江西黑猫炭黑股份有限公司财务报表分析

公司基本情况：公司名称：江西黑猫炭黑股份有限公司 公司注册地址：景德镇市历尧 办公地址：景德镇市历尧 邮政编码：333000 网址： 电子信箱：heimaoth@126.com 公司股票上市交易所：深圳证券交易所 股票简称：黑猫股份 股票代码：002068 控股股东情况 公司控股股东：景德镇市焦化工业集团有限责任公司

成立日期：1986 年 注册资本：80,000 万 公司类型：国有企业 经济性质：全民所有制 主营范围：焦炭、煤气、医用玻璃、复合肥生产销售等业务。

以下就是根据该公司20xx年20xx年20xx年度财务报表对该公司进行的各种能力分析。

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根据上图所示对于2008-20xx年度的资产负债表分析可得出的结论该企业的流动资产和非流动资产在大幅度增加这也可以说明该企业运营状况整体不错。固定资产在逐年增加说明生产规模在逐渐扩大。企业的流动负债与非流动负债相差较大，流动负债远远大于非流动负债，可以看出企业对于未来的项目投资很是重视，有更多的发展机会。该企业无形资产的变化说明企业正在注重科研技术方面的研究，这对企业来说是一个非常远的打算，具有长远意义。

2利润表垂直分析与水平分析

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高水平，并且随着销售的增加而增加。应当关注企业用于销售的营业费用的主要构成，其中是否存在可以控制或降低的空间。企业管理费用在20xx年出现了极大的增长，应该检查一下其根源。20xx年企业投资收益出现极大亏本，应该查一查会计报表附注。企业利润成上升趋势，这可以看出企业经营状况还不错。

3现金流量表垂直分析和水平分析

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根据上表可以发现，经营活动中“销售商品、提供劳务收到的现金””收到的税收返还”在20xx年变化较大，而“支付其他费用”减少，是的经营活动产生的现金流量与前两年相差的不大。只有在20xx年才有投资收益的现金流入企业，这说明企业在投资这方面很是欠缺，需要去检查投资方案或是投资收益方式。 偿债能力分析

和速动比率较低，短期偿债风险较大。流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。黑猫炭黑股份有限公司2008、2009、20xx年的流动比率分别为0.78、0.84、0.71，三年的数值都低于1，远远低于2，说明该公司短期偿债能力较弱，但需要说明的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。黑猫炭黑股份有限公司2008、2009、20xx年的速动比率分别为0.65、0.66、0.54，总的来说与1还是有一定距离的。该公司之所以短期偿债能力较弱，主要是因为：（1）公司一方面大规模投资挤占部分流动资金，另一方面产量增长、原材料和费用支出加大了流动资金需求量，公司通过短期借款来缓解资金压力， 7

致使负债短期增加；（2）有部分长期借款一年内到期，转入到“一年内到期的非流动负债”使流动负债增加。

从上图还可知，黑猫炭黑股份有限公司2008、2009、20xx年的发行人资产负债率分别为68.68%、71.97%、76.72%。随着经营规模的逐渐扩张，公司长期借款不断增加。公司为了拓宽市场，不断加大产能扩张的投资，为了满足投资和补充因产能增长对流动资金的需求，公司利用银行信贷和应付账款等其他信用方式筹措资金，增加负债，致使资产负债率逐步增加。发行人2008、2009、20xx年利息保障倍数分别为：1.03、3.16、1.7，20xx年有明显上升，说明企业支付利息费用的能力增强

行人应收账款、存货周转速度较快，且较为平稳。这是因为该公司为了应对原材料和产品价格波动风险，公司加强管理采取积极的应收账款回收政策，加快应收账款回收速度，根据实际情况调整原材料采购政策，减少库存，加快流转，同时采取谨慎稳妥的会计政策，根据规定对部分存货提取减值准备，存货期末账面价值控制在较低水平。发行人总资产周转率比较平稳，各期变动不大，显示了公司良好的整体资产运作和管理能力。

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据上图可知，黑猫炭黑股份有限公司20xx年销售净利率为0.34%，营业利润率为0.13%，总资产报酬率-0.038%，净资产收益率为0.56%，每股收益为0.02。明显可以看出，20xx年的获利能力相比2009、2010低很多。这主要是因为2008 年，随着金融危机的蔓延，下游汽车和轮胎企业大幅度减产，市场需求急剧萎缩，炭黑销售疲软，销售价格也持续下跌，由8 月份的每吨均价7,000 多元下降至12 月份的每吨均价5,000 多元，下降30%左右，导致本年度毛利下降。在毛利率下降的情况下，随着投资和经营规模的扩大，管理费用相应增加2,146.74 万元、财务费用增加2,990.72 万元、销售费用增加1,055.38 万元，又由于本期炭黑产品价格大幅下跌，计提相应存货跌价准备3,353.49 万元，致使2008 年度销售净利润下降，营业利润率、净资产收益率、每股收益等等相应降低。

率为28.6%，主营利润增长率为3.99%，净利润增长率为-96.09%，营业利润增长率为-97.37%，每股收益增长率为-97.82%。这是由于20xx年因金融危机的影响，市场需求急剧萎缩，炭黑销售疲软，销售价格也持续下跌，使得净利润、营业利润、每股收益都出现负增长。而20xx年黑猫炭黑增长率分别为4.92%、33.06%、2639.37%、4592.99%、2185%，可见20xx年黑猫炭黑股份有限公司发展迅速，利润出现大幅度的增长。而20xx年增长率分别为62.29%、18.42%、-32.26%、-52.44%、-47.89%。虽然20xx年公司发展迅速，但也给20xx年公司的发展带来巨大的压力，使得20xx年未能满足预订的计划，使得20xx年增长率再次出现负增长。另外，这还说明了该公司在发展过程中存在着一定的问题， 9

使得增长率的变化幅度太大。

综合分析（杜邦分析法）

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总资产收益率（0.37%）× 权益乘数（1÷68.68%）

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主营业务利润率（0.16%）×总资产周转率（1.08%）

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净利润（2886123）÷ 主营业务（1775378356）÷ 主营业务收入（1775378356） 平均资产总额（1814210947.61） 净利润（2886123）=主营业务收入（1775378356）—全部成本（1771780766）+投资收益（-1238579）—所得税（-6647747）+其他

全部成本=主营业务成本（1508950214）+销售费用（107081918）+管理费用（47625046）+财务费用（69685047）

20xx年12月31日

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总资产收益率（4.17%）× 权益乘数（1÷71.97%）

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主营业务利润率（4.24%）×总资产周转率（0.93%）

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净利润（79061651）÷ 主营业务（1862671305）÷ 主营业务收入（1862671305） 平均资产总额（2364851746.23） 净利润（79061651）=主营业务收入（1862671305）—全部成本（1751545980）+投资收益（-417209）—所得税（21376231）+其他

全部成本=主营业务成本（1508170504）+销售费用（132749114）+管理费用（53505894）+财务费用（51317270）

20xx年12月31日

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总资产收益率（2.04%）× 权益乘数（1÷76.72%）

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主营业务利润率（1.77%）×总资产周转率（1.15%）

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净利润（53553961）÷ 主营业务（3022863846）÷ 主营业务收入（3022863846） 平均资产总额（2939814577.12） 净利润（53553961）=主营业务收入（3022863846）—全部成本 10

（2969594824）+投资收益（-617075）—所得税（7327294）+其他

全部成本=主营业务成本（2603068193）+销售费用（205898450）+管理费用（69102361）+财务费用（75494516）

从黑猫炭黑股份有限公司2008、2009、2010三年的利润表，可知20xx年该公司营业收入较上年增加28.60%，利润总额较上年减少100.68%；20xx年该公司营业收入较上年增加4.92%，利润总额较上年增加16,910.30%；20xx年该公司营业收入较上年增加62.29%，利润总额较上年减少42.23%。可以从此看出，该公司在盈利能力上存在一定的问题，20xx年利润总额增长幅度太大，这其中一定存在着问题。资产运用不合理

总资产是由固定资产和流动资产构成，前者投资期限长，变现能力差，财务风险大，收益也大，后者主要包括存货和应收帐款，变现能力强，财务风险小，盈利也小。从资产负债表中可以看出该公司的流动资产周转率2008、20xx年是上升的，而在20xx年却是下降的，说明20xx年存货和应收帐款占用资金较多，周转速度较慢。这说明该公司在资产运用方面未能合理安排。

从上面的问题可以看出收入、利润增长明显不合理，尤其20xx年的利润增长太迅速，所以该公司应该合理安排收入，利润的增减，应该重新调节筹资结构等方法来达到目的，同时该公司应该对资产的盈利情况着重分析,查明原因，寻求解决方案，扭转急增急降的趋势。

该公司要加强对存货，应收帐款等流动资产的管理，降低其占用资金，提高其周转速度。重新安排闲置资金的比率，适当安排流动资产和固定资产在总资产中的比重，提高该公司总资产的运作效率，促进整体效益的提高。而对于资产周转率的提高则需要该公司加强对存货，应收帐款等流动资产的管理，降低其占用资金，提高其周转速度。重新安排闲置资金的比率，适当安排流动资产和固定资产在总资产中的比重，提高该公司总资产的运作 效率，促进整体效益的提高。

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第二篇：上市公司财务报表有哪些

上市公司财务报表有哪些?【上市公司财务报表知识】

2010-09-09 09:50:00 来源：广东证监局 作者：i

上市公司财务报表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的书面文件。财务报表至少应当包括资产负债表、利润表和现金流量表三张基本报表及财务报表附注，此外还包括股东权益增减变动表、资产减值准备明细表和利润分配表。

资产负债表是反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表，它表明上市公司在某一时点拥有或者控制的资源、财务结构以及具有的变现能力、偿债能力等。资产负债表的主要作用包括：(1)能够提供某一日期的资产总额，表明公司拥有或控制的经济资源及其分布情况，为分析公司生产经营能力提供重要资料。(2)能够反映某一日期的负债总额及其结构，表明公司未来需要用多少资产或劳务清偿。(3)能够反映所有者权益的总量和结构情况，表明投资者在公司资产中所占的份额。(4)能够提供变现能力、偿债能力、获利能力等财务分析所需的基本资料。

利润表是反映上市公司在一定会计期间的经营成果的报表。经营成果主要包括企业的获利能力、成本费用的高低与控制情况等。利润表的主要作用包括：(1)能够反映公司在一定期间的收益情况、成本耗费情况和经营成果。(2)作为衡量公司管理人员经营绩效的工具。(3)能够预测公司未来获利能力的变化趋势。

现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量主要包括企业经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。现金流量表的主要作用包括：(1)能够说明公司一定期间内现金流入和流出的原因。(2)能够说明公司的偿债能力和支付股利的能力。(3)能够分析公司未来获取现金和现金等价物的能力。(4)能够分析公司投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响;能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

财务报表附注是对财务报表中有关项目所作的进一步说明以及对未能在这些报表中确认的项目的说明，有助于使用者进一步理解和分析企业的财务状况、经营成果及其现金流量。附注的主要内容包括： (1)公司的基本情况。(2)会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法。(3)税项。(4)控股子公司及合营企业。(5)财务报表项目注释。(6)关联方关系及其交易。(7)或有事项。(8)承诺事项。(9)资产负债表日后事项。(10)其他重要事项。