财会金融学院实验报告-中级财务管理

上海商学院财会学院课内实验报告

课程中级财务管理（双语）实验名称货币时间价值的应用

实验日期实验报告日期

专业班级姓名学号

一、实验目的

货币的时间价值是财务管理中最重要的基础观念。通过本实验使学生掌握利用时间价值的观念，解决实际问题。

二、实验内容（描述实验任务）

保险正在成为人们经济生活中不可或缺的一部分。通过了解各种保险方案，运用投资管理中有关年金、现值、复利等概念，计算未来收益的现值，对购买保险未来收益做出正确评判。

三、实验环境（描述实验的软件、硬件环境）

1、保险公司二至三个新险种及相应的保险计划。

2、保险业务员提供的保险方案。

根据上述资料，分别计算各保险方案未来收益的现值，并根据结果选择较优的方案。

这次实验我主要选择了中国人寿保险公司的两个分红型保险。分别是国寿鸿鑫两全保险(分红型)和国寿美满一生年金保险(分红型)。

以下是两个保险的基本介绍（资料宣传单附在最后）：

国寿鸿鑫两全保险(分红型)

投保范围

　　凡出生三十日以上、六十周岁以下，身体健康者均可作为被保险人，由本人或对其具有保险利益的人作为投保人向本公司投保本保险。

保险期间

合同的保险期间为合同生效之日起至被保险人年满八十周岁的年生效对应日止。

交费方式

　　保险费的交付方式分为趸交（一次性交清）、年交和月交三种，分期交付保险费的交费期间分为三年、五年和十年三种，由投保人在投保时选择。

生存保险金

每3年获得基本保险金额的9% 的返还收入，让家庭的财务支出更加灵活，还能提供退休养老的保障。

祝寿保险金

　　在您八十高寿时，还可获得1.5倍基本保险金额的祝寿金，让您颐养天年。

身故保险金

　　如果遭遇不测，我们将给付2倍基本保险金额的保险金，维持家人正常生活。

分享红利

　　红利分配，累积生息，坐享投资成果

保单借款

　　如需流动资金，可凭保单获取借款。

国寿美满一生年金保险(分红型)

投保范围

凡出生三十日以上，六十周岁以下，身体健康者均可作为被保险人，由本人或对其具有保险利益的人作为投保人向本公司投保本保险。

交费时间

　　3年、5年、8年和12年四种，由投保人在投保时选择。

保险时间

　　合同生效之日起至被保险人年满75周岁的年生效对应日止。

投保示例

　　钱先生为自己0岁的儿子购买了美满一生，选择5年期交，每年交费5万元，基本保险金额为7.62万元，其利益为：

关爱年金

　　自合同生效之日起至被保险人年满七十四周岁的年生效对应日止。若被保险人生存，本公司每年在合同的年生效对应日，给付关爱年金：7.62 万×5%＝3,810元

满期保险金

　　被保险人生存至年满七十五周岁的年生效对应日，本公司给付满期保险金38.1万，合同终止。

身故保险金

　　被保险人于合同生效（或复效）之日起两年内因疾病身故，本公司按所交保险费（不计利息）给付身故保险金，合同终止；

　　被保险人因意外伤害身故或于合同生效（或复效）之日起两年后因疾病身故本公司按下列规定给付身故保险金，合同终止。

　　身故保险金＝7.62万×身故时的交费年度数×110%。（最高41.91 万元）

四、实验步骤（描述实验步骤及中间的结果或现象。在实验中做了什么事情，怎么做的，发生的现象和中间结果）

假设：投保人为30岁男性，均选10年为其交费期，均假设到期取本取息。在中国人寿网站上查得该公司保险利率为4%。

Assumption: The insurance applicant is a 30 years old man. He want to choose the insurance of 5 years. I suppose that he withdraw on due date. From the webside of China Life, I know that the rate of insurance is 4% .

The analysis is below.：

Insurance I: 国寿鸿鑫两全保险(分红型)

This insurance should be paid 39,390 yuan each year . The insurance applicant should pay for 5 years. Then, the company will pay him 9,000 yuan each 3 years. The basic insurance amount is 10,000 yuan.

1.The present value of investment (PV)=A(P/A,4%,5)=39390*4.452=175357.28

2. Survival insurance:

NPV=9000*(1+4%*3)^time 投资起点的现值=NPV*(1+4%*3)^-time

Death benefit: 200,000 yuan（highest） Survival insurance: 165107.06 yuan

Insurance II: 国寿美满一生年金保险(分红型)

This insurance should be paid 50,000 yuan each year . The insurance applicant should pay for 5 years. Then, the company will pay him 3810 yuan each year. The basic insurance amount is 76,200 yuan.

1.The present value of investment (PV)=A(P/A,4%,5)=50000*4.452=222591.12

2. Survival insurance:

NPV=3810*(1+4%)^year

投资起点的现值=NPV*(1+4%)^-year

Death benefit=76,200×身故时的交费年度数×110%.

Death benefit: 419,100yuan（highest）

Survival insurance: 232,582.12 yuan

五、实验结果（描述最终得到的结果，并进行分析说明）

国寿鸿鑫两全保险(分红型)

总投资额：196,950元 (每年需付39,390元，分五年付清)

最终的收益：生存保险金 144,000元（每三年得9,000元）

满期保险金 150,000元

意外保障：身故保险金 200,000元

投资额现值: 175,357.28元

生存保险金现值：165107.06元

投资额现值 > 生存保险金现值

<图一>

从官网上的保险试算表中可以看到，官方所给出的收益是远远超过投资额的，然而经过求现值可以得知，投资额的现值大于收益现值，主要是由于时间价值的关系。

国寿美满一生年金保险(分红型)

总投资额：250,000 元 (每年需付50,000元，分五年付清)

最终的收益：关爱年金 167,640元（每年得3,810元）

满期保险金 381,000元

意外保障：身故保险金 491,100元

投资额现值: 222,591.12元

关爱年金现值：232,582.12元

投资额现值 <关爱年金现值

该保险总投资额较大，但每年返还3810元，最终收益额也较大。并且其关爱年金现值略大于投资额现值。

对比：国寿鸿鑫两全保险投资额较小，投保时间也稍短，因此风险较小。但投资额现值小于生存保险金现值，所以相对而言收益不高。因此建议资金并不怎么充足的客户购买，在投保的同时也能获得相应的人身保障。而国寿美满一生年金保险投资额虽大，它的投资额现值略大于关爱年金现值，收益额也比较可观，因此建议手头比较宽裕的客户选择美满一生金保险，最终获得的收益比较高。

六、总结（实验中的问题及解决方法、收获等）

这次的实验目的通过保单算收益，进而了解货币时间价值，从而做出决策。我选择了中国人寿的两个保险，分别是分别是国寿鸿鑫两全保险(分红型)和国寿美满一生年金保险(分红型)。这两个保险都属于分红型的保险。

所谓分红型保险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

我选择这类保险是因为刚开始我以为这类保险只要在我付了一定投资额后，每年收到的钱以及最终收益会远大于我的投资额。我刚接触这类保险时只看到了官方所给出的最终收益，如同之前的<图一>。这样的收益确实很诱人，但在我算了时间价值之后就发现，其实最终的收益并不是那么高。有的保险收益甚至会低于投资额，这就达不到想要分红的目的了。

现在很多保险公司利用时间价值来诱导消费者，因此很多消费者只看到表面上保险公司所给出的收益，觉得很值，就购买了，其实是掉入了保险公司的圈套。诚然，这类保险除了能分红也有保障的作用，在人身变故时也能提供一些保障，因此也吸引了一部分消费者。

通过这次实验我了解到时间价值的重要性。在买保险或者进行理财投资的时候不能光看官方所给出的表面利益，这些都是为了吸引消费者而做的表面功夫。必须要考虑到货币的时间价值，将收益现值和投资额的现值进行对比，再在各方面进行考量，最终做出决策。这样的投资比较理性，自己也能获得更多的收益。

七、教师评定（结合实验情况和实验报告的质量进行界要评价并给出实验成绩）

指导教师签名：

年月日