心得杂谈：做股票坚持“四不买”原则

标签：股票 均线 东方海洋 财经

(2009-08-05 07:51:24) 分类：心得杂谈 在人人都喊着“顶部即将来临”的情况下，大盘却出现了依然我行我素的出现不断上涨、不断放量、不断刷新新高的情况。在主力实在难以调动更多板块来刺激大盘的时候，主力重新调动了煤炭石油板块来维系指数，同时又启动了许久都不见起色的农业板块。在这两大板块势如破竹的猛烈攻势下，大盘昨天终于转危为安，成功翻红。其实，说到这些，小杜突然间想起以前曾经在书上看到过的一句话，在这里拿来与大家分享一下：在多头市场里，不要轻易看空，更不要轻易做空。在空头市场里，不要轻易看多，更不要轻易做多。违背这两条交易原则的人，一辈子也很难发财。上面这句是某书上的原话，我拿来跟大家一起分享一下。

有一个道理大家都非常清楚，即：在牛市中，大家或多或少都能赚到钱，只是赚的多与少罢了。我随便举个例子，有人买了浪潮软件、高淳陶瓷、江西铜业等股票，可能会在一波行情中赚上3倍甚至是5倍的利润。如果大家是买了TCL集团、罗牛山这样的票，那么最多也就赚个1倍左右的利润。更有甚者，如果大家买的是大秦铁路这样的票，那么可能连一倍的利润都没赚到。如果大家是买了中国铁建这样的股票，那么可能连30%的利润都赚不到。所以，选择不同的股票，结果肯定是不一样的。

根据小杜自己多年的操作习惯，有四类股票我肯定是不去买入的，这也是小杜自己养成的“四不买”的操作习惯。从实际情况来看，效果比较理想，能够成功回避那些不爱涨的品种。下面我就来说一下这四大原则：

1、我从来不买5日均线向下的股票。为什么呢？因为5日均线向下说明市场仍然处于空头气氛，这非常不利于价格出现上涨。前面我也一再说过，股票价格要想出现理想的上涨，首要条件就是股价必须站上5日均线。缺了这条，很难赚到理想的利润。

2、我从来不买均线互相交错缠绕、排列凌乱的股票。大家可以去看看中国铁建、吉林制药、山东高速这三个股票，大多数均线的排列情况既不是明显的多头也不是明显的空头，而是一种横向震荡、凌乱交错的情况。这种票往往很难出现大的涨幅，大家不要轻易介入这类品种。

3、我从来不买K线已经跌破所有短期均线，形成破位的股票。这里我所指的“所有短期均线”，主要是指5日、10日和24日三条均线。当K线跌破这三条均线的时候，说明短期可能要走弱或是震荡幅度加大。那么，我们就没有必要冒险去做。比较标准的例子就是今年前面7月21号的600415 小商品城 的情况。大家可以去软件上自己查看一下。

4、我从来不买弱庄股。我们都知道，股票“无庄不灵”。但是，庄也有强弱之分。如果大家买了弱庄做的股票，那么就可能会既耽误时间又赚不到多少钱，这样就得不偿失了。所以，大家一定要选那些强庄股来做，这样才是行之有效的方法。判断庄家的强弱，有三个原则可以做参考：（1）股票是不是经常出现5%以上的上涨幅度，甚至是不是经常出现涨停板。（2）股票价格总体上涨的幅度是不是能够超过同期大盘。（3）在分时图走势上，股价拉升时是不是量足、上涨速度快。如果具备这三条的话，那么就说明庄家实力非常强，否则就是弱庄。

今天就先说到这里吧。至于前期推荐的002086 东方海洋，昨天出现大涨，大家如果是在10.1或者是10.2元今场的话，赚个8%不成问题的。如果大家能够按部就班的每周都取得这样的操作效果，那又何愁不发财？这个票昨天冲的太急，后面再冲高大家自己找个合适的位置可以考虑出来一下。个人浅见，仅供参考。

此外，有朋友最近不断的问我：如果真的要从10万赚到100万，那不是要翻10倍吗？太难啦。我在这里可以问大家这样一个问题：其实，从10万到100万，只需要翻四倍即可实现。这是为什么呢？大家想过吗？不知道有没有人能够想明白其中的道理和逻辑？

除了波段操作，以保全资产安全为首要的保险资金在8月份的另一主流思路则是调仓。

根据中国人寿投连险进取股票账户的观点，中国人寿认为，中国经济快速好转的趋势已然较为明显，因此近期政策转向的可能性较低，但行业间存在结构性差异，部分行业如银行、电力、能源等相对和动态估值水平仍具有吸引力。

对此，中国人寿预期8月认为A股市场单边上扬的走势已发生改变，宽幅震荡的可能性提高，市场结构出现分化。

而在此过程中，中国人寿投连险进取股票账户以保持中等仓位，适时进行行业轮动操作。在行业选择上，该账户将关注预期业绩改善较大的钢铁、电力、煤炭、石油石化等行业，受益于全球经济回暖的航运、航空、电子元器件、纺织等行业以及具有明显估值洼地的银

黄金操盘技巧

黄金投资8大口诀:

1. 看K线小时图,4小时图确定做单方向,看分时图确定入场点.

2. 分时图上相隔时间比较长(1.2个小时)的两个顶点,可以看成对顶作为空单入场信号.

3. 在新高上,差距在0.5元之内,可以做跌.

4. 注意急涨,急跌后的信号反转,一般比较正确.

5. 做龙门,台阶时,谨慎可以在第二台阶上入场.

6. 在美国盘,如果短时间内出现连续大单进入,可以跟进.

7. 急涨急跌后出现大家意想不到的价位时,完全可以反向做单.

8. 夏令时,美国开盘后,晚8至9点不跌或横盘就买涨

成功过顶必有翻番涨幅(2009-12-14 16:53:39)

特别提醒：非短线高手，不可盲目。

牛市有熊股，同样熊市有牛股。

大盘震荡下跌的时候，主力能够把自身持仓很重的股票快速拉高，并突破所有中期顶，那么，随后的行情里必定还有翻番涨幅。

这不难理解，假如主力持有超过流通盘50%以上的筹码，即使是解套也没有出货的机会。因为如此诸多的筹码一旦抛出，股价会重新下跌，主力将面临的是再度被套。所以即使主力想走，也必须把股价再拉高若干个涨停板，给自己构造一个足够的出货空间。

既然解放了所有套牢盘，那么，主力的用意就不是那样简单。

在一次次冲击中期顶，吞掉市场短线抛售筹码之后，主力一次次地也增加了自身操作成本，随后也只能够一鼓作气地拉下去，才能够为自己出货打开空间！

这些含义就是前期重点说到的过顶突破牛股的特性。

需要牢记的关键是：

一：不可放量太急，低于15%最标准，原因就是主力筹码控制很好。

二：消息面不可兑现有关这只股票的利好，只要利好不兑现，后期仍然有想象空间。

三：相对价格不可太高，应该低于同期市场平均价。

四：均线助涨良好，一般不破10、20日线，即使跌破，也能够在两天时间内收复。

五：基本面没有实质性利空，股本结构合理，便于主力控盘。

如果投资者逮住了这样的个股，应该紧紧骑在主力的背上，目标涨幅不到，不要轻易被洗出来。

2009-12-17 02:13

陈慧琴 丁博 徐天竹 华泰证券

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我们通过对2002

年以来的滞涨板块轮动效应的分析后发现，轮动板块操作的累计收益高达

580%以上，远高于上证指数110%左右的整体收益。准确把握滞涨板块的轮动上涨，能为投资者带来丰厚的超额投资收益。这里我们选取20xx年以来3个月、6个月、9个月、11个月四个时间窗，对滞涨股从机构重仓、高成长性、高送转预期和低碳概念四个角度进行分析，以期从中挖掘出滞涨板块中的超额收益机会。综合分析发现，目前建筑施工、电力、交通运输、建筑建材、农林牧渔和信息服务等六大板块存在较明显的滞涨现象，其中，建筑施工、电力和交通运输板块滞涨最明显，在所统计的4个周期中都表现出明显的涨幅滞后。

三巨头悄然布局铁建交运农业

当前三大机构(基金、保险、社保)秉承了注重价值、寻求安全边际的投资风格，以行业投资时钟和确定增长为主线，努力挖掘顺应预期、价值低估的个股。相对而言，滞涨股的安全边际较高，其特性决定了优质滞涨股是机构的主要布局对象。因此，我们希望从机构资金布局滞涨股的角度发掘一些被市场忽略或错估的个股。

值得注意的是，受益于4万亿投资的铁路建设规模迅速增长，滞涨的铁路建设股值得期待。20xx年铁路基建投资完成6000亿元，同比增长78%的可能性很大，而从国家铁路中长期规划看，未来几年将是铁路建设高峰期，根据铁路最新规划，2009、2010、2011和20xx年新建铁路里程分别为5600、6000、8000和10000公里，未来几年铁路投资增长趋势明显。从行业公司业绩增长和估值挖潜角度出发，铁路投资规模的大幅膨胀对铁建相关公司收入拉动的效应随时间推移将逐步显现，机构重仓潜伏的业绩超预期增长公司，如中铁二局、中国铁建、中国中铁和隧道股份尤其值得期待。

今年1-10月，全国货运量、货物周转量、客运量、旅客周转量同比增长分别为5.87%、7.99%、3.96%和6.48%，数据显示了交通运输随经济逐步回升的态势，随着经济持续回暖，交运业、特别是业务以国内为主的公司业务量将保持稳定增长，而与国际经济环境关系较密切的航空业的国际航线业务、与外贸关系密切的远洋航运业务将处于逐步恢复态势。从机构持有交运滞涨股看，机构三季度没有增仓一家航运股，而加仓的12家滞涨公司业务多以国内为主，可见机构持股与交运业未来发展预期相符。

20xx年新投产机组数量趋减，约为8.7亿千瓦装机，电力需求的不旺盛一定程度上解释了电力板块滞涨的原因。虽然三季度电力需求受高耗能产业用电推动有所反转，但煤价波动成了电力业持续增长的不确定因素。

由于煤电联动政策实施，输配电电价一直未能理顺，导致上网电价的调整总是落后燃煤成本等因素看，市场一直存在电价改革预期。虽然改革繁杂，推进尚无时间表，但如能成行，将逐渐使电力企业具有一定的成本转嫁能力，有助于长期盈利的稳定。目前机构持有电力板块中的滞涨股有11家，其中内蒙华电、吉电股份、广州控股和国投电力四家公司增仓明显。

农林牧渔板块受价格和政策的影响较大，也具有一定的季节性。去年上半年，受农产品价格快速上升，农林牧渔板块跑赢上证指数，而在熊市中，农林牧渔板块表现出较强的防御性。每年11月至来年2月，农林牧渔板块均有较强的市场表现，跑赢上证指数的概率较大，主因是春节因素和惠农政策预期。在连续6年实现增产及明年最低粮食收购价的提高、农业补贴政策下，预计我国农产品价格明年仍将保持稳中小升，相信农业股会有一定表现。此外，通胀预期也为农业股的上涨创造了机会。目前机构持有农林牧渔板块中的滞涨股有新中基、北大荒、敦煌种业、顺鑫农业、新赛股份、隆平高科、荣华实业、金健米业、通威股份、新五丰和丰乐种业。

滞涨蓝筹估值合理期待爆发

我们采用申万大盘股指数和申万小盘股指数来代表大盘股和小盘股，通过比较分析发现，大盘股和小盘股的PE市盈率剪刀差已处历史高位，这种小盘股相对大盘股的估值溢价已远超平均水平，大小盘股之间的估值严重背离，但由于流动性和风险偏好的支撑，年底小盘股和大盘股仍处此消彼长态势。此外，抑制估值的本质因素并没消除，如权重较大的银行股融资问题尚不明朗，但从长线看，存款活期化、贷款去票据化和中长期化，加息预期和升值预期会使银行股成为最大受益者。从最近一个月主流资金动向看，银行、石化、钢铁、铁建等滞涨大盘股已吸引追求估值洼地的机构资金。综合看，明年大盘股更有可能成为热点投资标的。此外，股指期货的推出也是大盘股取得主动权的催化剂，而从价值投资角度看，大盘股在业绩和估值已具备明显优势，一旦热点发生转换，银行、钢铁、石化等前期滞涨大盘股将产生较大爆发力。

前期各类题材股大行其道，而二线蓝筹股走势相对疲软，这与年底历来题材股活跃的市场特性有关；另一方面也反映出经济复苏初期，各个行业景气周期不同和业绩释放期存在差异的特点，市场资金选择性回避了未来增长仍有不确定性的部分二线蓝筹。20xx年，我国经济将从复苏初期进入扩张期，二线蓝筹业绩确定性上升，尤其是以化肥、机械等为代表的后周期行业，受益更显著。在不确定性消失后，滞涨的二线蓝筹在业绩和估值的双重利好推动下，有望重获资金青睐。在滞涨的二线蓝筹中，我们重点看好机械类公司安徽合力、晋西车轴、振华重工、中集集团；化肥类上市公司云天化、四川美丰、盐湖钾肥；以及医疗体制改革受益股山东药玻。其中，安徽合力、山东药玻、晋西车轴具有高公积金、高未分配利润以及适宜的股本特性，存在高送转可能，值得重点关注。

逢低布局年报概念紧盯业绩增长和高送转

明年在投资热情有所减弱的预期下，低价股、重组股等题材炒作或退烧，市场关注点将回归业绩增长，因此，挖掘年报业绩优良的滞涨品种进行中长期布局已成当前最重要工作。

实施高送转的公司通常具备四大特征。首先，高送转公司经营状况稳定，盈利能力强，具备成长潜力。其次，较高的每股公积金和每股未分配利润是高送转的蓄水池。从历史经验看，每股公积金大于2元，而每股未分配利润大于1.5元具备比较大的高送转可能。再次，公司股本规模偏小而股价较高的公司。最后，公司有高送转历史，也是挑选具备高送转预期股票的重要条件。

我们从滞涨的六大行业中，选出了符合上述条件的重点上市公司。通过分析发现，建筑建材和建筑施工，受益于4万亿投资拉动，在金融危机中保持了较高的景气度和明显快于整体经济的增长速度，有望成为高送转密集板块。此外，信息服务业是政府调整经济结构的重点行业，该类公司大量登陆中小板、创业板，成长性相对主板有明显优势，他们总股本小、业绩优良、高公积金、高未分配利润，具备资本扩张需求，高送转潜力巨大，值得特别关注。

证券市场，正是因为有庄家的炒作，才会有蓬勃的生机，随着证券市场的发展，庄家的炒作技巧是飞速发展，从而导致投资者追涨杀跌，结果自然是以庄家的全身而退而告终。下面就股市中庄家的炒作骗术进行大揭秘。

骗术之一：尾市拉高，真出假进。

庄家利用收市前几分钟用几笔大单放量拉升，刻意做出收市价。此现象在周五时最为常见，庄家把图形做好，吸引股评免费推荐，骗投资者以为庄家拉升在即，周一开市，大胆跟进。此类操盘手法证明庄家实力较弱，资金不充裕。尾市拉高，投资者连打单进去的时间都没有，庄家图的就是这个。只敢打游击战，不敢正面进攻。

骗术之二：涨跌停板骗术

庄家发力把股价拉到涨停板上，然后在涨停价上封几十万的买单，由于买单封得不大，于是全国各地的短线跟风盘蜂拥而来，你一千股，我一千股，会有一两百的跟风盘，然后主力就把自己的买单逐步撤单，然后在涨停板上偷偷的出货。当下面买盘渐少时，主力又封上几十万的买单，再次吸引最后的一批跟风盘追涨，然后又撤单，再次派发。因此放巨量涨停，十之八九是出货。有时早上一开盘有的股票以跌停板开盘，把所有集合竞价的买单都打掉，许多人一看见就会有许多抄底盘出现，如果不是出货，股价会立刻复原，如果在跌停板上还能从容进货，绝对证明主力用跌停出货。

骗术之三：高位盘整放巨量突破。

而巨量是指超过10％的换手率。这种突破，十有八九是假突破，既然在高位，那么庄家获利甚丰，为何突破会有巨量，这个量是哪里来的？很明显，巨量是短线跟风盘扫货以及庄家边拉边派共同成交的，庄家利用放量上攻来欺骗投资者。细分析之，连庄家都减仓操作了，这股价自然就是兔子的尾巴长不了。放量证明了筹码的锁定程度已不高了。

骗术之四：盘口委托单骗术

在证券分析系统中的五个委买委卖的盘口，庄家最喜欢在此表演，当五个委买单都是三位数的大买单，而委卖盘则是两位数的小卖单时，一般人都会以为主力要往上拉升了。这就是庄家要达到的目的。引导投资者去扫货，从而达到庄家出货的目的，水至清则无鱼，若一切都直来直去，庄家拿什么来赚钱呢？这就是庄家的反向思维。因此要赚钱，就必须跟庄家步调一致。

骗术之五：利用分析软件的弱点

最为常见的钱龙、汇金、宏汇均有其弱点，这一点只有庄家及设计者清楚。有耐心的庄家每次只卖2000-8000股，根本不会超过10000股，所以有的软件分析系统都不会把这小单成交当作是主力出货，只看作是散户的自由换手。两个操盘手在两部电脑上分别输入，按卖一上的委卖价买进100股，，以及按买三的价格输入卖出9900股，然后同时下单，显示出来就是成交10000股，而且是按委卖单成交，分析系统会统计为主动性买盘。这就要盯紧均价钱，若显示一主动性大笔买单，而分时均线却往下掉，证明这一笔是假买盘，真卖盘。

骗术之六：盘口异动骗术

有些个股，本来走得很稳，突然有一笔大单把股价砸低5％，然后立刻又复原，买进的人以为拣了个便宜，没有买进的亦以为值得去捡这个便宜，所以积极在刚才那个低价位上挂单，然后庄家再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下档买盘都打掉，从而达到皆大欢喜的结局。散户以为捡了便宜，而庄家为出了一大批筹

码而高兴。这是庄家打压出货的手法的变异。

骗术之七：强庄股除权后放巨量上攻

这种情况大多是庄家对倒拉升派发。庄家利用除权，使股票的绝对价位大幅降低，从而使投资者的警惕性降低，由于投资者对强庄股的印象极好，因此在除权后低价位放量拉高时，都以为庄家再起一波，做填权行情。吸引大量跟风盘介入，庄家边拉边派，庄家不拉高很多，已进场的没有很多利润不会出局，未进场的觉得升幅不大可以跟进。再加上股评的吹捧，庄家就在散户的帮助下，把股票兑现为钞票，顺利出逃。

骗术之八：“推土机”式拉升

庄家在每一个买单上挂上几百手的买单，然后在五笔委卖盘上挂上几十手的卖单，一个价位一个价位上推，都是大笔的主动性买盘，其实这上面的卖单都是庄家的，吸引跟风盘跟进，此类拉升，证明顶部已不远了，股价随时都会跳水。

透过现象看本质，我们就不会被庄家所骗