股指期货操盘技巧

来源:m.fanwen118.com时间:2023.1.23

股指期货操盘技巧

相信大部分个人投资者均倾向于股指期货的日内短线,为什么会有这样的情况,因为股指期货日内变化较快且幅度较大,根据专家统计,自股指期货上市以来日内波幅的盈亏收益均不低于10%,而波幅在20%之上的占据了其中的半壁江山。想做好日内股指交易需要什么样的操盘技巧,股指易专家常用操盘技巧分析。

1、时间段的选择。开盘15分钟不推荐参与,因为此阶段大部分投资者投资心态不稳定,盘面易受隔夜赢损盘交易者的及时离场而大幅波动。而10:00附近是比较好的交易时间段,此时基本上大家投资心态均比较理性且日内高低点也有参考了,这时候对日内大方向也有一个预判了。

2、交易参考依据。日内交易讲究的灵活,因行情是多变的。就经验来看要关注沪深300指数现货及上证的盘口变化,关注今日股票市场盘口买卖力量的强弱和上涨下跌股票的家数。举一个最简单的例子,以上证指数作为参考依据,当日开盘股票下跌家数大于上涨家数且在随后的时间里面一直是处于下跌股票家数增长情况,此种情况不用说是典型的空头趋势,那对应的股指期货走势必然也会跟随下跌。同时也要关注股指分时图上成交量的变化,对于日内放巨量的行情尤为重要,因为此种情况下往往是新一轮行情到来或者发生转势的开始。

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3、资金率的使用技巧。无论是做日内还是做隔夜,均需要强调一个资金管理。为什么这样说因为亏损是有限的,而盈利是无限的。很多投资者在期货市场上投资失败最大原因就是资金使用不合理,期货的杠杆运用比太高,所以说如何运用有限的资金扑捉投资机会在任何时候均是第一法则。一般建议日内资金使用率不超过总资金的60%。在股指期货上一般有2种资金使用方式:一种是一步到位的一次性建仓,这种操作方式往往是盈利亏损风险均等,故不推荐使用,但对于突破行情来说也不失为一种很好的方式。另外一种是先试仓后加仓的倒金字塔建仓方式,对于这样的操作来说刚刚开始风险是有限

的,但一旦行情向试仓方向运行,此时再次去加仓不但可以放大盈利且容易在试仓错误的时候将风险最小化。

股指期货是金融衍生产品,其特有的交易制度如杠杆机制、T+0机制、卖空机制和现金交割等方面都与股票现货和商品现货的交易有很大差别,因此对于投资者交易技巧的要求也有很大不同。

一、制定交易计划。投资者在从事股指期货交易时,在盈亏方面有极大的自由选择权。恰恰就是自由选择权带来了双刃剑效应,利用得好可以方便投资者灵活地调整投资策略;利用得不好,将使投资者资金面临的波动性风险加大,甚至亏损累累超过了自己的预期和承受能力。

在期货市场投资必须及时做出何时入市、何时等待、何时出市的决定,必须事先确定最大的损失程度,才不致于出现超预期亏损。在现实中很多人不能控制自己,使得亏损不断增加,其原因并不在于期货工具体有多么可怕,而是在于没有明确的交易计划对亏损程度加以控制。没有交易计划,就没有做出决定的依据,在必须做出决定的时候,也无法及时做出决定,这样是无法长期在期货市场上生存的。

二、资金管理。资金管理在股市上也许算不了什么重要的原则,但在期货市场却是首要的投资管理原则。即便是最成功的交易者也不

能保证每一次投资都是成功的,期货市场需要的是盈利交易中盈利额大于亏损交易中的亏损额来取得成功的,而并非寄希望于百分之百的成功率。由于期货高杠杆机制的特点,如果只要有一次不成功的投资,加上没有明确的交易计划来止损,就可能亏损掉所有资金。因此,资金管理在期货市场上就成为首要的操作原则。

三、确定止损位和止盈位。因为期货实行保证金交易制度、当日无负债结算制度及期货合约存续时间都比较短,当投资者亏损时必须时时拥有足够的资金来追加保证金,确保持仓保证金超过期货公司所设定的标准,投资者亏损时不能像炒股票那样捂着等着解套,投资者也无法长期留住期货投资头寸。任何预测都有可能与行情的真实走向不同,因此,在决定是否买或卖期货合约时,投资者应该事先为自己确定一个能承受的最大亏损限度。

最重要的是,一旦交易出现损失,并且损失已经达到事先确定数额时,立即平仓了结,必须毫不犹豫地执行,无论执行后市场方向是继续恶化还是好转。因为你永远无法保证下一步是好转。

适时止盈平仓。建仓后要密切注视市场行情的变动,在随时注意限制损失同时也要注意及时止盈。与止损不同的是,在行情变动对自己有利时,不要急于平仓获利,而应尽量延长有利持仓的盈利幅度,充分获取市场有利变动产生的利润,中线持仓一般可以选择在市场出

现转势之后再平仓出局。

四、合理选择入市出市时机。投资者入市操作的时机选择有不同的策略,并非千篇一律。如果是中线投资持仓,需要运用基本分析法来判断市场是处于牛市还是熊市更有利一些;如果是短线持仓投资,则技术分析更适合入市时机的把握。由于期货投资在到期交割之前主要是资金的博弈,因此在基本面没有发生重大变化的前提下,技术分析就显得尤为重要。不论是中线持仓还是短线持仓其入市机会的把握都需要参考技术分析的结果。


第二篇:股指期货操作心态 108000字

股指期货操作心态

目录

1. 成功交易员总结心经18条

2. 影响我们期货操作成功的真正障碍

3. 短线高手

4. 短线高手操作十大步骤

5. 短线操作有六戒

6. 一个期货高手的心得

7. 短线高手十八点

8. 期货交易高手怎样控制情绪

9. 期货高手和低手的差别

10. 期货交易经验与策略

11. 期货交易常见心理误区与应对技巧

12. 《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》总结

13. 经典散户心态(图)

14. 市场高手的11个规则

15. 交易者成功秘籍

16. 如何正确理解交易中的对与错?

17. 期货市场成功人士必须具备的素质

18. 成为期货高手必经的四种阶段和境界

19. 从交易心理谈避免暴仓

20. 期货交易:性格决定命运

21. 期货交易十大基本规则

22. 期货交易技巧---座右铭

23. 交易大师布鲁斯访谈录

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24. 期货交易的心态

25. 怎样面对交易困境

26. 期货的境界

27. 放松心情 亭前观云

28. 期货交易心态总结

29. 过来人的心得

30. 侃侃趋势-温哥华老六

31. 交易思想

32. 期货有哪八种人不宜染指

33. 最近的操作心得

34. 论坛上交易故事

35. 如何学习期货投资

36. 交易是返璞归真

37. 寻找快乐的真谛

38. 期货交易学习路线(图书推荐)

39. 从毫无原则到恪守规则的过渡

40. 让人少走10年弯路的体会

41. 如何判断期货高手的水平

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成功交易员总结心经18条

汇战股指,标志着证券投资市场的又一个飞跃!

年底前即将上市股指期货,这又给投资者们带来了一个新的更大机遇,同时风险也比做商品期货放大了几倍,借此,谈点前人的成功经验,我们一起探讨,共同提高。

做为一位商品期货的交易者,如果来到一个新兴的股指期货市场,那么,不但需要尽可能更多了解它的交易规则和熟练盯市工具,更重要的还要具备优良的心理素质:美国期货交易大师维克多·斯波朗迪总结了这样几点心理特质:判断力、正直、勇气、自信、忠诚、投人、自省、获胜信心、荣誉感、专注。

如果您具备了以上的心理特质,在开始交易股指期货之前,还需要以下的几段话,这是一位来自指数期货市场失败了多次后终于脱颖而出的成功交易员总结的心经18条:

1、记住成为赢利的指数期货交易者是一个旅程,而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易者。试着每天交易的更好一些,从自己的进步中得到一些乐趣。聚精会神学习技术分析的技艺,提高自己的交易技巧,而不是仅仅把注意力放在自己交易输蠃多少上。

2、只要自己按照自己的交易计划做了应当做的交易,那么就祝贺自己,对这笔交易感到心安理得,而不要去管这笔交易到底是赚了还是赔了。

3、赚钱了不要过于沾沾自喜,赔钱了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡,对自己的交易持职业化的观点。

4、不要指望交易中一定会这样或者那样。你所要寻求的是对事实的深思熟虑,而不是捕风捉影。

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5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易,而你没有执行,错过了一次赚钱的机会,只能作壁上观,这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划人市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。

6、自身的人生经验塑造你对交易的认识。如果你做的第一笔交易就赔了,那么你很长时间内不再涉足该市场,甚至一辈子也不再碰这种指数期货,它有时波幅的几率是很高的。作单赔钱和失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大,影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击跨,那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。

7、教育经历对塑造交易者看待指数期货交易的方式产生重要作用。正规的商业教育能够让你在了解经济和市场的大体状况时具有优势,但是,这并不能保证你在市场中赚钱。正规大学教育中所学到绝大部分知识并不能够提供给你成为一名成功的指数期货交易者所需要的特定知识。要想在指数期货交易中成为赢家,你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会,你必须挖掘那些对成功交易必不可少的知识。

8、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂,从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多,自我感觉就越膨胀,也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱,只为了一次赚钱的快感。

9、永远牢记,无论赢输,一人承担。不要去责怪市场或者经纪人,赔钱为你提供一个机会,让你能够注意到交易中究竟出现了什么问题。不要针对个人进行攻击, 另外,你的情绪会影响正常操作。

10、成功的交易者对风险进行量化和分析,真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态。个体的风险容忍度和交易时间的偏好,也使得每个交易者各有不同之处。选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。

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11、指数期货市场不是现货市场。相反,指数期货市场是所有交易参与者的心理定势的汇集。多空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盘价和当日高点和低点的关系,因为这反映出市场近期的强弱。

12、永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空。永远不要去给赔钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住,市场永远是对的。主力资金再大的震幅也在其运行的自然规律以内,那要靠我们自己怎样去把握每次市场带给人们的机会了。

13、交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场,交易者就需要对自己的交易方法加以注意,同样,也要像关注图表和市场一样地关注自身。交易者所面临的挑战是:去了解自我究竟是什么样的人,然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己,捕捉交易成功率高的机会。

14、作为指数期货交易者,离希望、贪婪和恐惧越远,交易成功的机会越大。为什么会有成千上万的人分析起技术图表来头头是道,但是真正优秀的指数期货交易者却凤毛麟角?原因在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上,而不是分析方法上。

15、工欲善其事,必先利其器。林肯也说过,“我如果要花八小时砍倒一棵树,那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。”在指数期货交易上,这一格言可以理解为:研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

16、绝大多数交易者都不如市场有耐性。有句古老的格言这么说,市场会尽一切可能把大部分交易者气疯。只要有人逆势而为,市场的趋势就会一直持续,

17.在市场中要想比别人获得更大的利润只有两种可能:一种是别人没赚到钱,而你赚到了;另一种是别人赔钱的时候你没赔。这个听起来似乎很浅显的问题,实际上正是投资的真正内涵——避险与投机。对一个成功者来说,两者是不可分割的一个整体,缺一则不可。投资就是要“两手抓,两手都要硬”。 5

18.学会做波段是技术水平成熟的标志;设臵止损点,严格执行纪律是理念成熟的标志;勇于向市场投降,顺势而为是心理成熟的标志;学会避险与投机相结合是思想成熟的标志。先前古人的功过,后来者理应鉴之,如此方能成为一个成熟的投资人。

影响我们期货操作成功的真正障碍

据统计,从美国期货百年的发展历史统计,期货这个行业的成功比例只占6%!淘汰率之高,居各行业之首!可谓大浪淘砂,最后剩下的金子,是寥寥无几。因此它给人以谈虎色变之感,故此甚至提起它也不能大声,有的人干脆把它和赌博、甚至吸毒归为一类,也就不足为奇了。

既然成功者如此凤毛麟角,那么,在这场零和游戏中取胜之难,就可想而知了。

可是由于这个行业的巨大机会,所有涉足这个行业里的人,无一例外地饱受挫折而痴心不改。

是我们的技术水平不高吗?还是资讯不足?努力不够?都不是!因为几乎每个从业人都在从早到晚地孜孜不倦地探求,可谓大多博览群书,身怀多技,那么影响我们期货操作成功的真正障碍在哪里呢?

答案可能出乎你的预料——因为你是一个普通的正常人!

为什么这么说呢?!因为我们这些做期货的人,都有一个至深的感受:能在一块石头上绊倒多次甚至无数次!!!——这和我们从小接受的哲言不符:“我们决不在同一块石头上绊倒两次”。可我们刚犯了一个错误,接着又犯了,上午犯的错误,下午又犯了,而且,明天会继续犯... ...。

这究竟是为什么呢,究其根源就是我们人性的弱点使然,而我们的这些弱点一向是秉性难移的。我们贪婪、自私、虚荣、小气、急功近利等等诸多的人性的弱点才是导致我们走向失败的深渊的真正元凶!

譬如,一夜暴福的贪婪心理,使我们在选择经纪公司时,热衷于保证金最低、甚至可以透支的经纪公司为首选,在日常操作上,我们习惯于满仓操作、甚至透支操作,也因此,我们在没有转市的震荡和回调中,不得不忍痛割爱,割肉出局;也是因为我们的虚荣,不敢于认错的本性,使我们在已经感到错误时为了面子而心存侥幸,而不肯认赔出局;也是因为小气、急功近利使我们在稍有盈利就急急 6

平仓而错失一波大势的机会。这样的实例实在是不胜枚举!

做好期货,首先要做好人。唯有善于不断自我完善、自我反省、自我砥砺的人,在个性成熟上才能趋于完美。才能形成良好的个性品德,让淡泊、超然、从容、知足常乐等良好品格深入我们的心中,才能在期货这个风险市场中,顶住诱惑,从容应对。

我们应该每天从自我做起,扪心自问:我们是不是在该排对时,却去夹了塞?是不是在公交车上在座位上对旁边的老人孩子熟视无睹?是不是别人多找了零钱时默不做声而窃喜?... ...所有这些劣习,都将在市场中遭到报应!

其实,每一个技术分析的方法,只要我们自律,都能获利,并没有什么玄奥之处。唯有对人的要求,是严格的,劣性必受罚!我们必须摒弃人性的弱点,才能驾轻就熟于期货海洋的惊涛骇浪中,才能达到理想的彼岸。

最后,想用从朋友那里学来的一句话,来结束这篇短文:新手谈技术;老手谈哲理;成手谈人生。

短线高手!

经年累月地赚钱而不是一朝暴富,常赚而不是大赚,资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果,职业交易者只追求最可靠的,只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。这也是多数人易现辉煌,难有成就的根本原因。

重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现,且两者相互作用,互为因果。

坚忍,耐心,信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。

是否能明确,定量,系统地从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险是区分赢家和输家的分界点,随后才是天赋,勤奋,运气得到尽可能大的成绩,而成绩如何其中相当大地取决于市场,即“成事在天”。至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已,最终是逃不脱输光的命运。

从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果: 无意识---意识到---做到---做好---坚持---习惯---融会贯通---忘记---大成。

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小钱靠技术(聪明),大钱靠意志(智慧)。长线(智慧)判方向,短线(聪明)找时机。智慧成大业,聪明只果腹。聪明过了头就会丧失智慧(为自作聪明),所以我要智慧过人而放弃小聪明(为大智若愚)。这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。

止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失,它不一定是对行情的“否”判断(即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持,最多只是反止损再介入),而只是首先超过了自己的风险承受能力,所以资金最大损失原则(必须绝对〈=资产的5%〉必须严格首要遵守。至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位,止损位的设臵合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。

大自然本身是由规律性和大部分随机性组成,任何想完全,彻底,精确地把握世界的想法都是狂妄,无知和愚蠢的表现,追求完美就是表现形式之一,“谋事在人,成事在天”,于人我们讲是缘分而非最好,于事我们讲究适应,能改变的是自己而非寄予外界提供。

利润是风险的产物而非欲望的产物,风险永远是第一位的,是可以自身控制和规避但不是逃避,因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报,只要交易思想正确,对于应该承担的风险我们要从容不迫。

正确分析预测只是成功投资的第一步,成功投资的基础更需要严格的风险管理(仓位管理和止损管理),严谨的自我心理和情绪控制(宠辱不惊,处惊不变)。心理控制第一,风险管理第二,分析技能重要性最次。

必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱,战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。交易在无欲的状态下才能更多收获,做好该做的而不是最想做的。市场不是你寻求刺激的场所,也不是你的取款机器。任何事物,对他的定义越严格,它的内涵越少。实际的操作性才越强。在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中也必须如此从本质和深处理解和执行,这样才能保证成功率。

盯住止损(止赢),止损(止赢)是自己控制的(谋事在人);不考虑利润,因为利润是由市场控制的(成事在天)!

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短线高手操作十大步骤

一,确认长中短趋势,使用基本面或者技术分析方法中的趋势型技术指标确认趋势

二,根据信号的准确率调整投资比例 。

三,在行情回调时加码

四,一旦发出减仓信号,果断离场

五,每日操作不可超过五次

六,当日获利超过10%离场,亏损超过10%停止交易二天

七,将利润调离出场一半

八,生活方式:投入大量的精力看盘总结

九,训练,每日检讨,总结当日操作,训练速度

十,定期定时定量锻炼身体保持高度体力精力

短线操作有六戒

有很多次的股市实战例子表明,通过股市短线操作可以获取"投机"收益,有的时候短线"投机"收益还非常可观。中、小投资者切莫因为"投机"二字而对短线获利技巧不屑一顾。要想在短线炒作行情中获取收益,以下"六不要"必须引起投资者的注意。

1、不要墨守成规。股市如棋局常常新,证券市场是变化最大、最快的地方,不断地求变创新才能适应这个股市的变化。去年的热点往往是今年的冷门,今年的冷门或许会转变成为明年的热点。

2、不要迷信技术分析。唯技术是尊是是不少投资者的通病,其实,按技术分析方法买卖股票绝对不能包赚不赔,要知道技术分析仅仅是一种手段和工具,有其局限性。盲目迷信股市技术分析有时非但不能为我们带来盈利,反而会因为庄家主力利用技术分析的缺陷进行反向操作而使普通投资者误入歧途。?

3、不要轻易满仓。沪、深股市中的很多投资者很少有空仓的时间,这将导致这些投资者在股市真正的获利机会来临时没有足够的资金进行操作,只得望洋兴叹,一次一次的错过机会,使自己永远处于被动的境地。

4、不要听信"内幕"消息。目前,仍有相当一部分的中、小投资者是在营业 9

部里操作买卖股票的,这其中有一些人的操作依据、消息来源是道听途说的所谓"内幕"消息,但是这些"内幕"消息虚假成分居多,即便确有其事,但因消息的滞后性,等传到普通投资者耳中股价早已一飞冲天,这个时候再买入只有吃套的份了。

5、不要买已经炒高的股票。已经炒高的股票短期已有风险,再追高买入说明此类投资者的思维与行动滞后,总是比市场"漫一拍",如此这般,轻则导致暂时套牢,重则成为最后买单的不幸者。

6、不要忘记短平快原则。短线操作的精髓就是"短、平、快"三个字,买入卖出时候的出手要快,参与操作的心态要平,持股时间要短。不可能保证每次短线操作都能获得成功,因此投资者要设立止损位,跌破止损位坚决斩仓,不可恋战,不可久拖不决。某些投资者抱着短线获利的目标参与炒作,结果或因为贪念,股价已经涨了还要求涨的更高,错失逢高派发落袋为安的良机;或因为判断失误买入不涨反跌的个股,由于不及时止损而越套越深。短线不成变中线,中线不成变长线,长线套牢变贡献。

一个期货高手的心得

笔者以为,期货投资要想死得快,必须同时具备三个条件:一是逆势,二是重仓,三是不止损。否则,想爆仓也不是那么容易。反过来讲,要想长久生存且“活”得好,不妨反其道而行之:顺势,轻仓,第一时间止损。总之,若怕赔钱快,别嫌赚钱慢。

1.进和退。做期货,应未言进先思退。从资金管理角度讲,一笔资金开户后,最多赔多少,心里应该有数。对职业操盘手来说,不管什么原因,赔掉本金的20%,将被停止操作,闭门思过最少三个月。如何守住并利用好这20%,是水平高低的试金石。从交易角度讲,每一笔单子都应有明确的止损条件。只想着顺利了赚多少钱,不想失利后怎么办,那不是完整的操作思路。就笔者现在的感觉,如果开仓时做最坏的打算,然后往最好处努力,可能心态会更平和。

2.多和少。就各种技术指标而言,多则惑,少则得。市场走势越纷繁复杂,越直接的指标就越能抓住本质。大道至简!判断趋势,均线是不错的指标。至于成交量和持仓量,笔者把他们的两者之和定义为流量,测算后,用来在不同品种 10

间分配资金。

3.长和短。在均线的使用上,短的是兵,长的是将。如果我们的眼睛仅盯在5日、10日均线上,那顶多算个优等兵。要想当将军,还得看50日以上的均线。长短结合才会游刃有余——既能抓住大势,又能选择好进单时机。

4.大和小。想抱西瓜就别捡芝麻,为了抓住大的趋势就必须放弃小的波动。我们有时侯嘴上说爱趋势,其实骨子里是爱波动。古代有叶公好龙,现代的叶公也不在少数。

5.动和静。一波行情结束后,一般都有一段休整期,然后在继续原来的趋势。休整期的长短和行情的大小有关,行情大,休整期就长;行情小,休整期就短。黄金分割是时间和空间的转换器。

6.舍和得。任何一种操作方法都不可能把所有的行情一网打尽,能抓住大部分行情已经很幸运了。人要知足,没有舍就没有得。求全的另一种可能是导致我们误入歧途,迷失自己。

7.真和假。金无足赤,系统发出的开仓信号不可能每一次都百分之百准确,我们不能因为它的少数几次失真就怀疑其所有信号。说到底,期货投资是一种概率的博弈,只要我们的胜算大就足够了。所以,在信号没有被证明是假的之前,请相信并坚决执行系统所发出的信号。别忘了,我们有双保险足以应付假信号:轻仓,第一时间止损。

8.自律和他律。做期货就是要计划好交易,交易好计划。交易者心中都有一个大概的计划,但有时在交易时却走形变样,没有按规矩做。为此,经验告诫我们要严格自律。有些操盘手失利后也认为自己自律不够,并深深自责。依笔者看,人性的弱点千年不变,我们没必要跟自己过不去,自律不行,我们可以靠他律,用制度和方法来解决人性的弱点。所有权和经营权可以分离,计划和执行为什么不能搞成流水作业?一个好汉三个帮,靠个人单打独斗,恐怕不如志同道合的团队更有力量。

短线高手十八点

1、良好的专业心理素质,正确的资金管理方法。过硬的专业技术功力,这些专业能力的具备都必须经过刻苦、严格的系统化训练才能真正具备。要想成功, 11

永恒的真理就是:不吃苦中苦,难成人上人。

2、一定要通过自己具体而认真的努力来做到对股市有关的一切专业知识具体细节的全面掌握这种专业能力的掌握关系到临盘实战的生死。

3、衡量专业短线高手的好坏,并不以获利为唯一依据。更加重要的是其是否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自已制定的分析研判和实战操作纪律。

4、任何技术方法使用效果的好坏都是与是否掌握了该方法的各种使用限制条件有绝对关系。实战中切忌不分场合和条件随意展开短线操作。

5、对于看的准与看不准的错误理解是限制投资者朝着专业短线高手晋级的障碍。市场和他人的行为是外在的,我们确实无法绝对看准。但是,能否做对,却是由自已决定的。我们不能控制市场和他人,我们绝对要能够控制自己!我们不要求每次看准,但必须要求每次都做对。

6、市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用各种排序功能是最好的专业看盘方法。

7、对大盘走势分析研判的正确是展开正确操作的第一前题

8、专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌机会诱惑,冲动地展开实战操作。无论是在多大的投资规模和投资级别上,其中包括是那怕只买卖一股的数量。

9、补仓操作只能在股价运动的低位和上升通道的重要支撑处展开,而绝对不是任何情况随意乱用的所谓摊低持仓成本的行为。

10、只有在大盘处于高位或调整态势之中,短线操作战术才是专业选手的首选,请牢记短线仅仅是一种获利的方法而绝对不是投资的目的。而大盘处于加速上涨的主升段(或明显的下降通道)绝对不允许做短线

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11、买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的特征,也是实战操作者心灵意志力脆弱的表现。这正是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。如果投资者不能成功战胜自己人性的软弱,要想投资能够长久、稳定、持续地成功,都将是一句空话。

12、机会出现时要像饥饿已久的猎豹,能够以闪电般的速度捕捉到视野中可能马上就要逃走的猎物。这种条件反射般的本能的形成来源于投资者长年累月的刻苦和经历实战成功、失败后的反复总结。

13、操作的质量远远重要于操作的数量。大师级的顶尖专业选手总是能够平淡地对待盘面波动的诱惑,克服距离市场太近、容易过度频繁交易的致命毛病。

14、对经典的现像和本质的规律多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本领的关键。这种本领的最终具备是区别专业选手和业余选手的最明显标志。

15、专业高手绝对不羡慕别人偶然的获利,他们更加痛恨自己偶然的成功。他们存在的最重要价值是凭借自己高超的技术功力持续、稳定、长久地从市场获取属于自己的利润。任何偶然或一时的成功对他们来说都不具备意义。

16、企图把每一件事都做好是一种高级弱智,专业选手只对必胜的机会展开捕捉,绝对不随意捕捉模棱两可的东西,贪就是贫!

17、止损仅仅是实战操作的保护措施之一,它既不是投资的目的也不是实战保护的唯一措施,更不可以不分场合地强调而随便乱用。实战中,只有股价处于高位,后市下跌空间广阔,获利机会消失时才不得已而采用止损措施。

18、纪律是军队能够打胜仗的首要备件。军队之所以能有比普通老百姓更强的战斗力,就是因为有铁血的纪律和经过残酷的技能训练。股票投资说透了就是和自己心灵中的另一个自我打仗。如果没有铁血的纪律和誓死不渝地遵守纪律,仗又如何能打胜。

期货交易高手怎样控制情绪

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近几十年来,市场交易者关于基本分析与技术分析孰优孰劣的争论似乎一直就没有停止过。唇枪舌战见诸报端的亦不下数十万字。事实上是谁也没有说服了谁,多数成熟的投资人则选择了中庸之道。不论是采用哪一种分析方法,都不应该忽略了市场波动是与身处市场当中的众多交易者情绪变化息息相关的这一事实。市场走势是对已经发生的交易者情绪化行为的忠实记录,每一个价位的产生都是一对矛盾——乐观与悲观的情绪碰撞的结果。

在交易的过程之中,谁在扮演主角?是交易者的情绪。应该说,无论哪种分析方法实际上都是辩识市场情绪在狂热及抑郁两极间摆动的心理学产物。情绪的震荡无时无刻都在考验每一个交易者。看得准未必就能赢利,因为只有开仓才有可能发生盈亏,而一旦持仓我们就不可避免要受到主观情绪的影响,各种有利的、不利的情绪就会缠上每一位交易者。即便是之前做了详尽的分析工作,仍然难以避免不利情绪在持仓过程过程中对我们的干扰。毕竟市场走势在某种意义上来说是随机行走的,尤其是短期走势;看不准就更谈不上保障赢利的持续性,毕竟幸运之神不会总眷顾着某一位交易者的,再加上如果没有止损措施,一次判断失误就可能对我们的投资造成灭顶之灾。

许多事后令人后悔莫及的交易往往发生在极短的时间内,尤其在当今全球发达的电子化交易市场当中。相信不少交易者都经历过手刚离开键盘便意识到自己错了的感觉。那是因为交易者在采取行动的当时并未意识到自己可能正被不利的情绪支配着,只有在交易结束的一刹那才忽然醒悟:原来自己的决定只不过是为了摆脱心理上快要承受不住的压力而已。在熊市的末期,快速下跌的过程中非理性的恐惧是如此地震慑着交易者,迫使交易者不断加入杀跌的行列。一旦市场止跌后空头气氛转瞬间烟消云散,交易者为了重拾破碎的自尊,轻易的就能忘记先前的窘迫的状况。因为,我们的情绪具有隐蔽性。深度套牢——便是交易者在这样的情绪模式反复折磨后的结果。反之,在牛市的末期,贪婪的情绪又是如此肆无忌惮地弥漫在市场当中。应该说,在牛市里贪心其实并不算反常的行为,但贪婪的情绪往往比恐惧更具有隐蔽性。这也是为什么我们通常很难辩识及控制贪欲的原因。

虽然市场具有群众性,我们身处投资大众之中,随大流往往是自然反应。这种“跟着大家走”的心理模式在其它生活及工作经验中往往提供安全及保险的 14

感觉。譬如,在日常工作和生活当中我们习惯了重视集体价值、重视大多数人的意见才是正确的观念。所以我们也极容易将这种观念带入投资行为中,这也正是不少金融交易行业外的精英屡屡在这个市场失手的原因之一。在其它行业里你或许可以自欺欺人并生存得很好,但在交易当中自欺欺人的行为能将你立即摧毁。除非你已意识到情绪才是市场的主角,而情绪的控制则是交易过程中的主角。

许多投资书籍及文章喜欢将交易者一分为二,譬如主力与散户、非凡与平凡等等。事实上作者往往忽略了自己在市场当中又扮演什么角色。即便是管理着庞大资金的顶尖级基金经理,在某种程度上受情绪的影响尤甚于一般投资者。重点在于,无论掌控多大资金的交易者能否辨别不利于自己的特殊情绪并进行切实有效地控制。应该说,我们每一位交易者都可以通过学习避免受到这些情绪的干扰,同时接纳自己及这些情绪。一旦自己能够认清在交易过程中可能自我毁灭的行径后,就能自在从容地接近市场,成功机率也将会为之提高。

尽管市场分析方法不断丰富、不断更新,但对于单个投资人而言不变的任务在于——不必精通理论,只要深知自己。我相信,无论市场如何变化,永远会有意外的事发生。交易者本身的态度才是输赢的关键。学习如何“管理”自己的情绪,成功自然会敲门。

期货高手和低手的差别

1. 高手从来不做自己看不懂的走势,从来不会勉强自己做单,没有十足的把握不会出手。因为是高手,看得懂的走势多,所以老是赚钱。而低手老是在一知半解下急于入场,甚至有点影子就急于加码以扩大盈利,最终败多胜少。

2. 高手从来不会大举追进,往往在走势的横盘位臵放胆买入或者果断平仓,因为他知道横盘后的方向多数是沿着原来方向前进。而走势是不可能连续行进的。而低手往往害怕横盘后反转,总是过早出场。入场时也喜欢追进,所以经常被套。

3. 高手从来不会重仓,因为他知道市场走势常有出人意料之处。长久的获利才是胜算。而低手总是急于一朝暴富,重仓出击,虽偶尔有赌对时候,但久赌必输,最终一无所获。

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4. 高手不贪,循规蹈矩的金字塔加码。无论走势好坏,皆有收获。而低手急于加码扩仓,最终行情反转时,反胜为败。

5. 高手很少止损,因为技术平仓信号总是先于资金止损信号发出。进出平稳。而低手频繁止损,因为为了扩大仓位人为的缩小止损位,最终无法抵抗正常波动。

6. 高手很少自我吹嘘,他们始终保持着谦虚谨慎的态度,他们胜不骄败不馁。而低手却极不谦虚,赢利时到处宣扬自己看的多准,如何之高。亏损时怨天尤人,从来不查找自身原因,最终被市场所淘汰。

期货交易经验与策略

在阅读许多国外前辈高手的交易经验与策略时,记得Olive Velez与Greg Capra合著的《Tools and Tactics For The Master Day Trader》一书中曾提及8个基本的健康心态运用在交易中,我认为对投资人很有帮助,在此特别提出,以飨读者:

1、只打你能赢(有把握)的仗。这条至理名言,教导投资人仔细选择适合自己的货币及自己的买入点和卖出点。例如:当我们买入某种货币时,我们会舒服地感受到“它”与我同在一边,准备为我工作。我们尽力不去与市场为敌,因为我们知道赢不了它。当我们意识到我们做了一个与市场相冲突的选择时,我们就退出,并且立即让我们自己与有势力的一方站一起。

2、跌倒不要紧,只要你从爬起来的过程中有所收获。投资人必须学习从交易错误中走出并升华。使我们的每一个交易损失都成为我们向更高层次交易技巧迈进的跳板。

3、无论今天的事有多坏,明天将是另一个改正它的机会。做为一个成功的投资人,你不可以把昨天的包袱带进今天可能发生的事情中。前一次交易失败的残留物,必须在我们开始下一笔交易之前完全被清除掉。否则的话,我们便注定要失败。

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4、知道我们采取每一个行动的原因,永远不要在处于贪婪或恐惧中采取行动。投资人必须要知道贪婪与恐惧之间有一空间,就是“智慧”。我们只有在心存智慧时才采取行动。

5、总是要了解市场中其它人在想些什么。成功的投资人(交易员)总会寻求了解在某一种货币交易中,其它的交易者在想些什么。其它交易者的痛苦(失败)对你来说可能是机会,因为成功的交易行为无非就是从那些失败的人手中买甸ove-17砍仓的商品货币,再高价卖给那些贪婪盲目跟从的人。

想要在交易的游戏中真正赚钱,你就必须知道市场中其它交易者的感觉(恐惧或贪婪),掌握了这种感觉,便能使你致富。

6、不要太看重自己。每当连续获利时,就必须想起这句话。把连续获利这事当成平凡事,以平常心处之即可。

7、市场不是某种要去征服的东西,而在于要去友好对待它。与市场合作,而不是与之作对,把它看作可令你致富的朋友,而不是一个会掠夺的对手。市场不是你的恶梦,而是你的美梦的解释者。

8、有时候损失就是获利。大多数的投资人忽略了这个观念。如果你于1.2800买入欧元,跌到1.2700止损,损失了100个基本点。欧元又跌到1.2600,你没有“再损失”就是获利。获利的艺术由你有智慧的控制停损而决定。

期货交易常见心理误区与应对技巧

——六种误区

一、主观教条

参与期货交易市场,每个人都会有自己一套想法,总会人为的认为某些事会发生,有些事不会,但是主观认定、教条拘泥,却是投资者之大忌,因为市场只 17

有一个,价格走向也只有一个,“市场永远是对的”,如果自己的观点与市场发生矛盾,要研究自身错误在哪里,而不能意味认为市场是错的,坚持客观很重要。

期市上突发事件经常发生,不管当时看来怎样难于想到,都一样可以出人意料地发生,甚至发生之后,还有无数人以为难以想像,指为偶然,或曰异常。工具或方法是死的,人却是活的。而且后来人学他人手段。因为工具方法都是静态或滞后的,人与事却是永远的动态。不管曾经多少次出现了某种情况时,期市怎样运行,下一次,却不一定。市场上次这样反应消息,下次同样的消息出来,掀起的却是另一种波浪。唯一不变的是,市场永远会选择少有人猜到路去走。

人对未来的预测,永远都只是推断。回顾期市历史上每一个大顶大底,抄到的、或逃掉的,很少是同一班人。而做为交易者,最忌就是自作聪明,某事若属突发,事件必会显示在剧烈波动的价位上,只要不主观臆断,大胆假设,小心求证,步步为营,想要不赚钱,也不是太容易的事……但想获暴利,却需冒大风险。长期稳定连续的战胜市场,不过是某些人的一厢情愿。

二、重蹈覆辙

“人贵有自知之明”,经常分析自身的错误才能不断提高。人在成功的时候,总是认为是自己高明,而很少归结为运气。但是,人在出错的时候,总是以运气不佳为借口,害怕承认错误,分析错误,以致以后故态复萌,再犯同类的错误。成功的投资者能从一次错误中面对现实,分析原因,吸取教训,采取措施,避免重蹈覆辙。

期市投资者就像运动员一样,有时在状态中,有时却不在状态。因此,应该经常有意识反省、检讨自己的行为:“目前是在做明智的投资或投机,还是在赌博?”“ 是在顺势而为,还是在逆势而动?” 是否太接近市场上大多数人的行为?”“继续交易下去机会大还是风险大?”“这笔交易的动机是做短线,抑或是做 18

中长线?”这样,就可使你对相关的交易守则的印象更加深刻,并可及时发现和纠正错误的念头。

“犯错——改错——再犯错——再改错”,即使最成功的期货投资者也经历过这种过程。从未在期货市场犯过错误的人,根本不存在。犯错并不可怕,可怕的是犯错之后不知改过,一犯再犯,正所谓 “过而不改,是谓过也”。大凡在期市角逐中,被市场淘汰者,都不是被一个地雷炸死,而往往是被几颗相同的地雷炸死。所以有错要改,非常重要,第一次追涨杀跌是正常的,毕竟市场充满太多诱惑,但每次都追涨杀跌,就是一种悲哀了。

三、固执己见

“三人行必有师”,期货市场风云变幻,多向周围人请教,往往受益非浅。“三人行必有我师”,不仅要向成功者请教,更要多与失败者探讨,“历史会重演”,今天别人的失败就可能成为明天自己的失败,成功者固然有好的经验,但失败者更有血的教训。期市投资避免失败比获得成功往往更重要。但请教不代表全盘接收,“取人之长,补己之短”才是上策。

四、手脑不一

一些投资人事先已经订好了投资的计划和策略,但步入现实的期货市场时,却被外界的环境所左右。例如,预先决定当某种期价继续下跌时就立即买进,但一看市场,众人都在抛售,他买期货的手又缩了回来。也有人根本就没有计划买入那种期货,只是当众人抢购时,他也经不住诱惑。

还有些人又是一直要等到更便宜的价格,似乎认为目前所有的期货合约(即使是在大势上涨时)也不值得购入。应更廉价才可以入市。于是乎,越等价越高,越等越不敢入市。结果是期价爆涨,他却白等了全过程。

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错误地分析形势和错过买卖时机,这两种错误是密切相关的。正由于错误地估计了形势,投资者往往会坐失良机。政治、经济形势的变化以及企业经营成果经常会给期市带来影响。因此,在投资期市时,不能光重视期市动态,而且还要密切注视当地和国际政治和经济形势以及企业经营成果的动向。把对形势的估计和对期价走势的技术分析结合起来。这样才能及时捕捉买入或卖出信号。作出该买时买,该卖时卖的实际行动。

五、羊群效应

期货投资,人多不一定势众,反而与相反理论相矛盾,当大家都抢着买进的时候大势就到顶了,当大家都抢着割肉的时候大势就到底了,所以从众者往往是赔钱客。走出从众误区,就会体会到“曲径通幽” 的妙处和“众人皆醉、唯我独醒”的乐趣了。

暴涨暴跌时候,可能是投资者最忙碌的时候,一旦行情出乎大家的意料,只要一个人率先砍仓,其他人就回一拥而上,忘了所有的计划、方法、原则,惟恐晚了半步。企不知这时候是最需要冷静的时候,如果统计下来,大凡大家一拥而上的方向往往都是错的,或许只是笑话,但却都有事实可依。比方说20xx年年初,上证指数涨到2300点以上,几乎所有的股评家都预计,要涨到2700点,而等到暴跌时又预计要跌到800点,而事实是期价既没有涨那么多,也没有跌那么多。行情一好全仓杀进,一有风吹草动,落荒而套的做法,在期货市场尤其要不得。跑的快未必是好事,一两次或许能赚便宜,跑的多了恐怕可就不见得了。

六、投资饥渴

期市中有些投资人无法忍受手中持有太多的现金,随便草率地进场以钱换期,在这山又望那山高时,往往会有“买了就跌,一卖就涨”的经验,没有耐心,,在后悔成了为人打底的垫背时,可否想过“投资饥渴症”其实是可以避免的。

首先,探讨投资饥渴症的原因有二:

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一、介人太早:此是投资人未了解期市中各类期货合约的层次走势,进而发现太早介人时,卖出又买入,反反复复之中,反而丧失许多赚钱良机。

二、缺乏耐心:许多期市大户操盘时喜用阶段炒做方式,即分段洗盘,好让筹码适度换手,降低来自早期介入投资人获利了结的多杀多卖压。此时一般投资人若能分辨大户制造假象、炒作期货的伎俩,耐心地保留手中持期,不要在这山望那山高,并适时地修正获利了结点,才不至于受骗上当,甚至还可顺势搭轿,从中赚钱。

至于如何才能避免自己“投资饥渴症”呢?

第一,不要‘先天下之乐而乐”:有些“深谋远虑”的投资人,在期价起涨之前便行介入,自信地以为可以大赚一笔,结果往往被牛皮走势拖得自己心力交瘁。因此,投资人不可单只依据线图来做判断,应学习区分影响期价的“基本因素”市场和“技术因素”市场,综合判断介入的时机,才不致有“挂一漏万”的遗憾。

第二,采取正金字塔的卖出方式:为避免卖得太早,宜采取正金字塔的卖出方式,即当期价到达自己设定的第一个获利点时,卖出六分之一的持期;至第二个获利点,出脱三分之二的持期;至第三个获利点,再卖剩余的六分之一。除非投资人非常有把握,否则同时杀出持期时,极易产生孤注一掷的危险。

此外,至期货公司现场从事交易的投资人,易受“气氛效应”的影响,出现“当局者迷”的现象,为避免发生“投资饥渴”的遗憾,投资人可以电话或书面委托交易来解决。

《全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》总结

一、顶尖交易员的特质

1、专注热忱;

2、勇气;

3、耐心;

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4、毅力;

5、自我分析;

6、自律精神——最重要的特质;

7、开放的心胸;

8、停损出场;

9、精明,对数字反应快;

10、旺盛的精力和事业心;

11、追求梦想的毅力;

12、竞争心态;

13、速度与弹性;

14、心智往往经过许多独特经验的塑造;

15、具备一些运动细胞;

16、全方位;

二、操盘建议

A、交易理念

1、瑞士方法:不带情绪地对待交易对象——客观与中性;

2、不进行交易是一种自律精神——非常重要的规范;

3、交易市场中,机会绝对会敲两次门;

4、衡量成功的基准:是否按照计划行事;

5、市场是公司资料的最佳传播者;

6、设定交易目标,思考交易动机,以及达成目标所需要的一切;

7、把交易经验记录在交易日志中,随时翻阅;

8、专注于交易系统,不要专注于盈亏结果;

9、适当的导师需要有与自己类似的交易心理与风格;

10、提升控制能力,累积胜算,尽可能降低运气的成分;

11、对于一笔交易,最佳结构未必复杂;

12、为了长期获利,交易的活力潜能应该数倍于潜在损失;

13、循序渐进地交易:一次一颗豆子;

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14、寻找成功的交易员,模仿他们;

15、坚持自己的交易计划,才能够提升时机掌握的正确性;

16、专注未来而不是过去;

17、留意获利能力的变化;

18、如果建立一笔理想的交易,必须确认这点,扯足风帆,尽可能榨取利润;

19、根据系统,及时认赔,这就是成功的征兆;

B、风险控制

1、最初的损失就是最小的损失;

2、不受认赔法则的约束,因为这个法则涵盖在一个更高的法则之下:如果你判断错误,才应该立即出场。虽然亏损通常代表判断错误,但未必始终如此;

3、将获利当作亏损的准备金,这是我觉得非常重要的态度;

4、宁可错失机会也不要发生亏损;

5、预先评估各种应对行动;

6、保持偏低的亏损,相当于创造较大的获利;

7、设定部位允许发生的最大损失金额;

8、优秀交易员都讨厌风险,预先防范错误的可能结果;

C、心理控制

1、弹性的心态就是获利的心态;

2、耐心是风险管理的根本要素。没有耐心,你就很可能抓到一些不当的机会,提高部位承担的风险。缺乏耐心源自于恐惧或贪婪;

3、按照自己的个性进行交易;

2、辨识三种恐惧情绪:害怕错失机会、害怕成功与害怕失败;

4、辨识害怕成功的理由,把问题中性化;专注于成功的效益而不是压力;

5、在冷清、沉闷的行情中,务必留意“手痒”的问题;

6、留意偏执的心理;

7、绝对不可以对于任何部位产生情绪性的执著;

8、损失:感受恐惧的压力,避免重蹈覆辙;

9、自信必须受到自省的调和;

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10、没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔;

11、交易不可能始终有趣,有时候你必须具备毅力渡过难关;

D、交易系统

1、交易系统就是交易计划,显示你什么时候应该做什么。交易者必须对于自己的系统保持信心;

2、最简单的方法是寻找长期趋势线,然后在趋势线附近买进;

3、一个理想的计划至少需要具备两个素质:一是清晰显示进场与出场的时机;二是交易计划经过测试,显示具备稳定的活力能力,同时还要考虑风险与资金管理;

经典散户心态

股指期货操作心态

市场高手的11个规则

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第一条 确实想交易。这是第一原则,具有一票否决权,如果你不“爱”这一行,请你走开。我估计这不仅仅是墨菲的观点,所有超级交易师都对交易爱得的疯狂,所有行业的所有的成功人士很少有不爱自己的职业的,成功绝非偶然。

第二条 I、WHY和HOW。I——我确实想交易,WHY——我为什么想交易?HOW——我打算怎样交易?这是三个问题而不是一个,一定想清楚了。再重复一次,为什么想交易?如果不能回答,请你走开。——没有提示。

第三条你就是你。好了,以上两个问题没有让你走开,祝贺你,现在告诉你怎样交易。怎样进行交易?建立符合你的个性的交易。这不仅仅是墨菲的观点,范.凯谱同样特别强调交易策略务必与交易者的个性一致。在交易的所有因素中,你,第一。

第四条你还是你。即使你有了一个完美无缺的完全合乎你的个性的交易系统和资金管理策略,事实上这是不可能的,你还是必须有所节制,你还是你。

第五条海有岸,天有涯。确定一种方法,使用,无论什么。基本分析,技术分析,价值理论,增值理论,图表,指标,机械系统,智能系统,波浪,江恩,甘氏,你总要会一点。会一点很重要,因为它教授了原则,更重要的确定它的边界,你应当知道在什么情况下可是用什么情况下不可以用。

第六条天分和汗水。现在,假设你“爱”交易,你拥有良好的交易动机,拥有合乎你的个性的系统的交易策略和资金管理,而且还知道节制,掌握了一门完整的分析技术,恭喜恭喜。不过,还是遗憾得告诉你,只有极少数人可以成为超级交易员,其他人只能依靠汗水成为净获利的交易者。成为超级交易员是需要天分的。爱迪生说1%的天份+99%的汗水=什么什么,好象很客气,让我们计算一下这1%的天份等于多少吧。巴菲特是当今无可非议的股王,自19xx年算起他的年复利不过26%左右(起止时间不同有所差异),这在中国股市上根本不算什么,算什么的是他能够年复一年。柯迪.艾细高达,自七十年代广泛使用计算技术以来最杰出机械交易大师,18年间财富增加了1000倍,平均每年复利46%。他的这个 25

成绩到了中国股市上也算不了什么,石开在19xx年资金翻了几番?可是石开又风光了几年?!所以偶然的成功是机遇或者幸运,长期的成功才是天才。现在,你是否认为自己是天才?你的追求是否高于天才?

第七条善战者,无智名,无勇功。孙子曰:“善战者,无智名,无勇功”。《孙子兵法》十三篇,没有一句比它更精髓。交易的程序越是不费力气,越是自然,成功的机会就越大。墨菲说:“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了,只能感觉。

第八条管理,管理,管理。管理什么?资金!不管你为了什么而交易,总之少不了获利这个因素。资金是交易的起点和终点。有一些经验是可以借鉴的,

(1)在任何交易中的风险不要超过你的资金的1%~2%,强烈反对超过5%。墨菲谈的是期货,至于股市可以适当放宽一点,但是以我的观点,仍然强烈反对超过10%。我通常使用5%止损,通过组合分散风险。

(2)在交易前先决定退出点。

(3)预先设臵一个数量(10%~20%),如果损失超过这个数量,退出市场分析原因,或者急剧降低操作规模。

(4)分阶段进出。

(5)正确比天才重要。天才可以低吸高抛,可以买底卖顶,俺不是,偶只求赢。

第九条规矩,规则,规律。没有规矩不成方圆,这个道理洋人也懂,而且更讲究法的精神。什么是“法”?按照经典的西方政治学,法是人民与政府达成的契约,美国宪法就是典型的案例。很遗憾,国人有相当一部分是不喜欢这些东西的,传统上我们重习惯重感情重脸面重盲从重感觉惟独不重契约。规矩、规则、规律,没有必要重复叙述它们的涵义和意义。墨菲说,你永远避免不了不好的交易习惯——你能做的最好的努力是让它们潜伏起来。我说,最好的努力是一开始就不要形成这些不好的习惯,在所有的不好的习惯中最坏的习惯是不尊重规则。

第十条独立精神。你有独立精神么?最好是有。本杰明.格雷安教授(巴菲特的硕导)的市场先生清晰地说明了独立精神的可贵。以下几点是值得参考的: 26

(1)敢作敢当。敢作而不敢承担责任,不能称之为独立。

(2)敢于行动。你一个想法,你能在第一时间实现它么?今天最重要。

(3)敢于放弃。放弃也是美德。

(4)直面现实。不管它什么,直面,直视,然后才是具体问题具体分析。

(5)自我批评。自我检讨很容易,你我都写过,自我批评务必不能借口。

(6)敢于胜利。将收益扩大,顺风驰帆,赢要赢到底。

(7)敢于失败。败就败了,失败是其中的一部分。

(8)拒绝舒服。人性倾向与舒服,要想成功就不要做“舒服”的事情。

(9)拒绝希望,拒绝必须。股市有“是什么”“可能是什么”,没有“希望是什么”“必须是什么”。希望会把机会带走,必须赢只能输。

(10)敢于突破,固步自封最可怕。Gil Blake是一个共同基金管理人,令人不可思意地在长期内获利。事实上他是偶然进入交易生涯的。有一次他试图向他的朋友说明股价是随意的,当他意识到自己错了时他变成了一个交易者。

以上十条实际上可以分为两类,敢作敢当、敢于行动、直面现实、敢于胜利、拒绝舒服是主动的一面,敢于放弃、敢于失败、拒绝希望和必须、自我批评、敢于突破是另一面。

第十一条生活。交易不是人生的全部,生活是多么美好。关于市场高手的规则有以上十条已经足够了,墨菲将“交易长易放眼量,生活中不止是交易”作为最后一章的最后一条是有深意的,如同古老的《易》最后一卦是“未济”。生活,它可以告诉你为什么要“确实想交易”或者“确实不想交易”。

交易者——成功秘籍

1.市场的铁律,就是让绝大多数人亏钱,极少数人赚钱。

在这极少数人中,每年还在冲刷淘汰着.....更何况其中多数仅是温饱而已。 问题在于,这样一个残酷的市场,你还玩吗?

2.介入市场并不需要了解所有参与者,只要了解价格的轨迹,充其量加上一 27

点量的关注即可。

价格说明一切。价格的运动语言是期货市场最重要的市场语言。

记住,价格永远是第一位的。

3.市场的职能就是驱使一批批的羊群进入屠杀场,以获得一块羊肉的报偿。然而,这是市场的需求,也是市场的职能。牺牲者的全部意义是发现产生市场价格,对社会的经济活动提供指标。就这个意义来说,他们的牺牲,功不可没。

4.“先为不可胜,待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。”

在交易中,风险控制永远是第一位的,并贯穿交易的全过程。利润是风险控制的产品,而不是欲望的产品。从这个意义上说,风险控制怎么强调,也不过分。

5.预测是个陷阱,一个美丽的陷阱,一个分析师永远津津乐道的陷阱。从本质上讲,预测从属于主观。一切必须由市场来决定,市场永远是客观的,不以交易者的主观来决定的。跟着市场行动,抛弃任何主观的东西,是成功交易者的前提。建立起你的交易系统,放弃预测,放弃恐惧,也放弃贪婪和欢喜,一切由你的交易系统决定出入市。

6.止损不怕,止损错了也不怕。怕的是不止损。记住,一次意外,足以致命。止损正是杜绝这种意外出现。没有止损的习惯,早晚要被淘汰出局,这只是时间问题。

如果你有足够聪明的话,止损过多,是可以避免的。

7.只管价格变动,不听传言。不问、不听、不传、不辨,任尔蜚短流长,奈我何如?聪明者如斯也。

8、交易的最高境界是无我,无欲、无喜、无忧、无恐惧。成功的交易者总是张着两只眼,一只望着市场,一只永远望着自己。任何时候,最大的敌人,就是你自己。校正自己,永远比观察市场重要。

9.成功的交易者是技巧、心态和德行的统一,三者不可分离。交易者应该是开心的、愉悦的,无论赚钱还是赔钱.如果交易使你痛苦,使你的生活痛苦,那么,最好的选择就是退出交易。

10.交易永远是修炼场,人性的一切弱点在这里暴露无遗。无论什么伟大人物,相信在这里,大多数是丧魂落魄的。无我,无欲、无喜、无忧、无恐惧......从这个市场走出来的人,冷眼看世界,一觅众山小投机交易,心态最重要,一旦 28

信心丧失,一个交易者就没法坚持执行自己的交易策略,而是无所适从或者依赖他人的观点,最终不仅赢得稀里糊涂,输得莫名其妙,而且自己的水平和对自己策略的使用经验和信心也一点没有增加。

看看心态是怎么样一步步变化的。

1。刚开始交易的时候,担心的是这次买进来会跌。对策:设定止损,每次交易损失达到总资金的5%就撤,坚决执行。

2。有了止损,不用担心跌了,可担心的是不能获利,而且连续止损,止损个七八回,老本也就去了一大块了,只见止损不见盈利是这时最担心的。

对策:提高操作成功率,去寻找波动的临界转向点,也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。(此为所有技术分析的核心所在,各人的方法都不同,能十发六七中找到临界转向点,已经算是比较成功了)

3。提高了成功率,不用担心连续止损了,就开始担心赚时赚的少,特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价,止损一次的代价比理论计算的要高,所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失,或者利润微小,无法肯定能否长久获利。

对策:试着在获利时让盈利扩大,如果能抓住大波动,那么小止损也伤不了几根毫发。

4。学会等待,开始成功抓住了一些大波动,不怕赚时赚的少了,但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情,而且浪费了时间和精力,对整体交易成效也有明显的负作用。

对策:使用“绝不让盈利转为亏损”的格言,当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。

5。好,损失的交易少了,但因为打平出局而错过的大行情也多了,综合一比较,似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。

对策:放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言,改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放,同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注:条件多了,系统就变得不可靠了,有个取舍问题)

6。具体问题大都解决了,接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度,多久?

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对策:将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改,通过以后用系统做50次以上的交易,达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。

7。系统可以稳定执行了,总的交易成果从统计上来说是正的,这时都不担心单一一次交易的成果如何,而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题,担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化,主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效

对策:到此就没有对策了,股市是个永远变化的地方,没有一种方法可以长胜不败,特别是技术分析是一种跟风的操作,唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态,随时检查系统的运行,当多次交易不正常的结果出现,确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。

以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍,而实际操作中,越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多,如市场气氛,主力的出入,消息的震荡,行情运行的拉锯,都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统,因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态,多关注系统而少关注市场,则将有利于心态的稳定。

如何正确理解交易中的对与错?

正确与错误往往意味着真理与谬误的关系,引申到交易市场则正确意味着获利,错误意味着亏损。因此,投资者在交易中甚至出现对正确的崇拜与向往,而对错误、哪怕是一次小小的错误也极力避免。所以,以交易对与错的次数比例来评价交易水平高低的观点在期货市场中非常盛行,然而笔者认为如此理解对与错对交易是毫无意义的,也是非常错误的。正确理解对与错应从以下几方面来考虑:

一、对与错的特征

1.相对性

在交易中我们经常看到许多投资者亏损持仓一直持有而获利持仓却跑得非常快,这种现象非常普遍,但这并不是投资者不理智,而是他无法确定对与错,他没有一个非常明确的对错判断标准。然而,他为什么没有对错判断标准呢?因为在交易市场中对与错具有别的任何市场不具有的特征,即:对与错在交易市场 30

中的转换性非常快,快得甚至来不及反应,一笔交易一分钟前可能是获利的,而一分钟后却可能变成亏损;也有可能今天获利的持仓第二天又变成亏损,这种对错的快速转换是交易市场所特有的,也是交易市场与别的市场的一个本质区别。正是对与错的这种快速转换性使投资者从本能出发,趋利避害,对错误会产生期盼心理,期盼错误会快速转换成正确,从而一直持有亏损单子,而对手中的获利单子却由于害怕会快速转换成亏损而尽快平仓,从而形成赢小亏大的局面,即留着亏损而平掉获利是市场的对错特征所致,是投资者的本能反应。正确理解对与错首先应清楚对与错的这种快速转换性,即极强的相对性。

2.时效性

对与错除了具有极强的相对性外,同时还具有很强的时效性。任何一笔交易无论是赢利的还是亏损的都具有有效的时间性,超过这个时间周期则对与错都将发生逆转,这在股市中表现得犹为明显,投资者一旦被套,因期盼心理不愿止损,而被迫长期持有,以等待下一个赢利周期的出现。然而,在期货市场中,因保证金制和交割限制,投资者无法长期持有头寸,往往无法等到赢利时期的到来就被迫亏损出场。对与错的时效性使市场上产生了对时间周期的研究,并形成了专门的周期理论,进而使投资者不仅从价格上来把握市场,而且可以从时间上来把握市场,使交易更上一个层次。时间周期的重要性完全可以和价格的重要性相提并论。我们可以通过对时间的研究来判断市场是处于熊市状态还是牛市状态或者是否即将结束反转等等。当然,时间周期有长有短,这就要看投资者自己是做多大规模的交易,多大级别的交易。对于短线交易来讲,周期肯定短,而长线必然周期长。对于投资者来讲,通过对时间的分析,你可以确定目前市场处于何种状态,从而确立自己的交易方向,并判断自己对错与否。

3.连续性和不可分割性

交易本身由赢亏组成,由对错组成,没有只有赢利或亏损的交易。在交易中,对与错是连续的、不可分割的,这种连续性不是指连续获利或亏损,而是对与错是交替出现,并且永远如此,具有连续性。同时,对与错具有不可分割性,如同一张纸的正反面一样不可分割,谁也不可能一直获利或亏损,谁也不可能把获利和亏损割裂开来。你只有真正理解了亏损是正常现象和必然现象,你的交易心态才能保持平静,才能不至于对市场产生恐惧心理而无法按计划交易。 31

二、对亏损的错误态度和处理方法

任何投资者的交易一旦发生亏损,不仅其账户资金受到损失,而且其自尊心也同时受到打击,若他不能正确理解亏损,则会产生自责心理,若连续亏损甚至会产生自卑心理,进而使自己进入不能犯错的状态,即不容许自己犯错,使交易变得高度紧张,而一旦犯错就会产生不愿认错的情绪,并最终酿成大错,从而产生与市场斗气和赌博的心理。投资者一旦进入这种状态,那么获利与他就无缘了。产生这种错误态度和处理方法的根本原因就在于投资者没能正确理解交易亏损现象。

三、如何处理对与错

1.制定适应自己的标准

你首先制定的是一个适应自己的对错标准,而不是适应市场的对错标准,因为在任何时候市场都不可能给你一个明确而肯定的对错标准。如你做一把卖单,从图形来看,你既可以认为上涨30点后势就可能要涨,但换个角度,你可能又会认为突破盘区才可能上涨,而突破盘区就要承担50点的亏损,但再看远一点,你也可以认为创新高才能确认上涨,而此时你需要承担80点的亏损,那么,从市场角度来说,你到底该用哪个标准来判断你的对与错?确实,市场不会主动给你一个判断标准,对与错的判断标准只能以适应自己的承受能力来确定,以适应自己为主。

进场交易,结果被套,是否就错了呢?笔者认为只要不到止损点交易就仍然处于正确状态。若你一次交易获利10点,是否就对了?这得看此次行情规模有多大,若行情达到100点,则笔者认为此次交易仍然是错的。对与错不能由盈亏来判断,而应由盈亏的质量来判断,做错了只有小亏损、做对了有大赢利才是对,否则则是错。对与错的评判标准其实就是止损点如何设、是否严格执行的问题,止损点如何设立是一个因人而异的问题,但严格执行则是应普遍遵守的纪律。

2.允许犯错

在交易中如果你不允许自己犯错,则你的交易要么非常小心,高度紧张,心态难以平衡,要么一旦做错就不认错而铸成大错,这都是交易大忌。出现亏损在交易中是非常正常的事,你应当把适当的亏损看成是获利所必须付出的代价和成本,机会都是寻找出来的,不是一眼就能看出来的,不付出代价就想成功那是 32

幻想!

只有允许自己犯错,你才能有更多的交易机会,才会消除对市场的恐惧,你才能真正抓住获利机会,才能真正留住能长期获利的头寸。交易犯错并不可怕,可怕的是对了不坚持,这才是最可怕的!

3.遵守纪律,执行标准

遵守纪律,严格执行自己制定的对错标准是改正错误和交易获利的前提条件。进场之后,你惟一需要做的就是用你的评判标准去判断该出还是持有,一旦触及止损点惟一可做的就是出场,否则,就应该一直持有,直到评判标准给你发出离场信号。

期货市场成功人士必须具备的素质

1. 设定目标

2. 决心付出代价

3. 全神贯注于目标之上

4. 期待好的事情发生

5. 认为自己是命运的主人

6. 关注成功

7. 预见美好的结果

8. 在精神上预演成功

9. 为美好的结果所感动

10. 做出更多积极的断言

11. 不会为自我束缚的信念所困扰

12. 不断地学习和成长

13. 关心挑战和机遇

14. 相信改变是必然的

15. 明白事情都有原因

16. 承担自己的责任

17. 合理地安排时间

18. 阅读有意义的书籍

19. 与智者共度时光

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20. 宽容和忘记

21. 有强烈的自尊心

22. 付出必须的努力

23. 采取行动

24. 分清主次

25. 承认需要20年才能成功

26. 主动积极的使事情发生,立马就干

27. 制定计划

28. 耐心,公允,谦卑

29. 兴奋和热情

30. 很好的使用时间

31. 寻求帮助

32. 有弹性的,实用性好

33. 将人和客观条件分开

34. 聆听别人的话

35. 列表记录思想

成为期货高手必经的四种阶段和境界

期市论剑,谁是英雄,每个在期货市场上的人们无时不刻不在努力成为市场上的高手之列,可是期货市场和经济原理是一样的,市场上的人们依水平高低从上至下以金宝塔式排列,利益则成倒倒金字塔排列,也就是塔尖上的人掌握着最大的赢利,底下的人们谁都想摆脱自己所在的层位,塔尖永远都是他们的方向,但塔尖上的人也是经过重重考验,不断超越自我才站到会当凌绝顶的地方。下面偶试着将期货高手必经的四种阶段向朋友们介绍一下,本文不是虚构,绝对有雷同,请自找板凳,对号入座。

第一个阶段和境界:不知道自己不知道。

此阶段大多为刚刚进入金融投资市场的人,以年轻者居多,初生牛犊不怕虎,年轻年盛,也许看过几本金融投资介绍相关的书,也许看过在媒体上宣传的某某做金融投资成为巨富等等,然后自己跃跃愈试,再打开行情走势图一下,原来这 34

么简单,涨就买,跌就卖就可以赚大钱,而且还会偷着找一波上涨或是下跌的走势,取最高价和最低价算一下如果自己满仓去做会赚多少多少钱,然后自己让自己算出来的数字感染的兴奋不已,激动异常,这么简单,老子早做的话,媒体报到的就是我了,然后信信满满的杀入金融市场搏杀。这个时候的人不知道自己不知道金融投资市场并不是他眼中屏幕上简单的图表,不知道进入金融市场需要掌握什么样的知识,眼中只有买和卖,开始也许会尝点甜头,初战告捷自然自信更满,全仓进全仓出,这个时候市场就跟老跟自己过不去一样,卖了就涨,买了就跌,而且反向入场点位时机均极佳,好像市场反向行之的动力就差他那手交易。这个阶段会有30%左右的人被市场打败,另外70%的人会及时停手,反思自己到底哪里出了问题,然后就进入了下个阶段;

第二个阶段:知道自己不知道

进入这个阶段的70%的人在经历了屡次的失败之后终于明白和认识到自己真的欠缺一些知识和经验,人都会犯错误,可贵的是要勇于承认自己的错误,认识到自己的不足,然后努力改进,人才会不断的进步,在这个阶段的人们,表现出来的是求知若渴,大量的买相关的书籍,积极参加各种培训讲座,积极和周围的人去探讨交流,这个阶段是学习的阶段,而且也是很耗时的一个阶段,有学习就要有毕业,第二个阶段的毕业看自己是否在理论实践中找到了适合自己的操作模式和投资理念;在这个阶段由于人的悟性资质性格等方面的原因仍会有30%的人被自己打败。只有40%的人可以进入下个阶段;

第三个阶段:不知道自己知道

这是一个很迷茫的阶段,似懂非懂,似乎是掌握了稳定赢利的技巧,可是有的时候又老是自我否定,这个阶段的人们在市场上的战绩应该总是赢亏边缘徘徊,此阶段也是比耐性,心态和自信的阶段,在这个阶段自己感觉不会像前面阶段每天都能感觉到自己在提高,在这个阶段人的感觉跟自己的战绩一样,总是徘徊不前,而实质上,这个阶段的人最欠缺的是自信和自我肯定,到了这个阶段的人经历了市场的风风雨雨,也看到了这个市场在某些方面残酷的一面,内心如果不是很坚强的人是过不了这关的,在这个阶段的人心理也总会表现出今天自我承认,明天又自我否定这样反反复复的情况,但是这一关就像是练武功时的任督二脉,一旦打通,则身入高手之列,但却在考验人性的方面却也是黎明前最黑暗的 35

时候,黑暗得让你看不到一点点光亮。35的人会倒在这样的黑暗中,此阶段攻关密技“狭路相逢勇者胜”;

第四个阶段:知道自己知道

过了最最黑暗的第三关,这个时候你会在战绩上表现的略有小成,因为知道而自信,有了自己固定的投资模式和投资理念,知道在什么时候做出什么样的反应,对各种技巧融会贯通,化为我用,从此列入高手之流,即使不是塔尖,也是上三层的人物,至此胜出的人,应该只有整个参与人群的5%左右的人。

还有一个阶段就是自修阶段,将自己的所了解的基础上自立门派,另辟蹊径,此阶段也许是不到1% 的人中龙凤,其不仅会在自己的创新中受益非浅,同时也会让后人厚泽无穷,人生至此,夫复何求。

从交易心理谈避免暴仓

短单变长单,长单变锁单,锁单变成暴仓单。

从不认赔,逢低加仓,最后暴仓。

明知错了,心存侥幸、期盼奇迹,最后暴仓。

从事金融操作多年的朋友,一定深感到了交易纪律的重要性。做金融交易时你可以分析错,可以方向做错,但就是不能不遵守交易纪律。方向做错可以重来,交易纪律不遵守你迟早会被踢出这个市场,因为每个交易者的资金都是有限的,交易纪律可以有效的保护你的资金,除非你有无限的资金,那么你就是永远的胜利者。

做期货其实也有一个防御的过程,在你做单前,做单中,以及平仓每一步都有很多注意点,往往就是随意性的做单亏掉了大部分或者所有的利润,因此杜绝随意性做单,理性处理每一张单应该是每一个市场参与者的操作原则。

由于金融行情变数很大,过份强调纪律将会导致死板,因此不能排斥灵感做单,但灵感操作仅仅限于短线交易,如要做中线及长级交易,不遵守交易是不行的,下面是一些交易纪律,供各位朋友参考和探讨。

做单前:

1、是否和目前趋势相符;

2、是否有 K 线形态技撑;

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3、是否分析了无敌趋势、乖离率、日线指标;

4、是否分析了周线及月线的形态和无敌趋势指标;

5、计划做单量是否过大;

6、是否设臵了止损的价位;

7、是否计划了加仓的价位(在有浮赢的情况下);

8、是否设臵了止赢的价位;

9、下单。

做单后:

1. 到了止损位,严格执行止损价位,不管以后看这张单是否平得错或对;

2. 亏单平仓后,绝不反手,调整好心态后再分析入市;

3. 浮赢加仓失败后,严格遵守"赚一万元不走,到赚最后一分时必走"的补救原则;

4. 当平仓有了巨大利润后,杜绝马上入市做单,平息喜悦心态后再作分析入市。

期货交易:性格决定命运

有位美国记者曾在采访银行家摩根时问:“决定你成功的条件是什么?”摩根毫不掩饰地说:“性格。”记者又问:“资金与性格何者更重要?”老摩根一语中的:“资金重要,但更重要的是性格。”

不成功的人有各种各样的理由,但成功的人都有相似之处。笔者见过许多从事期货交易的投资者中,也有不少人在多年的投资生涯中取得了不俗的战绩,虽然笔者目前还没有完全理解性格在交易中所起的决定性作用(可能这也是笔者与大师们还有太多的差距),但也认可性格对于交易结果的影响的确非常大。从笔者所认识国内几个较为成功的短线炒手的交易经历来看,短线交易非常考验交易者。趋势交易在较长时间做出的交易决定,短线客必须在瞬间做出选择,他们性格中具备的那种果断让他们在交易时游刃有余。与习惯于频繁交易的投资者不同,这里所指的短线客是专业的短线交易者,他们性格中具备的沉着与冷静与耐不住寂寞的投资者正好形成鲜明的对比。笔者认识一个杭州的操盘手,代理资金规模在一个亿左右,他从三年前代理这批资金到如今,每年能够稳定的盈利。我 37

想每年多少盈利率其实已经不重要,期货市场的稳定盈利才是成功人士追求的目标。他处事待人,非常稳重,做事情非常有原则,非常自信。期货交易有时就像打太极拳,性格太锋芒毕露未必能成大器,他的性格让你感觉不出他有多大的抱负,但实际上他已属于成功人士之列了。某房地产老总曾经赠与笔者一句话:“成功的人之所以成功,是因为他们总在想如何能够不失败,失败的人之所以失败,是因为他们太想成功。”这句话对于期货投资有极好的借鉴作用。在期货交易中,我们需时刻思量:在我们的性格中是否有着过多的贪婪与渴求?从一定程度上讲,其实做成功的投资者也是一个修身养性的过程。

心理学家研究发现,不良的性格组合是导致人生失败的重要原因,但是性格既是天生的、遗传的因素,又是可以通过后天环境加以雕琢的,因此性格本身也可成长。正如好的脾气可以慢慢养成,习惯需要不懈的训练。有性格缺陷的人在事业中会遇到种种障碍,像缺乏自信而导致沉不住气,或是过于自信而走向偏执,像不善于总结老是犯同一错误,或者轻易否定自己找不到自己的坐标等等。就笔者自己来说,不经意中养成的随意性很强,时而固执,时而优柔寡断的性格,让我在十年期货投资生涯中交了不少的学费。性格确实是可以修炼的,用纪律规范行为,习惯可以养成,性格可以重新塑造。这些年来,笔者不断的规范自己的交易行为,偶有一些性格所致的失误,必经过深刻的总结和反省,十年之后发现自己离成功又近了一步。

期货交易十大基本规则

美国《期货》月刊署名文章,介绍了期货界公认的期货交易的十大基本规则。期货交易的十大基本准则。有经验的期货交易员认为,这些准则是一名期货新手走向成功之道,在期货市场得以生存下去的关键。违反这些准则,将导致破产。在激烈的竞争中,遵循这些准则可以避免成为“祭坛上的羔羊”。一些业余的交易者永远也成不了专业交易员的原因,就是未能遵守这些交易准则。他们成不了成功者,总是败绩累累。只要违反一个或一个以上这些交易准则,这些新手在市场的残酷考验下很难生存下来。

一、先学习、后行动

一些新手常犯的错误,就是在进入市场时不知道他们要干什么他们对市场不 38

甚了了。他们从不肯花点时间观察一下市场是如何动作的,然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情,总要先观察,后行动。如果你要学跳舞,你就得先看看人家是怎样跳的,然后你再去试一下。但是进入市场的人,有百分之八十在12个月以后都会停止交易。根本的原因是,他们不是从第一步开始的。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节,要明白这个系统可能出现的错误,或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。因为要付佣金,交易频率越高,你盈利的消耗越快。在交易的内容和交易的方法上,也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易员所以能在期货行业中长期坚持下来,是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易员认为,一心想赚大钱不是期货交易的好动机。

如果使用交易系统进行交易,就应该对交易系统进行反复的测试,以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势,工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势,他们将冒极大的风险。

二、要及时减少损失

遭到亏损时要当机立断,中止交易,减少损失;当你的交易头寸得到盈利时,就让它进一步增长,这是一个古老的信条。很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放,他们想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利的过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利,而失去了使盈利进一步增长的机会。他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损。新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市,见好就收,而不是让利润继续增长。后者是很难做到的。为了扩大盈利,期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。

三、循规守纪至关紧要

一些使用反复测试过的交易系统的、循规守纪的交易员总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为。在交易过程中三心二意、朝令夕改,缺乏一贯性,会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现。如果对一种交易系统或交易计划随意改动或放弃,那么你就根本没有交易系统或交易计划。一些资深的交易员认为,当你刚赔了钱就更换或放弃某个交 39

易系统时,也许正是这个交易系统要赚钱的转折点。因此保持一种一贯的交易行为是十分重要的。

四、对交易过程全神贯注

有经验的交易员都强调,应该关注交易的全过程,而不是是否赚钱,这听起来有点矛盾。一些著名的交易员认为,在期货交易中赔钱是不可避免的,亏损是交易过程不可避免的组成部分。那些注意力集中在赚钱上的交易员很可能是要赔钱的。他们无法对付那种投资过程中难以避免的下滑现象。他们赚钱时就情绪昂扬,赔钱时就垂头丧气,甚至惊惶失措。在交易过程中情绪忽高忽低不是好现象。必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。期货交易员无法预测市场的走向,无法预知市场会发生什么变化,但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控制的也就是交易过程。期货市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱,而不是交易过程,一些老交易员说,如果你怕赔钱,你还搞什么交易?你做10次、15次或20次,肯定其中有一次是赔钱的交易。

五、知道什么时候出市

交易员应该知道什么时候应该把头寸抽出市场。不管他们使用什么系统,他们都知道什么时刻必须出市。这有助于交易员摆脱三心二意的做法,坚持某个系统,这样也可以减少亏损。可以设臵一个止损指令,以便减少亏损。市场不一定同意你入市的时机,市场对你什么时候出市也不感兴趣。市场总是按自身的规律在运转。你必须按照市场的运动规律来设臵止损指令。考虑到有时候当你的交易头寸出现亏损时,正是发生转机的时刻,因此不能把止损指令规定得太死。当他要下达止损指令时,要考虑到市场的动荡性。指令应以市场的某个指标为依据。比如,市场价的某个平均数,通常是某个阶段的最低价位,有些交易员设立止损指令十分随意,根本不考虑市场的运转方式。这样他们很可能要赔钱。规定出市指令的依据如果是某个金额的话,往往是减少了赔钱的金额,但是增加了赔钱的交易次数。如果你把止损指令规定得太死,你可能会有一系列的赔钱交易。什么时候退出一项交易,中止某笔交易头寸,有一条根据是“避免希望交易”。希望交易就是当出现亏损时,希望市场逆转。

六、管理好你的资金

资深的交易员建议规定一个准备冒风险的资金百分比。这种可以承受风险的 40

资金百分比可以是2%或3%,永远也不要改变这个百分比。保持持之以恒的投资组合的风险百分比是十分重要的一条准则,有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱,是骗他们自己,这正是专业交易员和业余交易员的一大区别。这是对亏损的管理。对自己的资金规定一个可冒风险的百分比,可以在连续亏损的情况下缩小交易规模,保持资本,限制其亏损的程度,由于交易的合约数量减少,资金的抽出也可以有个限度。这样就可以做到交易规模同资本的规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时,常常会经不起一种诱惑:用更大的资本来冒险,盼望扭转亏损局面。越是冒更大的险,亏损也越大,为了使你的头寸成为有盈利的头寸,你就应该使这笔头寸持续下去,合理的资金管理是分散风险,用2%的资金去做5种货币的期货所冒的风险比用10%的资金去做所有的货币的期货所冒的风险更大。

七、与趋势为伍

“趋势是你的朋友”,这是一些老的期货交易员不断重复的一句话。这是期货交易的一条必由之路。成功的交易员认为,重要的不是去预测市场的走向和起伏,而是跟着趋势走。很多交易员都建议跟着市场发展的趋势走,换句话说,也就是随市场的大流走,跟着这个趋势行动,直到这一趋势结束。一些有经验的期货交易员的忠告是:永远不要对市场说三道四,发表某种意见。市场发展的大势就是你的朋友。你随着趋势去交易就是了。让市场告诉你应该朝哪个方向走。一位著名的期货交易员曾经说过,当市场形成大的趋势时,正是赚钱的时候,当市场往岔道发展时,你是赚不了大钱的。

八、在交易上不要感情用事

有经验的交易员告诫,不要用感情来交易。保持心态的平稳是十分关键的。在做多种期货交易时这一点尤其重要。职业交易员强调:要记住,市场不是个人的行为。他们认为,赔钱的交易往往是由于感情用事造成的。一些新手常常忘掉了一切,用感情去交易,他们必然因此而反反复复,缺乏一贯性。而且无法清醒地考虑问题。开发一种交易方法并加以坚持十分重要。如果方法行之有效,纪律和耐心就是赚钱的关键。交易新手容易感情冲动,好的交易员不是这样的。不要坚持认为某个头寸是正确的,并认为市场错了。市场总是正确的。市场同你的意见和头寸无关。

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九、想一想谁在赔钱

一些有知名度的交易员安排他们的交易的一个很有意思的方法是想一想,你打算从谁那里赚钱,每一个进入市场的人显然都是赚钱的,但是不可能大家都赚钱,总有人在赔钱。你赚钱,就有人赔钱。有赚的就有赔的,有赔的就有赚的。期货交易老手认为,应该知道你要从谁那里得到盈利。如果你买入,并认为他是对的,那么卖出的那一头也认为他是对的。人们要从判断错误的人那里赚钱。那当然是对的。一些趋势交易者,或大势交易者通常是通过套期保值者来赚钱的。因为套期保值者通常是在市场上升时卖出,市场下跌时买入。

十、永远保持谦卑姿态

那些自以为比市场上所有其他人都聪明的人,认为自己总是幸运者。他们这种看法不会长期保持下去的。在市场面前应该谦卑。否则市场会让你知道这种态度会出问题的。市场会让你变得谦卑的。这是一位很有名的交易员说过的话。一些传统的观点通常是错误的。当你认为你掌握的信息十分了不起,十分有价值时,说不定人家也早已掌握了这些信息。

期货交易技巧---“座右铭”

一. “闲钱投机,赢钱投资”。投资者用来投机的资金,必须是可以输掉的闲钱,不要动用其他资金或财产,如果是用生活开支投机期货,则投资者可能由于较多的牵挂而无法作出正确的判断,最终导致投机失败,赢钱后,拿出赢利50%,投资不动产。

二. 控制情绪。投资者必须心平气和,控制自己的情绪,对于市场突如其来的变化,必须冷静应对,否则将由于举棋不定而坐失良机或蒙受损失。

三. 从小额交易开始。对于初入市场的投资者而言,必须从小额规模的交易起步,且选择价格波动较为平稳的品种介入,逐渐掌握交易规律并积累经验,才增加交易规模,并选择价格波动剧烈的品种。

四. 建仓数量一般不宜过大。投资者操作上一般动用资金的1/3开仓,必要时还需要减少持仓量以控制交易风险,由此可避免资金由于开仓量过大、持仓部位与价格波动方向相反而蒙受较重的资金损失。

五. 交易中不应带急功近利的愿望。投资者交易中不应根据自身主观愿望 42

入市,成功的投资者一般将自身情绪与交易活动严格分开,以免市场大势与个人意愿相反而承受较重风险。

六.交易中不要随意改变计划。当操作策略决定之后,投资者切不可由于期货价格剧烈波动而随意改变操作策略,否则将可能判断正确而错过获取较大盈利的时机,同时由于可能导致不必要的亏损,或者仅获取较小的盈利,另外还要承受频繁交易所导致的交易手续费。

七. 学会观望、稍事休息。每天交易不仅增加投资错误概率,而且可能由于距离市场过近、交易过于频繁而导致交易成本增加,观望休息将使投资者更加冷静的分析判断市场大势发展方向。在投资者对市场走势判断缺乏足够信心之际,也应该坐壁观望,懂得忍耐和自制,以等待重新入市的时机。

八.不要随波逐流。历史经验证明,当大势极为明显之际,也可能是大势发生逆转之时,多数人的观点往往是错误的,而在市场中赚钱也仅仅是少数人,当绝大多数人看涨时,或许市场已到了顶部,当绝大多数人看跌时,或许市场已到了底部,因此投资者必须时刻对市场大势作出独立地分析判断,有时反其道而行往往能够获利。

九. 我行我素。不要轻易让别人的意见、观点左右投资者的交易方向,一旦当投资者对市场已确立一个初步的概念,即不要轻易改变。交易计划轻易改变将使投资者对大势方向的判断动摇不定,并可能错失良机。

十. 选择交投活跃的合约进行投资。投资者交易时一般选择成交量、持仓量规模较大的较为活跃的合约进行交易,以确保资金流动的畅通无阻,即方便开仓和平仓。

十一.选择相关商品中价格偏差较大的商品进行交易。当某一商品价格与其他相关商品价格偏离较多,则该商品价格相对于其他相关商品价格升水较大即是抛售时机,而该商品价格相对于其他商品价格贴水较大即是吸纳时机。

十二.不要同时交易多种商品。投资者对各商品的熟悉程度各有差异,不可能对多种商品都很熟悉,而多种商品同时出现投资机会的可能性也较小,且投资者同时交易多种商品将分散注意力,难以在多种商品交易中同时获利,因此投资者应选择较为熟悉的商品进行投资。

十三.价格突破一段时期的极限位臵时,应进行买卖交易。当价格有效突破 43

上一交易日、上周交易、上月交易的高点、低点之际,一般预示着价格将形成新的趋势,投资者应当机立断,分别进行买卖交易。

十四.金字塔式交易。当投资者持仓获得浮动盈利之际,如加码持仓必须逐步缩小,以逐渐摊低持仓成本,即逐渐降低多单均价或提高空单均价,风险逐渐缩小;反之,将逐渐增加持仓成本,即逐渐提高多单均价或降低空单均价,风险逐渐扩大。

十五.不要以同一价位买卖交易。投资者建仓交易之际,较为稳妥的方法是分多次建仓,以观察市场发展方向,当建仓方向与价格波动方向一致,可以备用资金加码建仓,当建仓方向与价格波动方向相反之际,即可回避由于重仓介入而导致较重的交易亏损。

十六.亏损持仓一般不宜加码。当投资者持仓方向与市场价格波动方向相反、持仓处于亏损之际,除了投资者准备有充足资金进行逆势操作之外,一般地说,投资者不宜加码,以免导致亏损继续加重、风险不断增加的不利局面发生。

十七.激流勇退。当市场价格走势与投资者建仓方向相反之际,投资者应果断采取措施退出交易,以保证亏损处于尽可能低且可以承受的范围之内,一般而言,亏损的持仓不应持有超过两至三个交易日,否则将致使亏损越来越大,投资者将蒙受重大亏损并失去继续交易、反亏为盈的机会。

十八.让盈利积累。获小利而回吐,将可能导致投资者由于盈小亏大而最终投资失败,当市场大势与投资者建仓方向一致之际,投资者不宜轻易平仓,在获利回吐之前要找到平仓的充分理由。

十九.随时准备接受失败。期货投资是高风险、高盈利的投资方式,投资失败在整个投资中将是不可避免的,也是投资者逐渐吸取教训、积累经验的重要途径,投资者面对投资失败,只有仔细总结,才能逐渐提高投资能力、回避风险、力争赢利。

二十.设臵严格且合理的止损。交易前投资者必须设臵严格的止损,以将可能发生的亏损控制在可以忍受的范围之内,止损范围设臵过宽将导致亏损较重,止损范围过窄将导致持仓被较小的亏损轻易振荡出局,从而失去盈利机会。

二十一.持仓一般不宜进入交割月。一般地说,投资者持仓后应在合约交割月或者是交割月前一个月的限期内逐渐平仓、撤离资金,当投资者持仓部位进入 44

交割月或者是交割前一个月的限期内,不但由于持仓保证金的提高而增加持仓成本,还可能由于合约持仓规模逐渐缩小而难以平仓,从而导致平仓盈利缩小抑或平仓亏损,甚至承受不必要的实物交割的风险。二十二.辩证对待季节性因素。农产品产销季节性因素是影响价格走势的重要因素,价格将出现周期性的波动,但季节性因素往往也成为资金实力较强的主力反向建仓的良好时机,因此投资者操作上既要顺应季节性因素而为,又不能仅仅凭借季节性因素而为,同时还需要考虑季节性因素在所有影响因素中的比重和权数。

二十三.不要期望在最好价位建仓或平仓。在顶部抛售和在底部买入都是小概率事件,而逆势摸顶抑或摸底的游戏将是非常危险的,当投资者确认市场大势后,应随即进入市场进行交易,获取波段盈利应是投资者追求的合理的投资目标。

二十四.重大消息出台后应平仓退场。买于预期,卖于现实。当市场有重大利多抑或利空消息,应分别建多抑或建空,而当上述消息公布于众,则市场极可能反向运行,因此投资者应随即回吐多单产抑或回补空单。

二十五.积极介入利润大损失小的商品。当商品价格较多地跌破生产成本抑或较多地超过销售盈利之际,投资者应在合理控制资金的前提下,分别考虑逢低逐渐建多抑或逢高逐渐建空,以获取价格反向运行而导致的较大盈利。

二十六.有暴利即平仓。当投资者持仓在较短时间内获取暴利,应首先考虑获利平仓,再去研究市场剧烈波动的原因,否则将错失获利良机。

二十七.学会做空。对于一般初入市的投资者而言,逢低做多较多,逢高做空较少,而在商品市场呈现买方市场的背景下,价格下跌往往比价格上涨更加容易,因此投资者更应把握逢高做空的机会。

二十八.迅速行动。当投资者决定交易时,必须立即付诸行动,因为期货市场瞬息万变,犹豫不决往往将导致盈利缩小,或者导致亏损增加。

二十九.不要锱铢必较。当投资者确认大势发展方向并决定交易时,不要由于买入价设臵过低、卖出价设臵过高而失去可能获取一大段波段走势的盈利,应尽可能保证建仓成交。

投资大师布鲁斯·约翰逊访谈录

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早在19xx年,布鲁斯·约翰逊就开始接触到期货市场,当时他在芝加哥期货交易所担任标价员。19xx年,法律学校毕业之后,他被推举为一家期货佣金商——佩克斯投资公司(Packers Trading Co.)的负责人。这么多年过去了,布鲁斯成为期货市场公认的分析专家和投资大师。

问:最初是什么因素吸引您步入期货市场的?

布鲁斯:19xx年,我开始在法律学校读书,同时兼职在富兰克林街道上的交易所打工。当时我是一名标价员,亲身体验到了那些投资者的生活。法律学校毕业之后,我觉得自己也可以当好一个交易员,于是就产生了这样一个念头:在参加法律工作之前,何不在期货市场小试牛刀?

问:最初激励您尝试交易的动机是什么?是金钱还是其他因素?

布鲁斯:交易只是一场游戏,我倾向于这样一种观点:它提供了与别人较量的机会。我记得托尼·蒙特兰诺常常引用这样一句老话——“金钱只是一种标记”,这句话对我影响很深。

问:您认为一名成功的期货投资者需要具备哪些条件?优秀投资者在个性上有什么特点?

布鲁斯:我观察过周围所有认识的投资者,他们背景各异。你看看约翰·格林伯格、乔治·西格尔、莱奥德·阿诺德以及鲍勃·卢芬纳特,他们对金钱都看得很淡,这是他们的共性。比如鲍勃·卢芬纳特,我跟着他工作过几年,亲眼看到了他在期货市场上的数次沉浮。亏损的时候,他毫不在乎,金钱从未对他形成压力。其实,每个人都想“如果我挣了100万美元,马上就撤身”,但是,抱有这种心理,绝不会赚到100万美元,因为真正的投资者很少一心关注金钱。

问:这种思想是怎么形成的?

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布鲁斯:我只是认为大师们做交易不单纯是为了钱,而是将期货视为游戏和挑战。金钱只是一种标记,如果你每天清点一下账面上资金的盈亏,我想情况会截然不同。但是对于他们来说,金钱只是一些数字而已。他们做交易,只是因为喜欢这种游戏。

问:如果投资者过分在意金钱,您觉得会分散他们的投资精力吗?

布鲁斯:我个人认为是这样的。如果每次交易时,心理总是这样嘀咕,“我必须挣多少多少钱”,就很难操作交易了。我自己有过这样的经历,所以很明白。交易的时候,如果你肩负重担,仿佛急切需要钱,必须努力挣到,你就很难如愿以偿。相反,当你不需要钱的时候,市场反而会给你送来钱!我相信这与投资者的心理世界有关,你开始交易时就压力重重,竭力寻求成功的道路,那你根本就不可能成功。

问:不知道我的理解是否正确,如您所言,大师们对金钱观念上的漠视,意思就是注意力不只在金钱上。而且现在您也是这样做的,只是一心专注于交易,甚至不去考虑账面的盈亏,只是在市场中做好现在。

布鲁斯:是的。大师们总是对金钱考虑得淡一点,或者说,他们都是精神自由的人。我们都看到了吉尔在债券市场的表现,激励他做交易的,确实不是金钱。一个人在市场中做交易时,脑子里想的不是钱,不是为了钱去交易,听起来似乎不合逻辑,但事实的确如此。

问:您认为走向成功期货交易的心理阻碍有哪些?您已经提到了一些,比如说人们心理压力太大,对金钱渴求欲望过盛,您认为还有哪些因素阻碍人们走向成功?

布鲁斯:我认为最重要的一个因素就是心理结构,因为我们天性难改。我想,多数投资者都适应某种生活方式,他们只适合过那样的生活。我认为,你必须让自己内心感到舒适,不要为难自己,没有必要让自己心事重重,诸如每个月必须挣到20000美元,支付押金或者其他什么债务,莫让心理背上沉甸甸的负担,这 47

一点太重要了。还有一点就是你必须接受市场,努力与它和睦相处,从杂乱事务的阴影中摆脱出来,对市场保持清醒的认识。

问:所以,这些投资者纠缠于繁杂的外部事务中,作茧自缚,对于眼前的市场却是迷途难测?

布鲁斯:是的。他们还陷入到心理误区,认为他们比市场高明,这真是大错特错。

问:许多投资者根据自己在市场中赚到金钱的多寡来衡量他们的才智,我们都知道这种观点通常不大正确。

布鲁斯:没错。许多在其他领域表现优秀的人才在期货市场难以适应,难以表现他的才能。

问:您认为一位杰出的投资者是天生的还是通过后天学习而成的?

布鲁斯:这个问题很好。从我内心来说,我确实认为是天生的。环顾一下生活中的人们,像吉尔这样的人物,他在债券市场受过挫折,此后又能东山再起,我认为做到这一点的人不多,这不是学来的能力,而是生性坚强。

问:您以为在这些大师身上什么最奇妙?那就是对过去交易经历的态度。例如,吉尔并不认为他被打败了,这一点颇令人费解。我访谈过的每一位投资者都认为吉尔是一场“悲剧”,但是问及吉尔本人的时候,他的感受却截然不同。

布鲁斯:他从未有过失败的感觉!我猜想他处事十分理智。也许他对市场走势分析没有错,但是节外生枝,打乱了预先的分析,因此他不会有挫折感。他可能是这样想的,自己做了认为是对的,直到别的外来因素将自己推向困境。

我想,投资者不应该总是把过去的一些不幸放在心上,不断地折磨自己。对于那些不尽人意的账单,绕开好了,转向下一笔交易。我认为这一点对于期货投资者十分重要,因为有时人们易于沉湎失败之中。如果你渴望成为一名成功的投 48

资者,必须把那些阴影抛在脑后,继续向前。此外,你还应该保持积极向上的精神状态。

问:这也是一个有趣的内在素质,在期货市场,如果你抱着痛苦、气愤或者是仇恨的心情去交易,你多半会失败的。

布鲁斯:不要总是想追回亏蚀的资金,既然亏损了,就忘掉它,转向下一笔交易。其实市场中这样的人太多了,他们心中总有这样一个念头,急切地想在同一个市场、同一天、同一周、同一月挽回失去的一切。

问:对您个人来说,最难跨越的心理障碍是什么?您必须解决的心理症结是什么?

布鲁斯:我最初的两次尝试都以失败告终,那时候资金只有1800美元和3000美元,我甚至亏掉了妻子积蓄下来准备分期付款购买房子的钱。虽然我认为自己可以在期货市场获得成功,但是仍然十分在意别人的看法。我知道,如果不去从事法律工作,父亲会对我失望。起步的时候确实很困难,法律学院读书的同学都已经开始从事法律工作,但是我还是想在期货市场试一试,我必须扭转局势。

我还想提另外一件往事。当股票市场在19xx年出现崩盘的时候,我手中的活牛头寸被套,我斩掉了头寸,这是平生首次感到有些伤心。我对自己讲:“这些年来所有的收获都在这一次交易中砍掉了。”我对期货交易开始重新审视,这辈子只有这么一次,有好多事情想不通,三个星期之后我才重新振作起来。

我只好去借钱维持生活,那是我从事期货交易以来最为惨痛的时期,唯一的一次惨败。我坚信自己是正确的,活牛市场总有回头转势的一天,然而我还是不得不全部平仓出局。此后,你猜怎么着?我又开始分批少量买入,当活牛市场探底回升之后,我挽回了所有的损失。我好像是从零开始一样,但是我知道自己没有错!

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问:为了振作士气,重头再来,您是怎么鼓励自己的?我的意思是,平仓出局只是提供了回旋的余地,然而重新杀回市场才是您成功真正的原因,您是怎样走出消沉,然后果断出击,您的信念是什么?

布鲁斯:我只是像以往一样重新站起来。我买进5手,然后增加了10手,好像是两个星期之后,我手头又持有了几百手的头寸。我想这好比那个耳熟能详的比喻,你从马背上摔下来,重新爬起,翻身上马就行了。我相信,如果你坐在那里一味的自暴自弃,情况会更加糟糕。我马上就开始重新交易。然后,我发誓,今后持仓量再也不会超过50手!但是我从来没有守诺,两个星期之后,持仓量又达到了200手,我还在虎视眈眈地寻求增仓买入的机会。

问:您很自信,自己对市场的看法是正确的?

布鲁斯:没错。对我来说,这件事真是刻骨铭心。因为市场走势仅仅持续了两个星期,又开始拐头向下,当时我非常沮丧。

问:当市场走势与您的判断背道而驰,就像当时的活牛市场一样,您最大的感觉是什么?

布鲁斯:我有点和自己做游戏的感觉。我对自己讲,你在这一行可以遇到不测,就是在其他行业,也会遇到麻烦;在期货市场,你曾经有过欣喜若狂的时刻,现在该轮到你失败了,这没什么。

问:如果您在活牛市场以75美分做了一笔交易,做多的第二天,市场下跌了约100个点,您有何感受?

布鲁斯:我会更多的买入。我在做交易的时候,并非像其他人一样,在某个价位孤注一掷。如果我准备买入100手,我就会分批买入,一次10手,有时是5手。我常常想,这正是我的成功之道,不要把全部资金压在一个价位上。

问:您是一位基本面派,因此,您是否总是先对市场有一个分析和判断,然后再跟踪观察?

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布鲁斯:我不会整日坐下来分析各种各样的数字,我会和人们交流,同那些我尊敬的人们。此外,我还进行技术分析,这是很必要的。

问:在怎样的点位,您会说“赚够了”?

布鲁斯:很难说。我有时会突然说,我们已经赢得了这笔交易,可以获利出局了。其实,我在市场中反应非常迟钝。比如,前段时间我在猪腩市场被套了5美元,猪腩交易我很少做,但是我并不在意。

问:操作出现失误的时候,您的情绪是否会受到影响?

布鲁斯:会的。当我的分析有误时,也会感到非常难受。但是在市场逆我而行时,我并不在意,只有最终结果同我的预期不相符的时候,我才感到痛苦。

问:只要市场整体上向着你预期的方向发展,即使市场一天或者二天背离而行,您仍能保持正常的状态。您是否关注市场每天的走势?

布鲁斯:我观察市场的行情,但是它们对我而言意义不大,我总是关注市场的整体走势。我会说,今天早晨猪腩涨到了45美元,所以它们应该回撤大约一半左右,然后就可以止跌。如果市场的走势确实如此,市场回撤之后又重上45美元,但是我不会采取什么行动,我只是在市场实现了自己预期的分析走势之后,获得了一点满足感而已。

问:当市场有利于您的时候,您的内心有何感触?

布鲁斯:我只是想再买入更多一些头寸,如果手里还有资金闲臵着,我总想更多地买入,我发现这是自己的一个弱点。正确的做法应该是,把资金挪开一会儿,否则你自以为很安全,但实际上危机已经潜伏其中。

问:交易过程中,您是否会陷入亢奋的状态?

布鲁斯:很难说。4月份时,我曾经预测活牛期价会涨到85美元,认为走势会突破这一价位,但是好长时间市场走势都没有突破。不过,市场最终的价位 51

还是很接近此价位,当市场真的有所突破时,我想自己确实是陷入到一种亢奋状态,当时价格离85美元那么近,我坚信还会上涨。有人认为,把活牛的头寸握到85美元,从来都不敢想象,而我则坚信一定会涨到那个价位。

问:当市场不利于您时,是否会感到意志消沉?

布鲁斯:绝对不会!

问:那么您是如何保持积极的心态?

布鲁斯:每天早晨,我总是对自己说,“我会拥有美好的一天”。即使这一天并不如意,我也总是看到事情积极的一面。我绝对是一位乐观主义者,我认为这是关键因素,也就是说,想要成为一名成功的投资者,必须拥有积极的人生观。

问:作为一名投资者,您个人有哪些信仰?

布鲁斯:我相信自己的能力,不为别人所左右。当我想做多的时候,即使其他人朝着另外一个方向走去做空,也不会影响到我。我对自己的判断信心十足。此外,我还认为自己具备一种奇特的能力,洞察别人。

我可以感受到市场。比如,当市场走势显得很糟糕的时候,这并不能影响到我。我会这样对自己讲:“哦,在这个市场,我才是最勇敢的。”此外,我还会在关键时刻果断出击。我不会坐在那里痴人说梦,如果决定买入,我就会果断入市,对我来说,这一点至关重要。有了第一笔交易之后,我就开始寻求增仓买入的机会。我觉得分批建仓是个很好的手段,假如说我是一名汽车商,交易数量在100辆,我不会在认为该买进的时候一次性购进100辆汽车,在开始的时候,我总是先买进10辆,再择机购买。

问:作为一名投资者,市场中是否有一位您视为楷模的人?

布鲁斯:鲍勃·卢弗纳赫特对我影响很深,我认为卢弗纳赫特有点儿天不怕地不怕的味道,卢弗纳赫特教会我不要害怕手中头寸的大小。我也很尊重格兰·布 52

诺美根,他是市场中一位非常出色的人。但是对他来说,期货不是游戏,他很实际。他们各有所长,我受益匪浅,我非常赞赏布诺美根的节律,同时我也非常敬重卢弗纳赫特对市场的态度。

问:对于那些期货投资新手,或者是渴望走向成功的期货投资者,您有什么鼓励或者是建议的话吗?

布鲁斯:我想告诉大家,有一点很重要,你不能用借来的钱去交易,否则会把自己臵于只能赢不能输的压力中去。现在这个市场已经发生了很大的变化,投资者应该永远保持积极的态度,不能有心理压力,如果有的话,一定要趁早解决。当然,能做到这一点的人并不多,这也是真正伟大的投资者如此鲜少的原因所在。 期货交易的心态

无论做什么,人的心理状态很重要,在资本市场中,这一点尤为重要。人的心理素质,在期货交易中起着至关重要的作用。即心态第一,资金管理第二,技术分析第三。

有的交易者崇尚基本面分析,有的交易者喜欢技术分析,到底孰轻孰重可谓是仁者见仁,智者见智,最好的方法是能够将二者有机地结合起来。无论采用哪种分析方法,最终都会映到图上,交易者根据盘面决定开仓或平仓。资金的管理也很重要,期市是一个高风险高收益的市场,控制风险、保护资金安全是重中之重。如果能做到以上两点,就已经是市场那5%的佼佼者了,但是要想成为2%的大师,让期货交易变成一件十分快乐的事情,那么还得加强修练自己的心态。

许多优秀的运动员往往在大赛时发挥失常,痛失奖牌,其实是因为心理压力过重。而一些新手由于没有任何精神压力和心理负担,却能超常发挥,取得傲人的好成绩。因此,一是有过硬的技术,二是心理素质强,即使碰到逆境也有翻牌的可能。在期货交易中,同样存在这样的问题,盘后看静态图表,用自己的操作理念,会运用得很好,可是一旦进入实盘操作就发挥失常。还有一些投资者,喜欢做模拟盘,甚至能在短时间内取得翻几番的傲人战绩,而当他怀着沾沾自喜的心情投入实盘操作的时候却一败涂地。

为什么会这样呢?因为模拟盘毕竟是模拟操作,资金是虚拟的,你可以心态 53

平和地满仓交易,成败都无所谓,心情很放松,而在实盘中可是真金白银,有几个人可以坦然面对?如果一个投资者动用10%的资金进行操作,止盈与止损往往都会较理想,而且成功率较高,但是依此类推,放大到50%的资金就能让收盈增加5倍吗?答案是否定的,因为随着手数的放大,持仓心态也就不同了,稍有风吹草动就会动摇持仓信心,从而导致心绪不宁,甚至频频出错。真正的操盘高手,往往在交易时心如止水,不为盈利而狂喜,也不会因为亏损会捶胸,更不会频繁地刷新权益。保持一个平常的心态来操作是不容易的,需要长时间的锻炼方能达到。常言道,最大的敌人是自己。在期货交易中,心态才是第一位的。

怎样面对交易困境

在期货交易中,不管交易者素质有多高,经验有多丰富,出现亏损的可能都是存在的。甚至对于一些习惯于使用交易系统的投资者来说,也难免会在一段时间内陷入困境。而且交易的时间越长,这样的困境就越难避免。

逆势操作、频繁操作或重仓操作都是交易者陷入困境的常见原因。《The Futures Game》一书中说道:“交易者自我毁灭的最好方法就是投入过量资金(或者频繁的无节制的交易),以至于自己无法从一次或一系列的不良交易所造成的困境中摆脱出来。”

在振荡市中追涨杀跌,是交易者常犯的毛病,特别是在趋势中后期,交易者对市场的趋势能否延续犹疑不定,便总以为每一次短暂的上冲或下跌就是新的趋势的开始,于是在踏错市场振荡节拍的情况下频繁买卖。而当趋势真正走出时,自己已经被市场的振荡搅得六神无主,心理上已经无法对趋势是否真的出现做出恰当的判断,因此失去挽回损失的机会。

而在趋势市场中,最容易使投资者陷入困境的做法便是逆势操作。不少投资者在做错了方向后,仍然逆势加码,等待回调时扳回老本。可当价格回调时,他们又开始希望市场能够转势,让自己捡个“天上掉陷饼”的机会。

凡此种种,无不让交易者困苦难堪。但有的交易者虽然深陷困境,却仍“斗志昂扬”,硬要以自己有限的资金与市场拼个“鱼死网破”,这种交易者最终的结局只能是“鱼死”,而罕有“网破”的结果。只要交易屡屡亏损或者持仓浮亏持续扩大,就应该做出“交易陷入困境”的判断。陷入困境后,交易者不必过分 54

懊恼,天下没有常胜的将军,也没有不打败仗的士兵,陷入困境是正常的交易现象,此时,最应该做的就是设法摆脱困境。

不少投资者喜欢采取锁仓的办法来解决燃眉之急,这种做法实质上是在维持原来错误的同时,又开始了新的交易。在交易心态已经遭到破坏的情况下,锁仓无疑为自己戴上双重的心理枷锁,常常给交易者带来更大的损失。

摆脱困境的办法因人而异,最基本的是要停止开新仓,这也是走出因频繁交易而导致的困境的惟一办法。而对于因逆势操作而陷入困境的交易者来说,首先应该做的就是减少头寸,只有走出这一步才能“保全自己”,避免全军覆没的厄运。在头寸减少后,交易者的心理压力会有所减轻,这时,可以将剩余的头寸当成一次新的交易来处理,并为这些头寸设立新的止损,在价格回调或触发新的止损后全部清仓。

走出困境的过程是艰难而复杂的,能够积极地面对困境并有计划地摆脱困境,是一个交易者走向成熟的表现。交易并不是我们生命的全部内容,不顺的时候退出来,感受一下阳光和亲情,有利于我们更好地投身市场。

期货的境界

做人和做事都讲究境界。武侠小说中的剑客常常描述练剑的最高境界是“手中无剑,心中有剑”,这一说法估计大多数人度会感觉太茫然,因为说得太玄。不过有一个故事似乎能够更让人明白什么是境界。战国时期,齐王好斗鸡,请纪生代为喂养和训练。十天后齐王问:鸡训练好没有?纪生说:还没有,现在这些鸡还骄傲自大的不得了。又十天,齐王问:鸡训练好没有?纪生说:还不行,这些鸡一听到声音就惊惶起来。又十天,齐王又问,纪生说:还不行,还是目光犀利,盛气凌人。过十天,齐王到鸡场亲自巡视。纪生说:大王,鸡已经训练差不多啦。鸡场的鸡一个个呆呆的站立,如同木头鸡一样。但在斗鸡的时候却迅猛无比,所向披靡。故事大家都知道,就是“呆若木鸡”的来源,但其中鸡们的状态很能说明一个斗士的成长过程。这一个过程就是儒家训练人的方法:去其骄气,傲气,盛气,适其呆气,沉着稳重,谓之高人也。

期货市场是浓缩的社会竞争,里面藏龙卧虎,锋芒毕露的人容易成为众矢之的。事实上庄家虽然常常操纵市场,但如果行事过于直接大胆,也不乏被他人群 55

起而攻之最后失败的范例。对于普通投资者来说,市场充满不可预测性的风险,一次或数次的成功不代表永远的成功,一个人只要没有退出期货市场,他永远也不可以说自己就是最后的赢家。投资者进入市场也常常会经历斗鸡的四个阶段:

第一阶段,期货从知识结构来看其实是很简单的,只要你看准方向填写单据就可以获得不错的收益。新人刚刚接触期货,在短时间认识和操作行情后,内心对自己都是充满信心的,不会感受自己的差距,无知者无畏也。表现在操作上就是大胆,冲动,未深思熟虑就频繁出入市场。第二阶段,投资者已经经过一段时间的磨练,多多少少遭受过打击,开始怀疑自己的判断力,表现在操作上就是畏手畏脚,不敢入市,每次都希望万无一失才入市,但真正入市后反而是错误的时机。

第三阶段。投资者已经获得丰富的经验,对各种理论和分析方法了如指掌,甚至认识一些所谓的呼风唤雨的人物,可以获得某些内幕消息,此时的投资者见解独特,可以看到市场的变化,对待不同的意见常常嗤之以鼻。第四阶段,人已经在市场浮沉几回,看到太多的悲欢离合,对自己,对市场已经荣辱不惊,他不会轻易发表自己的意见,也不会无故去反驳他人,在外人看来他似乎没有什么自己的看法,只会安静的做单或看盘,毫不起眼。四个阶段不是每一个人都会经历的,大多数人往往在前三个阶段就被淘汰,大浪淘沙,沉淀下来的就是精华。这也许就是期货的最高境界吧。

放松心情 亭前观云

庄子曾说过这样一个故事:一个赌徒用小钱做赌注时他的技艺可以发挥得淋漓尽致;而他用黄金做赌注时则大失水准。庄子对此的评价是“外重者内挫”。 平日在期货市场的操作中许多投资者常常会发现这样一个现象,当自己退场观望时预测行情很准,市场趋势,目标位臵,回调时间都与自己的预测相差不大;但自己只要一入市做单却发现市场似乎失去控制,该到的位臵不到,该走的方向不走,该回调的时候不回调。同样的人,同样的分析方法,为什么会有这么大的反差呢?

华伦达是一位著名的走钢丝演员,他有过无数次的表演经验,在小小的钢丝上行走如履平地,但最后的结局是实足殒命。他太太后来回忆说:我知道他会掉下来的,因为他那一段时间一直在担心自己会走的不稳。过分的求稳已经使他的 56

双脚失去平衡。

当我们没有入市时预测行情是平静的,对与错不会给自己带来损失,而当资金真正入市时,行情每一次跳动都带来的是赢利或亏损,即使你能保持表面的平静但巨大的得失都会羁绊你的思想。当行情发展还未到你的目标时你会担心;当行情回调未到位时你会害怕;当行情反转时你会恐惧。结果是所有的未来都只集中在眼前的跳动数字。太在乎得失反而变成自己的负担。曾有一个投资者平日在买卖股票时常被套牢,一旦赚钱也是有小利就跑的。一次他刚买好某只股票,公司第二天派其到外地出差,所到之地看不到行情,于是提心掉胆几个月。回到家调出行情表一看,该股竟然大涨许多,不知不觉中是炒股几年中赢利最大的一次。他不觉庆幸,如果是天天守着行情估计也会与以前一样赚点小钱就走的何来这么大的利润呢?每个投资者在入市时都会有自己的预期目标位臵,但没有几个人能真正坚持到这位臵,因为在前进中都会被自己心中的压力提前下课的。

保持正常的心态是投资者入市的基本要素,如能做到亭前望云,看云卷云舒;台前观花,知花开花谢那估计市场的变化也就将不在是一叶障目啦。

期货交易心态总结

从事期货交易10年了,经历过许多惊心动魄的行情,见过形形色色的人来人往,体验过赚钱的喜悦,也数次感受到濒临破产的刺骨寒冷。作为一个老期货战士,我首先要感谢期货带给我的自由和如此丰富的人生体验,要感谢期货逐渐将我磨练的坚韧而成熟,感谢期货让我更加热爱生活..... 时值我期货交易生涯十年之际,有感而发,权当对自己现阶段有关期货交易理解的一个总结和记录。没有华彩的文字,有的只是一些大实话。

1.在市场中永远做一个诚实而客观的人,既不欺人更不自欺。要真诚的与市场对话,要热爱市场,学会做市场的朋友;

2.市场是一所永远无法毕业的学校,要时刻保持谦虚谨慎,戒骄戒躁的心态。保持一颗平常心,做一个平凡的人。对市场要永怀敬畏之心;

3.宁静致远,知足常乐。市场里的钱是赚不完的,而再多的钱都是亏的完的;

4.要永远保持对美好事物的感知能力,要在交易的过程中发现乐趣;

5.永远都要相信自己是最好的,在市场中只有你自己才能把握自己的命运。 57

要见惯不惊,永远只和自己竞争;

6.市场永远都是正确的,要相信你看到的市场事实。同时要时常告诫自己,在市场里什么事情都是可能发生的;

7.要坚信市场趋势的力量,顺势而为事半功倍,逆市而为最终难逃厄运;

8.在市场中最重要的是生存的能力,只要活着就有机会。要以保障资本为第一目标,要勇于向市场认错,不要为一次判断失误付出不必要的损失;

9.有些时候最好的交易就是不交易。学会休息,减少失误就是增加了赢利的能力。交易的目的是为了赚钱,当所持头寸盈利的潜力不大时,减小自己的投入规模乃至清仓出场;

10.市场的大多数时候是不值得交易的(或不值得重仓交易),不要在这种时候疲于奔命,要耐的住寂寞;职业的交易者应该在市场常态下休养生息,养精蓄锐以抓住一年中不多的几次重仓出击的市场机会;

11.逐渐养成长线交易的思维和习惯。在交易目标既定的前提下,不要过分注重行情发展的过程;

12.要形成自己的一套交易决策系统,要有一双自己看市场的眼睛。对市场要有一定的洞察能力,最好有一定的前瞻性。交易时只听信自己内心的想法,尽量排除外界干扰。总之是尊重市场,相信自己。

13.没有人能真正的预测到市场的全部发展过程。你可以用相对正确的分析去接近市场的真实,但任何时候都应该加上合理的交易策略,只有事实和市场说了算;

14.交易的过程就是学习的过程,要经常检查自己的交易思路和交易心理。要努力去倾听自己内心的声音;

15.慎思断行,把握主动。交易是需要理由的,而这个理由至少能说服你自己。在市场中永远不要将自己臵于欲罢不能的境地;

16.要做好交易先做好人。在生活中要严于自律,保持身心的健康,努力提高自己的交易境界和交易智慧。

过来人的心得

我是22岁开始专职做期货的,至今13年了。结合本人经验教训,给年轻人 58

一点意见吧.

不要急于求成,幻想两年三年就如何如何,资金翻几倍,那不现实,反而要做好至少三次的暴仓,(本人愚钝,暴了8次才算彻底了解风险控制,以后再也没暴了)。这点也需要一定资金做后盾,(本人一度四处借贷,背负高息,苦不堪言)。

理论结合实际,一边操作,一边学习,推荐几本书,一本是约翰莫非的期货技术分析,一本是克罗地亚的小薄本分析书,好象叫投资策略,刘梦熊的108例,也可以看下,但不如前两本好。第一本着重技术,第二本着重心理或者理念。每次失败都要总结,找原因,看违背什么了,争取三年内总结出适合自己的交易原则,或中长线,或短线,或结合。一旦成型,严格执行。技术分析也宁简单不要复杂,掌握两到三种足够,如果你资质和心理都很强,估计在4年内就能稳定的赚钱,(我用了7年),

另外个人问题也要考虑到,假如期货3年.5年还不成功,是否影响结婚和生子,祝愿你能找个好女人,象我老婆一样,富的时候跟我下馆子,穷的时候也照样跟我啃烧饼,喝稀饭,毫无怨言。

大致就这些了,全靠自己的摸爬滚打了,最后送给你几句话,只要照着做,不会大亏。

均线之上莫做空,均线之下莫做多!顺势无敌,轻仓是福!

另外还有个暂时失败和成功的问题,在亏得一塌糊涂,狼狈不堪的时候,心情自然也糟的很,这时候要休息,不要一味蛮干,别想短期翻本,即使身无分文了,也不能失去信心,悲观失望。坚持住,做下去就有成功的一天,实在没钱的话,去打工,哪怕几千元照样有翻到一万的机会,有了一万就能挣两万,三万!

本人一度替期货公司当伙夫,给多口人做饭,熬过了最艰难的时期。最后得了3000圆,又活了过来。

反过来说,当你一段时间赚钱了,千万别自满自大,以为期货不过如此,更要拿出十倍百倍的小心谨慎,把胜利成果稳定住,或者干脆休息,本人几度大赚之后就是大亏。

现在的年轻人比较幸运了,有很多前辈的经验故事可以借鉴,13年前,要是有人这么对我说,我也许会少走几年弯路。

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祝你好运!

侃侃趋势-温哥华老六

不看教科书自己瞎编瞎侃,不用术语就用大白话,侃侃对趋势的理解。先给趋势下个定义就是:“在一定的时间内按一定的方向有规律的运动”,趋势分大中小三个级别,大则数年,中则数月,小则数天。趋势的形成规律是,大趋势由中趋势演变而成,中趋势由小趋势演变而成。他们之间的关系是,你中有我我中有你互为转化。

再侃侃趋势在实战中的运用,首先要明确,做趋势就是做方向,做方向就是做单向。如果你是一会做多一会做空,或者今天做多明天做空,你就不要每天都去谈趋势,也用不找去看趋势,因为三天之内无趋势。

做趋势重要的是要分清大中小趋势的现状,大中趋势眼睛一瞄就能看个大概,难的是小趋势的判断,刚才说过,三天之内无趋势。五天也没有,至少十天八天的才能看出个小趋势,实战中画趋势线时千万不要连接三两天的点,两点的间距至少要有十天八天。如果用均线定方向,最好参考10日均线。

大中小趋势中,小趋势是最难判断和把握的,小趋势是行情的基础,是做单的起点。分析趋势的顺序应该是,先看大趋势再看中趋势最后看小趋势。我给自己定了一个少数服从多数的原则,就是大中小趋势中,大中趋势向上,小趋势向下,就认定小趋势的向下是假,而大趋势向下,中趋势向上,小趋势向上,就可认定小趋势向上是真。当然对趋势的判断离不开对基本面的判断,离不开时间周期的判断。

其实做期货不一定非要按趋势做,只做日内交易,不断改变交易方向,把握得当仍然可以挣钱,期货交易规则的双向、t+0,本身就给那些日内短线双向交易的人提供了很好的条件,做趋势只是盈利的方法之一。但是既然你选择了做趋势的方法,那你就应该遵守做趋势的规则,也就是我前面提到的,“做单的方向要和趋势保持一致”。短线交易,方向很随意,对仓位的控制也相对宽松,而对止损要求比较严格。趋势交易对仓位控制、资金管理都比较严格,而对止损相对宽松,对资金的运用更加讲究。

(你说的也对,期货是双向、T+0,为做短线的交易者提供了绝佳的交易机会, 60

但这样的交易机会很难赚大钱。

以前,我也总疑为自己能左右开弓,期价上下都能赚钱,可后来的交易证明我错了,在多空都做的那个阶段,我总是赚一次,赔一次,或是赚了好几次,一次又赔进去了,总之一句话,就是赚不了钱。

后来,才意识到自己错了,错误的原因就是双向操作。双向操作有一点肯定是明确的,那就是肯定有一方向是逆市做的,所以增大了赔钱的机率。

现在我形成了自己的操作理念,那就是:顺应趋势,单向操作。并用这个理念做出自己的操作系统,从此帐户开始赚钱。

因此我也想对各位期货说的是,尽量要顺市做,要使自己的每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上。)

按趋势交易并不是期货交易最保险的方法,它的交易指导思想决定了它必然存在如下交易风险:一是预测风险,这是趋势操作最主要的风险,这个问题不用多说。二是仓位风险,仓位控制原本是用来制约预测风险的一种保护措施,仓位大了起不到保护作用,仓位小了就加大了机会成本,错失良机。三是止损风险,趋势交易通常是轻仓起步,所以止损点的距离定的相对比较大,有时还采用逐级加仓的办法即越低越买或越高越卖的方法,直到市场确认你的方向是错误的时候,你的资金已受到重创。四是时间风险,趋势交易意味着要用很多的时间去等待趋势的形成,走势与趋势不一致的时候要等待,趋势没有确立的时候要等待,等来等去几个月过去也没有一个像样的趋势,时间很快逝去,资金毫无增长。

只有认识到上述风险并找到避免这些风险的办法才能成为合格的趋势交易者。

个人认为,万八元的小资金没有必要去追求完美的趋势交易。

其实按趋势操作的含义是:让每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上。 (期友们经常说趋势只是没有理解趋势的含义,没有把趋势量化,趋势在人们的概念里只是一个很虚幻的东西,只是一个理念,所以很少有人能用趋势赚到钱。

做为趋势最准的量化的指标是20日移动平均线,而不是楼主所说的10日均线。把趋势量化以后,就可以按这来操作了,比如期价站在20日移动平均线之上,就做多;在20日移动平均线之下就做空。

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对于楼主所说的,趋势不能预测风险,不敢苟同,按趋势操作的核心就是规避风险,就是让自己的操作赢的机率大一点,怎么会不能规避风险呢?按我的理解,只有按趋势操作才是规避风险的最好方法。

楼主还说了一下时间风险,其实这应该是楼主还没有把趋势量化的原因,如果明确了趋势用某个平均线来表示,为什么还要等呢,期价在任何时间都处在某个平均线的上方或下方,也就是说在任何时候,期价总是处于上涨或下降的趋势之中,不用等的。

趋势的操作方法,最主要的是把趋势量化,用一个指标表示出来。

热烈欢迎移动平均线参与讨论!)

我先来回答你几个问题,你说:“对于楼主所说的,趋势不能预测风险,不敢苟同,按趋势操作的核心就是规避风险,就是让自己的操作赢的机率大一点,怎么会不能规避风险呢?按我的理解,只有按趋势操作才是规避风险的最好方法”。不知是你表达的意思不对还是什么,趋势不能预测风险是啥意思呢?我原文的意思是做趋势是有预测风险的,而且是很重要的风险,你说“做趋势的核心就是规避风险”,我认为做趋势的核心是找对方向,也就是顺势,而规避风险是靠轻仓止损来达到的。你说“只有按趋势操作才是规避风险的最好方法”,实际上就是否定了我说的那些风险,当你认为某种方法没有风险的时候,风险就已降临在你的头上。

关于你说的把趋势量化的问题,这个我很感兴趣,也是我一直解决不好的问题,望你能发挥一下。但只靠一根20日均线,或10日均线就能量化,我看没那么简单。

我更感兴趣的是你的“让每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上“。等待你精彩的论述。

(楼主说的很对,做趋势的核心是找对方向,可找对方向的目的是什么?是为了减少操作的失误,减少操作风险,达到每一次交易都能站在胜率大于赔率的起点上的最终目的。

我说的把趋势量化的最佳指标是20日均线这一点,你不用怀疑,这已经是被世界权威证明了的,不是我杜撰出来的(当然也是我费尽心力证明了的),你尽可放心。

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还有,看趋势必须只用一根均线来看,这一点是非常重要的。如果同时用两根或三根均线判断趋势,那会出现这种情况,如5日均线向上,10日均线向下,20日均线向上,30日均线向下,那你按哪一条????在这时候,就人为的造成了思想上的混沌,这绝对是要不得的。所以量化趋势的均线只能有一条,而不能有更多。

有人还喜欢用一根直线画趋势线,我想这也不太合适,大趋势、小趋势等等等等,我们可以画出很多条直线,使我们自己都弄不清到底是哪个趋势在起作用,而且用直线画趋势线每个人画的都不太一样,每个人都会有自己的趋势,所以直线没移动平均线表达趋势更有优势,至少不管是选10日、20日、30日平均线,它在我们每个人的电脑上是一样的。

你不理解的可能是这种情况,也就是向上趋势中的回调,和下行趋势中的反弹,这会对交易带来一定的损失,这我也考虑到了,而且这种情况也是可以避免的。

还有,老兄,你说的趋势理论,我早已经不是完美它的时候了,我已经用我上面的理念做出交易系统。)

收盘了再接着胡侃自编趋势理论。

首先“移动平均线”有一个趋势量化指标的概念,并把它定为20日平均线。还说是“已经是被世界权威证明了的”。我不太理解趋势量化指标的含义以及他都应该包含那些因素,如果说就是一根平均线,那我认为它是20日还是10日都不重要,按自己的习惯就是了。至于看几根,那是细节问题。楼上有位“春风”朋友说的很好“把握好大趋势,精雕细节,你可能就会完胜.把握了趋势,不注重细节,你可能会看对方向赔大钱.在交易中,把握趋势,注重细节,两者同等重要.有的时候,细节甚至决定成败”.这个问题以后有时间再侃。我想质疑的是一根均线定方向的观点,当你同时放眼大、中、小三个趋势的时候,你就会发现一根20日均线显得多么的脆弱,如果你细翻每一个品种的k线图,你就会看到当趋势形成以后,价格跌破20日均线就可以把趋势转变的现象并非常见。而你的“期价在任何时间都处在某个平均线的上方或下方,也就是说在任何时候,期价总是处于上涨或下降的趋势之中,不用等的”。观点,更悖于趋势理论,如果把这些东西搞到交易系统中去。恐怕这个交易系统会是一个很混乱的系统。

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平均线还有一个观点是:“其实按趋势操作的含义是:让每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上”。我认为做趋势是不能以一次交易定胜负的,胜率大于赔率是在运动中形成的,所谓运动就是高抛低吸,就是细节,谁能做到每一次交易都正确?谁又能做到每一次下单胜率大于赔率?也许你的意思是做单应做在一个行情的起始点,然而在跌不言底涨不言顶的期货行情中,起始点也不是那么好找的。而资金运动好了就会把你的成本降到行情的起始点之下去。

其实我们聊的是趋势,并不是交易的细节,我上面所说的所有的话,全部是和趋势有关的,和具体的交易无关。具体的进出点,在我的交易里有其它指标做出。趋势只是给了我交易的方向。

(既然提到了我的交易系统,我就把我设计交易系统的原则说出来,那就是:只做上涨中的上涨,下跌中的下跌。这个交易系统的目的就是:让每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上。

我和你上面讨论的只是我这个交易系统中的的一小部分,只是交易系统中的头一个上涨和头一个下跌,因为那两个词指的是趋势,就算这一部分我也只是做了一部分的阐述,所以在我的留言里会有一些词不达意的地方。

你所说的很多是和交易细节有关,也就是和买卖点有关,也就是后面的上涨和下跌。后面的上涨和下跌是用另一个指标表示的,胜率大于赔率的具体点位是另一个指标做出的,对于另一个指标,这我没有说。

说出来,也许你还相信,我根本就不是一个专职做期货的人,只是在股票上做了很多年,现在转到期货上不久。

对于以上问题,我是这样理解的,一个上升或下跌的趋势形成以后,这个趋势会保持相当长的一段时间,在这个相当长的趋势内,有小波段的上涨,也不小波段的下跌,我们只做那个和趋势方向一致的那个波段,胜率会很高。

比如在上涨趋势里,1为小波段上涨,2为小波段下跌,3又为上涨,4为下跌,我们只做1和3。高手会在1进入,在2出来,在3进入,在4出来。如果你错过了1,那就耐心的等待3。这样你的操作用会象人们经常说的那样,是在顺势做,这样赚钱的机率很大。)

现在我参加期货市场也有一时间了,也加深了对期货市场的了解,同时经常看各位的帖子也对大家的水平也都有了一个粗浅的了解。以我的观点来看,在这 64

个论坛上能成功的只占很少很少的比例。

比如,有人会预测上涨和下跌的点位,这对我来说是不可思议的,市场会按个人预测的点位走???一个字“晕”,以我的观点来看,这根本就是不可能的,如果你问一个人说这个会涨到多少点,如果那个人说了,那他一定不是高手,这一点我肯定。

谈到期货如何成功,我感觉有以下几个要素,第一,要有一个胜率超过70%的交易系统;第二,要按交易系统固定的操作。有这两点,我看也就行了。 大部分赔钱的人,都不会按固定的交易方法操作。也就是说,他的交易方法是不固定的,也就是说他的收益率是不固定的。

每个人只有固定了自己的交易方法,才能固定自己的收益率。(这句话也非常重要噢,这也是我的总结)。

前提是这个交易方法是正确的,如果操作方法是正确的,就会出现这样的情况:按着正确的交易方法固定的操作,一段时间后获得了和交易方法一样的收益率。

做期货肯定有成功者,但是五年八年都不成功那就要明智一点了,怎么能和所螺丝罗杰斯去比呢?难道他们也和你一样只靠期货为生?当你到了稳定盈利的阶段还不能说你就是成功者了,只有当你的原始积累到了一定的数目,只有当你的资金扩张到了其它领域你才可能是一个成功的期货投资者。但能做到靠期货养家糊口在一般的范畴内已算成功者了。

对移动平均线所说的:有好的交易系统按固定的交易方法操作就可以挣钱,这一点我是有异议的。仅用一个小时候听过的寓言故事来说明:

“有一个卖草帽的人,一天回家的路上因为太累了就在一颗大树底下睡着了。醒来发现他的草帽全都没有了,这时他听见有猴子在笑,抬头一看,树上有一大群猴子,每个猴子都戴着一顶草帽,这可把他急坏了。忽然他想起来猴子是会模仿人的,于是他把自己头上的草帽扔到了地上,果然,猴子们也都学着他把草帽扔到了地上,他得意的把草帽捡起来回家去了。后来卖草帽的人有了儿子,又有了孙子,它就把对付猴子的经验传给了儿孙们。有一次孙子去卖草帽,在回家的路上草帽又被猴子偷去了,孙子想起爷爷教给他的经验,把头上的草帽扔到地上,可往树上一看没有一个猴子模仿他,正在他纳闷时,树上跳下来一只老猴 65

子对他说:“你以为就你有爷爷呀?说着说着猴爷爷把卖草帽他孙子扔在地上的草帽也捡走了。”

交易思想

历了多年风风雨雨之后,很多交易者会静下心来思考这样的问题,期货交易到底能不能成功,能不能赚到钱?

或许很多交易者在多年的交易之后发现自己并没有在这个市场上得到什么好处,不少的交易者甚至还处于亏损状态。此时,他们一定会有所感触,这到底是怎么回事?

交易到底能不能成功?这个我不能回答你,因为目前来说,我也没有成功。但是,有人成功,而且不在少数,我想有这些证据就足够了。他们能够成功,那么我们当然同样能够成功,至少我们是有这样的机会的。

在百年华尔街,确实造就了一大群富豪,其中包括很多的期货交易者。他们在时间的考验中证实了自己的成功,而非仅仅是依靠几次幸运的交易。他们的成功之路就是我们交易之路的目标,而他们成功的方法是我们成功之路的指路明灯,是我们操作所要参考的。

成功,是完全可以达到的,然而道路是曲折的,很多人在没有达到目的地就壮烈牺牲了,也有很多人在半路无奈退出了。不管怎么样,这些人在期货交易事业中是没有成功了。

所以说,在你成功之前,首先要做到的就是不能牺牲了,其次就是不能半途而废。

我们这里指的牺牲是指没有资金继续交易了或者说短期内是不能再交易了。我想没有人钱多到输不光的地步吧?不能交易了,那么离成功也就越来越远了。当然,你没有钱交易同样可以继续研究交易,但是效果自然是很差的。如果你亏钱都不能吸取什么教训,那么模拟交易会吸取什么教训呢?而在期货交易中牺牲的人,实在是太多了。

而且同样有大多数交易者,他们选择了半途而废。在多年期货交易之后,确实有很多人出于各方面的原因而选择放弃期货交易。对于这些人我不想多说什么,或许他们的选择是明智的。但是,对于一个想要在这个市场上干出一翻事业 66

的人来说,你这样的退出是不是太草率了?你真的尽力了吗?你又是怎么尽力的呢?

还有一点我必须说明的就是你所遭遇到的任何挫折都不能怪罪市场。因为你改变不了这个市场,甚至连影响都谈不上。任何交易都是你亲手下的单,那么你凭什么怪罪市场呢?即便市场错了,那么你又能拿市场怎么样?到头来还是自己买单,市场才不管你死活呢。所以,一切一切的失败都应该在自己的身上找原因。或许对你来说市场是错了,但是从客观的角度看,是因为你没有真正了解市场,或者你本来就对市场判断失误。

寻找圣杯的故事就是告诉大家寻找自我的意义。只要是差错,那么就一定是你自己的。这个观点一定要认识,否则后面的一些问题将永远得不到解决,甚至都不能意识到问题的存在。

在期货交易之路上确实会遇到很多的麻烦和困难,而且每个困难都需要相当长的时间去认识和解决。但是没有过不了的砍,就看你有没有用心去过了。

每个人所要经历的期货交易之路还是有些相同之处的,它们依次是寻找适合自我交易方法的阶段,自我交易方法的建立和成熟的阶段,培养自我稳健和健康心理的阶段,不断提高和强化的阶段…… 寻找圣杯的意义在于寻找自我,只有找到了自我,才能找到通往成功交易的之路。这就是我强调自我的目的。什么东西都要把他变成自己的东西,然后加以合理的运用。

期货交易的初始阶段当然是自我交易方法的摸索阶段。

有的交易者在踏入这个市场时可能以为,只要低价买入,高价卖出或者高价卖出低价买入就可以赚钱了,当然他们事先知道做期货买卖只要支付实价的10%就可以了(他们知道保证金的意义)。虽然表面上看这样的话很有道理,但是对于整个过程来说,这确实只是表面的。或者说得不好听,这就是废话。因为谁都知道只有这样才能赚钱。但是你想过吗,当时的买入价格你为什么说它是低价?而卖出价格为什么又是高价?万一买错了怎么办?钱亏光了怎么办?万一在你卖出后价格继续上涨怎么办?万一买入后价格一直不涨怎么办?即便买入后价格上涨,你知道怎么卖吗?你可能不完全知道。

所以说时间是交易成功首先需要的东西。因为只有时间才能让我们去接触和认识更多的事情。有些交易者只是交易了1、2年的时间就给自己下结论了,我 67

不适合交易的或者交易太简单了。

对于新手来说,不仅要去认识一些东西,甚至有的东西短时间内未必能够接受。止损就不说了,就说轻仓吧。很多投资者很难接受,每次投入总资金不到20%,那能赚到大钱吗?能不能赚大钱我先不回答你。这里我只想表达的意思是,新手在认识事物上需要花费很长的时间。甚至多数的时候,只有亏了大钱,才知道原来这样做是错误的。但是,我们可以承受住多少次重创呢?

不是我自大,很多人交易了这么多年,连一个明确的、自我的趋势判断方法都没有找到,他们一会根据道氏理论,一会根据趋势理论,一会根据指标,一会根据江恩,一会又是根据波浪理等等,他们没有一个系统的、固定的趋势分析方法,其他方法就暂且不说。你说这样他们能在短时间内成功?当然这些并不阻碍他们今后的成功,因为每个人都需要经历这些阶段,只是所需要的时间长短而已。

在寻找自我方法的过程中,很多交易者可能就过不去,他们因为始终徘徊在迷茫中而最终决定放弃。甚至还有些交易者已经牺牲在这里了。他们输光了本钱,而决定退出。

在这一章,我还是不想具体说我们到底该怎么做,我只是想告诉大家的是要想成功所必须经历的阶段。

当然还是有相当一部分交易者,通过努力加上灵感,最终找到了适合自己的交易方法。我首先要祝贺他们,因为他们能够在成功的道路上继续走下去。他们完成了对于成功而言比较重要的一步:基础知识。

那么到底该如何来摸索适合自己的交易方法了。除了学习、实践、总结,还是再学习、再实践、再总结。

建立自己的交易系统,是在寻找适合自我交易方法的基础上的,可能是同时进行。我事先要说明的是,我这里所说的交易系统是指完成一笔交易所需要的一整套方法或者策略。其中包括所有必须做的交易和处理可能出现的任何一种情况。具体的内容,我们会在下面一些章节有所讨论。

交易系统的成熟阶段是指经过多次交易后对原先交易系统的修改。比如说原先是每次交易承受的风险为5%,现在经过多次交易后发现这个数字过大,风险过大,从而更改为3%。这就是对原先交易系统的修改,也就是交易系统成熟的表现。当然并不是所有的改动都是对的,可能你以后交易后发现还是原先的那个 68

好,所以又更改回来了。所以应该说,交易系统的成熟是永远伴随着交易进行的。不过,如果没有什么大的问题的话,一旦系统成熟就没有必要经常修改,除非是一些大的原则性的东西出现问题。

交易心理的成熟和健康发展是交易成功道路上最难以完成的任务。我没有仔细研究过心理学,但是我知道这是一件非常困难的事情。偶尔我也会控制不了自己的心态而赌上一把。真的不知道为什么当初没有控制住自己。战胜自己才是英雄。我正在努力控制好自己的心态,并且将其植入与每一笔交易中去。因为我们知道,任何一笔交易出现差错都会使我们深陷麻烦。所以,培养稳健良好的心态很重要。

如何培养?我觉得首先要明确的观点是,期货交易并不是大家检钱的地方,而是一个真正的战场。既然是战场,那么你凭借什么获得胜利?战术、策略还是武器?对于新手来说,你什么也没有,或许我小看你了,但是你真的有吗?既然没有,那么你凭借什么来这里拿钱?凭借什么打胜仗?

我不想多说什么,因为我现在也是在摸索当中,我的心态也不是很平稳。不过有一本书大家可以参考一下的那就是范.K.撒普博士著的《投资心理学》,台湾版。这是一本相当不错的心理学书籍,可以让我们知道如何培养稳健的心理和戒除不健康的心理。

在深入讨论之前,我们必须要认识某些东西,无论你是接受还是不接受,我觉得你都应该好好的思考一下。成功是完全可能的,但是让你付出努力,让你培养心态却不是一件容易的事情。

期货有哪八种人不宜染指

1:放手一搏者忌。因为他的赌性太足。既然是赌,那么十赌九输。

2:知识贫乏者忌。期货包容了政治,经济,人文,地理,心理,等等方面的知识。如果你不具备这些知识条件,十做九输。

3:自制力缺乏者忌。盘面天天在上上下下抖动,如果上也想赚下也想赚,那么你上下都要输。因为抖动的盘面紊乱了你的心智。

4:贪婪无度者忌。贪婪是人本性的劣根,期货世界里利润“无限”的大,赢了还想赢,最后必定是输了再输。

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5:作风懒惰者忌。期货是没有人监督的,但又是纪律严明的交易,你没有严谨的生活作风就树立不起良好的交易习惯,久“赌”就输。

6:胸无主见者忌。期货的交易不是靠别人指导的,商品的走势要在你的心里形成长年“k线”图。没有这把“金钢钻”别揽这个“瓷器活”。

7:心胸狭窄者忌。不能想像在生活中斤斤计较者,而在期货里能容下缤纷异彩的商品世界。这种人最容易下单后被振荡出局。往往十单九输。

8:心气浮躁者忌。期货是种特殊的商品交易超市。需要的是心平气和,“和气”才能生财。当行情在剧烈的抖动时,制胜的办法只有一个,以静制动,执行好你的交易计划。

最近的操作心得

期货交易人永远面对取舍和选择。积极的人看到这一面,消极的人看到那一面。其实,很多时候,两鸟在林不如一鸟在手。丢掉行情没关系,以后还有机会,但手头的行情可别也丢了。书上说截断损失,让利润奔跑,我想我能看到这种景象。

面对赢利,我要强调我们对市场的敬畏之心,这是我们生存的基石。

金箍棒很厉害,关键是要由孙悟空来使,换上你我,肯定是不灵光了。人们有时愿意关注某个操作秘籍或交易技巧,却忽视了使用者的心理修为,而后者才是根本性的东西。古语说,心使气曰强。也正是这个意思。

就期货交易来说,交易就是交易,千万不要讲什么面子,别不好意思。该怎么办就怎么办!市场面前容不得一丝一毫的侥幸和犹豫。心里坦荡荡,才会不为物役。古人说,正心修身齐家治国平天下。正心是排在第一位的。我们也不可不察。

我们潜心研究,反复琢磨,实际验证,摸索完善出一套交易体系,是“价值创造过程”,好的体系初步成型后,用这个争取合作伙伴,用真实的一定资金进行交易,并取得不错的回报,则是“价值实现过程”。后者比前者更重要。

交易成熟的标志,第一,不仅知道如果做对了怎么办,更重要的是知道如果 70

做错了怎么办。而且操作起来决不迟疑。第二,用欣赏的眼光对待自己的错误。因为清楚不会每一次都一帆风顺,所以在面临考验时,会选择义无返顾,即所谓的屡败屡战,禁得起折腾。当然,这样做的前提是交易计划是正确的。坚持错误则属于南辕北辙。我们的操作方法,决不会包打天下,能吃到一些行情,就很满足了,虽然继续完善也是必须的。第三,心态平和。经历了各种风雨和大起大落,升华出一种恬淡,一种安详,一种从容。就好像被誉为战神的刘伯承和邓小平在大战间隙还有雅致下棋一样,既能举轻若重,又能举重若轻,那是何等的心胸。

天下归一。就操作而言,不管是技术派或基本分析派,只能二者选一。如果选择了技术分析,那就死心塌地的使用技术分析,价格已经反映一切,千万别胡思乱想;眼看着价格在涨,而且都站到了几条均线上,脑子里却在想什么供给和需求,纯粹自寻烦恼。整个一个耽误事。

天下归一。使用技术分析,也别使用太多的技术指标,又是MACD,又是SAR,又是RSI,MA,这也是自寻烦恼,太多的依据等于没有依据。只要精通一个指标,就足够用了。越多越乱。需要说明的是,精通一个指标,也不会百分之百的完美,那是不可能的。有小缺憾才是真实世界的工具。“投资”如“人生”,是没有完美的。

市场变动不需要理由。当市场价格发生变动时,不管是朝你希望的还是不希望的,你都必须快速做出决定,是尽快脱手获取利益还是止损限制损失。如果你选择等待,你将由于你的错误而不能成为一名成功的交易者,当原因找到时,一切都结束了:明天新中国成立,你牺牲在9月30日!

市场总是按照自己的规律变化。想成为一个说的过去的交易员,我们的想法和行动必须和市场保持一致。这里包括资金,仓位管理等。其中资金管理是重中之重。资金管理不善,会让你正确却破产了,逐步加码的好处是,即使错了,也不会受伤!

是事情要求我们怎么样,我们便怎么样;而不是我们想怎么样便怎么样,此之谓无我。也就是怎么好怎么来。

关键在于落实。人的一生,要实现自己的价值,就得做事。做的事情越多,就越有价值。不做事,就一点价值也没有。所以,做事是做人的基础,而落实,又是做事的起点和终点。落实,就是把我们的计划,方案,意见等等,付诸实施,达到预期目标。落实需要下定决心,一鼓作气,咬定青山不放松的毅力。总之, 71

干是第一位的。没有披头散发干起来的勇气,后面的什么技巧,什么完善计划,什么总结提高,统统扯淡。没有一,哪来的二,更别说三了。别看我唠叨了那么多,我们的老祖宗用四个字就总结了:知行合一。经典吧。

止损后,又重新买回。也是一次考验。上帝的门不是一下子就敲开的。 亏损不完全等同于错误;有些是必要的代价。关于交易,我们不能保证每一次都赢利,但要争取做的有章法,即,有输,有赢,但赢的比输的多。

市场是至高无上的,我们的意见也仅是意见而已。签字画押的权力在市场手中。

论坛上交易故事

经过一段时间的市场残酷搏杀之后,你的激情逐渐消褪,不再幻想做中国的巴菲特或索罗斯;你的目标越来越低,再不夸口年翻几番了,这时候的你只希望能够稳定赢利,长久生存.于是,你不再抄底摸顶;你不再预测市场.你选择了一个系统;你制定了一个标准,你发誓要严格按照出入场信号交易,你认为你终于解脱了,超越了,你可以走向成功了。

但是,在你的心底,人性的弱点依然根深蒂固;贪婪和恐惧这两个债主依然时不时找上门来;有些看似简单的关口你依然过得那么艰难。

一、你敢忍受吗?

你按照系统发出的信号入了场,很快你的账面有了浮赢,这个浮赢甚至还有一定的诱惑力,可是系统没有发出平仓信号.你开始犹豫:平了吧,怕行情就此发展下去而踏空;不平吧,从以往的经验来看这次的浮赢估计会很短暂,说不定还会导致浮亏出局,权衡利弊,最后你一咬牙:按照信号操作,不平!

二、你敢反手吗?

经过两天的晃荡,你的浮赢终于还是一头栽了下去并且开始小幅浮亏,还接近了你的止损点,你的心越来越沉重,还伴随着一丝紧张,最后忍不住还骂了两句:TMD,当时为什么不平仓呢!哪怕平一部分也好!而后你又恢复了冷静:接受现实吧!

行情最终让你失望了,浮赢化为乌有,而且价格也击穿了你的止损点,你被迫斩仓出局。

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系统发出了反手的信号,你开始犹豫,从走势和价格看,我上次的判断应该没错,可行情怎么这样走呢!怎么还能让我反手!你思来想去,最后一狠心:按照信号操作,反手!

三,你敢持有吗!

很不幸,这次你又被愚弄了,你持仓不到两天系统告诉你马上平仓并且再次反手.而且是在你有浮赢没发信号出现亏损后才发出信号的情况下,你满腔怒火,恨不得摔几个碗才解气,但是理智在关键时候又一次救了你;生气是没有用的,面对现实吧!

于是,你强压心头的悲愤,毅然决然再次入场,终于有一次你发现,你的浮赢开始越来越多,并且越来越持久。

你长舒了一口气,开始回顾这一次的交易的全过程,第一次亏2000点;第二次亏1500点;第三次赚300点,第四次亏1000点;前四次共计亏损4200点,第五次也就是现在才赚3000点,本都没扳回来呢!这次一定要拿稳,争取狠赚它一笔,你暗暗发誓!

第二天,你迫不急待打开电脑,哇,外盘走势不错,看来今天是十拿九稳了!8点55分你开始眼都不眨地盯盘,8点59分,集合竟价出来了,“太好了大幅跳空,我赚了6000点”你喜不自胜,你的心跳开始加速,怎么办!平掉吗?还是不平?按理说系统没发信号不能平呀!可是,可是万一这一次又是假突破怎么办?万一这个缺口回补了怎么办?再说我前面亏了那么多,现在还能再让浮赢缩水吗?不行,书上说了,要注意及时落袋为安,更要戒贪.我这次交易总体不是还赚1800点,对就这么办先平掉保住利润,以后有机会再将筹码吸回来,至于系统信号让它见鬼去吧!赚钱才是硬道理!安慰完自己你做出了一项重大决定:平仓!

一个月后,系统发出了平仓信号,你的肠子都悔青了,如果当时不平仓拿到现在你可以净赚25000点,但是因为你的那次出局,行情就再也没有给你机会,象脱僵的野马一去不回头,你也越来越不敢介入,虽然你最后还是赚了,但你依然是个失败者,只不过是另外一种失败者!

楼主讲述的故事只是第一阶段,故事继续发展下去,你就会发现这样一个结局:“他最终还是相信了他的系统,在后来的一个月他又遇到一次行情,轻松的 73

挣到6000点。一晃下半年到了,行情随着天气从酷热转到了冷秋,系统还是一丝不苟的不断的发出信号,可他怎么也没想到,虽然他还是坚定的按照系统的指令买进、平仓、至损,可就在圣诞前夕,账面利润又不知不觉的回到了年初,细细算来还赔进去250点。

如何学习期货投资

市场上真正从内心深处重视学习或者领悟到学习重要性的人似乎并不太多。我越来越感觉到学习才是保持自己能够在市场上长期做下去的唯一途径,持续的学习能够给你不断带来新的东西,从某种意义上来讲,学习的能力就能够代表你的交易能力和分析能力。

投资者在前进的路上会不断遇到困惑和迷茫,这些困惑和迷茫本身就会促使大家不断的去学习,所以投资者渴望学习的动力是一直存在的,获利的本能都会促使我们不断的去学习。问题的关键是:期货的学习并不容易,其难度也许并不亚于交易获利的难度,这种困难使很多人被迫只能坚持学习一段时间,之后就长期处于顺其自然的状态,而很难进行进一步更加深入的学习。

期货市场的知识并不是太多,只要你肯努力,一年半载估计就能够把期货知识学习完毕。所以期货的入门非常容易,然而这只是学习的最初步阶段。很多人在完成这种初步的学习之后就得出结论:期货很容易操作,进而开始进场交易。结果可想而知,亏损接踵而至,在真实的交易中他才发现需要学习的东西还太多。这会使投资者很快进入到学习的第二个阶段:困惑迷茫阶段。在这个阶段,因为投资者发现要学习的东西太多了,以至于不知道该学习什么了。似乎什么都需要学,又似乎学什么都没有用。绝大部分投资者都无法度过这个阶段,就被市场淘汰了。能够度过这个阶段的投资者将进入另外一种状态,他能够形成自己的交易 74

理念,形成自己的交易模式,甚至形成自己的交易哲学。也就是说,他的思想和交易已经形成体系。但进入这种状态的投资者他还是只能阶段性的盈利,还无法持续稳定的盈利,一般人达到这种状态后,他再次学习的动力会逐渐丧失,他开始围绕自己的体系循环,他觉得自己已经理解市场:市场不过如此。然而市场远非"不过如此"。他自己的体系开始成为阻碍他进一步学习的藩篱,他开始封闭自己,否定别人,甚至嘲笑前两个阶段的投资者,不愿意跟别人交流。确实,能够达到这个阶段的人本来就不多,所以,他变得孤独,进而也同时很难再次学习和进步。投资者达到这个阶段后,都会形成自己的体系:技术性为主或者基本面为主,或者政策性为主,很象武林派系,彼此相轻。 然而,期货市场的学习是从第三个阶段才真正开始的,前两个阶段都相当于基础课程,第三阶段才开始进入专业课程。前两个阶段都是学知识,第三个阶段才开始学技能,技能的学习是永远没有止境的,技能的不断提高才是你保持盈利的基础。

提高能力远比掌握知识难度更大,盈利是靠能力,而不是知识,所以你应该理解为什么我说学习的能力就相当于交易获利的能力了。能力可以分为:市场分析的能力、对市场表现的理解能力、对市场状态的判断能力、对影响市场主导因素的鉴别能力、对技术图标的解读能力、操作计划的制定能力以及执行能力。任何知识,只有通过自己的具体实践,消化吸收才能转化为自己的能力。到了这个阶段,保持开放、客观的原则最重要,这也是你能够继续学习进步的原则。期货市场是通过不断破坏规律来前进的,而不是通过建立市场规律来前进的,这是期货市场有别于其它市场的重要特点。期货市场只有保持不确定性才能发展,而不是形成运行规律来发展。期货市场最有意思的特点就是:同样的信息或交易工具在不同的人身上会产生千奇百怪的反应,同样的信息或工具并不具有唯一性和正确性或权威性,所以,对于交易来讲,对信息和交易工具的理解运用比掌握信息 75

和工具本身更加重要。掌握大量的信息、购买大量的交易模型对你的分析和交易盈利并不会有太大的帮助,关键要看你的理解和运用能力。

不要封闭自己,不要禁锢自己的思想,要勇于否定自己,否定自己过去错误的认识。否定错误就意味着得到正确。通过进一步的学习,你所得到的已经不再是知识性的东西,而是认知能力的提高、分析能力的提高、自信心的提高,进而提高操作能力。十几年的经历我才明白:投机者是市场风险的购买者,购买社会经济活动所必然产生的风险,并通过经营和管理风险来达到获利的目的。我们总是无法正确的把握市场,并不是因为我们愚笨,而是因为我们是风险的购买者和承担者,我们是社会经济风险的买单脚色。而社会和企业却把经营风险卖给我们了。我们承担风险,更准确的讲,我们产生亏损,以达到化解社会经济活动的风险,保持社会经济的正常运行,这就是期货市场的本质。本质上来讲,个人投机者就相当于资产管理公司,都是通过购买风险资产来达到盈利的目的,也就是你要具有化腐朽为神奇的能力,要达到这样的要求,你的学习之路将永无止境。

到了第三个阶段,你学习的主要方式就是实践和领悟。不仅仅是交易的实践和领悟,也包括人生的实践和领悟。你会认识到:市场其实就是一个人,你跟市场打交道,其实就是在跟一个内涵很深的人在打交道。当你有新的领悟之后,你一定会对原来你自以为完全了解的东西有崭新的认识,包括你原来已经否定的技术指标和交易方式以及分析方式。每个人都在为市场做贡献,每个人都在为自己的盈利而努力,每个人都有可学之处。这个时候,你的学习主要就是与人交流,交流思想、体会、心得,甚至是性格。不要把自己局限在交易和市场上学习,要通过学习经营人生来学习交易,通过学习与人相处与社会相处来学习和提高,这是根的学习。通过这种学习形成大气、坦然、客观、面对、从容。大气、坦然、客观、面对、从容对于交易的重要性无需多讲,这种风范不是通过技术性的行为就能达到和实现的,也不是通过提高你的预测分析能力和资金管理能力就能达到 76

的。04年以前,我不关心基本面,我认为基本面没什么用。然而05年我发现自己错了,不是基本面没用,而是自己原来根本就不会用。05年几次大型的交易我都是通过基本面的分析来进行操作的,效果远比单纯的技术分析好得多。基本面可以分析市场,并且得出进场的区间,而技术性方法可以用来检验这种操作是否正确,技术性的信号可以用来控制交易的风险和交易的正确程度。而交易的正确程度可以决定你的交易规模。对于我来讲这真的是非常有意义的进展。而对基本面的重新认识不是来自于书本,而是来自于与企业的交流,与人的交流,本质上就是与社会的交流。

所以,再次强调,保持客观和开放的心态,不要封闭自己,永远保持好奇心和求知欲,这样你才能获得不断前进的动力。严格来讲,封闭自己,否定别人就相当于你的交易生命已经进入结束阶段。市场的任何波动都可以找到相应的应对措施,关键是看你的追求。确定了你的追求就确定了你学习的方向和努力的动力。市场在变化,追求在提高,所以,你永远不要停止学习。 通过不断的思考和再次的学习,我发现市场上任何交易工具和分析方法都有其存在的合理价值,但都是合理的存在价值,而不是绝对的存在价值。市场永远就是在这些有限的因素主导下运行,只不过不同的阶段影响市场的主导因素不同而已。如果你封闭自己,只坚持某种理念,则当市场的主导因素不是你接受和理解的时候,你就会陷入困惑之中,并产生亏损。不学西,不接受别的有价值的东西,就相当于失去很多市场机会和理解市场的能力。市场非常大,内涵不会有大的变化,但性格和表现方式却经常变。不坚持学习和吸收,你终将会被市场所淘汰,不管你是谁,都是如此。

谦虚、开放、客观是学习的原则,其实也是交易的原则。做人如此,交易也是如此,永远不要停止学习。

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交易是返璞归真

日本近代有两位一流的剑客,一位是宫本武藏,另一位是柳生又寿郎。当年,柳生拜师宫本。学艺时,向宫本说:“师傅,根据我的资质,要练多久才能成为一流的剑客?”宫本答道:“最少也要十年吧!”柳生说:“十年太久了,假如我加倍苦练,多久可以成为一流的剑客呢?”宫本答道:“那就要二十年了。”柳生一脸狐疑,又问:“假如我晚上不睡觉,日以继夜地苦练呢?”宫本答道:“那你必死无疑,根本不可能成为一流的剑客。”柳生非常吃惊:“为什么?”宫本答道:“要当一流剑客的先决条件,就是必须永远保留一只眼睛注视自己,不断反省自己。现在,你两只眼睛都盯着剑客的招牌,哪里还有眼睛注视自己呢?”柳生听了,满头大汗,当场开悟,终成一代名剑客。

交易如剑道,想成为一流的交易者,当所有的精力都在关注赢利目标时,受市场的刺激和诱惑,情绪常常会随着市场跌宕起伏,心态会逐渐丧失宁静平和,结果反而事与愿违。如果把电脑显示屏关掉,你会发现脑子一片空白,是价格数字在动?是屏幕在闪烁?一切只是你的心在动。尝试离市场远一点,再远一点,拿出你落满灰尘的笔记本,写上你的交易计划,计划你的交易,交易你的计划,期货其实就是这么简单。

不要陷入追求胜率的歧途。每个交易者,都有着对交易系统不断优化的追求,一个基本的交易系统,确实应该具备价格判断、资金管理、风险控制等要素,但在此基础上,很多交易者总是在孜孜不倦地优化价格判断这一要素,试图寻求更高的胜率和更优的出入点,这是一个歧途。牛顿说过,“我可以计算天体的运行,但无法推断人心的疯狂程度”。我们需要优化的,不是价格的更准确判断,而是人性自身的弱点。振荡市中亏钱是高手也难以逃脱的宿命,是客观实在的,要懂得它就像呼吸一样自然,要理性地接纳它而不是抗拒。到了止损位的时候止损,到了止盈位的时候止盈,两个位臵之间的波动,由它去吧,期货就是返璞归真。

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寻找快乐的真谛

期货市场的快乐是什么?我要说的是,期货市场中赚钱并不是最快乐的,赚钱的快乐总是稍纵即逝,随之而来的,是未能重仓或者继续持有获得更大收益的悔恨和烦恼。不是这样吗?这是人性贪婪一面的反映,几乎是无法逃避的。

20xx年2月19日,在林肯市,一家肉联厂的8名食品包装工每人凑份5美元购买的彩票中了3.65亿美元的美国有史以来最大的彩奖。扣除税金后,这8位幸运儿每人领取了1550万美元的巨额现金,这再一次勾起了无数美国人靠运气一夜暴富的发财梦想。不过,根据历史统计数据预测,这8个中彩者中有超过4人会在有生之年输掉大部分幸运之财,更有3人会最终破产。究其原因,是通过中彩等方式突然致富的人通常不具备必要的心理素质来管理好这些“天上掉下来的馅饼”。人生的目标提前实现,你获得的却是茫然和失落。

答案这样令人沮丧,似乎快乐的真谛一下子变得遥不可及。其实不然。我觉得,在交易中,遵守纪律使人更加快乐。对于每个交易者来说,其实没有人在市场中进行交易,你交易的只是自己的信仰系统。计划你的交易,交易你的计划。胜不妄喜,败不惶馁。这是一个习惯的养成,而习惯决定性格,性格决定命运。看看你的资金曲线大幅回落的那一段,哪一次不是没有遵守自己的交易计划而造成的?只有遵守纪律,你才能获得平和的心态,从而获得持久的快乐。

享受有“缝”的人生

有没有人不是这样上了发条似的无目的地向前冲?有没有人的人生履历上有一条或大或小的“缝”?有些离题了,但其实与期货不远,与人生更近。期货只是人生的一小部分,在有必要的时候,不妨抽出人生的一段时间,去旅行,去探索世界。

20xx年6月份,英国的普利茅斯,一个66岁的德国人结束了他44年的自行车探险旅行——行程150,000公里,穿越了211个国家,随后他忽然发现他的自行车被人偷了,他觉得不可思议。事实上,整个国家的人在知道这件事后都觉得不可思议:这人在做什么?骑脚踏车绕着地球转了半个世纪?

旅行有许多的实现形式。今天我最想念的,还是当年上大学时囊中羞涩的省内之旅,晚上饿了,四个大男生用仅有的四块钱吃一个沙锅……我所在的这个北 79

方海滨城市,一年四季有无数人涌向这个宜人居住的地方。但是从我生于斯长于斯的感受出发,我觉得,如果你没有看到买完菜的人用一只塑胶袋带一袋啤酒回家,如果你没有看到人们穿着泳衣走在街上步行去沙滩,如果你没有见过那些路边灯下赤膊整夜玩一种#9@k游戏的汉子们,你应该不算是真正来过这个城市。然而,在那些“来回双飞,入住五星级豪华酒店,十天遍游五大城市”的旅游团项目里,永远也享受不到这些。

何妨给自己一个悠长假期。那些多空的搏杀,那些账户的盈亏,且统统抛了,期货市场教给我们的,其实只是一种心境:人生就像一场旅行,不必在乎目的地,在乎的,是沿途的风景,以及看风景的心情。

期货交易学习路线

期货交易是现有几种能凭借动力,耐力和技巧,以相对较少的资金投入来获得无限潜在利润的投资工具之一.可以说没有任何资本投机像期货交易那样充满投机性,迷惑性,风险性而又前景广阔.那么如何成功参与期货交易呢?我个人认为有如下几个因素:

一.要对期货市场拥有正确全面的理解

这方面的知识我认为不用买书,完全可以通过论坛新手学苑以及各大期货论坛的帖子来获得.通过大量的阅读,你要弄明白以下几个问题:

1.期货交易不是一门科学,它更多的是一门艺术.

2.没有捷径,没有菜谱式的公式来获得期货交易的成功.

3.期货市场中九亏一赢,对这样的结果原因知道个大概.

4.如果一个人能清醒认识到交易中亏损的风险,能为获得成功不懈努力并具有自律精神的话,期货交易将为他提供一条通往巨额财富的谋生之路.

有了以上认识后,还需要端正学习态度和坚定信念.

虽然每个人来学习和期货交易的最初动机都不一样,所受到的影响也不一样.但是可以想象的到,大家听到最多的就是期货风险很大很大,几乎没有人能够赚到钱.其实这是偏见.很多人过早被市场消灭,不是因为期货本身的错,而是因为自己的思维和做法错误,想想看,还像股票那样全仓杀入期货,不知道错在哪里,如何改错?不死才怪!在股票里没死,是因为股票是慢慢割杀.就好象那句话说的 80

那样,股票是温水慢慢煮死,期货是开水利马烫死.如此说来两者还有优劣厚重之分吗?

所以,我觉得交易什么不重要,重要的是你对市场对自己的了解有多深! 另外,该不该学习期货?该不该交易期货?这个问题我想没有人可以给出正确的答案。很多人仅仅因为自己或周围人赔钱就告诉新手不可以来交易;也有很多人因为一时的运气就对新手特吹狂吹;更有经纪人自己交易失败不得不退出,却鼓动新手大做特做,这样的行为都很不负责。

适合不适合?如何调整自己?谁也别问,你是自己的主人,对照大作手的话就成:投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到头来终究是一贫如洗。

二.行情分析方法的学习和掌握

行情分析方法非常重要,针对众多市场是观望还是入市参与交易,都取决于你对市场的准确分析。要想做好分析工作,首先要学习所有 的分析方法,然后根据自己的优势,确定自己的分析方法。目前行情分析方法有三种,基本分析,技术分析和心理分析。

基本分析:它要求我们具备经济情势的能力.在新手尤其是股票新手当中,很多人是由此入市操作的.在他们眼里这个分析是最容易进行的,看看新闻,浏览一下某公司的投资报告,注意一下产量和销量就可以操作了.其实这是非常错误的,在各大投资公司,薪水最高的就是基本面研究员,这说明这个分析是非常难得和专业化的,一般的散户无论是资历还是财力是做不到全面及时的基本分析的.这方面请看看<史瓦格期貨基本分析>就会知道我们的无奈.但是这也不能说明我们就要完全放弃基本分析,我们可以学习根据重要事件对市场的影响来判断后续的走势.

技术分析:它是借助于图表和技术指标的帮助来分析市场行为,帮助我们决定何时买入卖出或者不参与,也帮助我们判断走势的正常与异常.它包括:

1.图形分析:头肩,反转,连续,支撑,压力等。这个是最基础的,也是陷阱最多的地方。学习参考书目《期货市场技术分析》《期货交易技术分析》《日本蜡烛图技术》《甘氏理论:形态—价格—时间》《完全技术分析手册》。 81

2.顺势分析:趋势线,均线。都说顺势操作,可是如何发现趋势的开始,如何确定趋势是否延续?这个太难太难了!学习参考书目《趋势跟踪》《专业投机原理》《股市晴雨表》(《股市晴雨表》中的道氏理论对趋势的理解非常重要)

3.结构分析:季节性,循环,波浪。结构分析是帮助我们确定行情所处的位臵,从而确定市场随后的发展,这个学习是很深的,弄不好要陷入迷信的怪圈,大家要小心才好。刚开始可以只做了解,有了一定经验和分析能力后,再来深入研究它。学习参考书目《艾略特波浪理论-市场行为的关键》《应用艾略特波浪理论获利》《江恩华尔街45年》《市场轮廓理论》《驾驭市场--优秀交易商是如何造就的》

4.市场性质:它的重点是判断超买或超卖的行情,主要是用于没有明确方向的震荡行情。学习书目《短线交易秘诀》《我如何从股市中赚得200万》《震荡盘操作策略》《箱型法》。

在期货交易中,技术分析人士占很大一部分,也许就是因为使用的人多,常常使得经典技术信号失灵。

心理分析:在技术分析中说到,经典技术信号失灵,那么如何解决这问题呢?这就引出了心理分析。心理分析是非常复杂和难以掌握的,因为它没有什么指标可以准确量化,只能说是斗志斗勇吧。它分为两个方面:

1.自己心理分析:参考书目《重塑证券交易心理》《赢家操作心法》(大陆版本名字忘了)《最佳卖出点》《战胜华尔街--成功投资的心理学与哲学》《股票投资心理分析》

2. 大众心理分析:参考书目《大众心理与走势预测 》 《逆向思考的艺术 》《乌合之众》《88种股市陷阱》

这里还要特别提到一本书,那就是《行为金融》。重点推荐的理由可在此书内容简介得知。纯金融理论并不是考虑人们的情感波动,认识偏见和预期, 而这些因素常常会导致人们做出并不高明的决策。尽管知道成功的希望渺茫,但对于回报丰厚、获胜概率微小的机会,人们仍然人地准备下手一搏,这从世界上到处风靡的彩票抽奖活动可以看出。因此,社会的行为方式比数理化理论模型要有用的多,许多人会听从一些传言和小道消息或随大流,而并不想对一些事情做出客观公正的评判。 本书的两位作者,一名是经验丰富的金融市场实践者,另一 82

名是在研究市场心理的专家,向我们阐述了行为金融的科学意义。该书探讨了人们在寻求更好的投资机会有关决策的几个问题,决策如何引起证券市场价格波动,投资者如何选择信息和交流信息。

三.形成自己的分析体系并建立交易规则

通过大量的学习后,每个人或多或少拥有了自己的分析方法,但是这时候的方法基本都是书上看到或者别人那里听来的,悟性好的人会知道其中的涵义,悟性稍差或者懒惰的人则根本不知。无论知道与否,别人的方法终究是别人的,依靠它们来操作很难获利可这又是每个人必经之路!那么若想在这个过程少花一点冤枉钱,就先用模拟交易或者历史数据测试去试验其有效性,然后用最少的资金去实盘。在这两个过程中,根据自己的观察和思考对原有的方法进行更正和完善。学习参考书目《混沌操作法》《克罗谈投资策略——神奇的墨菲法则》《原版海龟交易法则》《成功交易--与金融大师谈投资》《高績效期貨操作:名家交易策略》《甘氏理论:型态-价格-时间》

四.实现复制性学习到创造性学习的质变

如果说交易学习很难,那么就应该体现在这个过程中了。当人们拥有了属于自己的分析方法进行操作后(太多的人是没有耐心经历验证过程的),他们会慢慢发现,他们所学到的方法在交易中竟然无法让他们赚到钱,当然有一些人刚开始是获利的,但最终也要陷入亏损。于是又学新的方法,但还是不行。这时有的人或者去花高价寻找秘诀,或者责怪自己的心态不好,事实上,这个时候大家关键的问题是操作犯了一个严重的错误,那就是拿来主义----无论什么方法,只要看到了,不问究竟或不懂究竟,拿来就用。

比如最著名的突破买入法,很多人都是在创新高时买入。这个方法在股票中无伤大雅,可是在期货中却常常是非常的被动。因为在期货中,这个方法的最好使用时机应该是高位或低位(常见的是低位)长时间横盘整理后的突破第一笔仓介入。因为这一突破说明了新的趋势很有可能从这里开始。而在趋势形成后的过程中,再用这个方法,却是非常的被动,可以看看伦敦铜,在上升趋势中,有几个突破是没有跌回的?!而且在趋势行进中的突破买入使你的止损点非常的不合理,同时这样的操作会让你多次止损受伤。期货是保证金制度,太宽的止损将使你的这笔交易风险报酬比很不划算,太低的止损又没说明你错了,所以最后的结 83

果你总是受伤。而形态识别更是太多的陷阱在里面。

要解决这些问题必须跳出书本,从理论世界中来到现实世界,每天大量的看盘解盘,这个过程就像《乌合之众》所说的那样:取得成功的条件是判断力,是经验,是开拓精神和个性。观念只有在自然而正常的环境中才能形成。要促进观念的培养,需要在现实中获得大量的感官印象;他得亲眼看到各种工具、材料和操作;他得身临其境。在不知不觉中获得细节,默默推敲,在心中逐渐成形,并且或迟或早会产生出一些提示,然后着手新的组合,简化,创意。改进或发明。

当有一天,你对他人的技术不再是拿来主义,而是详细检查方法和结果,并能通过图表了解到背后人们的情绪因素,那么你的交易也就赢多于亏了。不过这个过程很长,没有失望绝望是无法有这个质变的。好在相对于股票,期货的迷惑时间少很多。勤奋刻苦的人大概1---2年就能熬过去了,股票可就没这么幸运,10年可能还不知究竟。这也是我热爱期货的一个原因所在。

五.培养高超的交易技能和技巧

期货市场是买家和卖家因为某种原因聚集在一起交换货物、进行交易的地方。在这个斗智斗勇的高级游戏中,要获得胜利需要正确的行情分析同时,更需要高超的交易技巧.然而如前辈所说,交易界里同时具备分析能力与交易技巧的人并不多见.因此这项学习既是挑战更是机遇.

成功稳健的交易是由一系列环节组成:买(卖)什么--何时买(卖)--怎么买(卖)--买(卖)入量占资金组合的比例多大--买(卖)入后的监控--何时加仓--加仓后的监控--何时平仓--对不可预知的意外情况防范措施--错误的处理--系统无效时的行为等.这其中的任何一个环节,初学者都不能很好的完成,甚至说有了几年交易经验的老手也都很难做到.想要掌握它,一方面通过冥想,在交易前尽可能把所有环节中自己的处理方式想象出来,这个过程要细致,不能有纰漏;另一方面用最小量去实盘交易,在实盘中对自己的执行能力和自己的优点弱点进行最严格的检验和修正.

有专家说:“技能的高低在于熟练的程度”。 一个司机车开的好坏,在于他开车的时间长短,在于他对车况的熟悉程度,在于他应对不良路况反映的灵敏度,关键的一样就是熟练的程度。你能想象一个未经练习,就直接开车上路的后果吗?交易技能的高低虽然涉及不到生命安全问题,但是势必会影响到交易绩 84

效。

<体育运动心理学>曾说,对于一种运动技能,如弹琴,打字,驾驶汽车等,要达到熟练必须经过1000-1500小时的练习.这仅是一般性的熟练而言,至于在竞技运动领域,要形成一种能够在比赛中灵活运用的技巧,显然要经过更长的时间.

体育如此,交易也是这样.国债交易员查理D曾说,当你经过了5000笔交易后,你才会把交易中所有可能遇到的各种情况经历了.5000笔---这是什么样的概念啊?!因此到了这个阶段,如果波段交易技巧能够比较成熟的掌握,那么可以用最小的仓位从趋势波段过渡到短线甚至日内。在短线和日内的不断交易中,执行能力和技术水平会得到很大的锻炼和提高,最终交易绩效也将取得明显提高。《精准获利K线战技》说的好:理性而熟练的操作技巧,是来自惨痛教训。某些人的反应敏锐,可以很快从这类失败中吸取教训。归纳出一套胜算较高的运作方法。可是并不是每个人都具有敏锐的反省能力,否则市场上就不会有那么多失败者。

六 在学习和交易中培养严格的自律和谦卑精神

常听说以交易为生很难,我想该是体现这以后的过程中。因为没有任何一行像保证金交易这样严格要求我们人格的完整性。

当我们千辛万苦有了不错的方法,用起来也得心应手时,却常常发现交易成绩还是不稳定,时好时坏,甚至损失惨重,造成这样的原因主要是缺乏自律和谦逊心态。一方面因为这样那样的原因没有按照计划执行,任由情形任意发展;一方面因为过于自大,或者固步自封,或者交易过量。回顾过去众多前辈,他们的惨败不是因为缺少方法,也不是缺少技巧,就是因为缺乏自律和对市场的谦卑,比如大作手。

不是吗?每个拥有丰富交易经验的人都或多或少拥有这样的经历,常常犯些十分愚蠢的错误,过后想起来都不能原谅自己。这就是《十年一梦》所说的那样:明明知道,却做不到。要做到理性,就要先承认非理性。只有承认自己的不足,才会去想完善措施,这个过程是一生一世的。惟独你的素养和境界都提高上去了,那么你的交易才是真正的交易,没有情绪,没有自大。

正如前辈们所说的那样:交易好的人,为人也一定好!

七 永远保留学习的好习惯

无论你之前的交易多么成功,切不可放弃学习。一方面交易环节细致全面, 85

市场也不断变化之中,就算人性本质不变,但人们的表达和应变方式却是与时俱进的,这一切都需要我们时时关注和领会;另一方面人是充满惰性的,稍微放纵和膨胀自己,就会给交易带来无比的祸害。

为保持最敏锐的头脑,要时刻关注市场最近观念和操作方法。这个可以从知名人士的相关文章和最近图书取得。另外要对之前的经典书籍不定期回顾和体会,随着自己水平的不断提高,你一定会有更深的感悟和启迪。

至此,这个帖子似乎可以结束了。但是,交易并不是这么简单的线条,这几个过程几乎没有明显的界限。这里,我只能说在交易的初级和中级阶段,方法和技巧更重要一些,在交易的高级阶段,心态和自律更重要一些。

从毫无原则到恪守规则的过渡

刚刚接触期货的人,大多数在开始的第一单,都是凭着感觉打着预测的幌子,鼓足了劲的赌一把。和多人自我感觉很好,并且也认为自己进行了大量的研究和学习,应该不会有什么问题。如果第一单获利了,那么就会认为自己是如此的聪慧,看看吧,老子第一单就是开门红。其实这时候的获利往往都是行情刚刚开始, 但他却跑掉了。如果他连续正确三次,他就会认为自己已经掌握了赚钱的良方, 他会认为,你看看在期货市场赚钱是多么简单地事情,只要如何如何就可以赚个底朝天。

于是,胆子就会逐步的大起来,买三手两手不过瘾,就半仓或满仓操作, 其实他并不知道自己的操作水平并不足以承受过高的风险。于是乎,一次失手,损失大半,然后剩下的就是希望和幻想以及悔恨。直到爆仓。

相信所有的进入期货市场的朋友都有过一个经历。那就是:在经历过研究和学习的过程以后,都会研究出一些属于自己的获利窍门,并认为自己掌握了或至少研究出一些别人尚未知晓的秘诀。并且滔滔不绝的向别人炫耀,岂不知别人对这些东西不肖一顾。

记得我在新华书店买书的时候遇到过一位朋友,他滔滔不绝的向我炫耀他的研究成果,我没有理他,他问我:你是不是不相信。我说:不是我不相信,而是我也从你那个阶段过来的。他说:能不能说说你的方法,我说:相信秘诀的基本都是新手,恪守规则的基本都是老手。你无论采用什么方法只要能恪守规则,你 86

就不会被市场很快消灭,你就有机会通过反省来使自己进步,然后,过渡到一个恪守规则的交易者。

澳门赌王何鸿燊说过,在一个完全让别人操纵了的市场中想要赢是非常困难的事,甚至可以说是不可能的。就像是赌博一样,你不可能赢。但是你必须知道如何才能输得最少。

这使我联想到期货市场,如何才能输得最少岂不是期货交易的诀窍。

在一开始的时候,我有些无视自己的工具,并不能恪守出局和入局的规则。不是担心利润跑掉就是担心市场把我抛弃。并且一次都没有认真地执行过,不是进的早了就是出的早了,总之不是驴不拉就是磨不转,几经周折还是亏损。因为你不能恪守规则就必然会进入到猜测的死角,也必然会误入守恒的歧途,然后因为失去概率而失败。

后来通过反省我开始恪守规则,但是有时候还会因为出局早了,或入局早了的事情感到有些不安。然而,在这时因为习惯式的恪守规则是我练就了一个本事,那就是一旦局势不利,我就会及时地逃脱,毫不犹豫。这让我的损失总是在最少。如果我发现我出局太早了,市场还在继续,即使商品的价格比我卖出的还要高,我也会重新进入,并且这样的事情几乎每一次交易都会发生。

逐步的,我明白了一个道理。那就是恪守入局和出局的规则就是在降低盲目猜测的风险。即:我们总是在市场枯荣交接之处进行大于50%的正确率的情况下交易。所以我们的风险总是最低的,如果这个枯荣交接处发生了逆转那我们走好了,如果他在茁壮成长那我们就耐心的持有就可以了。逐渐的我变得有些明智起来,如果没有入局信号出现我不敢入局,我怕买错了。没有出现出局信号我也不敢轻易出局,我怕我刚卖掉市场又开始了。即:我从开始的盲目担心无视规则,转变到恪守规则小心谨慎。所以我每次虽然获利不多,但是我基本上都有盈利。因为我总是在入局点等待机会,在出局点收获利润。当然,有时候即使按照规则去做也有亏钱的时候,这就像我们玩电玩一样再好的技术你不可能不失误,关键在于你必须的快速的恢复状态。况且任何技术分析工具都只是在告诉我们现在所处于怎样的形势之中。然后根据形势的变化来决定是进是退而已,其他的一切都不存在。

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让人少走10年弯路的体会

宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合,而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友(也可以说是我的老师),他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界,这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路,也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究,我发现,真正达到将所有技术(传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随)融合为一体是完全可以作到的,只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程,而我们大多数人,在这种冶炼的过程中,或者由于我们的悟性不够,或者由于我们的韧性不够,因此,99%的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的,这个过程,我认为,叫做“炼金术”好象还不够贴切,我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程,再痛苦艰难,但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业,那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。

我的一个领悟是,以后的时间,我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘,我必须用更多时间去完成,可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的,这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道,我这样讲,大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力,但我知道,我必须要影着头皮,超越存在于语言之中的玄虚,完成自己生命和事业上真正的突破。

我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识,我也知道,我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道,我心灵所指的那个方向,才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向,不管能否抵达,至少,我必须调校好自己的方向,对准她,然后迈出我的步伐。

人们常说一句话,在期货市场中,纪律和心态控制重于一切。然而,我却要不客气的指出,这一切的前提,是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统,否则,就有流于空谈的危险。

在我自己的实践中,我在最终设计并完善了自己的交易系统之后,心态自然 88

更加稳定、自信,而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事,因为违反他,将把你臵于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候,你会发现,通过交易赚钱,其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐,你终将远离并告别亏损,这就是我切身的体验。

其实,我的这些体验,对于初入投机行业的朋友来说,没有任何用处,或者说,是一些空话。但是,我对于朋友们的忠告是,一定要建立适合你自己的交易系统,无论你被市场掴的鼻青脸肿,你必须重新站起来,再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐,因为,这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途,别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上,当然,这种系统,他可以是基于技术分析的,也可以是基于基本分析的,或是其他如周易预测技术的。我始终认为,感觉是无法长期可靠的,只有客观的系统,才能保证你有客观的心态。

我认识的一位香港的专业恒指期货做手,他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到,当年和他一起做恒指的,有的改行了,有的破产了,他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的,只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大,看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰,才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统,直到今天,他仍然在完善和修正。从他的身上,我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比,我只不过是个篮球爱好者,而他已经是NBA中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到,时间的积分和微分作用,在我的身上,刚刚显现。

其实,对于每一个职业交易者而言,心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法,将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验,整理成文字,期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统,我认为,必定会历经两个阶段。

1、堆积

我说的所谓的堆积,大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段,是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段,强调的是尽最大可能,广 89

泛占有,兼收并蓄,甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神,把你能收集到的一切素材,积淀到你的大脑,以备后用。

积累从何而来?当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概,不需要有太强的针对性,但必须有广泛性,中西并举,阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单,这样阅读起来更有针对性,效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是,以西方经典的技术分析文丛开始下手,先开立一个20本左右的书单,英文水平高的最好直接阅读原版,用最简单的串行方式,将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧,过程虽然枯燥冗长,却不可替代、不可跨越。而且,对于好书,要一遍又一遍的读,直到烂熟于胸为止。

堆积的过程更多使用的智能,是记忆和少量的推理。你首要的是,牢记书里的方法和教条,并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中,轻松取得最前面两个级别的评分的话,我想,这个阶段对于你,可能只需要2-3年的时间,间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍,起到旁征博引、互相贯通的意义。

在阅读阶段,也不是我妄自菲薄,我认为应尽量少读国内的读物,而尽一切可能(如去国外网站订购等)去不知疲倦的阅读西方的经典文丛,尤其是技术分析方面的。其实,老手的书房中的书单,对于新手来说,就是最大的财富了,可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后,才绕了个大弯,在朋友的指点下,开始阅读西方的技术分析经典,也读过少量几本原版的“圣经”“儒家”类书籍。

积累的素材除了来自于书籍之外,当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心,以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲,在其他论坛结识的一些好手,对我的帮助作用,可以说是极其深远的。

除了这两者之外,我认为,你应该把所有(记住,是所有)的时间用于看盘,读盘,复盘!!!

看盘,其实对于刚开始的时候来说,无非就是个“外行看热闹”的罢了,但 90

这个热闹,无论如何,你硬着头皮,也得看下去。

有条件的,看一切你能看到历史数据的市场行情:外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数,观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势,至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场,我的理念是,指数终于一切,永远看着指数的脸色行事,绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为,自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。

而且,看盘的过程,也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。 我在看盘、盯盘的过程中,经历了这样几个阶段:

一、看热闹阶段

天天盯着涨幅榜第一板的看,眼睛里只看到涨、跌的曲线,心里没有任何感觉。

二、初级阶段

买了书,知道了比如量比等技术指标,知道了综合排序,知道了分钟排行,知道了资金流向,知道了热点板块和集团式热点,看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样,知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。

三、进阶

目的性更加明确,有了分门别类的自选项目、板块,从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向,学会了公式选股,自创指标,测试交易公式(还谈不上交易系统)等进阶技术,开始排斥传统技术和指标,自以为进入了交易的核心,醉心于编写公式和所谓的“交易系统”,并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。

四、系统化

对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘,尤其是美指、曰经和恒指。(这三只是我最喜爱的品种)不过,盯外盘的代价也是巨大的,所有与我年龄不相称的疾病接踵而至,呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中,终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式(除了我系统中需要用到的)的玩意儿(现在看起来,那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不臵一提的东西),回归到了最简单、原始的几项技术(说出来,这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过)。看盘的目的是为了验证 91

系统,完善系统。

五、整合阶段

你终于发现,在有效的交易系统的指导下,你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家,正是应验了那句话,“股价运动包含一切信息”。你能想象,我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下,却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候,不怕你们笑话,我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国,而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后,就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析,我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道,有效的系统和心理控制力,就可以保证我,在任何市场获利,就这么简单。

上面我提到的第四个阶段,是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。

这个阶段,他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候,你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说,这个阶段是不可逾越的,你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度,你才有可能进到“蓦然回首,那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑,要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机,那么这个阶段就是你义无返顾的选择,别无他途。你要设法在曲线的运用中,综合你所有知道的交易技术知识,去解释已有的和预测还未发生的。

我不敢保证,人人都能走出这个阶段。我发现,投机这个行业,是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水,却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业,注定最终成功的,只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以,选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的,因为,有的时候,回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机,甚至乐于接受一事无成的最终结果,否则,我真的劝你,请慎重你的选择。

我想用海特的一句话,和大家共勉:

首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率 92

优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.

2.嬗变

如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话,那么这个阶段,你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材,做集中的消化和吸收了,直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西,并浸润你思维的血液。

你必须最大限度的发挥你的怀疑主义,怀疑一切你所读、所看的东西,用你的思维去重新诠释,而不论这种诠释在别人看来,是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键,总之你必须迈出你思维独立的脚步,彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的,你必须经过思考,获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的,互为基础。学习别人的经验和知识只是手段,如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话,那就背离了学习的初衷。学习,只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已,而变成你自己的血液这个过程,则需要创造来提升。

学习是线性的,而创造则属于非线性。正是后者,给世界带来了多姿多采。 简而言之,就是融会贯通,提炼、萃取出自己的系统交易方法。

我有一个体会,语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就,你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法,比如,坚持写交易曰记,做详尽的案例分析等。我想,很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段,我只能大致的说,你必须活动开你思维的肌肉,不拘一格,运用你灵活有力、充满灵性的神经系统,去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。

判断市场的趋势,是至关重要的。

说实话,为了成为真正职业的交易者,我几乎丧失了所有的兴趣爱好,过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过,时间让我逐渐乐在其中,而无须去忍受。有时候,我也怀疑过,这样的生活是否值得,又是否必要。但是,所谓的得失其实全是相对的,况且,在交易中,我确实获得了除了盈利之外的乐趣,难以言表的乐趣。

交易实践让我丧失了太多的冲动和激情,原来需要忍受的东西,渐渐的变得享受并沉醉其中,甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻,便是将监禁并 93

遭受各种控制的心情,放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表,而听任自己找个地方,去爬爬山,或听听音乐,即使思考,也让他远离交易和市场。我知道,我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业,我必须训练自己的心情,可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟,专业的交易者,他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。

我周围几乎所有的朋友,都说我的生活,极其枯燥而缺乏色彩,少了那么多的人生乐趣。当然,也有极少数朋友,过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线,几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中,可我深知这种折中,以我目前的阅历和智慧,还远远不够。

市场的本质是交换,其实,生命中,何尝又不是充满了得与失的交易?我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活,可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且,交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”!

所以,我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人,为了获得这份期权合约,我们共同努力!

最近重新读尼可。李森的自传,感受极深。

李森交易的失败,在我看来,有两个最主要的原因:

1、逆市场中级趋势而为,认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候,经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后,整个市场只有他一个人在买,在看多,而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在19xx年2月积累了6万多张曰经多头(折合约100亿美金),他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观,他不再有能力观察市场,却经常以为可以操控市场。事实上,他确实经常可以令市场反弹个100-200点,而且,一旦失去了他的买盘,市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出,长期趋势(PRIMARY TREND)是无法被操纵的。而李森,最明显的,违反了这个常识性的认识。而他,在当时,被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。

2、交易时机的失误。事实上,曰经指数在李森做多的时候,也确实处于某级别下跌趋势末期。但是,市场在很多时候,都证明空头(或多头)在最后抵抗 94

的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候,收获渔翁之利,给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候,贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑,努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上,他在19xx年2月底被新加坡警方抓获,而曰经指数于19xx年6月底7月初的时候,探至14000左右的低点,并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹,最高反弹至22750的位臵。当然,可怜的李森已经在监狱中服刑了,而他所巴林银行,也等不到艳阳高照的这个时刻了。

总之,在明显的下跌市道中(下跌接近收尾阶段),逆市场趋势而为,试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成,并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路(没有止损及相应保护措施。事实上,李森在对冲的品种JGB中,同样看反)的死码,是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。

其实,解决你问题的最根本办法,就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲,重点读一下 《系统交易方法》。不过,我本人对这套书的看法,并非向业内其他人一样,给予那么高的评价。其实,他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西,他更多的给出的是一种哲学上的思考,以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤,但你要试图找出一些具体的线索,那绝对是徒劳,因为,毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。

不过,我觉得,这套书,在你构件自己的交易系统时,确实可以提供宏观思路方面上的指导。

其实,史蒂夫。尼森的《曰本蜡烛图技术》是我的案头必备,也是我最爱读的书籍之一。而且,在我的交易系统中,蜡烛图技术是占有相当权重的,我把他当做重要的验证信号之一。我认为,这门古老的东方投资艺术,如果可以和西方的技术分析手段互为验证,将发挥更大的作用。事实上,这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟,各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率,互为验证,取长补短,是适当使用技术分析的关键。

我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10%的。而且,在这10% 95

的风险头寸中,我会将其细化为三级,即在高风险档中,再细分为低中高三档,以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过,和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是,我从不对冲风险,也不做套利。在真正的市场机会下,我在设计好退出计划的基础上,我操作的多类衍生产品,全部是同方向的!比如,我甚至会设计成用期指来保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵,我想,国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实,说穿了,真正核心的,就是你有没有NB的交易系统,可以分解并理解目前的市场趋势,这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合,在我看来,如果你拥有了有效的交易系统,这些手段全部不值得一提。我所要做的,不是去锁定风险,而是在同一个方向,放大放大再放大!

文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段,祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程,我想这是每一个职业投机者所必须经历的,最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘,才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业,就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说,没有辛勤的努力和汗水,就算得到了优秀的系统,也不可能发挥他的真正功力,因为系统正确使用的前提,是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以,我只能对您的要求说抱歉了。

其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且,盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误,顺势才是关键。我有个朋友,他几乎从来就不预测,只跟随趋势,永远在右侧交易,而我几年的平均赢利率目前还不如他,这就证明了,没有神奇的预测,一样可以成为大赢家。

如何判断期货高手的水平

下围棋的人都知道,职业棋手有段位制,段位的高低基本反映您的水平高低。期货交易没有段位制,各人的水平高低如何只有自已知道,怎么样才知道自己的水平高低呢?对照下面的段位制您大概就有个底了。

一段

你刚进入市场,对市场里的一切只不过有个大概的了解,各个合约的规定你 96

也不太清楚,要买什么要卖什么你也没什么主意,你的交易主要看各期货经纪公司的评论,或者听听朋友的建议,你总觉得他们说得都有道理。你的交易主要是日内的短线,赚点钱你就急着平仓,生怕到手的利润飞了,亏了你就抱着,想着总有解套的时候。

二段

你开始知道什么是主力合约,盘后就急着看持仓结构。你也知道了一些技术指标,MACD、KDJ、RSI之类的,总觉得它们有时准,有时又不准。你也关心基本面情况,今天那里天气如何?库存多了还是少了?你总是第一时间上网查查看。你的交易比较频繁,时赚时亏,但总的来说,帐户是亏损的。

三段

你在市场上已经交易了一段时间了,但总的来说帐户是亏损的。你觉得要在这个市场赚钱真的很难,你急着想翻本,可你不知道该怎么办。你看了一些关于交易的书,可你觉得他们说的是一回事,拿到这个市场中实际操作又蛮不是那么回事。你觉得还是指标不够精确,于是你试着调整参数,可它们仍然是有时准有时不准。你上论坛,希望得到高手的指导。可他们也是有时准有时不准。

四段

你有过大亏或者暴仓的经历了。你知道要在这个市场上生存不能听信那些个评论。于是你开始系统地学习,你把能找到的相关书籍都看了,希望能从中找到一个战胜市场的法宝。你也学习了波浪理论、江恩的测市法则、混沌理论之类的。你也知道了要顺势而为、亏损了要止损。可你搞不清这个“势”是怎么确定的,止损设在什么地方才好。你觉得要准确地知道市场何时反转真的太难了,你不相信在这个市场有人可以赚到钱,因为聪明如你都觉得面对市场束手无策,他们怎么可能赚到钱?

五段

你开始明白要在这个市场上赚钱必须要有一套交易系统。可你对这个交易系统具体都包括哪些东东还搞不太明白。你试着将几个指标组合成你的系统,根据它们提供的信号开平仓。可它们经常相互冲突,让你搞不明白此时到底该相信哪个。你试着长线交易,可有时你搞不清到底是回调还是要反转了。你也试着就做日内短线好了,每天赚个三五百块钱,一年下来应该也不少了。可关键是经常今 97

天赚了三百,明天却亏了五百。你的帐单仍然是亏损的,你觉得做期货真是太难了,实在不行的话,你考虑是不是该放弃了。

六段

你开始明白在这个市场上你没法预测价格走势,你不行,别人也不行。你开始有一套自己的交易系统,你知道自己只要严守纪律,长远的来看,你该能够赚到钱。你开始用概率来考虑问题,每一次进场,知道风险和报酬的比率各是多少。错了你会止损,盈利的单子你也开始能拿得住了。你的帐单时赚时亏,盈亏基本相当。有时你能按自己的系统交易,有时你不能。但你开始相信这个市场上有人可以赚到钱。你开始能够喊出好单,在论坛上你也开始成为大众关注的焦点。

七段

你开始能够稳定盈利,有自己的一整套交易系统。你已经解决了交易理念的种种问题,开始有了自己的交易哲学。对于技术性的东西你不太关心,你知道只要理念正确,即使是使用简单的移动平均线你也可以稳定获利。你知道哪些是关键的点位,你可以从容地进场,虽然你看不清以后的走势到底如何。某一天你可能先赚五百又亏了三百,但你能正确地执行止损,你知道这些亏掉的钱迟早又会回来。你的心态基本平静,但偶而面对行情的剧烈波动还是会有些起伏,特别是有单的时候。

八段

这时候赚钱对你来说是家常便饭,就象一名驾驶老手开车一样,遇到红灯就停、绿灯就行。交易对你来说完全是无意识的。你不再需要对着图形精确地定义止损的位臵,拿着笔或计算器计算着风险和报酬的比率。你完全不关心铜的库存是高了还是低了,因为基本面对于你来说毫无用处。

九段

这时候的你对世界经济了如指掌,你可以提前预知下一轮的经济走势。一年你只交易几次,也可能一单一拿就是几年。你很少有看盘的时候,多数时间你在打高尔夫或是在太平洋的某个小岛钓鱼。你从不和别人说起交易的事,因为你知道没人能明白。

以下所言,发乎丹心肺腑、大慧觉悟,殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶!

98

一、股票市场能够创造虚拟价值,因此大家可以一起赚钱,而期货市场是一个耗散市场,赚的钱必定是他人赔的钱,而且还要交昂贵的手续费(每年需交所有资金的15%左右)来养活交易所和经纪公司。

通行的说法是:凡有人赚到一元,必定有人亏三元,另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是:在期货市场,以年计,九成的人亏钱,以三年计,九五成以上的人亏钱。 可以这样说,期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。

所以,凡执着于过高盈利者,对这一整体概貌,不可不察!

二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运,介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场,博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运,并成为游戏规则的基础。

基金大户:能盈利但绝非暴利,因为暴利会破坏市场的存在基础,导致各利益集团甚至政府的干预,也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户:能够成熟平衡所有的游戏规则。

现货商:以整体略微亏钱的代价购买安全感:消除价格波动的恐惧。

套利商:通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户:整体上会持平。 中小散户:能盈利的比例很低。

这种博弈逻辑是期货市场存在的基础,如有悖于此,就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实,也是看问题的大智慧。

所以,要保持清醒:自己站在哪一个队,在这个队里,又排在什么位置?只有这样,才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少,而不是主观臆想。

三、为了弥补不断消耗的资金,为了行业的生存和发展,为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于,基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略,很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。

每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问:贪婪吗?浮躁吗?虚荣吗?自以为是吗?了解自己吗?等等。如果过不好这一关,就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能,尽量保持清醒。

四、经常会有人在短期内创造暴利,但无数事实证明,基本上都是昙花一现。创造暴利的操 99

作一定蕴涵着致命的风险,其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。关于暴利,我们必须要清晰地看到:

动不动就以半仓或满仓操作的人,如果用自己的钱,至少意味着三点:1、无知者无畏;2、缺乏起码的责任感。3、可能对交易丧失了耐心和信心;而如果用的是别人的钱,那还有一个道德问题:大泼他人美酒,贪浇胸中块垒——发财梦。

试想一下,在行情的任何地方,总会有人拼命做多,总会有人拼命做空,还有人拼命做震荡。所以,在任何时段都会有人获得暴利,于是市场上就充满了:碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛,一个接一个。滑稽的是:聒噪红旗永不倒,吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人,如果不是天下首富,就是天下厚脸皮冠军。这一段话,可谓期货十年浮华录。补充:我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限,但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本,如果吝啬于此,在高风险投资市场,反而会付出更高昂的代价,而且很可能是那种致命的代价。

五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲,行情走到任何一个地方,其未来的发展,您在一张白纸上可以随便划线,所以走势的选择路径繁复多变,实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测,上帝也只能做到50%吧。而能真正构筑盈利的预测,经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到80%以上,即便如此,预测下的主观执著还会随时导致致命风险。

可以这么说:倚重预测,在世界观上是神秘主义的宿命论,在方法论上是以偏概全的形而上学,在值博率上是把盈利建立在极小概率上,在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。

到处都是假装正经的预测,这是职业起哄的样板招式,而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话,您就会发现他们都有一个共同的特点:对预测报以最大程度的沉默。同样,我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈,但也必须对此非常低调地处理,因为我们要的是100%的永久胜利,所以任何潜在风险都需绝对剔除。

我有两三个朋友,预测能力高妙绝伦,但却不足以盈利,因为一两年总遭致命一击,那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演,绝不及我的朋友,更不及我们,他们距离盈利,还差十万八千里!

所以,对于预测的粉饰渲染,需要有敬鬼神而远之的态度,凡有天真烂漫,则需慎之戒之! 100

六、在期货市场,凡90%的人所认同的说法,基本上都貌似深刻,实乃圆滑官腔,如果不是荒谬的,至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑,才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法,在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说:一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向,而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切,何需什么“顺势操作”的车轱辘话?有人说:趋势意味着原先推动的延续,这就是方向,但其实行情是可以随时转折的,表面的趋势越清晰,方向转折的可能性就极大。

比如“摆好止损”,话说得很圆,因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此,我们先问一个问题:如果不止损,别人能真正赚到您的钱吗?在90年代,做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式,其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱, 这是投机市场的潮流,也是现在进行时。所以,止损的本质是什么?如何做好止损?才是问题的关键,这不是一个投机的方法,而是投机需要解决的终极命题之一。

再比如“看伦敦铜做国内”,这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是,伦敦铜博弈的平均水准高于国内,但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为60%,,其实您看对国内铜的概率应该在60%以上,比如说70%。即便两个市场的相关性为90%,看伦敦铜做国内的胜算只有60%×90%=54%,而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险,而纯看国内做国内,胜算却是70%。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任,因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩:方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘,那岂是我的错!有一个常识实需多次申明:期货市场的设置,不就是为了处理各种意外风险么?拿意外为赔钱开脱,就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界,赚钱就是赚钱,赔钱就是赔钱,绝不会和这些不相干的事情扯到一块。

七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。

正如有人说台湾是中国的私处一样,这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处,所以我们只能笼统地告诉大家:一般人所能看到和听到的90%以上,无论包装有多好,皆属于此。

如果对此缺乏刻骨的理解,势必常受流言所惑,导致心理失衡和交易混乱。

八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。

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赚钱的途径有两种:一种是通过自己的实战和积累,至少需要5年的时间和大量的资金成本,且统计的通过率不超过1%;一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作,但难度很大,因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海,找对人既需要运气,更需要大智慧,所以合作一定要非常谨慎。

很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系,从而喜欢期货市场的纯粹,以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功,时时刻刻都需要用理性战胜天性,最大限度地消灭自我,这种自己收拾自己的斗争,要比和他人的斗争,难得多!太多的人喜欢在这个市场表现自我,这可是赚钱之大忌!其实任何一个行业做到较高的境界,都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。

如果沉湎于赌博,天下第一高手也会必败。凡有此好,千万不要碰期货。

期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象,比如:赚了钱还想赚更多,这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本,这叫昏头。

不相信最终赢钱的人非常罕见,或认为自己比99%以上的人特殊,或者随便就发现了一个专家或高手,或者相信暴利者的水平和道德,或者相信可以随便作假的帐单,等等,都叫天真。

胡里胡涂就止损,还认为自己止损很有道理,那叫恐惧。

以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯,没到一定境界,纠正错误只是瞎兜圈子而已。

最后总结一句:凡把期货投资和任何欲望性的东西(如赚钱、自我及各种理由等)扯到一块,那都叫胡扯。

九、期货市场的初段是勤奋和技艺,中段是智慧和心态,高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券,而登堂入室还必须达到道德的圆满。

绝大部分人之所以赔钱,最根本上是没有过好两关:第一,不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗,只要你是人,在市场面前就会有问题;第二,没有真正地了解自己,爱财自大,飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多,想一想所罗斯,功冠全球,却一直挣扎在人性的炼狱中,精神压制、心性分裂,把老婆和女儿都搞得受不了,主动兼免费地抛弃了他。 98%的人赔死在初段,1.9%的人拖死在中段,只有0.1%的人有幸进入高段。所以,沉湎于技艺是非常危险的,即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思!

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十、有幸进入高段,只是盈利的起点,因为这仅仅意味着找对了方向,算是入门。接下来,如何有效地进行修炼和控制,才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因,如能随便揉搓,和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易!

自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点,总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架,一切修行皆从仪式开始。。。。。。

期货投资是人生的魔界

不要相信期货一夜暴富,千万不要以为期货可以使你一夜暴富,它其实更容易使你一夜暴死。

期货投资的精彩之处在于-----它不仅使你赢得很精彩,同样可以使你败得很精彩。总之,一旦你进入期货投资行业,一旦你以期货炒客为伍,就注定这一生不平淡。

古话说“男怕选错行,女怕选错郎”,进入期货,你要谨慎。这是个不容易进更不容易出的奇怪行业。表面上,它不需要你风吹雨淋,低三下四的求人应 酬,还多少可以与白领沾点边,但实际上期货是一个深得没有底、苦得没边的行业,也许你用一生的时间都无法接触到它的本质。

多少年了,期货就没有被人爱过。朋友相聚,问你贵干?憋了半天不敢说你是干期货的。在当今中国有几个知道期货,又有几个真正懂期货,会做期货的更不知道有几人了。多少人在期货市场赢过钱?即使有过赢钱的机会,转眼间又都输个精光!

期货投资的确奇妙,的确残酷。从本质上说它不过是一种生意而已,但却决非一般的生意!任何投资都有风险,但风险的降临都不会象期货那样来得如此之 快,一个房地产项目投资周期可能要3年才知道结果,但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓,极端的时候只需要几分钟你已经死去。就刺激性而言,没有什么行 业象期货市场,一年之内,会让你经历一生的传奇!也许医生这个职业可以与期货人相比拟,早上接生一个新生命,下午又 103

送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而 已。

期货会让你很极端,赢的时候你会觉得自己是天才,输的时候你又会感到自己是傻瓜。没有单的时候很无聊,有单的时候你更着急。总想看透明天,但却永 远看不透。在这个市场一天,你就一天不能平静,永远都在黑夜里探索,在无助中期盼。期货人是很孤独的,其痛苦与喜悦无法与人分享。

做了期货你才能更深的理解胜负的含义、人生的无奈、大千世界的变换多端。你才可以品味出“滚滚长江东逝水,浪花淘尽英雄,是非成败转头空,青山依旧在,几度夕阳红”的人生态度和历史沧桑。做了期货再上岳阳楼,你会重新体味“不以物喜,不以己悲”的个中奥妙。

很早以前我就读过毛主席的诗词,老人家20岁出头时写过“橘子洲头,看万山红遍”,体现的更多的是豪迈的气势,很多人在这个年龄都能写出这种血性 张扬的句子。老人家最伟大的诗词并不是这首,而是《沁圆春?雪》,当30万红军经过近万里长征只剩下3万人,几乎全军覆灭的时候,老人家却挥毫写下了“数 风流人物,还看今朝”的惊人诗篇,这就不仅仅是豪迈也不仅仅是血性了。以期货人的眼光和角度来理解,当你的帐户从30万打到3万时,你还可以大唱胜利之 歌,还说要搞定庄家,这是一个什么样的人什么样的气魄什么样的胸襟什么样的钢铁神经什么样的深邃眼光!这个世界还有什么对手可以把你击垮?

因此,期货人的牙关总是咬得比别人紧,心中的期待总是比别人多,工作的时间总是比别人长,头发总是白得比别人快,心脏功能总比别人好。期货人对未 来的世界不作太多的幻想,绝对能容忍和看淡不同的意见,他们最关心的是自己的帐户,因为所有的观点和意见最后都要变成盈亏。

期货可能是一种生活方式,做一点期货,你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔,从另一个角度理解人生的精彩,从另一个角度了解你自己的斤两。

期市赢家,就是人生赢家,期市成败,关乎品性成败。

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期货投资,与其说是技术,不如说是艺术,与其说是赌博,不如说是拼搏,与其说是做盘,不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩,品性的贵*。

成功靠什么?

有一种说法,说人一生的成功有五个要素:命、运、缘、善、智。在这五个因素中,前三个你无法改变,你的出生、你的性别、你所在的地域以及你在不同 人生阶段命中注定要遇到的人你都无法通过自己的努力去改变。但后两项是可以改变的。善待自己、善待他人、善待成功、善待失败、善待过去、善待今天、善待一 切,我们都可以做得更好。学习更是成功的必要因素。

何为善人?老子说过:“上善若水,水善利万物而不争,处为人之所恶,故几于道。居善地,心善渊,与善仁,言善信,正善治,事善能,动善时。夫唯不 争,故无尤。”在博大精深的传统文化面前我们几乎是无知的。完全理解这句话可能要一生的时间,而做到,几乎没有可能,那岂不成了圣人!水处为人之所恶,利 万物而不争,道矣!

我遇到过一位30余岁的卖仿古家具女人,一张相同的仿制清末八仙桌,隔壁卖15000,她给我开价8000,问其为何,答曰:这张桌子我进价 7000,卖你8000,我赚1000,我这辈子没指望靠这一张桌子赚钱,我要赚的是一辈子的钱。很多人非常在意每张桌子的利润,而高明的商人却在意每张 桌子的信誉。我不知道她是不是在低价倾销,但这句话的确有学问,大道至简,市井之地,竟有如此高妙之人,怎不让人诚惶诚恐。这就是智!

期货市场让人觉得这个世界每天都是崭新的,没有一天的行情相同,期货生涯使人感到一直都在走夜路,明天的太阳升起后不知道我们的生活是否可以照旧。因此你永远都不会感到学问够用,在无常的市场面前,人的智力有时近乎无知。

我不知道做了十年期货的老炒客是不是都很成功、很富有,尤其不知道他们的成功与富有是不是从盘面上拼打出来的,但在精神上他们一定是富有的。我的 十年炒客历史如果用钱来衡量的话很失败。用一个比喻不知恰不恰当:我是跟着红军一路从江西出发,走到瓦窑堡时还是个士兵,连个班长都没有混上。常于夜深人 静时自问:失败之人自有失败之 105

理,人说十年磨一键剑,为何你十年竟磨不出一把菜刀?

一个期货市场的老妖精、老朋友说过一个例子,他说我看过一本书,书里说人为什么会成功,又为什么会失败,是因为每个人原本都有病,成功的人将病治好 了,失败的人没有治好。推之于期货投资,失败的人都是病人,性格上的病、行为上的病、习惯上的病、思维上的病,只有健康的人才会在期货上赢钱,才会成功。 浅显但不失为精妙。很多毛病,只能在不懈的坚持和学习过程中一一克服。我的失败,源自努力不够、运气不够。

期货人的一生,注定是一个不断努力、不断坚持、不断学习的一生,而且这种努力、坚持与学习还不一定能使你终生成功,也许走到人生的墓地你依然是一 个失败者。就象苦练了20年的运动员,永远也没能站在最高领奖台上一样,遗憾但无需后悔,人生本来就是如此。善待自己,必须学会善待自己的成功与失败,善 待自己的努力与付出。

期货投资,无非输赢,人活一世,也就是为个输赢,在输赢的拼争之中求个富贵荣华。战争的目的是为了更多的君王利益、国家利益、集团利益。仕途也 好、经商也好,不就是为了一个赢字吗?本质上讲,期货市场是一种没有硝烟的战场,只是没有血肉横飞而已,其残酷决不亚于战争,醉里挑灯看剑,梦回吹角连 营,无处觅硝烟,谈笑间,乾坤已定。期货市场的每一轮行情都会消灭无数个兄弟,其中包括主力庄家,只有极少数人大赢。

进入期货市场一定是为了赢利,就象打仗是为了胜利一样。将军是什么?将军一定是兵油子,几十年上千次的出生入死、枪林弹雨、伤痕累累,才造就了一个将军。将军成名,万骨成枯。期市如画,但英雄折腰!

期货投资高手的标准是什么?一轮行情的输赢说明不了任何问题。连续多少年都赢利、稳定的赢利才是正途。期市赢家,就是人生赢家,期市成败,关乎人 生成败。人生无非输赢二字,但人更应该学会善待输赢。其他的行业不会给你这么多的机会在有限的生命中去体会太多的成功与失败,只有期货可以让你在几十年的 人生经历中体验如此多的高峰与低谷,让你有这么多的机会去学习如何善待成功与失败,如何善待你自己。

人生搏击,期货可能是最好的舞台。

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《一》为什么说在期货市场首先要学会赔钱?

我常说的这句话并不是一句笑话,尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。

(1)钱要赔得明白

最初,思想准备不足懵懂进入市场的人,有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不白。我就曾在19xx年美国咖啡暴涨时亲眼所见,有客户手里持有满仓空单 急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住!”怎么弄住?很快,几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤枉? 这位客户不懂设止损,也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制,是不是钱赔得不明不白?这也是这位客户初入的第一张单,以后我再也没见过这位客户。 怎样才叫赔得明白呢?

就是对巨大的风险了如指掌,然后按自己的计划,按自己的思路,按自己的预期赔钱。目的当然是去赚钱,我说的是每次我们都应有一个具体的计划:如果行情走反在哪个价位出场,离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急,后面的机会又会接踵而至,只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。

我说的赔得明白还包括:你应提前就明白,在你赔掉这笔钱后,对你操作全局的影响怎样,是否有重大影响,战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响。

(2)要赔得有道理

市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子,也不是每张赚钱的单子都是好单子。一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理,赚的有章法。什么叫赔得有道理呢?首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题。比如:如果行情走反准备认赔3万元离场。如果走对,在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元,这是一个好的入市理由吗? 如果行情走反你果真赔钱离场了,这样我就认为你赔得毫无道理,因为你冒了比所求利润大十倍的风险,似乎完全忘记了以小博大的理念。你是“以大博小”, 你即使连续赢利九次还不够一次赔的。可你又有多大的把握连续赢利呢?以这样思路操作,未入市之前就已胜负毕 107

见了。如果把两者利润——风险比例对调一下,你不认为赔得更有道理吗?其次,应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后,也就是说应该认定一个你认赔出场的关口,使自己有一个凭险据守的理由。

关口就是多空争夺激烈的价位,在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。 在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。

第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情,你要顺势跟进,上述两个条件就都没有参考价值了。怎么办?

1)小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓,思路上首先是控制风险的考虑。

2)势头略有反转或停滞,果断的不计盈亏马上离场。

要记住,什么样的行情我们都敢做,是因为我们能果断地控制风险。

( 有人说做单应该胆大,有人说应该稳健。其实都对,是全局的稳健 局部的大胆。整体的稳健、个体的大胆。两者兼有不可或缺)

《二》为什么说单边势不可反做?

本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会,可是人们已习惯了起起落落的行情,这时却被这种看似非理性的行情所震慑。

比如就单边涨势行情而言,认为已经涨的很高了,迟早要跌吧? 还是选个比较高的价位做空吧!就我经验而谈,在单边市中因行情反做又不设止损,因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。

再有,在单边势中如果你去劝人跟市做多,真是困难之极。后来直到现在,我总是强调不要反做。为什么?

首先,我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢?

什么叫势?什么叫大势?单边市就是最大的大势!你还能找出更大的大势吗?你却反做,这是比放弃机会更愚蠢的事呀 !?是好机会让你变成了灾难呀!

在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市还有什么情况可 108

叫逆市呢?!

其次,你可能认为涨势或跌市已经乏力,不妨逆市做一张单 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么说,理论上是对的。可你在实际操作中,用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩。十有八九还是要被射穿的。因为哪里是末,你应该站在哪个准确的点上是很难把握的。

当然 什么都不是绝对的,如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位 试试做空也不是一点道理也没有,但应设好止损。

期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。

《三》怎么解释永远不亏大钱?

以小博大是期货的精髓,我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。

(1)每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的。

这样严格执行纪律的结果就是——永远不亏大钱。每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。

如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制,那么,就只剩下一件事只好被动的接受,那就是———“事后后悔”。

(2)永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚决执行上,还应贯彻在操作的整体思路中。 比如,制定整体的盈利计划时,所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分。我一般把它限定在20% 。然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利。

如果坚决的执行了不亏大钱的原则,就做到了以小博大的一半,即“以小”俩字 如果做不到,“以小博大”无从谈起。你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。

像战争一样,首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲,而是把牺牲降到最小,或者说把胜利与代价之比扩展到最大。

如果你确实能按预先的计划执行,把每次的损失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏观胜率。为什么这么说呢?

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(1)在连续判断失误的情况下,或者说我们的判断缺乏准确性的情况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长,我们起死回生的机会就越多。

(2)在判断对错参半的情况下,如果每次的损失都小于赢利,那么我们的账面上肯定是有盈余的。我们就站在了胜利的一边。而且平均每次的损失越小赢利越多。平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越多

(3)在判断对多于错的情况下,如果每次的损失都小于赢利,那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了

《四》帐户上闲置资金通常应占多大的比例,对整体的意义怎样?

通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下,也就是说,帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。

但我不认为这些可以被称为闲置资金,因为它们对我的期货操作有着同等重要的意义。 第一 这部分资金同样在我的全局思考之中。比如:在一波行情中如果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约,那么一般情况下,基于同样的整体思路,在总额二十万的帐户上,我会买入六万的远期合约。

前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体思路之中。它们一样是整体的参与者。

第二 它们还是战役的主力军和大部队

是我们耐心等待决战的实力储备

一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。

相反,使之更多的时间处于休整待命的状态,随时等待在决战中起到决定作用。越是大的兵团作战,越是运筹帷幄的将军。其军队的作战时间越是不会多于非作战时间,比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马,更多的是处在运筹、等待、选择状态。

第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚至100%的满仓操作。没有这些资金的运用,我就无法大获全胜。

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我的资金总额翻一翻的目标,不仅“总额”包括它们,而且在关键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。

《五》为什么永远不赚小钱?

曾经有一个朋友兴奋地跟我说,他连续做了九张单子都赢利。我问赢利多少?他说接近10% 。我就告戒他:你每次赢利是1% ,可你冒了多大的风险呢?

他被我问住了,显然他从未考虑过这个问题。

因为是朋友我接着说:在期货市场你赢利多少次意义并不大, 赚小钱的的意义也不大,万万不可冒大风险去赢取小利,万万不要一次亏损补不回多次赢利。而应该相反,应该冒小风险赢取大利,应该让每一次赢利足以补回多次亏损,每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场。

朋友不以为然。

几天后一波行情走反,使他穿仓出场。我不知他离开时是否有些领悟。

还有一层意思我没说出来:他这样做单还说明他对大势中赢大利没有坚定的信心。九次赢利中肯定有侥幸抢到的逆市反弹,肯定也有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现。 这样做单就会自然形成偷袭观念,从而根本放弃了战略性的宏观思考、整体思考。

其实,你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到的,因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场(如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话)。 即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难。

但有一点我们不应该忽视,麻将游戏中每次盈亏的比例大体是1:1 。 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关,“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素。 本来期货市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所。

只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例,我们就可以在赢利次数少于亏损次数的情况下还能赚钱。

可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例控制反了,使我们在赢利次 111

数大大多于亏损次数的情况下依然血本无归。

这样的话,如果你最后把所有的单子留下让一位对期货一无所知的农民朋友看,也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀!”

当然,我手里也常能找出赚到小钱的单子,但那绝不是主观的故意,而是因对行情的认识发生了改变或因大势反走草草离场而已。

其实,我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的。

我说的不赚小钱是说,永远不要本着赚小钱的宗旨进行全局部署和市场操作。

《六》为什么赢利一定要放开?

以小博大最终目的是在市场赚大钱,“见利就走”不仅违背了“博大”的原则,而且也丝毫没能减低你所冒风险。

虽然对于每一次来说,这一次的风险随这次结算也消失了,但你马上又钻入另一个风险之中。如果行情走反,以上回的赢利能弥补吗?你冒风险的次数在增多?可你仅为小利在冒险,你是在虎口里敛芝麻。你有入虎穴的勇气 但一次次只是在捡小便宜,不算英雄,只是愚人。 如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴,他还是令人仰慕的大英雄吗? 虎口里按周密的计划夺取物有所值珍宝之人才算智勇之士。

《七》应该设定怎样的赢利目标呢?

从大局上,我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜。

那么,我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战。目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础。当然也包括失利的话减小损失,使其不影响全局,更不能一次性的全军覆没。

当然,不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目标发展,只是在赢利时不要总是草草收场,好像白捡到一个钱包怕失主追回一样。

每次盈利都不是白拣的便宜,我们是付出了风险的代价的,是甘冒为虎所伤的危险。有了这 112

种认识,更应该在已经保证安全的情况下(已有一定的盈余)用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润。

《八》为什么说胜出100%才算胜?

当然,这不是绝对的,这只是我的比较个人化的思维方法。

我首先看到的是期市无所不在的风险。其实你在市场没有离开即使赢利200%也只是暂时的,之所以说100%是因为:

(1)这时可以撤出本金恢复到开始的投资状态

这样的话,本金不再有风险,只是赢利部分在搏杀,已经是一种了不起的胜利了。

(2)我总是提前定下目标为客户赢利100%后暂告一段落。

期货市场风险无限,你的赢利只能说明眼前、今天,不能说明以后、明天,尽管你不断的在盈利、势头极好。

所以我总是提前设定一个盈利目标,并以此和客户结算,这里也有两个理由:

1)我认为设定盈利目标较时间目标为好。

2)每个人都不是能永远保持良好状态的。

在这一点上期货象体育竞技,是需要全身心投入的行业,你的心理生理状况不仅是有周期的也是随情绪波动的 。

在大大盈利的情形下心态易起变化,谁也不能免俗,而经纪人的心态贵在冷静平和。所以,在达到一定的盈利目标后及时了结对于心态的调节也是极为必要的。

把以前了结了,以后就又是一个新的开始,就要从零做起,忘记从前,迎接全新的挑战。 《九》为什么每波行情赢利目标应是此次行情的80%?

我说过“每波行情80%赢利目标”的话。

有人问为什么不是100%呢?

当然谁也想把事情做得更完美,买在最低卖在最高。

但哪一点是最高和最低呢?我们在行情未走完之前是无法知道的,行情展开过程中我们只能 113

估计某一点是最高和最低,偶然的也许估计对了,这种偶然性超不过百分之几。

如果我们按照这种可能出现的偶然性获利离场的话。就不知会经常以错过了多大的行情为代价了。

假如我在一个大的涨势中从最高点算,行情反走20%再获利离场。看似从理论上少获利20%(仅仅是理论上而已)但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢?你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间,总体算下来肯定是"失不偿得"。

再回过头来看,有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢?

在一轮涨势中虽然不断地出现新的高点,我们不能判断哪是最高点。但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到20% ,是否到我们应该离场出货的时候了,这恰恰是我们能看到能操作的。

那么为什么选择20%而不是10%或30%呢?

这倒不是绝对的,只是经验之谈。但在选择比例时应符合如下两点:

(1)行情总是有震动的,不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大钱的良机。要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备。这个百分点显然不能太小。

(2)要保证大部分盈利部分不能让它白白流失。要做到这一点,这个比例显然不能太大。 当然你要全神贯注,随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位 ,在回调时严密注视回调比例和势头,才能做的更好、更合理。

〈十〉为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气,人人都可能做到?

我是说,在期货市场赢利也不是什么神秘的事。因为市场只有两种走向或涨或跌,一张单子下去走对方向的可能是50% 。

如果你每天做一张单子,连续三天赢利,也不是太难的事。也并不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能每庄如此,得有点运气而已。

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〈十一〉为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧?

根据我的经验,对于初入市场的新人而言,总是面临着更多的适应问题

初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵

在这样一个激烈搏杀的市场,如果你能连续三个月依然赢利,已经是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。也许是敏锐的直觉 准确的判断,也许是更加合理的资金分配。总之你不是稀里糊涂或凭着本能与市场拼杀,你肯定是有了一定的思考、运用了一定的理性智慧。

〈十二〉为什么说仅仅靠智慧是远远不够的?

因为常年的打拼还要靠操盘手法

操盘手法包括:随行情变化的单量增减变化规律,每波行情提前设定的有规律可寻的盈亏比例,按一定比例遵循一定规律的资金分配方法等。

因为这些不仅仅是在考验我们的智慧,还考验我们严格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律。所以我称之为手法。

如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法——严明的纪律,灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。

因为,我们每个人的智慧都是有限的,不存在无限的智慧。而且这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数的影响。我们无法像机器一样,像始终高效运转的市场一样从始至终地不把我们的弱点暴露出来。

但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场中将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误,在市场表现出更多的理性。

我不敢保证你的理性一定能让你赚钱,但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利。那我敢保证,你已经具备了一定的合理操作手法和比较严明的市场纪律,不要骄傲, 继续完善,大有可为。

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<一三>为什么说有许多行情我们看不懂?但并不等于应该不做?

康德说过我们认识的只是世界的表象,只是现象界。而作为事物的本质即“物自体”我们是认识不到的。

我感兴趣的是,他很严肃冷静地让我们意识到人类认识的局限性。这种意识放到期货市场又是很准确的并有助于我们思考。

比如,我们真的知道每次行情要涨还是跌吗?真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定的吗?是市场的供求还是大户的任意炒作?市场供求是由几种原因决定的?是不是又出现了一个不为人知的因素?大户是由哪几家的合纵连横操纵的?是不是由于对立面有一股资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜。

因为有太多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的,即使我们有超常的逻辑思维理性思维能力,即使睿智如爱因斯坦,一定能够分析认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗?

回答显然是否定的。基于这种认识,我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样总是100%的相信自己的判断(仅仅是戏剧里而已 真实的诸葛亮要平庸的多)而固执地不做第二手准备。 必须明确许多行情我们其实是看不懂的。但为什么大部分行情我们都可以去做呢?

第一 我们有70%的把握就可以考虑去做。因为这样我们做十次可胜七次,我们就赢在概率了。

第二 如果盈利和亏损的比率在3:1以上时也可做。因为三次对一次尚不赔钱。当然更理想的是两者都占兼而有之。我们也应该尽量找到这样的机会提高胜率。

第三 可以顺大势跟进,如若走反马上出局观望。这样也符合风险利润比例安排合理的原则。 〈十四〉为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负?

更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的,而很少有人问我对这波行情的两手准备,两条思路分别怎样。

“简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对以上情形说的。

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首先,如果胜负仅仅由涨跌的判断来决定,那么我们靠掷硬币而随手做单的胜负已在50%左右了。

显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负。比如认定自己判断对错以后的处理手法分别怎样,每次入市单量的增减变化等。

<十五>为什么涨停板附近万万不能做空单,跌停板附近不能做多单?

如果当天的价位已接近涨停板,说明当天的涨势强劲。反做空单岂不是逆市而行?即使从长远看大势看跌,也不宜短势逆做,如果大势亦看跌 那你就是双倍的逆市操作。逆市而行,可是形同自杀呀?

最重要的是,在涨停板附近随时有被措手不及被反扣在停板里的危险呀!

反之,跌停板附近是一样道理。

即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或第二天再做,否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危险呀?那么,你的止损策略,你的以小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑柄啊!

不在涨停扳做空,不在跌停扳做多很容易理解,用一个形象的比喻,因为那纯粹是往枪口上撞。

那么,在涨停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢?

那是在敌人枪口的有效射程以内挑逗敌人呀!是在罗网密布的丛林里散步呀!

(十六)你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多?

至于有的人在涨停板上做空,在跌停板上做多,那更是期货市场最超级的蠢事了!

涨停板意味着什么?拿现货做比喻就是当天的所有卖货被抢购一空,而后面还排着一望无际的购物长龙。他们只好等到明天在更高的价位做一下尝试了。

而这时你把家里仅有的存货拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉,真不知道你是出于善良的慈善考虑还是大脑进了水了。

而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入,而人山人海的抛售者们想以 117

更低的价格卖出只有按规定等到明天了。

人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉的商品,你却偏偏入市以没人肯出的价格购入。

你是独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗?即使这样,你也完全可以第二天在更低的价位买入啊!你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在背后笑你是傻瓜呀!

当然,还真有偶然在跌停板上买入,而第二天行情反走而赚钱的例子。但这能占百分之几的比例呢?值得我们去效仿吗?以小博大还应体现在概率上呀!我们应该以大的概率去博小的概率。试想如果我们每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢?100次会有几次不亏损呢?

《十七》 如果说有人在涨停板做空盈利了,你会怎么看他?

我前面说的盈利的单子不一定都是好单子,这就是最好的反面教材呀 ?这就是市场上最臭不可闻的盈利单子,后面潜藏着巨大的凶险

如果你是客户,又很幸运,这是经纪人为你做的第一张单子(第二张恐怕你就被踢出市场了)那我奉劝你:马上换人,把他赶走。因为他是白往市场仍钱的人呀!

<十八>你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗?

说过,但千万不要把这当成一句轻狂的话,听我从头说起:

我最早接触期货是19xx年。我最早买到的一套书,是一种五套本,我最早的期货知识就来源于这套书,这是一套很普通的介绍期货基本知识的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象。

说一个美国人在期货市场每天按所掷硬币的正反面做多单和空单,一年下来,不仅不亏钱,还有盈余,人们称之为魔术先生。这位魔术先生的影子一直在我脑海萦绕。

但在两年后我才真正理解了其中奥妙。

其实只要方法得当,每个人都可以做魔术先生。

什么样的方法呢?

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首先,魔术先生不必在掷币后马上入场,而是先找到一个有效的支撑和阻力位,单子做进去后只要走反一破位就马上止损离场。如果做对就把利润放开,使每次的赢利最少能弥补二次以上的亏损。

其次,还可以用每次持仓的轻重不同提高总体的胜率。

第三 这样可以不受外界干扰。把对单率基本稳定在50% ,这已比那些追涨杀跌对单低于50%的人士高出一筹了。

我们的判断总是受我们本身的生理和心理影响。状态好的时候可能还行,状态不好的时候其实还不如硬币的判断准确率高。回忆一下刚刚做过的一些单子,经常有人发出感慨,因为他的对单远远不足50%。

第四 最关键的是,做单并不是最主要的,处理单子的方法更是决定胜负的关键。我想,那位魔术先生一定是处理单子的高手,艺高人胆大,才能以外人看来潇洒随意的态度入市。别人看不懂关窍,在一旁讥笑。

其实,他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀!

<十九>怎么理解你说的期货像足球像战争?

期货市场非常独特,在我看来只有足球和战争两者与之有几分相像。

先说怎么像战争吧!

首先,期货是人世间搏杀最激烈的金钱战场,每次都像战争一样,是激烈的短兵相接。 其次,每一次都是新的挑战新的开始,以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的帮助。你必须全力以赴接受新的挑战,以前的失败也不能注定你这次的一定不能获胜。

第三 整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成 。我们可以赢得战争,但永远不可能赢得所有的战斗,甚至有的战斗是我们必须主动放弃的。

第四 真正意义的决定性的战役可能就是一两次,即使这一两次不能取得胜利,也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。(前提是,胜利以盈利100%为目标)

再说怎么像足球

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每时每刻都可能发生奇迹,每时每刻都可能出现灭顶之灾。对于具体的每一次来说,再强的强队也可能失败,再弱的弱队也可能获胜。

失败是不可避免的,最后的王者只是胜多负少,或者赢下了关键的比赛。

〈二十〉为什么说从经纪人赔钱的单子更能看出经纪人的水平?

就象我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样,从一个经纪人赔钱的单子更能看出一个人的水平?为什么?

首先,期货的第一要义是控制风险,从亏钱的单子我们能看出他的风险是如何控制的。是赌博似的放开?是稳健冷静的?还是拼搏激情式的?是全局战略式的?还是殊死巷战式的? 其次,从单子上可看出他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的,是不是值得一搏的行情?是顺势还是逆势?是主动坚决地止损出场,是被动的资金已无力支持,还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退场?

新手如何在期市中生存下来

如人们所看到的那样,期货交易很是残酷,在所有交易者中大概有80%的人处于亏损状态,更有很多人来到期货市场不足一年就被淘汰出局。为什么会出现这样的局面?是期货市场的原因吗?当然不是,这是交易者的原因。是交易者的错误认识、交易者的自高自大、交易者的本身素质,导致了他被淘汰出局。所以新手若想生存,就必须从自身着手,从以下九个方面学会倾听、审视、学习和执行。

1、面对现实。无论你先前从事什么行业,无论你之前取得了多大成功,当你来到期货市场,你就要承认自己是个缺乏相关知识、交易经验以及交易素质的新兵,虽然你看起来觉得知道如何交易,但那只是你的想当然,并不是出于智慧。只有承认这点,你才能踏下心来,去虚心地倾听、审视和学习一切。因为期货就好比游泳一样,淹死的都是”自己觉得”会游泳的人。而那些知道自己不会游泳或真正知道怎样游泳的人通常不会淹死。

2、了解真相。在中国的期市发展过程中,所参与交易的人们最终的结果大致是怎样的?在他们的经历中,失败的根源何在?成功的因素又有哪些?尤其是什么样的信念和行为能够让成功者久经沙场中伤痕累累却仍能傲立于期海之中?

3、自我分析。不论在什么行业,不会自我分析的人,是很难成功的,即使成功多半也只是昙花一现。所以,为了找到成功和失败的原因,为了应付未来可能会发生的种种变化,新手一定要在开始交易前就对自己进行自我分析。如,我对交易到底有多大兴趣?期货的哪方面引起了我特别的注意?交易是一种休闲嗜好,还是我必须爬到顶端?对这个领域我知道了多少?什么样的资源或信息可以帮助我?我凭什么可以认为自己能在期货交易中赚到钱?想花多少时间投入在里面?有足够的时间和精力保证吗?能忍受长久的亏损吗?

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4、打好基础。期货交易决策绝不仅仅是做出后市发展方向的判断,还要确切知道价格会改变多少。所以每进行一笔期货交易前,你都需要做出市场性质分析:你所要操作的品种目前处于怎样的状态?有无趋势?是否符合自己的操作原则?什么样的情况入市?什么样的情况退市?这笔交易是日内、短线还是中线?那么要尽可能客观准确的分析这一切,就需要你拥有扎实的分析理论基础--基本分析、技术分析和心理分析。因此在没了解和掌握这些分析理论前,尤其是技术分析理论,请别冒然去做交易。因为你冒然去做的结果,无论好坏对你都没有好处。做对了你会觉得期货交易获利很简单,导致自己过于自信以致孤注一掷;做错了你又会说是运气不好,而不知错在哪里。

5、测试和模拟。经过学习拥有了理论上的分析体系和交易方法后,请一定不要着急去实盘交易实践它。因为这个方法是别人的,所以它的可行性还是未知数,因此请用历史数据测试一下它的成功率和失败率(因为大多新手朋友都没有可供测试的软件,大家可以用内外盘所有品种的历史数据,一个一个用手工去做),然后再用数月的时间去观察在当前的市场环境下,它的成功率和失败率又是怎样?这样,在不损失一分钱的情况下,你可以对你的方法进行观察和完善,这不仅极大地增加了你日后成功的概率,也增强了你获胜的信心

6、先求生存,后求卓越。刚开始进行实战交易时,无论你有多大资金,无论你对自己的方法有多大把握,请一定用最少的资金从小交易品种如农产品(,股吧)、白糖(资讯,行情)、燃料油(资讯,行情)做起,而且每次只做开仓和平仓,不做加仓,这点对能否生存非常重要。因为加仓是更难的交易技巧,只有掌握和熟练开仓平仓技能、能够活在市场中后,才能考虑学习加仓,这个道理就好比先学会走,才能去学如何跑。在如此多练少赔的小资金交易中,既检验了你交易方法的可行性,也锻炼了你的交易能力,从而积累了交易经验。那么,经过一定时间的磨练后,你基本可以在开仓平仓中获得了利润,这时你要做的就是要抓住大机会。和股票一样,期货中的大机会也不是短短几天就结束的,它会提供给你多次的入场机会。由于期货的保证金制度,于是合理位置的加仓就显得尤为重要。当你第一次通过持有一个盈利的仓位并且不断加仓获得了利润,战胜了市场也战胜了自己的时候,你也就成为了一位优秀的交易员。

7、保持理性和清醒。虽说在交易中,很多道理明明知道,却做不到。但是,就像直线是两点之间的最短距离一样,理性是你现在的位置和想要到达的目标之间最短的距离,任何极端情形,即使是有利于交易者的,也是最危险的时候,所以无论何时,无论怎样,我们都要尽可能保持理性。不要以为自己是绝顶聪明的高手,没有任何人可以抓住所有的机会。也不要把别人都看做是傻子,不要使自己变得轻信。历史虽然的确能以某种模糊的方式再现,但是这种再现常常是缓慢而沉闷的,其中含有不计其数的意外变化。如果回顾一下过去所铸成的一些最重大的错误,就会发现,这些错误往往就是我们未能关注细节问题所造成的。而你容易得到的信息别人也常常容易获得。

8、正确对待失败和损失。没有谁的一生永远是一帆风顺的,在学习期货交易的道路上更是如此。如果你一开始没有成功,请尝试,再尝试。金钱方面也是一样。在你学习期货交易的过程中,你的钱可能会不断减少,甚至会少到你账户上一分不剩。这个时候,请不要害怕和沮丧,也不要失去自信和冷静的判断力,这是我们踏上赚钱之路所必须付出的学习成本、所必经的一个阶段。只要在这些挫折中,我们能够学到东西,在失败中能够积累经验,那么这些挫折就是值得的,因为它必将会防止我们将来犯下不可挽回的错误。要知道太多太多的人都是输在了没能咬牙继续坚持下,有句话说的好:如果想在期货交易中成功,那么请在忍无可忍的时候再忍一下!

9、懂得调节自己。我们不是圣人,难免有一些不开心的事情困扰我们,尤其是交易学习和实践过程中,很多新手更是苦不堪言。有烦恼不要紧,要紧的是你必须有开解的途径。对于生活上只能面对而不需要解决的事情,你可以用转移注意力的方法排解它,但是对于交易中的因为亏损、因为不知问题是什么、因为不知出路在哪里等问题,则是不能采取回避态度,你必须面对它,并找出原因和解决办法,不要让它滋生出更多问题,这是你能否继续生存、能否在众人中脱颖而出的关键所在。关于这点,一些交易前辈或一些优秀交易员的书籍将是你最好的导师。你应该可以从他们的倾诉和分析中找到自己的影子。

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总之,在这个充满不确定性、受制于概率的期货交易领域中,无论是新手还是老手,你必须要了解自己、了解对方,你的每个决策也都必须基于逻辑、周密的分析以及全面调研,并且永远重视过程胜于重视结果。唯有这样,方能在期市中生存下来。正所谓:未来的世界将是思想者的世界!

期货经典理论

第一篇:买卖规则重于预测! 这就是江恩获胜的真正秘诀 。

在实际操作中 ,他却不是完全让预测牵着自己 ,相反 ,他只遵守自己建立的买卖规则 ,他让预测要服从买卖规则!预测正确、不违背其买卖规则 ,他照预测方向操作;预测不对时 ,他用买卖规则(例如止损单)或修正预测 ,或干脆认错退出 。

至今还有许多股票市场投资人以为江恩是纯粹凭其神奇理论赢得了市场胜利 ,于是光顾着去研究挖掘江恩的理论体系 ,期望一旦握到了江恩的哪片金钥匙 ,便可象江恩一样从此在股票市场中百战百胜了 。 而这 ,实在是一个认识上的偏误

江恩的21条股票买卖规则

1、每次入市买、卖 ,损失不应超过资金的十分之一 。 稳健!

2、永远都设立止蚀位 。 风险控制!

3、永不过量买卖 。 动静平衡 ,符合大道!

4、永不让所持仓盘转盈为亏 。 止赚 ,积累 。 对于短期只有较小的盈利所作的处理! 5、永不逆市而为 。 顺势者昌!

6、有怀疑 ,即平仓离场 。 机会多多 ,不要留恋 ,不要爱上一只股票!

7、只在活跃的市场买卖 。 热门股 ,交投活跃!

8、永不设定目标价位出入市 ,而只服从市场走势 。 不要希望 ,不要幻想 ,顺势者昌! 自然 ,习惯的操作 。

9、如无适当理由、不将所持仓平盘 ,可用止赚位保障所得利润 。 静心 ,控制 ,清静无为!

10、在市场连战皆捷后 ,可将部分利润提取 ,以备急时之需 。 避免资金的回档!建立 122

资金曲线图 。

11、买股票切忌只望分红收息 。 (赚市场差价第一)投机与投资的区别!

12、买卖招致损失时 ,切忌赌徒式加码 。 第一只部队有损失 ,不要加仓 ,尽快摆脱! 13、不要因为不耐烦而入市 ,也不要因为不耐烦而平仓 。 静心 ,控制 ,清静无为! 14、肯输不肯赢 ,切戒 。 丢掉幻想! 不认输就出场!

15、入市时落下的止蚀盘 ,不宜胡乱取消 。 风险第一!

16、入市要等候机会 ,不宜买卖太密 。 时机 ,等待时机 ,不要急功近利! 17、做多做空自如 ,不应只做单边 。 圆融 ,转圆 ,流水不腐 !

18、不要因为价位太低而吸纳 ,也不要因为价位太高而沽空 。 等待买入时机 ,投机与投资的区别 ,只有时机最重要!

19、永不对冲 。

20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码 。 错误就要付出代价 ,不要有心理障碍!

21、如无适当理由 ,避免胡乱更改所持股票的买卖策略 。 静心 ,控制 ,清静无为! 江恩明白事物发展的大道 ,明白投机的真谛 ,明白投机与投资 ,赌博的重要区别!

第二篇:亚当理论

亚当理论的精义就是没有任何的分析工具可以绝对准确地推测市势的走向。每一套分析工具都有其自身缺陷。市势根本不可以推测。

亚当理论:十大戒条

1.一定要认识市场运作,认识市势,否则绝对不买卖。

2.入市买卖时,应在落盘时立即订下止蚀价位。

3.止蚀价位一到即要执行,不可以随便更改,调低止蚀位。

4.入市看错,不宜一错再错,手风不顺者要离,再冷静分析检讨。

5.入市看错,只可止蚀,不可一路加注平均价位,否则可能越蚀越多。

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6.切勿看错市而不肯认输,越错越深。

7.每一种分析工具都并非完善,一样会有出错机会。

8.市升买升,市跌买跌,顺势而行。

9.切勿妄自推测升到哪个价位或跌到哪个价位才升到尽,跌到尽,浪顶浪底最难测,不如顺势而行。

10.看错市,一旦蚀10%就一定要斩立刻断,重新来过,不要蚀本超过10%,否则再追翻就很困难。

亚当理论的基本原则

1、赔钱的部位绝不要加码,或“摊平”。

如果你操作的是赚钱的部位,那么在那个时点你是对的。如果你操作的是赔钱的部位,那么你在那个时点你是错的。如果你错的话那么唯一的问题是“你会错多久?” 唯一的答案是你会错到部位转为赚钱,或直到停损触发为止。事情就是这么简单。如果你已经错了,只有两种做法使你错得比目前更离谱。其中之一是增加错误的部位,其二在守则3中说明。

2、在开始操作或加码时,绝不能不同时设停损,以便在你万一差错时,你能出场。

在你开始操作之前,先决定你愿意错多久。这句话的另一种说法是:“这笔操作我愿意赔多少钱?”在你进场之前,必须做这个决定,因为只有在进场之前,才能作出客观的决定。一旦你处在市场之中,你就不再客观的了。你已经建立了部位。。。。。。给了承诺。。。。。。现在,期望跟你冷静而计算妥当的客观性相互缠斗。这世界上绝没有精神上的停损这回事。除非把停损放进市场中,否则停损就不算是停损。

3、除非是朝操作所要的方向,否则绝不取消或移动停损。

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你会想朝操作反方向移动停损的唯一时刻,是操作部位发生亏损,而且市场对你不利时,根据定义,在这个时点你是错的。你会错得更离谱的第二种方式,即是移动停损,导致你操作赔更多钱。请记住,你最后一次真正客观的时候,是在进场之前,决定停损的时候。如果你移动停损,那么期待之情便完全压制住你冷静且算计妥当的客观性,而且你不再是个理性的操作者。恐惧可以发挥很好的效用,贪婪可以构成障碍,但期待之情一旦占上风,却会使人万劫不复。

4、绝不让合理的小损失演变成一发不可收拾的大损失。情况不对,立即退场,留得青山在,不怕没柴烧。

只要有一次不遵守这十大守则中任何一条。万劫不复的亏损都可能发生;只要一次。墨菲定律几乎可以保证,只要你有一次“犯规”那么就是这一次,市场会严重烧伤你。但别因此而怪墨菲定律。真正的答案是,市场是个强敌。。。。。。是在竞技场中与你搏斗的勇士。跟真正的斗士一样,你一犯错,它就会趁虚而入。只要你松懈一次,它就会攻击你脆弱的部位,让你血流如注。许多优秀的操作者日进日出,严守这些成律。。。。。。时时保持警觉。。。。。。然后突然有那么一次,他们肯定自己是对的时候,而违反其中一条守则。。。。。丢下警戒,开始期待,然后就是血流如注。短短几天内赔掉的,可能比一年赚的还多。我所知道有许多操作者,包括我自己在内,只因此一次的松懈,便赔掉所有的钱。我从没有见过,有人因遵守这些戒律,把裤子也赔掉的。从没有人因小针扎一下而流血致死的;要命的伤口才会如此!深长的伤口才会要人命。

5、一笔操作,或任何一天,不要让自己亏掉操作资金的10%以上。

恪守以上四项守则,仍可能收到伤害。由于部位很多,即使停损点很接近,许多或所有部位对你不利,一天之内,你仍可能赔掉操作资金的10%以上。由于部位太多,所以这种事情可能发生。有时候,你买的所有东西都齐步下跌,你卖的每样东西都并肩上扬。请记住,操作应该是一件乐事。为了享受乐趣,任何时刻都不要冒亏大钱的险。

6、别去抓头部和底部,让市场把它们抓出来。亚当理论永远抓不准头部和底部。。。。。。想去抓的人也抓不准。但是头部和底部终于出现时。。。。。。亚当理论只会错一次。

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多数操作者都想抓头部和底部。多少操作者也都赔了钱!多少操作者之所以想抓头部和底部,理由有二。。。。。自负和贪婪。抓住头部和底部,准确的几率比在拉斯维加斯玩吃角子老虎机还差。每个人都知道这种事。你的敌人也知道到这种事,他偶尔会让你抓准一两次头部和底部,好让你上瘾,继续做这种事。这是种自负的旅程,好让你能告诉朋友:由于你敏锐地研判市场,你在低档买进了黄豆。。。。。。这全是自负心里在作祟。你曾经有多少次买到最低点,而且真的抱着部位,直到最高点才脱手?为什么不只等反转确立呢?为什么要丢掉确立之前的所有利润呢?这全是贪婪在作祟。你有多少次因为不肯等候而赔了钱?即使你格遵前面的所有守则,但不顾这条守则,你仍然会赔钱。

7、别挡在列车前面。如果市场往某个方向爆炸性发展,千万别逆市操作,除非有强烈的证据,显示反转也已发生(请注意,是已经发生,而不是将发生或应发生)。

超买的市场绝没有不能再涨的理由。卖超的市场绝没有不能再向下的理由。这是敌人喜欢布置的陷进。把一张非常具有方向性的市场图拿给五岁的小孩看,问他明天要站市场的那一边。这位小孩根本不懂什么叫买超、卖超,什么叫支撑、阻力,更别提更高深的技术分析。他不知道是曾经涨得多高,曾经跌得多低。他对什么叫基本面一无所知。他没有操作者背景和经验。那么他会怎么告诉你,说他要站在市场的那一边?这就是那么简单。别站在列车前面。。。。。。要嘛就坐上去。

8、保持弹性。记住你可能会错,亚当理论可能会错,世界上任何事情可能偶尔出差错。记住亚当理论所说的是几率很高的事,而不是绝对肯定的事。

做对的次数愈多就愈容易失去弹性。你连续赚六、七笔操作之后,这时你难免洋洋自得,使做法失去弹性。这就是你的大敌(也就是市场)等候你这么做的时候。它会跟你要回以前所赚的钱。。。。。。外加一点鲜血。永远记住:你所处理的是或然率,而不是绝对值。

9、操作不顺时,不妨缩手休息。如果你一再发生亏损,请退场到别的地方去度假,让你的情绪冷静下来,等头脑变得清醒再说。

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多数操作者之所以会赔钱,其中一个理由是,不受约束的途径走起来最轻松。当你的财产值刚刚暴跌时,要放手一段时间是件相当难的事。这种时候来临时人们往往会坚守城池,奋战到底,直到反败为胜。。。。。。然后才休息。你不愿承认自己最近所做的每件事都错了。你会告诉你自己,战斗还没有结束,这只是一时的挫败而已。以前你也曾经迅速扭转乾坤,这次你可以再来一次。现在就放手不等于承认失败,而且从头再来时,本钱会少很多。敌人喜欢跟有这种心态的操作者这玩游戏。现在,操作者处于劣势。由于操作者受到很大的压力,必须迅速反败为胜,所以他比较难以保持客观的态度。他会冒平常时候自己不肯冒的险。现在他非常可能舍弃十大守则中的一些守则。不管操作者自己有没有想到,他现在的心态不是真的相信自己会赢,而是希望自己能赢。在这种情况下,很难要他缩手、度假、承认失败。但这这是极少操作者能赢的理由之一。

10、 问问你自己,你全身从里到外是不是真的想从市场中赚一笔钱,并仔细听一些你自己的答案。有些人心里上渴望着赔钱,也有些人只是想找件事做。“认清自己。”

如果你在市场上操作的真正的理由是想赚钱、想赚一些可以在年底花用的钱,那么迟早你会知道,一个人能不能不能从市场上赚钱,取决于他有没有遵守这十大守则。至于他赚多少钱,则取决于他进场和退场的方法。如果你从里到外问自己这个问题,并仔细倾听答案的话,你将了解这十大守则的价值。你将了解,你不会只因为使用亚当理论或其他任何方法,就可以成为赢家。亚当理论只是给你一个进场的理由。这个理由是:市场有很高的几率,往某个特定方向移动一段时间。除非你所有的操作都依据这十大守则,否则亚当理论或其他任何方法,都不会准到让你不断赚钱。当你懂了这一点,你就会在市场上赚不少的钱。。。。。。到年底可以花用的钱。正因为你奉行不悖,所以你会懂的这一点。

亚当理论与其说是一个期货分析的理论,我觉得说它是威尔德自己对其一生对投资的理解的注解更妥帖一些。再来这个市场之前,我们应当先考虑好那些使我们应该做的,哪些是不因该做的。亚当理论去繁存简,告诉我们事情的本质很简单。

第3篇:混沌理论

混沌理论 :是系统从有序突然变为无序状态的一种演化理论,是对确定性系统中出现的内在“随机过程”形成的途径、机制的研讨。

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“相对论消除了关于绝对空间和时间的幻想;量子力学则消除了关于可控测量过程的牛顿式的梦;而混沌则消除了拉普拉斯关于决定论式可预测的幻想。”

一点就是未来无法确定。如果你某一天确定了,那是你撞上了。

第二事物的发展是通过自我相似的秩序来实现的。看见云彩,知道他是云彩,看见一座山,就知道是一座山,凭什么?就是自我相似。这是混沌理论两个基本的概念。

混沌理论还有一个是发展人格,他有三个原则,一个是事物的发展总是向他阻力最小的方向运动。第二个原则当事物改变方向的时候,他存在一些结构。

一 混沌理论(Chaos theory)是一种兼具质性思考与量化分析的方法,用以探讨动态系统中(如:人口移动、化学反应、气象变化、社会行为等)无法用单一的数据关系,而必须用整体、连续的数据关系才能加以解释及预测之行为。

二 混沌一词原指宇宙未形成之前的混乱状态,我国及古希腊哲学家对于宇宙之源起即持混沌论,主张宇宙是由混沌之初逐渐形成现今有条不紊的世界。在井然有序的宇宙中,西方自然科学家经过长期的探讨,逐一发现众多自然界中的规律,如大家耳熟能详的地心引力、杠 128

杆原理、相对论等。这些自然规律都能用单一的数学公式加以描述,并可以依据此公式准确预测物体的行径。

三 近半世纪以来,科学家发现许多自然现象即使可化为单纯的数学公式,但是其行径却无法加以预测。如气象学家Edward Lorenz发现,简单的热对流现象居然能引起令人无法想象的气象变化,产生所谓的「蝴蝶效应」,亦即某地下大雪,经追根究底却发现是受到几个月前远在异地的蝴蝶拍打翅膀产生气流所造成的。一九六○年代,美国数学家Stephen Smale 发现,某些物体的行径经过某种规则性的变化之后,随后的发展并无一定的轨迹可寻,呈现失序的混沌状态。

四 混沌现象起因于物体不断以某种规则复制前一阶段的运动状态,而产生无法预测的随机效果。所谓「差之毫厘,失之千里」正是此一现象的最佳批注。具体而言,混沌现象发生于易变动的物体或系统,该物体在行动之初极为单纯,但经过一定规则的连续变动之后,却产生始料所未及的后果,也就是混沌状态。但是此种混沌状态不同于一般杂乱无章的的混乱状况,此一混沌现象经过长期及完整分析之后,可以从中理出某种规则出来。混沌现象虽然最先用于解释自然界,但是在人文及社会领域中因为事物之间相互牵引,混沌现象尤为多见。如股票市场的起伏、人生的平坦曲折、教育的复杂过程。

五 混沌理论在教育行政、课程与教学、教育研究、教育测验等方面已经有些许应用的例子。由于教育的对象是人,人是随时变动起伏的个体,而教育的过程基本上依循一定的准则,并历经长期的互动,因此,相当符合混沌理论的架构。也因此,依据混沌理论,教育系统容易产生无法预期的结果。此一结果可能是正面的,也有可能是负面的。不论是正面或是负面的,重要的是,教育的成效或教育的研究除了短期的观察之外,更应该累积长期数据,从中分析出可能的脉络出来,以增加教育效果的可预测性,并运用其扩大教育效果。

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六 过去决策基础的三个主要假定和三个新的现实

根据混沌理论,格拉斯提出,过去作为决策基础的三个主要假定已经不再成立。这些假定是:

假定1:企业是一个“说到做到”的封闭系统。外界对企业决定采取的行动没有多大干扰。

假定2:经营环境是稳定的。管理者能够充分把握经营环境,从而制定出详尽具体的战略。

假定3:管理者对事件的因果关系有着足够的认识。他们能够顺藤摸瓜,找出每一事件将会导致的变化。

在格拉斯看来,这些旧的假定已经被三个新的现实所代替:

现实1:企业是复杂的“开放”系统,既影响着其所处的环境,又在很大程度上受环境的影响。这意味着,企业的行动可能无法达到它所预期的结果。

现实2:环境是瞬息万变的(不断创造着机会和威胁)。高层管理者不能指望制定出在付诸实施时仍完全有效的详尽战略。

现实3:作为传统决策理论基础的简单线性因果关系模型已经失灵。因此,各种事件的后果是无法预料的

暴利操作蕴含致命风险

高渺深远,断弦裂帛;字抵万金,不可不读! 以下所言,发乎丹心肺腑、大慧觉悟,殷望闻者足戒、知者加勉。毕竟白骨累累、江湖险恶!

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一、 股票市场能够创造虚拟价值,因此大家可以一起赚钱,而期货市场是一个耗散市场,赚的钱必定是他人赔的钱,而且还要交昂贵的手续费(每年需交所有资金的15%左右)来养活交易所和经纪公司。 通行的说法是:凡有人赚到一元,必定有人亏三元,另外两块给了交易所和经纪公司。 统计的结论是:在期货市场,以年计,九成的人亏钱,以三年计,九五成以上的人亏钱。 可以这样说,期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。 所以,凡执着于过高盈利者,对这一整体概貌,不可不察!

二、 每一个市场都有其游戏规则和必然命运,介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。 在期货市场,博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运,并成为游戏规则的基础。基金大户:能盈利但绝非暴利,因为暴利会破坏市场的存在基础,导致各利益集团甚至政府的干预,也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户:能够成熟平衡所有的游戏规则。现货商:以整体略微亏钱的代价购买安全感:消除价格波动的恐惧。 套利商:通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。 大户:整体上会持平。 中小散户:能盈利的比例很低。这种博弈逻辑是期货市场存在的基础,如有悖于此,就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实,也是看问题的大智慧。 所以,要保持清醒:自己站在哪一个队,在这个队里,又排在什么位置?只有这样,才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少,而不是主观臆想。

三、 为了弥补不断消耗的资金,为了行业的生存和发展,为了客户结构的合理回归--经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于,基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略,很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问:贪婪吗?浮躁吗?虚荣吗?自以为是吗?了解自己吗?等等。如果过不好这一关,就会付出代价。这也许是人生的浓缩。 所以需要明了经纪公司的真正职能,尽量保持清醒。

四、 经常会有人在短期内创造暴利,但无数事实证明,基本上都是昙花一现。 创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险,其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。 关于暴利,我们必须要清晰地看到:动不动就以半仓或满仓操作的人,如果用自己的钱,至少意味着三点:1、无知者无畏;2、缺乏起码的责任感。3、可能对交易丧失了耐心和信心;而如果用的是别人的钱, 131

那还有一个道德问题:大泼他人美酒,贪浇胸中块垒--发财梦。 试想一下,在行情的任何地方,总会有人拼命做多,总会有人拼命做空,还有人拼命做震荡。所以,在任何时段都会有人获得暴利,于是市场上就充满了:碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛,一个接一个。滑稽的是:聒噪红旗永不倒,吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人,如果不是天下首富,就是天下厚脸皮冠军。这一段话,可谓期货十年浮华录。补充:我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限,但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本,如果吝啬于此,在高风险投资市场,反而会付出更高昂的代价,而且很可能是那种致命的代价。

五、 过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。 从逻辑上讲,行情走到任何一个地方,其未来的发展,您在一张白纸上可以随便划线,所以走势的选择路径繁复多变,实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。 近于精准的预测,上帝也只能做到50%吧。而能真正构筑盈利的预测,经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到80%以上,即便如此,预测下的主观执著还会随时导致致命风险。 可以这么说: 倚重预测,在世界观上是神秘主义的宿命论,在方法论上是以偏概全的形而上学,在值博率上是把盈利建立在极小概率上,在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。 到处都是假装正经的预测,这是职业起哄的样板招式,而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话,您就会发现他们都有一个共同的特点:对预测报以最大程度的沉默。同样,我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈,但也必须对此非常低调地处理,因为我们要的是100%的永久胜利,所以任何潜在风险都需绝对剔除。 我有两三个朋友,预测能力高妙绝伦,但却不足以盈利,因为一两年总遭致命一击,那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演,绝不及我的朋友,更不及我们,他们距离盈利,还差十万八千里! 所以,对于预测的粉饰渲染,需要有敬鬼神而远之的态度,凡有天真烂漫,则需慎之戒之!

六、 在期货市场,凡90%的人所认同的说法,基本上都貌似深刻,实乃圆滑官腔,如果不是荒谬的,至少也是值得商榷的。 --通透了投机的根本逻辑,才能感悟到此种智慧。比如“顺势操作”的说法,在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说:一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向,而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切,何需什么“顺势操作”的车轱辘话?有人说:趋势意味着原先推动的延续,这就是方向,但其实行情是可以随时转折的,表面的趋势越清晰,方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”,话说得很圆,因 132

为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此,我们先问一个问题:如果不止损,别人能真正赚到您的钱吗?在90年代,做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式,其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱, 这是投机市场的潮流,也是现在进行时。所以,止损的本质是什么?如何做好止损?才是问题的关键,这不是一个投机的方法,而是投机需要解决的终极命题之一。 再比如“看伦敦铜做国内”,这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是,伦敦铜博弈的平均水准高于国内,但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为60%,,其实您看对国内铜的概率应该在60%以上,比如说70%。即便两个市场的相关性为90%,看伦敦铜做国内的胜算只有60%×90%=54%,而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险,而纯看国内做国内,胜算却是70%。--所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任,因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩:方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘,那岂是我的错!有一个常识实需多次申明:期货市场的设置,不就是为了处理各种意外风险么?拿意外为赔钱开脱,就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界,赚钱就是赚钱,赔钱就是赔钱,绝不会和这些不相干的事情扯到一块。

七、 市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。 正如有人说台湾是中国的私处一样,这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处,所以我们只能笼统地告诉大家:一般人所能看到和听到的90%以上,无论包装有多好,皆属于此。 如果对此缺乏刻骨的理解,势必常受流言所惑,导致心理失衡和交易混乱。

八、 快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。 赚钱的途径有两种:一种是通过自己的实战和积累,至少需要5年的时间和大量的资金成本,且统计的通过率不超过1%;一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作,但难度很大,因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海,找对人既需要运气,更需要大智慧,所以合作一定要非常谨慎。 很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系,从而喜欢期货市场的纯粹,以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功,时时刻刻都需要用理性战胜天性,最大限度地消灭自我,这种自己收拾自己的斗争,要比和他人的斗争,难得多!太多的人喜欢在这个市场表现自我,这可是赚钱之大忌!其实任何一个行业做到较高的境界,都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。如果沉湎于赌博,天下第一高手也会必败。凡有此好,千万不要碰期货。 期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象,比如:赚了钱 133

还想赚更多,这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本,这叫昏头。不相信最终赢钱的人非常罕见,或认为自己比99%以上的人特殊,或者随便就发现了一个专家或高手,或者相信暴利者的水平和道德,或者相信可以随便作假的帐单,等等,都叫天真。 胡里胡涂就止损,还认为自己止损很有道理,那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯,没到一定境界,纠正错误只是瞎兜圈子而已。 最后总结一句:凡把期货投资和任何欲望性的东西(如赚钱、自我及各种理由等)扯到一块,那都叫胡扯。

九、 期货市场的初段是勤奋和技艺,中段是智慧和心态,高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券,而登堂入室还必须达到道德的圆满。绝大部分人之所以赔钱,最根本上是没有过好两关:第一,不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗,只要你是人,在市场面前就会有问题;第二,没有真正地了解自己,爱财自大,飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多,想一想所罗斯,功冠全球,却一直挣扎在人性的炼狱中,精神压制、心性分裂,把老婆和女儿都搞得受不了,主动兼免费地抛弃了他。 98%的人赔死在初段,1.9%的人拖死在中段,只有0.1%的人有幸进入高段。所以,沉湎于技艺是非常危险的,即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思!

一〇、 有幸进入高段,只是盈利的起点,因为这仅仅意味着找对了方向,算是入门。接下来,如何有效地进行修炼和控制,才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因,如能随便揉搓,和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易!自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点,总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架,一切修行皆从仪式开始。

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