1.按持有者身份：国有股（国家股）、法人股、社会公众股（个人股）、外资股 外资股：境内股份公司发行的以人民币标明面值，以外币购买的股票.

—由中国境内公司在境内发行并上市，用人民币认购和交易的普通股股票。

：中国境内公司在境内发行并上市,以人民币标明面值,以外币购买的普通股股票。过去也称为人民币特种股。.

按能否上市交易(股权分置改革问题，分为流通股与非流通股 可转换证券转换对象：转换成普通股 证券的投资收益：资本利得，持有收益 基金，股票，债券的区别：

1.反映的关系不同

股票反映的是产权关系；

债券反映的是债权债务关系；

契约型基金反映的则是信托关系

2. 筹集资金的投向不同

股票和债券筹集的资金主要是投向实业

基金主要是投向其它有价证券等金融工具

3、风险大小不同

一般来说普通股的风险最大，基金次之，债券最小 普通股和优先股的区别：

1.优先股在分配收益和剩余财产时比普通股有优先权。

2.优先股股息固定。

3.优先股一般不具有决策参与权。

4.普通股股东具有优先认股权。

5.普通股可以进入证交所上市交易。

封闭式基金：事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场交易的一种基金。

开放型基金：基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所中申购或赎回的一种基金。 开放式基金与封闭式基金的区别：

(1) 期限不同。封闭式基金通常有固定的存续期限，即封闭期。开放式基金没有期限,投资者可以随时向基金管理人赎回和申购基金单位。

(2) 基金规模限制不同。封闭式基金列明基金规模,在封闭期内未经法定程序不得增加发行,开放式基金没有规模限制,投资者可随时申购或赎回,基金规模就随之增加或减少。(3) 买卖方式不同。封闭式基金只能在证券交易所交易；开放式基金则不上市交易，而是由持有人随时向基金管理人或中间机构申购或赎回。

(4) 买卖价格的形成方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价,并不必然反映基金单位的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金单位净资产值的大小,不直接受市场供求的影响。

区别：

（1）资金的性质不同

契约型基金的资金是信托财产；

公司型基金的资金为公司法人的资本。

（2）基金的营运依据不同

契约型基金依据基金契约营运基金；

公司型基金依据基金公司章程营运基金。

(3）投资者的地位不同

契约型基金的投资者只是基金投资收益的受益人，不参与公司经营决策。

公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，享有经营决策权。

因此，契约型基金的投资者没有管理基金的权力，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金的权力。

按投资目标划分：成长型基金（股票），收入型基金（债券），平衡型基金 持有人与管理人的关系：委托与受托关系 管理人与托管人关系：相互制衡 持有人与托管人关系：受托与委托关系（书75页） 按照市场功能分类：发行市场(一级市场）、交易市场（二级市场）

、证券交易所市场(场内市场)

店头市场、柜台交易市场：广义的店头市场即场外交易市场。狭义的店头市场指通过证券经纪商、银行进行交易的市场。（场外市场）议价成交

2

全额包销：成本高、风险小、快速

承销方式 助销：又叫“余额包销”，介于前二者之间。

代销:发行人自己承担发行失败风险 包销、代销的概念见121页 ※我国公司法规定公开发行证券必须采用承销方式 债券发行价格可以平价，溢价，折价发行 股票不能折价发行 证券交易所组织形式：公司制，会员制

公司制：以营利为目的的股份有限公司。

会员制：由会员自愿出资组成，不以营利为目的的社会法人团体。只有会员才能参与证券交易，交易所由会员共同经营，互相约束，实行高度的自我管理。

我国沪、深证交所都是会员制事业单位 公司制证交所与会员制证交所的主要区别

会员制证交所为非营利性的法人组织；公司制证交所为营利性的法人组织。

会员制证交所由会员自愿出资组成，入场交易的必定是证交所会员；公司制证交所由股东出资设立，入场交易的可以是股东，也可以不是股东。

会员制证交所的会员都可入场交易；公司制证交所的股东如果不是证券机构则不可入场交易。

会员制证交所的收入来源于会员的会费及其他收入，收取的上市费用和交易佣金相对较低；公司制证交所的收入主要来源于上市费和证券交易手续费，因此收取费用较高。 我国公开发行股票的程序

1．发行人聘请承销商和保荐人，制作申请文件并向证监会申报。

2．中国证监会受理申请文件。中国证监会收到申请文件后在5个工作日内做出是否受理的决定。

3．首次公开发行股票的在受理后按规定预先披露有关申请文件。

4．中国证监会发行审核委员会审核。

5．中国证监会核准发行。（如未被核准发行人可提出复议申请）

6.路演（不是必备的环节）

7.公开发行：（1）刊登招股说明书和发行公告等；（2）发行；（3）发行结束，呈报发行情况。 确定债券偿还期限需考虑的因素

1．债务人对资金需求的时限。

2．未来市场利率的变化趋势。利率趋于下降，则发行短期债券。

3．证券交易市场的发达程度。交易市场发达，债券变现力强，愿意购买长期债券的就多。 第三市场实际上是上市证券的场外交易市场

第四市场： 买卖双方不通过证券经纪人和交易所，彼此之间利用电子计算机网络直接进行大宗股票交易的场外交易市场。 （只有上市证券采用开户，交易的程序是：委托，受理，竞价成交，清算与交割，过户） 市价委托与限价委托概念：(书131，不要看课件) 连续竞价：价优，时优 集合竞价：成交量最大

主板市场与创业板市场的区别（创业板市场的特点）

前瞻性强。（上市公司前景较好）

上市标准低。我国首次公开发行股票并上市条件对比

推行做市商制度。

市场监管更加严格。

实行电子化交易。 除权除息计算

投资分析看课本（156）

 

第二篇：证券总结

1.股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权和承担义务的可转让的书面凭证。

2.股票的特性：1）不可返还性2）决策性3）风险性4）流通性5）价格波动性6）投机性 3.按股票持有承担的风险可分为：1）普通股2）优先股3）后配股

4.普通股享有的权利：1）股票表决权2）收益分配权3）资产分配权4）优先认股权 5.蓝筹股是指历时较长、信誉卓越、资金实力雄厚的大公司发行的股票。 6.H 股

7.债券是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 8.要使书面债务凭证成为债券，必须具备：1）必须可以按照同一权益和同一票面记载事项，同时向众多的投资者发行。2）必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息3）必须能够按照持券人的需要自由转让。

9.债券的基本特性：1）债券的权利性2）债券的有期性3）债券的灵活性4）债券的稳定性 10.债券的权利性包括：1）利息请求权2）偿还本金请求权3）财产索取权4）其他权利 11.债券投资风险来自：1）因债务人破产不能全部收回债券本息所遭受的损失2）因市场利率上升导致债券价格下降所遭受的损失3）通货膨胀风险。

12.债券的基本种类：按发行主体分类可分为，1）政府公债券2）金融债券3）企业债券4）国际债券

13.外国债券和欧洲债券的区别：外国债券以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。比如，美国在中国发行债券，以人民币为计价货币，就被称为外国债券。 欧洲债券是以发行人和发行地国家之外的第三国货币为为面值货币发行的债券。比如美国在中国发行债券，以英镑为计价货币，所发行的债券就被称为欧洲债券。

14.收益债券是指利息支付完全根据公司盈亏情况而定，但到期必须偿还本金的债券，既有盈余则付利息，无盈余则不付利息的债券。

15.证券投资基金的主要特征：1）集合投资2）分散风险3）专家理财

16.契约性投资基金是依据一定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基金。 17.按投资基金能否赎回分类：1）封闭式投资基金2)开放式投资基金

18.封闭式投资基金和开放式投资基金的区别：1）发行规模限制不同2）期限不同3）基金份额交易方式不同4）基金份额的交易价格计算标准不同。

19.开放式投资基金的特点：1）基金的发行总额是变动的2）可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金

20.封闭式投资基金的交易价格是由市场供求关系决定的、

开放式投资基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小。 21.余额宝是货币市场基金

22.按投资基金收益风险目标分类：1）积极成长型基金2）成长型基金3）成长收入型基金4）平衡型基金5）收入型基金

23.投资基金的参与主体：1）基金发起人2）基金持有人3）基金管理人4）基金托管人 24.同一投资基金管理人管理的全部投资基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%

25.未知价或称事后价计算法，是指基金管理公司根据当天的证券市场的收市价计算其基金的金融资产总值。 26.LOF投资基金，是指上市型开放式基金、ETF投资基金是指交易所交易的开放式指数基金。 27.按权利行使期限分为欧式权证和美式权证。美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利。

31.投资权证的优势：1）可以确定投资的最大风险，在标的股票下跌时，权证持有人的最大损失限定为投资权证的全部成本。2）可以利用权证的高杠杆性，在股票上涨时，充分享受股票上涨的收益。

32.空头套期保值：空头套期保值用于防止金融工具将来的市价下跌。 货合同。

35.新三板市场是场外市场

36.影响发行价格的因素：1）净资产2）经营业绩3）发展潜力4）发行数量5）行业特点6）股市状态

37.竞价确定法：投资者在指定时间内通过证券交易场所交易网络，以不低于发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购委托。 38.股票的三大特征：风险、流动、投机 39.股票理论价格=预期股息收益/市场利率

40.经济指标有三类：1）先行指标，主要有货币供应量、股票价格指数2）同步指标，包括失业率、国民生产总值3）滞后指标，包括银行短期商业贷款利率

41.我国中央银行的货币政策手段：1）法定存款准备金制度2）贷款的规模控制3）再贷款手段和再贴现业务4）公开市场业务

42.行业市场类型：完全竞争、垄断竞争、寡头竞争、完全竞争 43.行业的生命周期：初创期、成长期、稳定期、衰退期

44.道氏理论认为股价变动趋势：长期趋势分析、中期趋势分析、短期趋势分析

45.支撑线，当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，因为多方在此买入造成的。

46.反转突破形态包括：双重顶（底）、头肩顶、三重顶、圆弧顶、V形顶 47.整理形态包括：三角形、矩形、旗形

48.三角形包括：对称三角形、上升三角形、下降三角形

49.黄金交叉：如果短期线升过中期线又升过长期线，而股价继续上升，中期线也会过长期线。

50。随机指数的应用:1）%D值在80以上，且%J值在100以上，为超买，是卖出信号2）%D值在20一下，且%J在10一下，为超卖，是买入信号3）指数走势与股价相背驰时，为转向信号。4）%K线与%D线在50附近出交叉，买卖信号无效。 51.%R值为20的线为“卖出线”，%R值为80的线为“买入线”。 52.凸性效用函数，是边际效用递增，投资者是风险爱好者。凹性效用函数是边际效用递减，风险规避者。线性效用函数，是边际效用是常数，风险中立者。

53.系统性风险是指各种因素影响使整个市场发生波动而造成的风险，政治的、经济的以及社会环境的变化是系统风险的来源。非系统风险是因个别证券发行公司和特殊情况造成的风险，企业的经营风险、财务风险、属于非系统。 54.弱式效率特点： 强式效率特点：