本角度看，2 季度大麦进口价格已较去年同期下降10-20%，但由于大米价格的上升以及包材成本持续高位，2 季度毛利率回升不会明显，3 季度回升幅度逐步增大；而从费用角度看，今年体育赛事较往年多，预计销售费用率和管理费用率较往年略有提升，明后年将恢复正常。

长期：3-5 年之后，啤酒行业集中度到较高水平，公司将进入净利润率提升期，业绩将会实现较快速的提升。从长期来看啤酒龙头企业的盈利快速增长来自于三方面：1、市场集中度提升到一定阶段带来龙头企业利润率快速提升；2、品牌的溢价能力，公司对青岛啤酒的长期投入帮助公司对旗下产品的提价能力高于同行业其他公司；3、基地市场(绝对优势市场)的数量增加，市占率超过50%的基地公司将是龙头企业利润的主要来源。长期的利润率有大幅提升的可能性。

2、公司财务分析

 【财务指标-盈利能力】

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     指标名称    　   │20##-09-30│20##-06-30│20##-03-31│20##-12-31

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销售毛利率(%)         │   41.1072│   40.4799│   39.2260│   42.0648

营业利润率(%)         │   10.0792│    9.8493│   10.1272│    9.2476

净资产收益率(%)       │   13.5592│    8.5632│    3.8972│   15.6423

加权净资产收益率(%)   │   14.5550│    4.5590│    2.0882│    9.1223

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     指标名称    　   │20##-12-31│20##-12-31│20##-12-31│20##-12-31

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销售毛利率(%)         │   42.0648│   43.5391│   42.9431│   40.6556

营业利润率(%)         │    9.2476│    9.7283│    8.8135│    6.1714

净资产收益率(%)       │   15.6423│   15.8332│   14.9018│   11.5016

加权净资产收益率(%)   │   16.7800│   16.9000│   18.0700│   11.8500

总资产收益率(%)       │    9.1223│    9.7071│    9.4827│    6.0951

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净资产收益率高表明公司盈利能力强。

【财务指标-环比增长能力】

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     指标名称         │20##-09-30│20##-06-30│20##-03-31│20##-12-31

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营业收入增长率(%)     │    7.4832│    0.0000│   95.8926│  -44.0616

净利润增长率(%)       │   20.2225│   29.1403│  715.0595│  -91.9039

总资产增长率(%)       │    2.3207│    9.7697│    2.9018│   -1.4685

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     指标名称         │20##-12-31│20##-12-31│20##-12-31│20##-12-31

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营业收入增长率(%)     │  -79.9742│  -77.8948│  -75.1321│  -70.9342

净利润增长率(%)       │   13.4557│   21.9617│   77.0458│   22.7043

总资产增长率(%)       │   21.6966│   19.5707│   18.6337│    8.5489

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净利润增长率高表明公司增长能力强，前景好。

【财务指标-营运能力】

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     指标名称         │20##-09-30│20##-06-30│20##-03-31│20##-12-31

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应收帐款周转率(次/年) │  210.8787│  117.7026│   55.5737│  260.3381

存货周转率(次/年)     │    5.3633│    3.2912│    1.3597│    5.7581

固定资产周转率(次/年) │         -│         -│         -│         -

总资产周转率(次/年)   │    0.9347│    0.5819│    0.2551│    1.1752

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     指标名称         │20##-12-31│20##-12-31│20##-12-31│20##-12-31

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应收帐款周转率(次/年) │  260.3381│  218.1723│  207.1403│  182.4453

存货周转率(次/年)     │    5.7581│    5.8823│    4.4393│    3.8470

固定资产周转率(次/年) │         -│         -│         -│         -

总资产周转率(次/年)   │    1.1752│    1.2191│    1.3158│    1.3310

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存货周转率高表明公司经营效率高，占用资金少，营运能力强。

二、技术分析

（一）目前资金分布情况及持股情况

前十名无限售条件流通股股东

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        十大流通股东  　　  ｜  持股数  ｜占流通股｜   性质   ｜增减情况

        (20##-09-30)        ｜  (万股)  ｜  (％)  ｜          ｜ (万股)

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青岛啤酒集团有限公司        ｜  41140.01｜   30.45｜   其他   ｜    未变

香港（中央结算）代理人有限公｜  37375.55｜   27.67｜ 其他(H股)｜   -0.20

司                          ｜          ｜        ｜          ｜       

朝日集团控股株式会社        ｜  27012.78｜   19.99｜ 其他(H股)｜    未变

中国建银投资有限责任公司    ｜   1757.45｜    1.30｜   其他   ｜    未变

泰康人寿保险股份有限公司-分 ｜   1504.95｜    1.11｜   其他   ｜  164.64

红-个人分红-019L-FH002沪    ｜          ｜        ｜          ｜       

易方达价值成长混合型证券投资｜   1049.72｜    0.78｜   基金   ｜  -28.68

基金                        ｜          ｜        ｜          ｜       

全国社保基金一零八组合      ｜    964.99｜    0.71｜ 社保基金 ｜   99.99

招商证券股份有限公司客户信用｜    923.79｜    0.68｜   券商   ｜    新进

交易担保证券账户            ｜          ｜        ｜          ｜       

上海重阳投资有限公司        ｜    903.36｜    0.67｜   其他   ｜    0.82

国泰君安证券股份有限公司客户｜    829.32｜    0.61｜   券商   ｜    新进

信用交易担保证券账户        ｜          ｜        ｜          ｜       

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  　　　 合　　计　　　     ｜ 113461.92｜   83.98｜          ｜       

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（二）技术指标分析

1、移动平均线图谱

20##年11月23日：MA5：30.21   MA10:30.42    MA20：30.86    MA30：31.99

    由图中可以看出，5日均线分别在10月22日、11月9日下降到20日、10日均线以下，短期均线下降到中长期均线以下，且没有形成波谷。说明该股票短期内将呈下降趋势，此时不宜买进。

2、MACD图谱

由图可看出DIF和MACD均小于0，且无上升趋势，且DIF在7月底向下突破了MACD，MACD绿柱状并无明显的收缩趋势；MACD与K线图没有出现背离，短期内没有扭转趋势。此时不应当买入，应继续观望，等待时机。

3、KDJ图谱

由图可以看出，KD值在50以下，说明该股票处于弱势区。虽然K值和D值在20以上有个小交叉，但目前仍不稳定，宜继续观望。

4、RSI图谱

由图可看出，RSI值处于20到50之间，属于弱势；短期RSI与长期RSI有交叉，可能是由于股市震荡引起；RSI与市场行情趋势并无明显背离，说明并无明显反弹趋势。应继续观望。

5、威廉指数图谱

由图可以看出，威廉指数在50以下，并无超买信号，此时不宜买进。

综合上面的分析得出结论：青岛啤酒（600600）在长期升值空间比较大，但是以目前的行情不宜买进，应当继续观望等待时机。如果已经持有该股票，暂时不宜卖出，因为虽然无明显上升趋势，但短期内可能出现小幅震荡，应选准时机卖出。如果决定买该股票，宜快进快出，利用小幅震荡时机。

 

第二篇：股票模拟分析

.股票模拟交易实验报告

一、 实验目的：

了解股票的交易方法、如何交易、一些股票交易常识。对基本面及个股技术形态进行初步分析，尽可能多的参与交易。

二、 实验环境：
地点：综合楼A705金融实验室

软件：大智慧软件、同花顺网模拟炒股软件

三、实验内容：

 本学期的金融理财实验课，在赵晋华老师的带领下，我们在同花顺网进行了注册，结合大智慧软件实时分析 ，开展了模拟炒股实验。

（一）   账户资料：

（二）   历史成绩：

股票模拟交易报告书

姓名：李天鹏

班级：经本0801班

学号：200811511030

（三）交易明细（2011.11.14-2011.12.09）

（四）        个股分析：

  基本面分析：

在股票模拟交易中我选择了1、ST钛白（002145）2、京运通（601908）3、永安药业（002365）4、成霖股份（002047）5、香溢融通（600830）6、皖维高新（600063）7、云煤能源（600792）8、江苏索普（600746）9、锐奇股份（300126）10、海特高新（002023）11、鼎龙股份（300054）12、青松股份（300132）。

1、  ST钛白（002145）

  

2、  京运通（601908）

公司由北京京运通科技有限公司（前身为北京东方科运晶体技术有限公司）整体变更设立。20##年10月22日，北京京运通科技有限公司股东会审议通过，以截至20##年9月30日经审计的净资产272,644,142.31元中的272,600,000.00元，按照1：1的比例折合成股份公司股本272,600,000.00元，剩余44,142.31元列入资本公积，整体变更设立为股份有限公司。 20##年10月30日，利安达会计师事务所有限责任公司出具了利安达验字[2008]第1044号《验资报告》，对公司截至20##年10月30日新增注册资本实收情况进行了审核验证，确认注册资本已足额缴纳。

3、永安药业

云南永安制药有限公司前身为国营云南永安制药厂。成立于 1992 年 12 月，是由云南燃料厂筹资兴建的起点高、规模大的现代化制药企业。地处风景秀丽的珠江第一城—曲靖市 。 公司占地面积 4. 7 万平方米 ，厂房面积 1.44 万平方米，绿化面积 1.34 万平方米。共有员工 218 人，其中大学本科学历以上的有 21 人，执业药师 6 人，专科以上学历 59 人，是一支高素质的队伍。公司多次被曲靖市政府评为“重合同，守信誉”单位。

4、      成霖股份（002047）

深圳成霖洁具股份有限公司是经国家外经贸部外经贸资二函（2001）1251号文和深圳市对外贸易合作局深外经贸资复（2001）1166号文批准，由深圳成霖洁具有限公司整体变更设立。于20##年12月31日在深圳市工商行政管理局登记注册，领取企业法人营业执照。公司注册地：深圳市观澜街道办福民悦兴围，成立时注册资本：人民币150,330,000.00元。根据公司20##年2月9日第一届第九次股东大会决议，并经中国证券监督管理员会证监发行字[2005]16号文核准，于20##年5月20日首次向社会公众发行人民币普通股5100万股（A股），每股发行价8.60元。根据深南验字(2005)第027号验资报告验证，增加股本人民币51,000,000.00元，增加资本公积人民币367,632,555.86元，增加后的股本为人民币201,330,000.00元。

5、香溢融通（600830）

6、皖维高新（600063）

安徽皖维高新材料股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）系于1997年3月28日经安徽省人民政府皖政秘[1997]45号文批准，由安徽省维尼纶厂作为独家发起人，采用公开募集方式设立的股份有限公司。公司系大型化工、化纤、建材联合企业，属化工新材料行业。经营范围包括各种高低聚合度和醇解度的PVA系列产品、高强高模聚乙烯醇纤维、超高强高模PVA短纤及长丝、PVA水溶性纤维、聚乙烯醇强力纱、涤纶纤维、聚脂切片、聚醋酸乙烯乳液、醋酸乙烯、高档面料、水泥、溶解乙炔、电石、石灰、氧气的制造、销售，建筑（三级），设备安装，机械加工、铁路轨道衡计量经营等。

7、云煤能源（600792）

云南马龙产业集团股份有限公司(以下简称公司)原名为云南马龙化建股份有限公司，是1996年11月经云南省人民政府批准，由马龙化建(集团)总公司作为独家发起人，按募集设立方式进行股份制改组成立的。公司于1997年1月20日领取企业法人营业执照，注册资本5100万元，其中社会公众股1500万股，已于1997年1月23日在上海证券交易所挂牌上市。2011 年10 月11 日，公司名称由“云南马龙产业集团股份有限公司”变更为“云南煤业能源股份有限公司”。

8、江苏索普（600746）

江苏索普(集团)有限公司(原镇江化工厂)位于中国历史文化名城镇江东郊，地处黄金水道长江和京杭大运河交汇处，拥有两条3000吨级码头和自备铁路专用线，距离沪宁高速仅二十分钟车程，物流交通十分便利。公司始建于1958年，经过50年的发展，特别是1985年后，在宋勤华董事长带领下，坚持以化工为主业，并以其化工优势与高等院所合作，逐步涉足生物化学、材料化学等相关领域，现已发展成为集科、工、贸、服务于一体，跨地区、跨行业的国家大型企业。公司“索普”牌商标是中国驰名商标，主要产品醋酸、ADC发泡剂为省名牌产品，烧碱、醋酸乙酯为市名牌产品。冰醋酸等产品出口世界各地，享有良好的国际声誉。公司通过了ISO9001﹕2000质量管理体系认证和ISO14001﹕2004环境管理体系认证。

9、锐奇股份（300126）

10、海特高新（002023）

本公司系由四川海特高新技术有限公司整体变更设立。 20##年9月30日,四川海特高新技术有限公司整体变更并以发起设立方式组建四川海特高新技术股份有限公司。根据四川华信(集团)会计师事务所出具的川华信审(2000)综字073号审计报告,截至20##年7月31日,四川海特高新技术有限公司经审计的净资产为54,391,484元,按1：1比例折股,共折为54,391,484股。四川华信(集团)会计师事务所有限公司对发起人投入公司的资产进行了验证,并出具了川华信验［2000］028号《验资报告》。20##年11月24日,公司在四川省工商行政管理局办理了注册登记,注册资本5439.1484万元人民币,注册号5100001802461,住所为成都市高新区高朋大道21号,法定代表人为李再春。发起人为有限公司全体股东,即李再春、王万和、刘生会、李飚、郑超、李刚6人。 本公司已于20##年7月6日采用全部向二级市场投资者定价配售的方式发行2400万股人民币普通股股票，总股本增至7839.1484万股。

11、鼎龙股份（300054）

湖北鼎龙化学有限公司原名湖北鼎龙化工有限责任公司,是由朱双全、朱顺全二位股东共同出资组建,于20##年7月11日取得湖北省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》,注册资本人民币1,180,000.00元。经中国证券监督管理委员会《关于核准湖北鼎龙化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业版上市的批复》》(证监许可[2010]99号文)核准,公司向社会公开发行人民币普通股(A股)15,000,000.00股,发行后总股本60,000,000.00元,上述公开发行业经大信会计师事务有限公司验证,并出具大信验字[2010]第2-0008号验资报告。 根据公司20##年5月30日股东会决议和修改后的章程规定,申请增加注册资本人民币30,000,000.00元,由资本公积转增股本,转增基准日期为20##年6月16日,变更后注册资本为人民币90,000,000.00元、总股本人民币90,000,000.00元。该出资业经大信会计师事务有限公司出具的大信验字(2011)第2-0026号验资报告验证。

12、青松股份（300132）

本公司系由建阳市青松化工有限公司整体变更设立。20##年5月4日，青松化工股东会决议同意将青松化工整体变更为股份有限公司。20##年5月22日，青松化工全体股东作为发起人就设立青松股份共同签署了《发起人协议》，根据“闽华兴所(2009)审字H-021号”《审计报告》，截至20##年4月30日经审计的净资产为103,355,829.71元，其中50,000,000.00元作为股份公司的股本，超出部分53,355,829.71元作为股份公司的资本公积。20##年5月25日，福建华兴会计师事务所有限公司对发起人出资到位情况进行了验证，并出具了“闽华兴所(2009)验字H-002号”《验资报告》。 20##年5月31日，公司在南平市工商行政管理局完成登记注册手续，并领取了注册号为350784100006081的《企业法人营业执照》，注册资本为5,000万元，法定代表人为柯维龙。

技术分析：由于对于股票的专业知识掌握不够深入，所以不是很会进行分析，从其K线图中的均线，阴阳线，我认为在最近的一段时间内，我所选择的股票可能会不断下跌，或小幅震荡下滑 。很难会出现上升趋势对股票仍是持有观望措施。以永安药业（002365）为例。

四、心得报告

   通过这次的模拟交易，我了解到了股票交易的一系列手续，从买入到卖出中间过程产出的一些手续费的计算等，亦了解到了股票交易的一些规则，专业术语。同时，通过不断进行的股票交易，我知道了紧随国家宏观调控的步伐，要时刻了解国家的一些政策的导向，列入融资融券的开展，对于一些银行以及一些上市公司的影响，同时也要时刻关注自己买卖的上市公司的基本情况，了解他们是否是政策导向型的企业，是否是国家发力扶持的企业，同时也要了解自己所关注的企业的财务报表，（在融资融券后工行及浦发银行均有一定的涨幅，同时当其公布了09年度的财务报表时，两银行更是一涨再涨）如有可能进行一些分析，来确定该企业将来的导向。最为重要的是时刻关注大盘的走向，了解大盘各个板块发展趋势，避免高买低卖。实际操作和想象是不一样的，由于自己并不是天天盯着大盘，所以有很多时候自己都错过了买卖股票的时间，有些股票虽然后面发展和自己的预测还是有一定的相似的，但是由于没有及时的进行买卖，总感觉这次的模拟并没有预期的来的好。
   总之，这次实验，给了我不一般的体验，相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。这次实盘操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。我坚信通过以后的学习和实践，我会很好的融入这个领域的。有人说：炒股就像做人，只有你的方法正确了，策略正确了，沿着正确的道走，你才会走到成功的彼岸。如果走上“旁门左道”永远也不会有最大的成功！希望通过我们的不断学习和努力实践，我们每个投资者都能驰骋于这片领域。

总体评价：我股票交易还可以，期货及黄金的交易除了找了软件注册，并进行操作，但是因为一定原因并没有能够成功操作。