财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,它是利用价值形式对企业再生产过程进行管理,是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作,是在一定整体目标下关于资产的购置、融资和资产管理。财务管理主要可分为筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。本次财务管理实训从企业与政府、投资者、债权人、受资者、债务人、职工之间及企业内部各单位的关系的角度去分析企业的运营能力、财务状况和偿债能力。财务管理的目标可以归结为生存发展和盈利,为了实现企业目标,财务管理所要实现的就是利润最大化,每股收益最大化或是股东财富最大化。
小组实训主要讲述公司筹集资金过程和公司主营业务为模拟对象,通过对企业盈利能力和偿债能力的分析角度来预测企业未来经营状况,投资者主要看中企业的盈利能力,所以在吸收直接资金和面向社会募集资金的时候要注重想投资人介绍本企业的盈利能力。
①企业背景介绍:古驰,1921年创立于佛罗伦萨,是全球卓越的奢华精品品牌之一,借由其独特的创意和革新,以及精湛的意大利工艺闻名于世。古驰隶属于开云集团(Kering Group)。开云集团旗下拥有众多极具影响力的精品、运动及生活方式品牌,是全球时装与配饰行业的翘楚。
②企业筹资资金方式:吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和留存收益均可以为企业筹集长期资金;而商业信用、短期借款、保理业务等方式可以为企业筹集短期资金。
③企业筹集资金对企业的意义:在现代市场经济竞争中,企业只有正确选择融资方式来筹集生产经营活动中所需要的资金,才能保障企业生产经营活动的正常运行和扩大再生产的需要。企业所处的内外环境各不相同,所选择的融资方式也有相应的差异。企业只有采取了适合企业自身发展的筹资渠道和融资方式才能够促进企业的长期发展。
④本次小组筹集资金采用企业筹集长期资金下的吸收直接投资。通过财务主管对企业利润表的分析看处盈利能力很强,从资产负债表中得出企业外债少,且偿债能力强,所以投资人对企业进行了直接投资,企业也通过吸收投资人的直接投资,完善了企业自身的资金链,加强了产品的质量,升级了产品的核心技术,提高了核心竞争力。
⑤企业20##年--20##年度利润表
⑥企业资产负债表
要知道一个企业的财务状况就要从企业财务报表进行分析,分析财务报表就要从偿债能力、营运能力、盈利能力、企业发展能力分析方面进行分析。
偿债能力又分为短期和长期偿债能力。短期偿债能力分析包括:流动比率、速动比率、现金比率。长期偿债能力分析包括:资产负债率、产权比率、债务与有形资产比率、利息保障倍数。
营运能力分析包括:应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
盈利能力分析包括:销售毛利率、销售净利率、资产收益率、总资产净利率。
企业发展能力分析包括:总资产增长率、主营业收入增长率、净利润增长率、固定资产投资增长率。
通过本次财务案例的分析,不仅了解了企业生存的根本是资金链的运转,还知道了企业筹集资金的方式。同时,作为企业的决策者必须了解瞬息万变的资本市场及财务管理发展趋势,并掌握最新的策略与技术,以便高效地完成工作,给企业所有者和股东们提供强有力的利益保障与支持!
实习总结
一 实习基本情况
1、实习时间
20##年3月2日—4月20日(第十周)
2、实习地点
(1)湖南农业大学
(2)十教
3、分组
组长:俞珊 秘书:蔡丽苹
组员:胡欢、邹达颖、刘宸璠、孙莹、谢冬梅、李琴
二 实习进程
本次实习共计八天,具体情况如下:
三涉及知识点
1、不同融资方式优缺点
1)商业票据和流动负债,其主要产生于商业信用及商业活动中签发票据,对于我们方案的设计可暂时不予考虑。
2)优先股
优点:发行费用较低
缺点:股息不能抵减税前利润
3)普通股
优点:1.没有固定到期日期,不需归还
2.没有固定的股利负担 3.筹资风险小
4.增加公司的举债能力
缺点:1.资本成本高 2.分散公司的控制权
3.降低每股收益
4) 长期借款
优点:1.筹资速度快 2.筹资弹性大
3.筹资成本低 4.具有杠杆作用
缺点:1.借款的限制条件多 2.筹资风险较高
3.筹资数量有限
5) 留存收益
优点:1.资本成本较普通股低 2.保持普通股股东的控制权
3.增强公司的信誉
缺点:1.筹资数额有限制 2.资金使用受制约
2、计算方式及所需公式
1.银行贷款
银行贷款的基本利率为8%
计算公式为KL=(1-T)/(1-f 1),其中f 1=0,(公司的筹资费用为0)
2.商业票据
采用平均利率6.56%进行计算,计算公式为:KL=R1(1-T)/(1-f 1),其中f 1=0,(筹资费用为0)
3.普通股
我们采用资本定价模型法来计算普通股的筹资成本,计算公式为:Ks =Rf+β(Rm-Rf),其中β=0.7 ,Rf=9.32%
四 方案结果简述
采用通过公司的地产和房产抵押贷款,每年还本付息。原因如下:
银行贷款的优势:
1.融资速度快。与发行股票、债券融资相比,程序简单,所花费时间短 2.成本较低。从计算出的资本成本来看,银行借款是资本成本最低的 3.灵活性较强。在借款之前以及其间,可以与银行等债权人协商具体借款时间、数量及条件。
五 实习心得
财务管理是一门应用性极强的学科。通过本次校内实习,让我们理论联系实际,不但能熟悉财务管理中所涉及的知识和问题,还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行分析计算,为实际工作打下良好的基础。这次实习的目的在于加强对课程的了解,培养对所学课程的兴趣和热情,激发学习专业理论知识的积极性。从而为将来毕业后能尽快适应本专业工作而奠定基础。
在取得实效的同时,我们也在实习过程中发现了自身的一些不足。总结为以下几点:专业方面,作为一名未来从业者应该具有扎实的专业知识和良好的专业思维能力,能具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度,这是每个岗位对员工最基本的要求。而我们专业知识还不够扎实,认识面还不够广阔,这是我们在接下来的学习生活中要去提升的。财务管理工作是一门精准的工作,要求准确的核算每一项指标,牢记每一条税法,正确使用每一个公式。要有吃苦耐劳的精神和平和公正的心态。
这一次的实习虽然短暂,但是依然让我学到了许多知识和经验,这些都是书本无法给予的。通过财务管理实习,我们能够更好地了解自己的不足,及时弥补自己的缺点,了解财务管理工作的本质,能够让我们更早的为自己做好职业规划。
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