证券投资股票分析报告

严浩 证券投资学 130702148

股票投资分析报告

分析对象:民生银行

证券代码:600016

班级:13金融一班

姓名: 严 浩

学号: 130702148

13金融 第1页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148

一、基本分析

1、宏观经济以及国家政策分析

近几天央行宣布,自20xx年10月24日起,降息0.25个百分点,并降准0.5个百分点。这是今年以来,第五次降息,第五次降准,第三次“双降”。值得注意的是,在此次“双降”的同时,央行还宣布放开存款利率浮动上限。不过央行有关负责人强调,取消对利率浮动的行政限制后,并不意味着央行不再对利率进行管理,利率市场化将进入新的阶段。

事件 央行再祭出“双降”利器

根据央行公告,自今日起,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变。

自同日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕,引导货币信贷平稳适度增长。同时,为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励,对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

同时,利率市场化完成最后一跃,央行取消存款利率浮空上限。央行公告称,对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限,并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制,加强央行对利率体系的调控和监督指导,提高货币政策传导效率。

分析 预计释放资金约7000亿

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示,存贷款利率下调均为0.25个百分点,为对称降息。存款准备金率的下调,依然是“全面降准”+“定向降准”的组合,预计可以释放流动性资金7000亿左右。

金融360分析师宋璨解释称,降准就是降低商业银行存款中不能用于放贷部分的比例。举例来看,银行有1000元钱,原来的准备金率是18%,现在降低0.5个百分点,那么市场上的货币流通量就从820元变为825元。降准有助于促进银行储备足够的可贷资金,以保持信贷支持实体经济。

中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示,一年多来,央行从定向降准到全面降准,从降息、降准轮动到利率、存准率“双降”,货币政策稳中趋松的力度加大,这主要与我国经济下行压力不断增大、外汇占款持续减少有关。

证券投资股票分析报告

影响 股市短期有利好

中金研究员王汉锋指出,“双降”短期对市场有利,但考虑到市场已经有所反弹,利好幅度和持续性需要观察。

证券投资股票分析报告

13金融 第2页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148 从技术的层面看,市场从低点反弹的幅度也在逐步接近一些临界位置,能否有效突破需要多方面因素的积极配合,仍需要根据其他条件综合来观察。而且,近期证监会宣布了对一批股价操纵等不法行为的处罚,这某种程度上也可能会对于那些违规违法炒作个股的行为起到一定的震慑作用。

总结 双降的多重效果

当然,不可否认,央行此次降准降息作用依然不小,如取消对利率浮动限制后,利率市场化改革将进入新阶段,距离放开利率管制只有一步之遥。降准降息释放出的资金对缓解中小微企业及“三农”融资困局将起到一定作用。

降息也有利于引导整个社会融资成本下行,对降低实体经济融资成本也有一定功效。同时,对楼市回暖,让房地产度过严冬以及助推A股市场进入新一波好行情具有利好作用。 但我们对降准降息作用依然不能过分乐观,央行及监管部门还应在降准资金流向和降息政策具体落实中加大引导和监管力度,防止央行货币政策“跑偏”,致使货币政策功效被大打折扣。

当前,人民银行将继续完善定向降准考核机制,优化考核标准,强化正向激励,引导银行机构继续加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。同时,加大监管力度,央行配之以停止再贷款、提高存款准备金率等货币调控工具及对银行机构高管谈话问责、经济处罚等非货币政策性措施,促进商业银行规范约束资金投向行为。

同时,央行及监管部门加强降准资金流向及降息政策落实情况监督检查,督促商业银行将降准降息优惠政策全面落实,不打折扣,让实体经济真正走出融资难、融资贵困局。 此外,各级政府充分发挥职能作用,加快推进融资担保改革,大力发展政府出资的融资担保公司,切实为中小微实体经济提供融资担保,打通商业银行与中小微实体经济融资对接渠道,让实体经济彻底告别融资难、融资贵困局。如此,才能确保降准降息货币政策作用力始终不偏离实体经济方向。

2、中观经济即行业分析

1)行业地位(所处行业:银行——多元化银行)

证券投资股票分析报告

13金融 第3页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148 截止日期:2015-06-30

┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐ | 代码 | 简称 |总股本|实际流|总资产|排|营业收入|排|净利润|排| | | |(亿股)|通A股 |(亿元)|名|(亿元) |名|增长率|名| ├───┼────┼───┼───┼───┼─┤────┼─┼───┼─┤ |601398|工商银行|3564.0|2696.1|224172| 1| 3562.42| 1| 0.62%|12| |601939|建设银行|2500.1| 95.94|182191| 2| 3110.42| 2| 0.94%|11| |601288|农业银行|3247.9|2940.5|174595| 3| 2741.47| 3| 0.27%|13| |601988|中国银行|2943.8|2107.6|162985| 4| 2395.61| 4| 1.14%|10| |601328|交通银行|742.63|327.09|71221.| 5| 967.22| 6| 1.50%| 9| |600036|招商银行|252.20|206.29|52212.| 6| 1041.35| 5| 8.26%| 3| |601166|兴业银行|190.52|161.80|51259.| 7| 722.58| 8| 8.68%| 2| |600000|浦发银行|186.53|149.23|46037.| 8| 707.01| 9| 5.50%| 5| |601998|中信银行|467.87|319.05|45612.| 9| 700.38|10| 2.51%| 7| |600016|民生银行|364.85|295.52|43010.|10| 769.02| 7| 4.72%| 6| |601818|光大银行|466.79|398.10|30003.|11| 455.38|12| 2.50%| 8| |000001|平安银行|143.09|118.04|25705.|12| 465.75|11|15.02%| 1| |600015|华夏银行| 89.05| 64.88|19172.|13| 283.28|13| 6.84%| 4| ├───┼────┼───┼───┼───┼─┤────┼─┼───┼─┤ |民生银行 |364.85|295.52|43010.|10| 769.0| 7| 4.72%| 6| ├───┼────┼───┼───┼───┼─┤────┼─┼───┼─┤ |行业平均 |1166.1|760.02|86783.| | 1378.61| | 4.50%| | ├───┼────┼───┼───┼───┼─┤────┼─┼───┼─┤ |该股相对平均值 |-68.7%|-61.1%|-50.4%| | -44.22%| | 4.95%| | └────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘ 截止日期:2015-03-31

┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐ | 代码 | 简称 |总股本|实际流|总资产|排|营业收入|排|净利润|排| | | |(亿股)|通A股 |(亿元)|名|(亿元) |名|增长率|名| ├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤ |601166|兴业银行|190.52|161.80|45130.| 7| 342.07| 8|10.68%| 4| |600036|招商银行|252.20|206.29|49089.| 6| 507.47| 5|15.22%| 1| |600000|浦发银行|186.53|149.23|42553.| 9| 329.91|10| 4.52%| 6| |600015|华夏银行| 89.05| 64.88|18210.|13| 128.76|13|11.12%| 3| |000001|平安银行|114.25| 98.37|23047.|12| 206.71|12|11.38%| 2| |600016|民生银行|342.31|272.97|40167.|10| 360.30| 7| 5.53%| 5| |601939|建设银行|2500.1| 95.94|174759| 2| 1623.67| 2| 1.86%| 9| |601328|交通银行|742.63|327.09|66272.| 5| 494.05| 6| 1.50%|10| |601998|中信银行|467.87|319.05|44302.| 8| 329.92| 9| 2.07%| 8| |601398|工商银行|3564.0|2696.1|213966| 1| 1811.64| 1| 1.39%|11| |601818|光大银行|466.79|398.10|28685.|11| 222.63|11| 2.34%| 7| |601288|农业银行|3247.9|2841.6|168365| 3| 1394.43| 3| 1.28%|12| |601988|中国银行|2943.8|2107.6|160192| 4| 1214.40| 4| 1.05%|13| ├───┴────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤ |民生银行 |342.31|272.97|40167.|10| 360.3| 7| 5.53%| 5| ├────────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤ |行业平均 |1162.1|749.16|82672.| | 689.69| | 5.38%| | ├────────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤ |该股相对平均值 |-70.5%|-63.5%|-51.4%| | -47.76%| | 2.78%| | └────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘ 13金融 第4页 共15页 严浩

严浩

2)行业研究

证券投资股票分析报告

证券投资学 130702148

13金融 第5页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148

3、微观分析即公司财务分析

1)历年简要财务指标

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |每股指标(单位) |2015-06-30|2015-03-31|2014-12-31|2014-09-30| ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |每股收益(元) |0.7800 |0.3900 |1.3100 |1.0800 | |每股收益扣除(元) |0.7800 |0.3904 |1.3100 |1.0801 | |每股净资产(元) |7.6820 |7.4200 |7.0300 |6.8600 | |净资产收益率(%) |9.5541 |5.2649 |18.5499 |15.7456 | |每股资本公积金(元)|1.7749 |1.4733 |1.4625 |1.4192 | |每股未分配利润(元)|2.8160 |3.0204 |2.6358 |2.6924 | |营业收入(万元) |7690200.00|3603000.00|13546900.0|9991600.00| |营业利润(万元) |3530500.00|1784000.00|5947900.00|4916200.00| |投资收益(万元) |306900.00 |-5400.00 |173700.00 |193200.00 | |净利润(万元) |2677800.00|1337700.00|4454600.00|3677800.00| └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

2)三大报表分析

【每股指标】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(单位) |2015-06-30|2014-12-31|2013-12-31|2012-12-31| ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |每股收益(元) |0.7800 |1.3100 |1.4900 |1.3400 | |每股收益扣除(元) |0.7800 |1.3100 |1.4900 |1.3500 | |每股净资产(元) |7.6820 |7.0300 |6.9700 |5.7491 | |每股资本公积金(元)|1.7749 |1.4625 |1.6355 |1.5965 | |每股未分配利润(元)|2.8160 |2.6358 |2.2570 |1.3261 | |每股经营活动 | | | | | |现金流量(元) |2.1127 |6.7099 |-1.2423 |-0.7012 | |每股现金流量(元) |0.2220 |-0.7282 |-3.5806 |-0.3418 | └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(单位) |2015-06-30|2014-12-31|2013-12-31|2012-12-31| ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |营业收入(万元) |7690200.00|13546900.0|11588600.0|10311100.0| |销售费用(万元) |- |- |- |- | |管理费用(万元) |2102500.00|4507700.00|3795800.00|3506400.00| |财务费用(万元) |- |- |- |- | |三项费用增长率(%) |10.86 |18.75 |8.25 |19.54 | |营业利润(万元) |3530500.00|5947900.00|5680300.00|5073200.00| |投资收益(万元) |306900.00 |173700.00 |319300.00 |478500.00 | |净额(万元) |22400.00 |31400.00 |34800.00 |-8000.00 | |利润总额(万元) |3552900.00|5979300.00|5715100.00|5065200.00| |所得税(万元) |825700.00 |1422600.00|1386900.00|1234400.00| |净利润(万元) |2677800.00|4454600.00|4227800.00|3756300.00|

13金融 第6页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148 |净资产收益率(%) |9.55 |18.55 |21.38 |23.03 | └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(单位) |2015-06-30|2014-12-31|2013-12-31|2012-12-31| ├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |存货周转率(次) |- |- |- |- | |应收账款周转率(次)|0.20 |0.61 |1.10 |1.44 | |总资产周转率(次) |0.02 |0.04 |0.04 |0.04 | |营业收入增长率(%) |18.08 |16.90 |12.39 |25.18 | |营业利润增长率(%) |2.85 |4.71 |11.97 |36.07 | |税后利润增长率(%) |4.72 |5.36 |12.55 |34.54 | |净资产增长率(%) |26.14 |21.46 |21.24 |25.83 | |总资产增长率(%) |20.43 |24.45 |0.44 |44.10 | └─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【资产与负债】

┌────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |每股指标(单位) |2015-06-30|2014-12-31|2013-12-31|2012-12-31| ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |资产总额(万元) |430107300.|401513600.|322621000.|321200100.| |负债总额(万元) |401276000.|376738000.|302192300.|304345700.| |流动负债(万元) |- |- |- |- | |货币资金(万元) |47344900.0|47163200.0|43380200.0|42041800.0| |应收帐款(万元) |43039100.0|32321700.0|12036100.0|8984900.00| |股东权益(万元) |28027900.0|24014200.0|19771200.0|16307700.0| |资产负债率(%) |93.2967 |93.8294 |93.6679 |94.7527 | |股东权益比率(%) |6.5165 |5.9809 |6.1283 |5.0771 | └────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】

┌────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ |财务指标(单位) |2015-06-30|2014-12-31|2013-12-31|2012-12-31| ├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ |经营活动现金 | | | | | |净流量(万元) |7708300.00|22916300.0|-3523800.0|-1988900.0| |现金净流量(万元)|810000.00 |-2486900.0|-10156700.|-969400.00| |经营活动现金净 | | | | | |流量增长率(%) |-26.27 |750.33 |-77.17 |-119.71 | |经营活动现金流量| | | | | |与净利润比(%) |287.8594 |514.4413 |-83.3483 |-52.9484 | |现金净流量与 | | | | | |净利润比(%) |30.2487 |-55.8277 |-240.2361 |-25.8073 | |投资活动的现 | | | | | |金净流量(万元) |-12922500.|-28443300.|-7372100.0|-2859500.0| |筹资活动的现 | | | | | |金净流量(万元) |6007400.00|3052600.00|779700.00 |3880300.00| └────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

13金融 第7页 共15页 严浩

严浩

3)财务指标分析 证券投资学 130702148

【财务指标-盈利能力】

━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2015-06-30│2015-03-31│2014-12-31│2014-09-30 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 净资产收益率(%) │ 9.5541│ 5.2649│ 18.5499│ 15.7456 加权净资产收益率(%) │ 10.4900│ 5.4100│ 20.4100│ 17.0325 总资产收益率(%) │ 0.6559│ 0.3378│ 1.2585│ 1.0701 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2014-12-31│2013-12-31│2012-12-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 净资产收益率(%) │ 18.5499│ 21.3836│ 23.0339│ 21.5437 加权净资产收益率(%) │ 20.4100│ 23.2300│ 25.2400│ 23.9500 总资产收益率(%) │ 1.2585│ 1.3445│ 1.4081│ 1.4036 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ 净资产收益率高表明公司盈利能力强。

该指标行业平均值:8.7763%

【财务指标-环比增长能力】

━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2015-06-30│2015-03-31│2014-12-31│2014-09-30 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 营业收入增长率(%) │ 13.4388│ 1.3417│ 2.2020│ -46.5875 净利润增长率(%) │ 1.0172│ 66.7322│ -28.2388│ -56.5406 总资产增长率(%) │ 7.0782│ 0.0404│ 6.5209│ 5.5409 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2014-12-31│2013-12-31│2012-12-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 营业收入增长率(%) │ 16.8985│ 12.3896│ 25.1833│ 50.3944 净利润增长率(%) │ 5.2793│ 12.9842│ 34.6834│ 60.8039 总资产增长率(%) │ 24.4536│ 0.4424│ 44.0964│ 22.2251 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ 净利润增长率高表明公司增长能力强,前景好。

该指标行业平均值:0.8377%

【财务指标-营运能力】

━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2015-06-30│2015-03-31│2014-12-31│2014-09-30 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 应收帐款周转率(次/年) │ 0.2041│ 0.1064│ 0.6108│ 0.5941 固定资产周转率(次/年) │ -│ -│ -│ - 总资产周转率(次/年) │ 0.0185│ 0.0090│ 0.0374│ 0.0286 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━

13金融 第8页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148 ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2014-12-31│2013-12-31│2012-12-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 应收帐款周转率(次/年) │ 0.6108│ 1.1026│ 1.4415│ 3.0957 固定资产周转率(次/年) │ -│ -│ -│ - 总资产周转率(次/年) │ 0.0374│ 0.0360│ 0.0379│ 0.0406 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━

【财务指标-偿债能力】

━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2015-06-30│2015-03-31│2014-12-31│2014-09-30 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 流动比率(倍) │ -│ -│ -│ - 超速动比率(倍) │ -│ -│ -│ - 资产负债比率(%) │ 93.2967│ 93.4829│ 93.8294│ 93.6115 产权比率(%) │ 13.9181│ 14.3441│ 15.2060│ 14.6532 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2014-12-31│2013-12-31│2012-12-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 流动比率(倍) │ -│ -│ -│ - 超速动比率(倍) │ -│ -│ -│ - 资产负债比率(%) │ 93.8294│ 93.6679│ 94.7527│ 93.9836 产权比率(%) │ 15.2060│ 14.7925│ 18.0573│ 15.6212 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ 资产负债比率高表明公司负债多,财务费用高,偿债压力大。

该指标行业平均值:93.4162%

【财务指标-现金流量分析】

━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2015-06-30│2015-03-31│2014-12-31│2014-09-30 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 销售现金比率(%) │ -│ -│ -│ - 营业收入现金含量% │ -│ -│ -│ - 净利润现金含量(%) │ 282.6452│ 480.7769│ 502.9144│ 239.1237 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━ 指标名称 │2014-12-31│2013-12-31│2012-12-31│2011-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 销售现金比率(%) │ -│ -│ -│ - 营业收入现金含量% │ -│ -│ -│ - 净利润现金含量(%) │ 502.9144│ -81.4149│ -51.9187│ 354.8360 ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ 净利润现金含量高表明公司收益质量良好,现金流动性强。

该指标行业平均值:805.4477%

13金融 第9页 共15页 严浩

严浩

4)20xx年中期经营分析 证券投资学 130702148

┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ | 项目名称 |营业收入 |营业利润 |毛利率|占营业收入 | | |(万元) |(万元) | (%) | 比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ | 公司银行业务(行业) | 3895100.0| -| -| 50.65| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 人银行业务(行业) | 2140100.0| -| -| 27.83| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 资金业务(行业) | 1406200.0| -| -| 18.29| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 其他业务(行业) | 248800.0| -| -| 3.24| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 华北地区(地区) | 4041200.0| -| -| 52.55| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 华东地区(地区) | 1549800.0| -| -| 20.15| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 华南地区(地区) | 735100.0| -| -| 9.56| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ | 其他地区(地区) | 1364100.0| -| -| 17.74| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

5)微观经济分析总结

民生银行总体经营概况:

进一步聚焦战略,不断深化战略转型,积极应对利率市场化挑战,加快推进转型和改革步伐,不断优化和调整经营结构,强化资产质量管理,保持盈利能力持续提升。

1、盈利能力持续提升,股东回报保持稳定

报告期内,本集团实现归属于母公司股东的净利润267.78亿元,同比增加12.08亿元,增幅4.72%;净息差和净利差分别为2.35%、2.19%,同比分别下降0.27和0.23个百分点;基本每股收益0.78元,同比增加0.03元,增幅4.00%;归属于母公司股东每股净资产7.68元,比上年末增加0.65元,增幅9.25%。

2、资产负债业务保持平稳发展,业务结构持续优化

截至报告期末,本集团资产总额43,010.73亿元,比上年末增加2,859.37亿元,增幅

7.12%;其中,发放贷款和垫款总额19,493.36亿元,比上年末增加1,366.70亿元,增幅

7.54%;交易和银行账户投资净额7,451.90亿元,比上年末增加1,470.26亿元,增幅24.58%。负债总额40,127.60亿元,比上年末增加2,453.80亿元,增幅6.51%;其中,吸收存款总额26,326.80亿元,比上年末增加1,988.70亿元,增幅8.17%;应付债券总额1,809.01亿元,比上年末增加516.22亿元,增幅39.93%。在资产负债业务平稳发展的同时,本集团不断调整、优化资产业务投向,加大投资业务占比,截至报告期末,发放贷款和垫款总额在资产总额中占比45.32%,比上年末提升0.17个百分点;交易和银行账户投资净额在资产总额中占比17.33%,比上年末提升2.43个百分点;存拆放同业及其他金融机构款项和买入返售金融资产在资产总额中占比21.45%,比上年末下降1.66个百分点。

3、营业收入持续增长,成本收入比不断改善

报告期内,本集团实现营业收入 769.02 亿元,同比增加 117.73 亿元,增幅 18.08%;13金融 第10页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148 其中,非利息净收入 299.08 亿元,同比增加 83.79 亿元,增幅 38.92%,占营业收入比率为 38.89%,同比提高 5.83 个百分点。在营业收入持续增长的同时,本集团不断强化成本管理,优化成本管控模式,本报告期成本收入比为 27.34%,比上年同期下降 1.78 个百分点。

4、风险管控力度不断加大,资产质量总体可控

本集团持续优化风险政策管理体系,加强信贷风险全过程控制,加大不良资产清收处置力度,有效控制资产质量,确保资产质量总体可控。截至报告期末,本集团不良贷款率为1.36%,比上年末上升0.19个百分点;拨备覆盖率和贷款拨备率分别为162.13%和2.20%。

13金融 第11页 共15页 严浩

严浩 证券投资学 130702148

二、技术分析

1、K线分析

(1)K线和成交量

证券投资股票分析报告

证券投资股票分析报告

证券投资股票分析报告

证券投资股票分析报告

由上图可以分析,民生银行近期波动较为频繁,但是总体趋势是趋于稳定。14时-14时30分成交量比较大。

2、切线分析(阻力线与支撑线)

3、形态分析

矩形整理:上面的线是压力线,下面的线是支撑线

13金融 第12页 共15页 严浩

证券投资股票分析报告

严浩

证券投资股票分析报告

证券投资学 130702148

旗形整理、楔形整理:

4、指标分析

(1)MA和MACD(DIF、DEA)

证券投资股票分析报告

卖点 买点

(2)RSI

RSI波动幅度比较大,短期内难以看清。

(3)WMS%

13金融 第13页 共15页 严浩

证券投资股票分析报告

严浩 证券投资学 130702148 波动幅度比较大,短期内难以看清。

5、走势上升图

证券投资股票分析报告

13金融 第14页 共15页 严浩

证券投资股票分析报告

严浩

证券投资股票分析报告

三、实验心得(总结) 证券投资学 130702148

一开始学证券投资学的时候觉得很新奇,以为这样就可以炒股了,可是发现一开始学的都是枯燥的理论知识的时候,就觉得很无聊,直到老师正式开始讲解如何分析股票的时候,觉得一下子兴趣就提了上去,我知道了如何分析,虽然在上机的时候真的看着电脑上的图的时候,其实眼睛已经花了,也根本看不出来什么上升三角形和什么下降三角形,只能看着股票里的技术分析里的阴线阳线来买入卖出,以及根据市盈率、转手率的大小来凭感觉判断。A股实在很挑战人,因为是T+1的模式,今天买了只能明天卖,心里因为股票的涨落很难受,可是却无能为力。

不过比较幸运的是,第九周上机的时候我买的几只股票短期内都是涨的,这还是挺令我开心的。但是由于时间的局限,我们都是做短线炒股,下面是我的几点认识和感想:

1.在形势不利的时候及时抽身而退,从而使损失最小化,千万不要犹豫不决。

2.卖出去的股,哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。

3.要买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5日均线支撑的,因为这样比较有保障,就算亏,也不会亏很多。若想赚大,就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股。

4.尽量要买好股,如市场热点的股票,不要买垃圾股,垃圾股涨的快,但跌起来会更快。买进最近换手率较高的股票,赚得多而快。

5.在购买股票之前还是先补充点技术分析的理论知识。

6.次不要把所有的资金用在1个股票上,因为鸡蛋在1个篮子里的风险永远大于分开放的风险,但也不要买太多只股,以免照应不过来。

因为这次有同学的交流和之前学过的一些理论的分析,虽然亏了一些,但是收获还是有的,但是股票的大起大落真的不是一般人可以接受得了的,只能说股市有风险,入市需谨慎。

13金融 第15页 共15页 严浩

相关推荐