改制审计基准日与工商变更完成日之间的期限分析

一、相关法律法规

1、《公司法》第九十六条：有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。

2、《公司注册资本登记管理规定(2005)》第十七条：非公司企业按《公司法》改制为公司、有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。

原非公司企业、有限责任公司的净资产应当由具有评估资格的资产评估机构评估作价，并由验资机构进行验资。

3、《首次公开发行股票并上市管理办法》(中国证券监督管理委员会令第32号) 第九条：发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

二、立法体例的分析

(1) 关于有限公司整体变更为股份公司，《公司法》仅规定应以净资产为折股依据，且折合的实收股本总额不得高于公司的净资产，但对于该净资产的计算时点及净资产的确定形态(须以经审计、评估或公司内部编制的财务报表即可)并未进行强制性规定。

(2) 关于净资产的确定形态，《公司注册资本登记管理规定》与《首次公开发行股票并上市管理办法》进行了不同规定，《公司注册资本登记管理规定》规定必须以经评估的净资产为依据；而《首次公开发行股票并上市管理办法》虽并未反对以经评估的净资产作为折股依据，但基于会计经营持续性考虑，明确规定了以经审计净资产折股的可以连续计算经营业绩，也即实质认可以经审计净资产为折股依据。基于前述立法体例的不同，20xx年和20xx年初实践中亦出现了部分工商部门不认可以经审计净资产折股的说法，坚持以经评估的净资产折股，但目前该种情形已基本消除。因《公司注册资本登记管理规定》与《首次公开发行股票并上市管理办法》均为部门规章，具有同等法律效力，因此评估与审计并无合规与违规之分，而更多的取决于工商部门关于《首次公开发行股票并上市管理办法》相关规定的认可程度。

(3) 与中小板、创业板的《审计报告》有效期分别为6个月和3个月的规定不同，关于整体变更基准日的《审计报告》的有效期并无明确和强制性规定，且亦无相关法律法规规定自审计基准日起多长期限内必须完成整体变更的工商变更登记。因此，就整体变更净资产的计算时点与完成工商变更登记的时点目前并未存在统一的规定及操作惯例。

三、关于确定整体变更净资产计算时点的必要性分析

依据《公司法》第九十四条“股份有限公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。股份有限公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的发起人补足其差额；其他发起人承担连带责任”及《首次公开发行股票并上市管理办法》第十条“发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷”之规定，股份有限公司设立时，各股东应足额履行出资义务。

之前认为，确定整体变更净资产计算时点并非特别重要，因为并无法律法规明确性和强制性规定，但近期觉得，因发起人系以经审计的净资产折股，且该审计基点与整体变更的工商变更登记完成日之间具有一定期限，是否会发生该期限内公司因经营发生亏损而导致工商变更登记完成日公司的净资产数额实际上低于该基准日经审计的净资产数额的情形? 如A公司股东同意以20xx年3月31日经审计的净资产6000万元折股整体变更为股份公司，并于20xx年9月1日完成工商变更登记，但实际上20xx年3月31日－20xx年9月1日之间有限公司经营发生严重亏损，导致截至20xx年8月31日时公司的实际净资产仅为5000万元，则20xx年9月1日公司注册资本＋资本公积＝6000万元，是否会存在出资不实？即股东在工商变更登记完成日实际享有的净资产仅为5000万元(个人理解，股份公司设立的标志应为完成工商变更登记之日)？如确实存在该种情形，则应如何弥补？是否会导致股份公司设立存在瑕疵并进而导致申报日期的延后？

个人理解，依据《公司法》第九十六条“折合的实收股本总额不得高于公司的净资产”之规定，其更多的比较基点应为股份公司设立时自有限公司折合的实收股本总额至少应不得高于股份公司设立时的净资产，否则，即存在出资不实的嫌疑。

四、相关案例探讨

(一) 相关案例摘录

1、探路者----基准日后公司净资产是否发生重大变化

【反馈意见一】

十、《反馈意见》22：请发行人说明与亚丁公司的重大资产重组是否在整体变更为股份公司基准日2008 年4 月30 日前完成。请会计师、律师及保荐机构核查是否存在股份公司出资不实的情形。

经本所律师核查，2008 年4 月10 日发行人召开第二届董事会第4 次会议及2008 年4 月26 日发行人召开2008 年第4 次临时股东会，审议通过公司向亚丁转让宏福创业园28 号房产的议案；发行人与亚丁于2008 年4 月29 日签署《资产交接确认书》，并于当日将上述建筑物及其附属设施交付给亚丁，双方确认“自本资产交接确认书签署之日起，上述房产的所有权以及房产的毁损、灭失风险即转移给亚丁”。本所律师认为：发行人与亚丁所签署的《资产交接确认书》合法有效，上述房产的所有权以及房产的毁损、灭失风险已于2008 年4 月29 日转移给亚丁，发行人与亚丁之间的重大资产重组已在发行人整体变更为股份公司基准日2008 年4 月30 日前完成。经核查，亚丁于2008 年4 月28 日、4 月29 日合

计向发行人支付800 万元购房款，剩余购房款在发行人验资报告日2008 年6 月26 日之前已支付完毕，发行人转让价款未存在潜在损失。

根据2008 年6 月13 日立信会计师就发行人的净资产审计事宜出具的《审计报告》（信会师报字[2008]80041 号）、2008 年6 月26 日立信会计师就发行人整体变更股份公司事宜出具的《验资报告》（信会师报字（2008）第80046 号）以及立信会计师于2009 年8 月27 日出具的核查意见并经本所律师核查，发行人5000 万元注册资本已足额到位，发起人股东拥有的、用于折股的净资产已经完整地投入到发行人，发行人不存在出资不实的情形。

2、广宇集团---国企改制(非整体变更)基准日至工商登记日之间的权益归属划分

（3）改制基准日至注册登记日期间的亏损—由各股东出资缴足

本次改制完成后，对于评估基准日2000 年4 月30 日至注册登记日2000 年12 月4 日期间原企业产生的利润归属，杭州市上城区人民政府与杭州广宇一直未共同明确。杭州广宇改制时参照适用财政部1995 年2 月21 日颁发的财工字[1995]29 号《国有企业公司制改建有关财务问题的暂行规定》。如属减少净资产，经主管财政机关批准，应由公司制企业用以后年度国家股应分得的股利补足。此后，因未对评估基准日至注册登记日期间公司的经营情况进行审计，2004 年7月30 日，广宇集团股份有限公司全体发起人经协商，一致同意：如杭州广宇评估基准日2000 年4 月30 日至注册登记日2000 年12 月4 日期间实际出现亏损，则由股份公司全体发起人在本次变更设立广宇集团股份有限公司前按各自出资比例共同承担该亏损、履行弥补出资差额的义务。

根据上海立信长江会计师事务所有限公司杭州分所2006 年7 月28 日信长会师杭审

[2006]第44 号《审计报告》，2000 年4 月30 日至2000 年11 月30 日期间杭州广宇净利润-5,546,425.85 元，产生的其他权益5,315,964.51 元，净资产减少230,461.34 元。

3、银轮股份—改制基准日至工商登记完成日间存在损失

（6）改制的后续－评估基准日至公司设立日期间利润的进一步明确

如前所述，银轮股份设立后实际承继了天台机械厂价值为－1099269.26元的整体资产。天台机械厂改制评估基准日为19xx年5月31日，银轮股份的设立日为19xx年3月10日。银轮股份设立至今，对于评估基准日至银轮股份设立日期间天台机械厂产生的期间利润的归属一直未作明确的确认。为此，在银轮股份拟进入中国证监会规定的法定辅导期前，天台县政府同意，由具有证券从业资格的浙江东方会计师事务所有限公司对上述期间利润作出审计。

浙江东方会计师事务所有限公司于20xx年4月18日出具了浙东会审[2003]第663号《审计报告》，根据该报告：于19xx年5月31日至19xx年2月28日期间，浙江天台机械厂期间产生净利润为105711.57元，期间产生的其他权益为1558934.98元，两项合计1664646.55元，为浙江天台机械厂在此期间增加的净资产。

天台县人民政府于20xx年3月15日出具书面说明。该说明明确如下：为遵循台州市委市委发[1998]16号《关于推进国有、城镇集体企业产权制度改革的若干意见》、天台县县委

[1998]6号《关于深化我县国有、城镇集体企业产权制度改革具体实施意见》文件中关于国企零资产改制的精神，同意以19xx年5月31日至19xx年2月28日期间增加的净资产用于弥补浙江天台机械厂以19xx年5月31日为基准日经剥离、提留及核销等程序后剩余的负资产。经上述弥补后，浙江天台机械厂尚有盈余的净资产为322，532.45元（即浙东会审[2003]第663号《审计报告》确认的截止19xx年2月28日浙江天台机械厂拥有的净资产），该等盈余的净资产依据财工字［1995］第29号《国有企业公司制改建有关财务问题的暂行规定》的规定由改制后的浙江银轮机械股份有限公司以现金方式上缴给县级财政。

经本所律师审查，银轮股份实际已于20xx年4月30日向天台县政府上缴了上述盈余的322532.45元现金。

(二) 案例分析

前述三个案例中，广宇集团及银轮股份均为国企性质的国企改制，国企改制关于该等期间的利润归属及损失承担依据法律法规规定应予明确，明确该等权益归属的原因除防止股份公司出资不实外，亦有防止国有资产流失的考虑。而探路者，系个人目前见到的证监会第一次关于民营企业改制基准日后重大资产发生变动是否会导致出资不实的反馈(发行人的核心处理方法为由申报会计师复核)，亦即就基准日后至工商变更登记完成日之间公司净资产是否存在重大不利变化而导致发起人依据审计基准日确定的净资产出资而存在出资不实。

五 结论性处理意见探讨

因现行法律法规对整体变更基准日与工商变更登记完成日之间并无明确的法律强制性规定及IPO条件下审计/评估基准日与工商变更登记完成日之间必然存在期限差距的现实，导致前述期限内存在经营亏损导致股份公司设立时的净资产低于审计日净资产的可能。

但个人认为关于整体变更基准日与工商变更登记完成日之间的期限无法、亦无必要去确定一个明确的期限。但为确保工商变更登记完成日的净资产不低于审计基准日确定的净资产数额，各发起人在将有限公司变更为股份公司时，可以考虑明确如下事项：

(1) 各发起人关于过渡期经营损益的分担，尤其是损失的分担，明确如过渡期内公司出现经营亏损或其他原因导致工商变更登记完成日的净资产数额低于审计日的数额，则不足部分应由各发起人补足。发起人可以用货币或非货币性资产补足，亦可用以后年度的利润补足，但如用以后年度的利润补足，须考虑该出资不足的数额及是否会被要求运行一段时间的可能；

(2) 就整体变更设立的《验资报告》，目前会计师对于《验资报告》中各发起人的表述存在着较大的差异，部分表述为截至其出具《验资报告》日或之前几日公司发起人已足额缴付出资，部分表述为截至审计基准日公司发起人已足额缴付出资。本人认为，《验资报告》的表述系由各审计机构依据其操作规则拟定，无可厚非，但若就整体变更设立的实缴出资事宜，个人更赞同前种表述，因为《验资报告》的出具时间比较接近于工商变更登记时间，如以截至其出具日或之前几日进行表述，更能表述各发起人足额出资，而后者仅仅为一种事实性表述，且以审计基准日为准表述，并不能表明其出具《验资报告》时各发起人实际享有的净资产的状态。

(3) 如被反馈该类问题，建议由申报会计师就过渡期的损益及各发起人的出资进行复核。

综上，个人认为，关于过渡期经营是否会导致股份公司出资不实，更多的应从法律和财务文件方面进行规划，而非从期限方面进行强制性规定。

 

第二篇：股改基准日

有限责任公司变更为股份有限公司时，作为折股基础的基准日净资产金额应当经过审计。此类审计属于专项审计，其审计报告及后附的报表应当遵循以下要求：

（1）由于有限责任公司变更为股份有限公司属于法人行为，因此应当以有限责任公司的母公司这一法律主体的个别报表（而不是合并报表）所示的净资产值为基础折股。相应地，净资产专项审计的对象仅包括变更基准日的个别报表，不包含合并财务报表。

（2）鉴于该审计的目的是确定可供折股的净资产金额，因此审计报告后通常仅需附资产负债表及其相关附注，无需附利润表、现金流量表、股东权益变动表及相关附注。同时，资产负债表及其附注仅需列报基准日时点数，无需列报前期比较数据及增减变动情况（实务中需注意：不同的主管政府部门对这一点可能要求不同，因此应注意提请公司与所有相关政府部门确认，例如涉及国有控股的有限责任公司，可能需遵循主管国资委对企业改制审计的规定；涉及外商投资企业变更为外商投资股份有限公司的，由于《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》规定了“有最近连续3年的盈利记录”的条件，所以可能需包含最近三年的利润表；等等）。

（3）因为审计的对象是专项用途的资产负债表，而不是整套通用目的财务报表，故审计报告应当遵循《中国注册会计师审计准则第1601号——对特殊目的审计业务出具审计报告》而不是《中国注册会计师审计准则第1501号——审计报告》。审计报告正文的参考格式如下： 审计报告

[原有限责任公司名称]全体股东：

我们审计了后附的[原有限责任公司名称](“贵公司”)按照附注[二]所述的编制基础编制的[变更基准日]的公司的资产负债表及其附注（以下统称“资产负债表”）。资产负债表的编制是贵公司管理层的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对资产负债表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对资产负债表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关资产负债表金额和披露的证据。选择的审计程序取决于我们的判断，包括对由于舞弊或错误导致的资产负债表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与资产负债表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价资产负债表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

我们认为，上述资产负债表及其附注已经按照附注[二]所述的特定编制基础编制，在所有重大方面公允地反映了贵公司[变更基准日]的财务状况。

本审计报告仅供贵公司向工商行政管理局等政府主管部门报送股份制改制及设立股份公司的申报材料时使用，不做其他用途。

（4）在资产负债表附注的“编制基础”部分，通常可以表述如下：

本公司[变更基准日]资产负债表（“资产负债表”）按照财政部20xx年2月颁布的《企业会计准则——基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。

根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1号——存货〉等38项具体准则的通知》(财会[2006]3号)等规定，为编制本资产负债表，本公司将20xx年1月1日作为企业会计准则的首次执行日。按《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》并参照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制

和披露》(证监会计字[2007]10号)等规定，就《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》规定的需在企业会计准则首次执行日进行追溯调整的事项进行了追溯调整。 本资产负债表以本公司持续经营为基础列报。

本资产负债表仅作为本公司整体改制为股份有限公司之参考而编制，故仅按上述编制基础编制了母公司个别资产负债表，未按照企业会计准则规定编制合并财务报表；也未列报利润表、股东权益变动表和现金流量表及其相关附注。本资产负债表仅供本公司向工商行政管理局等政府主管部门报送股份制改制及设立股份有限公司申报材料使用，不做其他用途。

本资产负债表在所有重大方面符合前述编制基础的要求，真实、完整地反映了本公司[变更基准日]的财务状况。