股市高手的操盘心得，值得看看!（ZT）

一、股市赢家重在观点正确、理念不会轻易动摇。

1 、长时间的做一股！

轻易不抛牛股＝毕业；

首选牛股＝得半道；

热点与强势股兼做，投资投机两相宜＝得全道

2 、注重盘中的应变能力，判断阶段顶底。大周期定性，周线选股，月线鉴定，分时跟踪，应用13、18日均量线与均价线来看行情。

二、中线持牛股是首选，高抛低吸，把钱赚。

1、六大要素记心间：套庄、上线、过顶、洗盘、回补、上扬

2、四大注意要牢记：

A、高位不放量，安全有保障。

B、洗盘量比不放大，下跌再大不要怕。

C、上涨缩量，庄要咱也要。

D、量比放大真上攻、机会来临莫踏空。

三、短线抓热点，是快速获利的法宝。

1 、短线三种形态：突破、主升浪、弱势反弹。

2、短线选股精髓：

A、低位首次放量，跳空高开，涨停板。

B、伏击龙头只做短线爆发力极强的个股。

C、短线进出，一定要建立在中线安全的基础上,尽可能的把握爆发的精确时间。

D、短线特点：热点三天，天天都有新特点。第一天，量大要封停，不封要调整；第二天，跳空上扬，十字星，重心上移，缺口不补，主力不出，前进里程碑，倒拔扬柳，收阴不要怕；第三天，量价背离要出局，短线坚决不能追，谨防高开低走把你骗。

短线操作遵守"短、平、快"三原则，超跌常有呈强时不能错过市场上的最主要上涨交易日。

四、短线找破绽把钱赚，十大现象面对面：

1、低开长阳

2、上下试盘

3 、第一次回调准洗盘

4、三次过顶要升腾

5、背离不超过五天

6、牛股不下十日

7、低开直线上扬诱多洗盘

8、高开直线走低要出局

9、直线走高要封停

10、多次冲顶不是顶，注意两个缺口之后，凡出现向下的缺口，多数都在两周内得到回补。

五、短线买卖点位最关键，四大要点。

1、一根K线定输赢，在突破前一天收盘价上进行买卖是”好方法，起浪的源头是一根红k, 损失一根K线就立刻停损（收阴线），这是一种最犀利的停损法值得学习，虽然认赔没有面子，但却因此保住了票子。

2、进场后股价走势假如与自己的判断相反，第一时间立即纠正，不能盈利和不能快速盈利，尽快摆脱这笔交易，出来等，不要到不得不退出的时候才退出。

3 、一波短线行情有其规律可寻。

A、涨三不追，三阴出局

B、下跌横盘，费时亏钱

C、不创新高就不妙，回到均线不能要高位突破多是到顶

D、大势不好的突破多是骗，冲顶太远不能沾

正所谓一吋短一吋险，“短线”死于“短线”，受伤难免，因为你不可能每次都对。好比是战场上砍来杀去的“刀客”，哪一个不伤痕累累，要做就做大侠，不做刀客？

六、经验谈

1、利用排序功能看盘是最好的方法，不看k线只观察盘口，会有失偏颇，而只看k线不留心盘口的语言，将会失去很多机会，机会都从盘口出，时时刻刻要盯住，黑马都在线上跑，认认真真仔细找。

2、选股绝招几乎所有牛股拉升前都出现了低位一个高点成交密集形态。

3、当大盘反弹时出现的第一个涨停个股和所带领反弹的板块，往往是下一波行情中的热点龙头。

4、创新高，缩量回调至均线，最佳买点就出现，强者恒强，新高还有新高。

5、单阳过顶，剑出鞘，故地重游一定要，绿柱将没见新低，新一轮上升欢迎你。

6、跳空涨停主力呈能。

7、近顶拉生要注意，真正的突破是指标在低位的突破。

8、强势股引体向上,跟进必涨。

9、急涨出局，急跌买进，物极必反，财神常伴。

10、一阳买进，二阳加仓，三阳不要。

11、上升通道逢低找拐点，安全又保险，买就买在相对的低位，短暂休整,消化获利浮筹，待五日均线跟上来接着飙升，这种形态十分典型是上乘的介入时机，每一条均线为一匹马，要三线向上，方才保险，红柱增长，首次放量第一阳，一条不行耐心观看。

七、看盘真经

1 、开盘的气势，上攻的力度，波动的态势，循环的位置，量价的配合。上涨重势，下跌重质，低部成交量，换手的大小，决定行情的大小，低部连续的上攻行态，决定上涨的力度，换手率比量比更实际，重在把握高低位，高位两大卖点：

A、缩量创新高。

B、换手到十五，庄走咱不留。

2、最大的利好是跌过头，最大的利空是涨过头。漂亮图形市场火爆期选择，熊市的好图常是陷阱。盘口六象面面观：

A、视股价与均价的位置决定买入时机。

B、尾盘跳水这个动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴线的一个省钱的工具。

C、不要在尾市过分追高抢货，主力诱多。

D、识别洗盘,出货简单方法，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离。

E、大幅低开盘放量的庄股，是一种较为凶险的出货方法。

F、急速大跌很快又回收，花了成本就要有更大的收获，所以还会再做。

八、大盘与个股，八大关系。

1、逆跌持平会上行。

2、逆跌小涨会大涨。

3、逆跌大涨要清仓。

4、逆涨持平要下行。

5、逆涨小跌要大跌。

6、逆涨大跌准备接。

7、差的不要，同的不行，只有强势才上攻。

8、踏准节奏，事不过三，跌势将尽＝进，涨势趋缓＝出。

历史上的事实能够证明在实战中拥有了自己操作方法和经验，才能在技术指标走好之前就买入。真正的突破不一定发生在颈线位置上，不必等到颈线突破才进货。同时能在指标走坏前卖出，不会在股票明显进入下降通道的时候出货，而是更早！在最适当的时机卖出高价。

抛出一只股票一定要记住要抛在它涨时，千万不要看见它跌时再抛。在行情好时，快速获大利。在行情差时，也能抓机会获小利。不把不赚钱的原因归咎于市场环境。股价上涨真原因，有人买进才是真，重在把握高低位，介入点位要精细，最佳理想和满意，涨过就是祸，看涨不真涨，看跌都真跌，不怕错就怕拖。敢在最高点出，善于底位接,，才是真本事。

九、三看：

A、看筹码变化。

B、看量价波动。

C、看指标的警示。

三查：

A、查大盘涨跌的节奏。

B、查股价位置的高底。

C、查大小周期的谐同。

弄清对个股潜与默化的影响，决定，进，持，出，等。买在起涨的瞬间，卖在冲高的次高点，不同波段，随机应变，长短策略，灵活运用，务求逢战必胜。 主力震仓的手法

主力最常用的运盘手法有：1震仓，2轧空，3变化成本，4引导，5定位，6定式，7协同，8逆反。

一、震仓的手法与目的

震仓的最主要方式有以下几个：

1、控盘建仓式震仓。某主力非常看好一个品种，在已有相当筹码的情况下，

使用明显的弱于大盘走势的下降通道趋势震仓，其特点是股价运行有规律且无量，曰微观波动有逆盘特征(否则达不到建仓的目的)。

2、清洗浮筹式震仓。一些主力在正式上涨发动前，为了达到最后的建仓与清洗浮筹的目的而使用短线快速下跌走势，其特点是有消息配合或者曰交易时间的最后一个小时的放量下挫。

3、逆反作空方式震仓。市场大主力在大盘没有上涨空间或者市场背景明显给出作空提示的背景下，主力在没有明显盈利点时会大举作空，为后势腾出赢利空间，其作空震仓的主要目的是打出恐慌盘(此时会强反弹)并把指数打到低位(无恐慌盘出现，大盘需要较长时间的横盘处理或弱反弹)。

4、操作经验比较丰富的机构一般不轻易震仓，因为那样会有交易成本的损失，短线庄股不宜震仓。但新机构比较喜好震仓。结果主力自己也平白无故的损失了大量的交易成本。

二、轧空的主要作用

主力庄家在完成低部建仓后，关键就是使股价脱离成本区，此时需要轧空运作，轧空运作的主要交易时间段比较容易发生在周末与周初，且在开盘交易的前一个小时，除了脱离成本区以外，不少主力机构还有以下目的，如继续搜集筹码

1、长期反复在低位箱体震荡的冷门股，让市场猜测题材。

2、基本面或者消息面发生渐进性的重大转机与题材。

3、长期走上升通道的个股在出货前的最后蝉变疯狂。

4、大盘进入末期的大盘指标庄股。

5、被重套的庄股拆来新的解套资金。

三、变化成本的运盘手法主要运用于长线庄股

该类股票一般在低位持有充足的筹码(60％以上)，主力为了获得套利之外的信息费用与节省交易成本，一般采取规律性向上的震荡或者借外力接力棒资金上推股价，以使自己的成本价不变或者降低，同时其他持有该股的投资者的买入价不断提高，变化成本是长线庄家曰后能够顺利出局的前提。凡是这点作不好的庄股很容易短线变长线，长线变贡献。

四、引导的主要思维

证券投资是一项对抗性极强的活动，可以说投资者之间存在着强烈的利益竞争，因此机构需要在盘面感觉上，技术指标提示上，媒体信息暗示上引导对手按自己的目的操作，比如说助涨引导、锁筹引导、摊平引导.一个操盘手的水平好

坏关键体现在市场引导技术与经验上，引导技术的应用需要整体化连贯使用，单项技术的隔离使用效果一般，股价在低位时没有远期设想，把股票的市场形象一旦做坏，可以说短期内没有任何办法。无论控盘大资金与跟风中小资金需要在该方面多加练习与提高，反引导的手段是长期跟踪目标股并把目标股的所有异动记录下来进行分析。

五、定位的心理优势

大资金的运作全过程主要有以下几个方面：1.低位建仓，2.抬高股价，3高位跟风，4.现金兑现。不少大资金以为作庄简单，仓促上阵，结果建仓很简单，拉升很容易(照涨停板买就是了)，到了后来无法出货，出现“泡妞泡成老公，炒股炒成股东”的现象。好的庄家把股价拉到高位后，利用个股的题材、热点、联动、行业、业绩、股本扩张等手段使得市场对后来的股价有较好的认可性，做到自己赚钱别人不亏钱的局面，托普软件、中关村的运作可以说是比较成功的。跟风盘对于这方面骗局的防范措施是加强对目标股的市场成本分析与跟踪。

六、定式的增养与防范

股市定式是投资者在看盘时经过反复观察大盘或个股活动形成的一种肯定性看法和行动，设定定式是吸引市场注意引来买盘，打破定式是为了顺利出货。主要的定式有：1.买卖盘挂单异动定式，在买卖盘上有意挂出特别大的买卖单。

2.盘面小差价异动定式(收出带长上影线的K线)，最为典型是放风灯(南方证券)。

3.量能与形态配合定式，故意做出所谓的换庄形态与低位放量形态。4.板块热点定式，目标股光荣的加入了某热点概念。

七、协同的用处

主力集团的协同主要指的是部分超级主力为了更好的提高套利效率，通过阵线联合，整体筹划，来达到热点策划，非冲突建仓，推升震荡，掩护出货，沽压空间等方面的协同，最为常见的协同手段有：

1、以跳空或者放量为先导的趋势发展协同。

2、热门股存在一个相似的题材热点协同。

3、利用指标股B股与主要重仓股的逆反掩护协同。

八、逆反运作的关键

逆反运作是机构操作获利的关键，主要逆反运作有以下几点：

1、指数逆反，主要是恐慌情绪与狂热情绪逆反。

2、消息逆反，这包括有高位利好逆反与低位利空逆反。

3、成本逆反，这是远离成本的庄家最容易使用的方法。

4、操作逆反，给出小的方向性差价，诱使投资者反方向运作，比如说预建仓某股，开盘时往上冲一下，给出4％的差价，如果你不卖，尾盘股价又掉下来，下次运作时你就会卖了。

技术的熟练与提高需要智力天赋与勤于练习。看了棋谱不一定就能拿到冠军，读者不要指望绝招制胜。投资的胜果获得，第一需要不断的实战磨练和与高手切磋，使书本知识变成本能反映，第二需要仔细观察研究市场与对手，及时发现自己的可操作利润点瞄准容易攻击的敌人进攻。

确定“股票卖点”的三种简单方法

卖股票是最难的事，从某种程度上讲，何时卖股票甚至比何时买股票、买何种股票更难，而且更重要。虽然有关于股票目标价位的种种理论，但一般来说，投资者可以把握以下几点：一、前期阻力位;二、大盘是否见顶;三、量度升幅是否达50％或100％等。

所谓前期阻力位，是指当股价接近前期阻力位时，如果不能再增动量，则跃过此阻力位的难度会非常大，投资者不妨出局或减仓。股价运动过程中，每次高点的形成都有其特殊原因，而这一高点一旦形成，将会对该股后续的股价运动产生极为重要的作用，一则是该点位附近被套的筹码在股价再次运动至此时会产生解套要求，再则是股价行进至此时投资者会产生心理上的畏惧，获利回吐的压力也随之增加。因此，如果前期阻力位，特别是重要的阻力位没有被有效突破的话，或者投资者此时对股票的定价存在疑惑的话，则可以考虑减仓，如果正好处于市场的高点，则有出局的必要。

在通常情况下，个股与大盘的联动性还是非常强的，大盘处于升势时买股票赚钱的概率远远超过大盘处于盘势或跌势时，如果大盘见顶，则差不多90％的股票都会随之下沉。故判断大盘是否见顶是考虑是否卖出股票的一个重要指标。按这种方法操作有几点需注意，一是对大盘的见顶迹象和信号能有一定把握，其次要承担另外不随大盘表现的10％股票此时继续上升的风险。也就是说。这一方法要求能看对大盘，另外，也要有“舍得”的勇气至于量度升幅的方法，有几点特殊之处：首先，这一方法不是所有股票都适用，一般用在强势股上更为有效;第二，量度升幅的股价起始点需要小心处理。如果不能很好把握，最好不要使用该方法，否则，会误导自己或别人。

除了上述的三种方法外，有经验的投资者还有其他很有效的方法，如指标法，

该法既可用于日线，也可用于周线或月线;平均线法，看股价是否跌破某一均线;顶底背离法，等等。

需要注意的是，每种方法都有不完善之处，使用时不可过于机械。另外，在最高点卖出只是奢望，故不应对利润的不圆满过于计较，以免破坏平和的心态。在市场里，如果过于苛求的话，到头来都只剩一个“悔”字：悔没买，悔没卖，悔卖早了，悔仓位轻了??所以，在投资上留一点余地，便少一份后悔，也才有可能小钱常赚。

周线二次金叉抓大牛股

送交者: 大刀片子

一个指标：MACD

一条均线：30日均线

一个技巧：周线二次金叉抓大牛股

一：买“小”卖“小”

这是运用MACD捕捉最佳买卖点的一种简易方法。

这里的“大”和“小”是指MACD中的大绿柱，小绿柱，和大红柱，小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，一般是视而不见的，我们只注重红绿柱的变化。

《曹刿论战》中有一句话，叫做“一鼓作气，再而衰，三而竭”。在股市中，任何一次头部和底部的形成，市场都会提供两次或两次以上的机会给我们（入市或出场）。“大红”之后是“小红”，“大绿”之后是“小绿”。

当一波气势汹汹的下跌，或一波气势如虹的上涨开始时，我们首先应避其锐气，保持观望。也就是说，当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时 MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后（出现红柱），第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”（绿柱明显比前面的大绿柱要小），且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小（即买在小绿柱上）。

显现上涨也同样。当第一波拉升起来时（MACD上显现为大红柱）我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出 “小红柱”（红柱比前面的大红柱明显要小）此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货。这就是所谓的卖小。

也就是说，当市场“一鼓作气”时，无论是上涨还是下跌，我们都应保持观

望；当市场“再而衰”时，我们方考虑进场或减仓；当“三而竭”时，我们应重仓追涨，或者杀跌出货.

当然也可将此方法用在分时系统里来进行买卖的。

综上所述，此方法的口诀即为：买小卖小（买在小绿柱，卖在小红柱），前大后小（即前面是大绿柱或大红柱，后面往往为小绿柱或小红柱）

二：“周线二次金叉”抓大牛股

由于实战操作的最高境界就是“大道至简”，所以在实战操作中各个周期只设一条均线：30日均线。只用这一条30日均线来进行大盘或个股的分析和买卖。

当股价（周线图）经历了一段下跌后反弹起来突破30周线位时，我们称为“周线一次金叉”，这只不过是庄家在建仓而已，我们不应参与，而应保持观望；当股价（周线图）再次突破30周线时，我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。我们应密切注意该股的动向，一旦其日线系统或者分时系统（60分钟，30分钟）发出买信号（如MACD的小绿柱买点），我们应该毫不犹豫进场买入该股。另外我们也可以延伸出“月线二次金叉”产生大牛股的条件，可以说90%的大牛股都具备这一条件。

例如：长安汽车（000625）20xx年4月12日股价（周线

收盘价）突破30周线，形成第一次金叉；

20xx年10月25日股价再次突破30周线，形

成我们所谓的“周线二次金叉”.我们再看

其月线图：20xx年4月28日股价（月线收盘

价）突破30月线，形成第一次金叉，2002

年4月30日股价再次突破30月线，形成我们

所谓的“月线二次金叉”.

一汽轿车（000800）20xx年6月14日股价（周线

收盘价）突破30周线，形成第一次金叉；

20xx年1月10日股价再次突破30周线，形

成我们所谓的“周线二次金叉”.

上海机场（600009）20xx年3月8日股价（周线

收盘价）突破30周线，形成第一次金叉；

20xx年1月29日股价再次突破30周线，形

成我们所谓的“周线二次金叉”.

还有扬子石化（000866）马刚股份（600808）

深赤湾（000022）等等各股，还有以前的一些大黑马，希望大家能够翻翻，细细品味.

还有2002.7---12的韶钢松山.

三.原则：多周期共振

多周期主要指的就是月，周，日，60分钟，30分钟，15分钟，5分钟这7个周期。月，周可划为一个周期，60分钟，30分钟可划为一个周期。多周期共振的含义就是指任何一个买点或卖点都必须有两个周期或两个以上的周期发出买点或卖点（当然越多越好），方能考虑进场买入或卖出，一个周期发出的买卖点是不予考虑的。

具体来说，就是当月线图或者周线图发出买卖点时（这两个周期可划在一起，只要有一个发出买卖点就可以认可），这时候，它的日线图或者分时系统（60 分钟，30分钟）其中之一也要发出买卖点（比如MACD的小红，小绿的买卖点，或者30日均线发出买卖点），方能考虑买入或卖出。如果日线或分时系统没有买卖点，那么即使月线或者周线发出买卖点也不应考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖点，我们方能考虑进场。

如果是做短线，就是当60分钟图或者30分钟图发出买卖点时（这两个周期可划在一起，只要有一个发出买卖点就可以认可），这时候，它的15分钟图或者5分钟图其中之一也要发出买卖点（比如MACD的小红，小绿的买卖点，或者30日均线发出买卖点），方能考虑买入或卖出。如果15分钟图或5分钟图没有买卖点，那么即使60分钟图或者30分钟图发出买卖点也不应考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖点，我们方能考虑进场。

当然，如果月线图和周线图都有买卖点，那么说明后市的力度将会很大，一旦其日线图或者分时系统发出买卖点，我们应重仓长线持股。（因为这是两个以上的周期发出的买卖点）分时系统也一样。

另外要强调一点：在这里，用什么指标是不重要的，我用MACD，你用KDJ都没什么关系，重要的是必须要几个周期发出买点。

如何克服贪婪与恐惧

股民怎样抵御七宗罪之一：最难制服人欲过度

以此为题写一点来自警的念头，已经很久了，迟迟未能动笔，原因是，在股市下挫时恐怕扫大家的兴头；更令人犹豫的，其实是怕遭人误解。和西人不同，

国人向来违言“罪”(crime)，不认同人有“原罪”(sin)。汉语里没有“原罪”概念，即使有，在语义上和与“恶”绑定的“罪”没什么差别。中国的哲学价值，也以“人性本善 (人欲本恶)”为主流，和基督教文明的“人性因原罪而有缺陷，故必须加以限制”的认知大相径庭。反映到规则和约束的设计制定上，意旨和品味的出入也极大。故而一谈到“罪”，容易引起国人抵触。

在笔者看来，“原罪”(改称作“幽暗意识”、“人欲”也成)是人类千万年进化的结果，与生俱来，属于人之常态。只有当“原罪”不受节制地膨胀，推之极端，导致毁坏，才变成“恶”。另一方面，如果 “原罪”缺失，甚至不足，人性都会萎靡而无所作为。对这种“过犹不及”的诠释，莎士比亚无与伦比。人们也许能轻易判定麦克白夫人、夏洛克、伊阿古等是“恶人”，但要认定哈姆雷特、李尔王、奥赛罗为“恶人”则会犹豫，尤其不认为朱丽叶会是“恶人”。然而，他们都是因为“原罪”或“人性原动力”过于强烈，才酿成悲剧的。

笔者要谈的股民(注意，还不是股市)的“七宗罪”，就是指“人欲过度”造成的过失。再强调一遍，“适度的原罪”原本是经营和投资不可缺少的驱动力。所谓“适度”，依笔者愚见，是股市里不同的见解，尤其是对风险的看法，能平衡而充分地表达，交易各方能有效制衡，一部分人冒险过度的过错会被另一些人的过度保守所平衡，市场不至于过度。但是，当投资人意见高度趋同，异见之声极微弱甚至完全被压抑时，就标志着“过度”即将到来。没了制衡力量，市场钟摆愈来愈偏向一个极端，要么过于狂热，要么过于绝望，最后终会酿成深重的毁坏。

原罪之一，贪婪。一次又一次的股民投资意向调查，对于“你是否认为眼下是投资的好时机？”之类问题的回答，事后的分析无不发觉，越是泡沫盛行、行将爆裂的前夕，人们越是倾向于认为应该即刻进场一搏。投机泡沫的现象总在事后才被证实，事先认定它的存在非常不容易，把握其爆裂的准确时机更是不可能的事。泡沫泛起之初，不少人忐忑不安，质疑的声音还比较响亮，然而，一旦做多屡屡得手，质疑主张一再受挫，持币观望者似乎受到多头胜利号角的召唤，纷纷加盟；做多而获得丰厚回报后已见好就收者，此刻正以更高价位再度冲入市场；原本持审慎姿态看跌的人，则发生了大逆转，一跃而为亢奋的多头?? 在市场的虚火上炎时，因为怕遭人讪笑，怕预测再三“被市场证伪”，最理性的投资人也会噤口。他们不惟不敢出声，甚至失掉了利用市场的失衡来捕捉赢利绝佳时机的信心。因此，在牛市全面飘红，质疑之声销声匿迹时，市场的拐点就将降临。

原罪之二，畏惧。回顾对投资意向的调查，同时也发现，越是市场悲观充斥，交投冰结，市场弥漫着绝望情绪之时，却反而是市场回摆日趋迫近之时。这也说明，“畏惧”和“贪婪”并存，是人类与生俱来的情绪钟摆的两极。它们如同利剑的双刃，推之极端，都能斫丧人性。

去年11月，巴菲特应邀到母校哥伦比亚大学与学生交流。由于市场正奋力走出末日情绪困境，他和盖茨受到了同学和主持人一再的提问，“你们对市场经济的信心如何？”“本次危机和贪婪有何关系？”等等。巴菲特答复后一类问题一如既往：贪婪是人类原本就有的根性，并非在这次市场错误里学来，也不是在这次危机中才被发觉的。过去20多年美国的监管环境和税收制度催眠了市场的约束和纪律，令欲念夺门而出恶性膨胀。眼下主要的矛盾是畏惧，它和贪婪是一枚硬币的两面。畏惧笼罩之下，人们视长期投资为畏途，浪费了许多机遇，尤其是浪费了大量的人力资源。巴菲特说自己在金融海啸扫荡后不久，几天之间就投进80亿美元，表达了他对市场制度的强烈的信心，绝不因为众人的畏惧而却步踟蹰。

在日常用语里，“过度”与“适度”其间的差别，是由不同语汇的固有语义来界定和衡量的。适度的动力的称谓很不同。积极的有“进取”、“创造力”、 “求新求变”之类；中性的则有“追求”、“企图心”、“不安于现状”等等；而“野心”、“欲壑难填”、“不择手段”之类则被用来贬斥过度的贪欲。表达“适度的畏惧”的词汇也一样，“审慎”、“稳健”、“知所进退”， 和“大胆”、“冒进”、“无所顾忌”等，在价值判断上的出入非常之大。

“贪婪”和“畏惧”如影随形地绑在一起，其他种类的原罪多多少少也相互伴随。主流经济学理论和模型，假定个人是充分理性的，在不受限制的市场自由交易中，能够独立作出最自利的决定。作为群体的理性行为——市场的活动因此在逻辑上被认为是最有效率的。然而在现实世界，群体并不是由相互独立的理性人构成的，人们相互攀比、相互影响甚至左右，在一定的条件下，会蜕变成集体的非理性行为。 （上海证券报）

在别人贪婪时恐惧 在别人恐惧时贪婪

在底部倾听阴暗和毁灭，在顶部倾听慌乱和雀跃，要提出质疑——卓越的投资者在聆听流行的说法时，总是留着一只耳朵在搜寻隐秘的希望或者极端恐慌的蛛丝马迹——要学会在担心和恐慌中买进，在贪婪和歇斯底里中卖出。

恐惧与贪婪

有过一段交易经历的人，就会体会到“恐惧和贪婪”，它们让你在犹豫不决中挣扎，行动是错，不行动也是错。在交易中“恐惧和贪婪”并无什么褒贬之分。

恐惧与贪婪让投资者赚不到钱，听起来一样坏，其实还是有差别的。首先，令人恐惧的事情比较容易被记住，而让人贪婪的事情则不一定记得住。其次，恐惧会阻挠我们在低档的时候进场，贪婪会让我们在高档的时候满仓甚至融资持有股票。结果是恐惧让人赚不到钱，但贪婪会让人赔大钱。

贪婪和恐惧是炒股的大敌，严重影响投资者正常的判断。那投资过程中如何克服贪婪和恐惧呢?有人说这是无“法”克服的，因为贪婪和恐惧是人的本性。有人说根本就无须克服，因为如果没有了贪婪和恐惧，证券市场也就不存在了。也有人说正是因为大多数人的贪婪，高手才能把股票在高位出卖；因为大多数人的恐惧，高手才能在低位买到股票。

由此可见，要克服投资中的恐惧心理，关键是要形成自己的投资哲学。有了投资哲学做保障，不仅在市场出现震荡之时，可以克服恐惧，不致于错杀股票，相反还可以利用市场的错误获得非常好的投资机会。比如巴菲特、林奇、索罗斯等投资大师的投资哲学就是相信企业是有价值的，短期价格可能偏离价值，但长期看价格必然向价值回归。巴菲特等人的投资方法，就是在坚持投资哲学的基础上，利用市场的无效性来赚钱。首先利用市场的失效，找到被低估的上市公司。其次，他看到后买了，买了还坚持，不论有什么波动都不为所动。

巴菲特曾经说过：“投资界偶尔会爆发恐惧和贪婪这两种传染性极强的灾难。这些流行病的发生时间难以预料，而且由于它们引起市场错乱，无论是持续时间还是传染程度都难以预测。因此，我们永远预料不到灾难的降临或离去。我们的目标很简单：在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。”

鸡尾酒理论

彼得?林奇有一段时间经常在家里举行鸡尾酒会招待客人，他发现了一个奇特的股市周期规律。这种周期一般有四个阶段：

第一阶段：在酒会中有人问彼得?林奇从事什么职业，他回答说：“我从事共同基金的管理工作。”来人会客气地点点头，然后转身离开。即使他没离开，他也会迅速转移话题。过一会儿，他也许会和身边的一个牙科医生说说牙床充血之类的话题。当有10个人都愿意和牙医聊天，而不愿与管理共同基金的人谈股票时，股市将可能上涨。

第二阶段：在彼得?林奇向搭讪的客人表明自己的职业后，来人可能和他聊

得长一点，讨论一点股票风险等问题。这个时候股市已经比第一阶段上涨了，但却没有人对此给予重视。

第三阶段：股市已经大幅上涨了，这时多数的鸡尾酒会参加者都不再理睬牙医，整个晚会都围着彼得?林奇转。不断有人拉他到一边，向他询问该买什么股票，参加酒会的人都热情地讨论着股市上已经出现的种种情况。

第四阶段：酒会中，人们又围在彼得?林奇身边，这次是他们建议彼得?林奇应该去买哪些股票，并向他推荐几种股票。随后几天，彼得?林奇在报纸上就看到他们所推荐的股票早已涨过了。这时股市已达到巅峰，下跌阶段就要来临。

无论是巴菲特的“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”，还是彼得?林奇鸡尾酒理论都告诉我们，投资过程中许多时候应该多一点点逆向思维。

美国投资分析家尼尔的逆向思维投资理论提出了“大多数人一致的看法往往是错误的”的观点，因为当一种观点被多数市场参与者接受后，它常会走向极端，以多数人进行操作发生错误的可能性因此增加。因此，尼尔认为：当市场上群体的观点、认识、方法思维趋向一致的时候，应采取反向操作。因为当所有人想的一样时，可能每个人都错了。

19xx年美国股市大崩盘，当时无数投资者一夜破产，包括巴菲特的老师格雷厄姆也惨遭滑铁卢，但有一位叫巴鲁克的人却占尽先机，在崩盘前的一刻全部抛售离场。据说促使他这么做的原因是，崩盘前的一天他在路边让人擦鞋，那位擦鞋小孩对着他吹嘘自己投资股票买卖赚了不少钱，还愿意向巴鲁克无偿分享自己的投资经验。等鞋子擦完，巴鲁克回到办公室就把股票全线抛出，躲过一劫。巴鲁克当时考虑的是，连擦鞋小孩的钱都进入股市了，这时难道还能找到新的股民和新的进场资金吗？

股市中的逆向思维

逆向思维与从众心理是相对应的。在股市中，当少数人看多的时候，市场还不会发生质变，当发展到多数人都看多的时候，市场就发生质变了，熊市也是如此，股市不断下跌，悲观气氛弥漫于整个市场，而对于部分具备逆向思维的人来说，却正是投资的最佳时机。巴菲特有句格言：当人们蜂拥而至时，你要小心提防；当人们害怕时，你要设法对它感兴趣。

无论是所谓的投资还是投机，获取高额的最终利润回报才是人们投资股票的真正动因。不论是在成熟市场还是新兴市场，投资股票都应该具备一点逆向思维。例如，中国概念网络股在纳斯达克市场的沉浮就是对投资者眼光的一次大考验。

再比如，中国A股市场经历了数年大熊市，在这期间诸如股权分置问题，接轨估值问题等大讨论始终使整个市场处于草木皆兵的状态，很多股票在几十元时有大量资金敢于买入持有，而跌到了只剩股价高峰时的零头价格却每日成交量稀少，缺乏大胆买入持有者。这正是为什么股市长期赔多赢少的最好写照：买涨不买跌，羊群效应在历年的股市波动中使无数投资者血本无归。而从A股创立至今，历次在市场处于恐慌性抛盘时敢于大胆买入者，最后都被证明是获利最稳定、最丰厚者。

尝试一下股市新法：羽黑法 (zt)

上影阳线、下影阴线（第1、第9号线）

第一号线的实体部分在一星期变化中的中心价位的下方。

第9号线则与第1号线完全相反，在一星期变化中的中心价位上方的一条有实体部分的下影阴线（下影阴线比实体部分长一倍，且占全部的2分之1以上）。 第1号线是谷底作多，爆涨作空的线形。此线形一年只出现一~二次的程度，乃极罕见的周线。

第一号线之后出现的线形通常起伏并不大，而其推测方法有下列二种：

第1号线出现之后的次星期行情自开盘起即呈坚挺走势的话（或是大幅弹升跳空上涨），趁此作空，应将是跳起伏不大的线，势必有一次下跌，当行情下挫即作多套利甚至转换立场为作多。假使上述的线出现后，次星期的行情自开盘即开始疲软的话，周末势必就会好转，因此可作多。也就是说次星期的行情通常以第1号线的开盘价或次星期的开盘价为中心作微幅波动，纵使行情离开中心点也会再返回，此种在中心点来回的类似线例繁多。在一星期之内若行情价位远离中心价时即采逆势操作（逢跳空上涨模样反作空，逢跳空下跌反作多），并要有在同周即平仓的心理准备。

第9号线形是条短小线（尤其是形如前周线的孕育线）即是先稍作休息后重新再来，因短小线出现后的行情有可能大爆涨，是条波乱线。反之，此线的出现是条长度较长的线即指示在次周的开盘可毅然进场做空，若行情仍持续爆涨，不妨趁机再加码，待次周或次次周行情爆跌，即可断定其行为获暴利的作空线。 诠释！周线的看法与日线的强势下影线大不相同且不及第1号线的反面说明，仅以以往的类似线形例为主，作了以上举例的行情推测。

实体较接近中心价位的线（第2号、10号线）

第2号线和第10号线互为相反线形，但其说明近乎M、W理论。

第2号线是高低价间的中心价位恰是线的实体部分的中央的一条阳线。第10号线是高、低价间的中心价位恰是线的实体部分的中央的一条阴线。上述两种线形出现的次数频繁.

第2号线在以下两种情况出现，即是在行情扬升的初期或是在下周或下下周可能达天价时出现。具暗示行情转换期的作用乃此线之特色。当行情将达天价之前出现此线的话代表行情已大幅上扬，若再是条长线出现的话，次周的开盘价极有可能是在中心价位以上甚至为最高价位，而最低价位会远低于中心价位，所以可确定行情将呈疲软。因此，在上层部位（高价位）出现一条较长的第2号线时，在次周开高时趁机作空，而开低且是下跌至此线的中心价位之下进入低价圈的话再加码作空乃是战术之一。此外，若是底档的锻炼已告一段落，行情有朝上攀升的情况下，此线并不适於是条长线，但是出现短小线乃象征行情将坚挺。即十之八九，次周会高价开盘、往高价位攀升，低价开盘则非常少见。第2号线出现后的次周是跳空下跌开盘的话，反而可将其视作进场作空的关键。假若形成2条相同线形（与第2号线同）的话表示行情涨势强大可加码作多。若是3条相同线形连续出现，就表示须觅谷底作多，行情的起伏幅度将渐小。连续4条的话，可趁

暴涨时进场作空。

第10号线的解说与第2号线相同，出现的次数也多，是决定行情的天价、谷底的花形K线形。

假使第10号线如第2号线出现于底档的话，可视其为行情转坚挺之线。而出现于高价圈时此线既是告知行情将转疲之线。以下是将此两种情况作分别说明。

作多的时机——第10号线

此线出现后的次周开盘价位是低于其中心价位，然后行情又马上涨至中心价位上方是作多。次周的开盘价位高于此线收盘价位或是在收盘价位附近，然后再涨至最高价位之上的话也是作多。前周的线过长，此线似无法突破其上下部位，形同被前周线包住（孕育）的话，乃强势K线有利作多。

作空的时机——第10号线

此线出现后的下周开盘价位低于其中心价位而后行情一直无法攀升至中心价位反而低于最低价位时是作空的时机。次周的开盘价位高于此线收盘价位或是在其周边然后行情下挫到此线的最低价位之下方的话是作空时机。次周的开盘价位低于此线的收盘价位，且一直无法攀升至中心价位反以低于最低价收盘是作空的时机。

第2号线是视其出现的位置及线的长短，在次周的开盘时进场。第16号线则是视次周的开盘价位是否高于其中心价位或突破最高价位，而判定行情往上或往下之后才进场。

下影阳线、上影阴线（第3、第11号线）

实体部分是在中心价位上方的阳线称之为下影阳线，如第3号线。实体部分是在中心价位下方的阴线称之为上影阴线，如第11号线.

第3号线形并不太常出现。假设此线出现后的下周是以此线的中心价位左右开盘的话则作多，且行情涨幅有限最好能在同一星期内平仓。相反的，次周的开盘价位是在此线的中心价位上方的话是作空，而在此建新单的可维持至下周，待适当价位套利。

第11号线多半出现于行情疲软时期，是暗示下周行情不稳定的线。或许作空可能有利可乘，但未必是最佳时机，最好是不要进场，因线出现后的下周或下下周行情将有探底（最低价）的可能。在出现此线时适合摊平作多（纵使作多之后行情不涨反跌，继续加码作多以降低原价之意）或小谷底买进。

特别要注意的是在第11号线的次周出现阴线，而此阴线的最低价位低于第11号线的最低价位时，乃指示行情将逢暴跌，所以多单势必平仓，且应立即下新的空

单。

适合作多的时机是第11号线的下周出现阳线时，作多即可获利丰润。

实体较大的收盘秃（第4、第12号线）

第4号线和第12号线皆是收盘秃，分别是实体部分较长（中心点位于实体部分内）的大阳线（第4号线）及收盘秃的大阴线（第12号线）。此种线形并不常出现。假使线长比上周或上上周长很多的话，即是强而有力的作多线（第4号线）及强而有力的作空线（第12号线），其推测法与日线相同。第4号线位于行情涨势的中程之前，导致暴涨、暴跌之情形很常见。因此其强调第4号线出现后的次周开盘时作多，第12号线出现后的下一个开盘作空的话，即有大利可图。

实体较大的开盘秃（第5、第13号线）

第5号线开盘秃是条实体部分长（收盘价位相当于线的中心价位）的阳线，不论其线之长短或大小，是作多线。而且下周出现相似阳线的可能性很大。 第13号线开盘秃是实体部分长（收盘价位相当于线的中心价位以下的最低价位）的阴线，此线出现后行情时而大暴跌，时而是大暴涨之点与第15号线大不相同。 假使次周的开盘价位高于此线的中心价位的话，表示行情将出现大暴跌。在建新的多单之后，次周的开盘价位在此线（第12号线）的中心价位下方，且又急速下跌至此线的收盘价位之下的话，即成为作空行情。多单则必须平仓，改换原来的多头立场作空。

此线的次周的开盘价位接近此线的收盘价位，然后涨到此线中心价位之上的话即是作多。若以此线的中心价位相等价开盘，然后比中心价位高出1~2个最小浮动价额的话也是作多。若有人把第13号线视作第5 号线的相反线形，认为是作空线也无可奈何。再说第13号线依其出现场合，次周的开盘价位及线的变化而决定作多的说法仍然缺乏有力证据。但以往的类似线形的历程中所呈现的此种结果可说不但具有神秘性且有奥妙之处。

开盘秃上影阳线，开盘秃下影阴线（第6、第14号线）

第6号线四开盘秃的上影阳线，此线有暴涨、暴跌之特征，行情上扬、再上扬、甚至刷新价的情形亦有。假使此线在坚挺走势的极盛期，市场买方士气最旺盛时出现的话，此线将留置天价，犹如是行情的最后挣扎似的，行情自此下滑有可能出现暴跌。若次周的开盘价是在此线的中心价位以下时作空，相反得，若是在此线的中心价位和最高价之间（上影线部分的价位）开盘的话作多，并且行情继续看涨。

第14号线是开盘秃的下影阴线，此线是绝对的作多线，其特征似可与日线的看法相比拟.此线意味下周、下下周皆会是攀高暴涨的线，所以放心进场并无大碍。若是在下周的开盘时作多，然后当日及翌日行情上扬，不料在次次日行情暴跌，甚至急速的下挫至此线的中心价位以下的情况发生的话，乃表示一切情况已有所变异，尽速断然地改变多头立场而改作空，但此行情乃是少数例外。通常此线是以强而有力的作多线出现。

收盘秃的下影阳线、收盘秃的上影阴线（第7、第15号线）

第7号线是条收盘秃的下影阳线。若此为日线的话将是条强势线。但是周线的收盘秃下影阳线出现于行情的高价部位的话，是在预告行情将逢暴跌局面。几乎被多头控制了大局的局面在第7号线快出现时，空头也已持有相当的实力，所以在同一星期内行情纵有下挫，大多立即反弹以高价收盘。此可以说是，至目前为止劲力十足的多头在卯足全力试着促成交易热络，提升行情。于是在此线出现后的下一周作空，而作空后的下周的线纵使是条略呈强势的线，也是行情暴跌的征兆。或许行情会是在一、二个星期后才出现暴跌，所以空头即使有一星期左右的委屈也要勉强渡过。此线亦有时会出现于行情扬升过程，此时的收盘秃下影阳线即是一条最标准的促成行情跌入谷底的动力，只可惜这种情况实为罕见。

第15号线是条收盘秃上影阴线。行情推测与第7号线相反，犹如是在M和W似的解释。日线中的收盘秃上影阳线是弱势线，但以周线的观点而言，是条强势线，其说明与第7号线恰巧相反.在第14号线的次周开盘时，不妨立即下市价单作多。因此线的次周通常会出现阳线，且大多是大阳线。万一次周开盘后呈疲软，行情的跌幅也是有限，并意味已进入底档。但特别要注意的是第15号线出现于高价圈的时候，若是长度很长的话，作多也并无太大意义。然而下周的线是跳空下跌线，甚至低于此线将近浮动价额的2~30倍的话，把握低价位作多还来得及。

秃头阳线、秃头阴线（第8、第16号线）

第8号线是秃头阳线，第16号线是秃头阴线。以日线的观点而言，秃头阳线是强而有力的作多线；秃头阴线是强而有力的作空线。但羽黑法中的周线的观点，不妨说是完全无视于日线的看法。因为是周线之故，行情浮动频繁的商品（或是证券、股票）的话，描述一星期的行情的秃头线其高低价位必定悬殊，且通常有形成一条长大的线的倾向。

以第8号线般的秃头阳线而言，若此条周线是由5条日线而成，其中或许也包括有阳线开盘秃、阳线收盘秃，换句话说也可解释为行情连涨了一星期。若是

自第8号线以前出现的线算起的话，或许包含在第8号线中的日线已有新价八条线情形，或者是三空跳空上涨的情形存在。第8号线在商品期货行情中，出现于月初或月底的情形较多。月初因逢换新月之故，将有情况转好、条件变化等等发生，而出现于月底又逢现货月高价纳会的话，远期月限行情大多受此影响而暴涨.日线中的秃头阳线是强而有力的作多线，但第8号线周线则正好相反，是条作空线.通常第8号线的涨幅部分会在下周再度跌回，所以下周的线若急速下挫到此线的中心价位以下的话，即表示行情有可能自其中心价位下跌50个最低浮动价额，股价则可能下跌60至70个最低浮动价额。总之此线（第8号线）是作空线，若行情跌到比此线的中心价位还低的话，不妨加码做空，且作空的新单一定要持续到下周，纵使下周的开盘是在此线之上亦不必畏缩，毅然地再作空。

以日线的观点，第16号秃头阴线是条强而有里的作空线。但以周线的观点而言，第16号线如同第8号线的反面解释，不是使劲作空的线。但行情推测并不完全与第8号线相反，该说是不十分明显的作空线.第16号线的次周的行情不会有盘档的情形，通常会是起伏剧烈的走势，例如上涨10个最低浮动价额又跌15个最低浮动价额，或上涨了15个最低浮动价额又下挫20个最低浮动价额的情形常见，纵使行情在次周整个星期出现上扬，下下周必会出现下挫之故，其是条逢暴涨作空的线。

此线的正确的判断是将其视为逆势操作的线。