AFP考试最全公式与重点

来源:m.fanwen118.com时间:2023.1.1

AFP考试重点及公式

AFP考试重点合集

收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例

安全边际率=(当前收入-收支平衡点)/当前收入

财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出

=当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出

买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值

资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值

年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金

购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金

净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.

年收入概算法:最高可负担房价=[(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率]/贷款成数(一般为5-8倍) 目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款

期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失)

期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额

净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =净收入/净资产

储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量

完全民事:18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源;

限制民事:10周岁以上或不能辨认行为的精神病人;

无民事:10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人;

法定继承:第一顺序:配偶、父母、子女;第二顺序:兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。

遗嘱的形式:公证、自书、代书、录音、口头。

纠纷的解决:调解、仲裁、诉讼。

接融资还是间接融资主要看中介是否盈利,直接融资:商业本票、债券、股票,间接:存单、存折。 金融监管的主要内容:从对象上看,对商业银行,非银行金融机构和金融市场的监管,从具体内容看,主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。

终值和现值:FV?PV(1?r)

有效年利率(EAR):EAR?(1?

增长型永续年金的现值:PV=t连续复利下终值和现值:FV?PV*e rtrmc)?1 永续年金的现值:PV= mrC1C1] 年金的现值:PV?[1?r(1?r)tr?g

增长型年金的现值:PV?C1?gT[1?()] (r><g) r=g PV=TC/(1+r) r?g1?r

C(1?r)T1?gT增长型年金的终值:FV?[1?()](r><g) r=g FV?FV?TC(1?r)T-1 r?g1?r

名义收益率=(1+真实收益率)(1+预期通货膨胀率)-1

期望收益率:E(R)??PR 收益率方差:?ii

i?1n2??Pi(Ri?E(R))2 i?1n

协方差:Cov(Rx,Ry)?E[Rx?E(Rx)][Ry?E(Ry)]??xy?x?y =?xy

LANFAN - 1 -

AFP考试重点及公式

变异系数CV??i

E(Ri)单位收益所承担的风险,越小越好

投资组合的期望收益率:E(Rp)??WE(R) ii

i?1n

22两个资产投资组合的方差:?p?wi2?i2?w2

j?j?2wi?iwj?j?ij

资本配置与资本配置线(CAL/CML):?p?1(?)y?m

?p E(Rp)?yRf?(1?y)E(Rm)??E(Rp)?Rf?E(Rm)?Rf

?m

资本资产定价模型(CAPM)和证券市场线(SML): E(Ri)?Rf?[E(Rm)?Rf]?i

贝塔系数:?p??pm?pm?p对整个市场组合变动的反应程度,测量的是系统风险。?pm相关系数越小?2?m?m

越能降低风险。 投资组合的贝塔值:?p??W?i

i?1ni

夏普比率:E(Rp)?Rf

?p 特雷纳:E(Rp)?Rf?p 詹森指数:E(Rp)?[Rf?(E(Rm)?Rf)?p]

詹森指数大于零,说明投资组合收益率高于市场平均水平,小于零,表明该组合的绩效不好。

α=E( R)- E`( R) =E(Rp)?[Rf?(E(Rm)?Rf)?p] 期望收益率-均衡期望收益率

如果α 系数为零,则它位于 SML 上,说明定价正确;如果α 系数为正数,则它位于 SML 的上方,说明价格被低估;如果α 系数为负数,则它位于 SML的下方,说明价格被高估。

固定增长红利贴现模型:V0?PE1(1?b)D11?b= 合理市盈率:0? b净利润留成比率 k?gk?b?ROEE1k?b?ROE

E下年每股收益,ROE股权收益率,净资产收益率

ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产)

抛补利率平价:1?rRMBF1RMB/SF?S0RMB/S=> 1RMB/S??rRMB?rs 1?rsS0RMB/SS0RMB/S

1?rRMBE1RMB/SE?S0RMB/S=> 1RMB/S??rRMB?rs 1?rsS0RMB/SS0RMB/S远期汇率与即期汇率之间的升(贴)水约等于国内处利率之差 非抛补利率平价:

预期汇率与即期汇率之间的升(贴)水约等于国内处利率之差

100?p360? 100n

100?p365/n)?1 有效年收益率: REAR?(1?100债券贴现率:RDY?

LANFAN - 2 -

AFP考试重点及公式

等价收益率: REY?100?p365 ?pn

基本养老保险:用人单位费率一般不超过20%,职工8%

基本医疗保险:单位6%左右,个人2%

失业保险:单位2%,个人1%

工伤和生育保险:不超过2%,个人不缴

住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12%

养老金=

当地上年度月平均工资+本人指数化月平均缴人工资?缴费年限?1%2 个人账户储存额??过渡性养老金计发月数

保障型保费归类为理财支出,定期寿险,意外险,医疗险,失能险,收入作为转移收入

储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产,养老金,还本金,投资型保单,退休年金

投资性贷款的操作策略:1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清(会考)

投资型贷款额度计算,取最小值:

还息能力上限=年储蓄额/年利率

还本能力上限=其他流动资产/停损比率

银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度

劳务报酬税率:不超过2万 20% 0

2-5万 30% 2000

5万以上 40% 7000

增值税小规模纳税人:6%工业企业,加工,修理,修配劳务;4%商业企业。

营业税:3%交通运输,建筑,邮电通信,文化体育;5%金融保险,服务,转让无形资产,销售不动产。 按课税对象的性质划分: 流转税、所得税、财产税等

按税收负担能否转嫁划分,可分为:

直接税——税收负担不能由纳税人转嫁出去,必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产税、社会保险税等;

间接税——税负可以由纳税人转嫁出去,由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。

免税所得

1省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位,以及外国组织、国际组织颁发的 科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金;2国债和国家发行的金融债券利息;3按照国家统一规定发给的补贴、津贴; 4福利费、抚恤金、救济金;5保险赔款; 6军人的转业费、复员费;7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费; 8依照中国有关法律规定应予免税的各国 驻华使馆、 驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得;9中国政府参加的国际公约、签订的协议中规定免税的所得;10经国务院财政部门批准免税的所得。

损赠免税

个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠,可在应纳税所得额的30%内扣除。

偷税的法律责任: 10%-30% 1万-10万 3年以下 1-5倍罚金

最大信用额度=税后月收入*10+现有资产*0.7

LANFAN - 3 -


第二篇:AFP考试重点及公式1[1] 3500字

AFP考试重点及公式

收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例

安全边际率=(当前收入-收支平衡点)/当前收入

财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出

=当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出

买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值

资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值

年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金

购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金

净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算.

年收入概算法:最高可负担房价=[(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率]/贷款成数(一般为5-8倍) 目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款

期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失)

期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额

净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =净收入/净资产

储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量

完全民事:18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源;

限制民事:10周岁以上或不能辨认行为的精神病人;

无民事:10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人;

法定继承:第一顺序:配偶、父母、子女;第二顺序:兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。

遗嘱的形式:公证、自书、代书、录音、口头。

纠纷的解决:调解、仲裁、诉讼。

接融资还是间接融资主要看中介是否盈利,直接融资:商业本票、债券、股票,间接:存单、存折。 金融监管的主要内容:从对象上看,对商业银行,非银行金融机构和金融市场的监管,从具体内容看,主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。

终值和现值:FV?PV(1?r)

有效年利率(EAR):EAR?(1?

增长型永续年金的现值:PV=t连续复利下终值和现值:FV?PV*e rtrmc)?1 永续年金的现值:PV= mrC1C1] 年金的现值:PV?[1?r(1?r)tr?g

增长型年金的现值:PV?C1?gT[1?()] (r><g) r=g PV=TC/(1+r) r?g1?r

C(1?r)T1?gT增长型年金的终值:FV?[1?()](r><g) r=g FV?FV?TC(1?r)T-1 r?g1?r

名义收益率=(1+真实收益率)(1+预期通货膨胀率)-1

期望收益率:E(R)??PR 收益率方差:?ii

i?1n2??Pi(Ri?E(R))2 i?1n

协方差:Cov(Rx,Ry)?E[Rx?E(Rx)][Ry?E(Ry)]??xy?x?y =?xy

LANFAN - 1 -

AFP考试重点及公式

变异系数CV??i

E(Ri)单位收益所承担的风险,越小越好

投资组合的期望收益率:E(Rp)??WE(R) ii

i?1n

22两个资产投资组合的方差:?p?wi2?i2?w2

j?j?2wi?iwj?j?ij

资本配置与资本配置线(CAL/CML):?p?1(?)y?m

?p E(Rp)?yRf?(1?y)E(Rm)??E(Rp)?Rf?E(Rm)?Rf

?m

资本资产定价模型(CAPM)和证券市场线(SML): E(Ri)?Rf?[E(Rm)?Rf]?i

贝塔系数:?p??pm?pm?p对整个市场组合变动的反应程度,测量的是系统风险。?pm相关系数越小?2?m?m

越能降低风险。 投资组合的贝塔值:?p??W?i

i?1ni

夏普比率:E(Rp)?Rf

?p 特雷纳:E(Rp)?Rf?p 詹森指数:E(Rp)?[Rf?(E(Rm)?Rf)?p]

詹森指数大于零,说明投资组合收益率高于市场平均水平,小于零,表明该组合的绩效不好。

α=E( R)- E`( R) =E(Rp)?[Rf?(E(Rm)?Rf)?p] 期望收益率-均衡期望收益率

如果α 系数为零,则它位于 SML 上,说明定价正确;如果α 系数为正数,则它位于 SML 的上方,说明价格被低估;如果α 系数为负数,则它位于 SML的下方,说明价格被高估。

固定增长红利贴现模型:V0?PE1(1?b)D11?b= 合理市盈率:0? b净利润留成比率 k?gk?b?ROEE1k?b?ROE

E下年每股收益,ROE股权收益率,净资产收益率

ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产)

抛补利率平价:1?rRMBF1RMB/SF?S0RMB/S=> 1RMB/S??rRMB?rs 1?rsS0RMB/SS0RMB/S

1?rRMBE1RMB/SE?S0RMB/S=> 1RMB/S??rRMB?rs 1?rsS0RMB/SS0RMB/S远期汇率与即期汇率之间的升(贴)水约等于国内处利率之差 非抛补利率平价:

预期汇率与即期汇率之间的升(贴)水约等于国内处利率之差

100?p360? 100n

100?p365/n)?1 有效年收益率: REAR?(1?100债券贴现率:RDY?

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AFP考试重点及公式

等价收益率: REY?100?p365 ?pn

基本养老保险:用人单位费率一般不超过20%,职工8%

基本医疗保险:单位6%左右,个人2%

失业保险:单位2%,个人1%

工伤和生育保险:不超过2%,个人不缴

住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12%

养老金=

当地上年度月平均工资+本人指数化月平均缴人工资?缴费年限?1%2 个人账户储存额??过渡性养老金计发月数

保障型保费归类为理财支出,定期寿险,意外险,医疗险,失能险,收入作为转移收入

储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产,养老金,还本金,投资型保单,退休年金

投资性贷款的操作策略:1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清(会考)

投资型贷款额度计算,取最小值:

还息能力上限=年储蓄额/年利率

还本能力上限=其他流动资产/停损比率

银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度

劳务报酬税率:不超过2万 20% 0

2-5万 30% 2000

5万以上 40% 7000

增值税小规模纳税人:6%工业企业,加工,修理,修配劳务;4%商业企业。

营业税:3%交通运输,建筑,邮电通信,文化体育;5%金融保险,服务,转让无形资产,销售不动产。 按课税对象的性质划分: 流转税、所得税、财产税等

按税收负担能否转嫁划分,可分为:

直接税——税收负担不能由纳税人转嫁出去,必须由自己负担的各个税种。如所得税、财产税、社会保险税等;

间接税——税负可以由纳税人转嫁出去,由他人负担的各个税种。如消费税、营业税等。

免税所得

1省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位,以及外国组织、国际组织颁发的 科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的奖金;2国债和国家发行的金融债券利息;3按照国家统一规定发给的补贴、津贴; 4福利费、抚恤金、救济金;5保险赔款; 6军人的转业费、复员费;7按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费; 8依照中国有关法律规定应予免税的各国 驻华使馆、 驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得;9中国政府参加的国际公约、签订的协议中规定免税的所得;10经国务院财政部门批准免税的所得。

损赠免税

个人通过非盈利的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受自然灾害地区、贫困地区捐赠,可在应纳税所得额的30%内扣除。

偷税的法律责任: 10%-30% 1万-10万 3年以下 1-5倍罚金

最大信用额度=税后月收入*10+现有资产*0.7

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