浙江万里学院商学院 毕业论文开题报告

论文题目学生姓名学生学号专业班级指导教师系 别招商证券公司经纪业务转型存在的问题 与对策研究 蔡起挺 2009011197 金融学专业，2009级2班 金融系

1

2

3

4

返还给学生作为撰写论文的依据，一份上交系部。）

5

 

第二篇：文献综述-招商证券公司经纪业务转型存在的问题与对策研究

浙江万里学院商学院

毕业论文文献综述

论文题目学生姓名学生学号专业班级指导教师系 别

招商证券公司经纪业务转型存在的问题 与对策研究 蔡起挺 2009011197 金融学专业， 2009级2班

金融系

浙江万里学院商学院 文献综述

文献综述

证券经纪业务是指证券公司接受客户委托为其提供代理进行证券买卖业务。它是我国综合类证券公司的主要业务之一和经纪类证券公司的唯一经营业务。目前，我国证券公司开展经济业务主要是通过为客户代理买卖证券并向客户收取交易佣金来获取利润。在股市行情较好，交易活跃的情况下，证券公司为客户代理买卖股票可以获得高额的佣金收入，这使得证券经纪业务成了其最主要的利润来源，也是最稳定、风险最小的利润来源。

1 国外研究 Nora M. Jordan （2010）提出在过去的一年对于大宗经纪业务的市场服务有重大变化，特别是在主要经纪商和他们的客户之间的关系。作为一个结果，在基金试图倾向于关注的风险降到最小，大多数的大宗经纪业务谈判协议过早地宣布成立一个机构经纪默认的设置，而不是主要经纪人看着的风险资金下滑。这个新变化已经导致了典型的大宗经纪业务的商业模式的担忧。Rev. Financ. Stud.（2009）提出机构经纪行业所面临的日益降低交易成本的压力的增加, 这已经压低了平均佣金并使得交易量转移到低成本的执行场所。然而，传统的全方位服务绑定使执行经纪人保持一定的动力，而且他们的佣金仍远远高于边际执行交易成本。我们推测构成了一个简单易行的佣金收费，原定长期的固定费用可以得到一个经纪人的优质的服务。John Kador，Charles Schwab（2003）在逆境中Schwab的革命方法成功了。自19xx年成立以来, Schwab使了市场所有的经纪人强调顾客服务。今天, Schwab已经确立自己作为一个公司与一个满足老式完整性科技金融服务的唯一标识。

2 国内研究

2.1 从证券经纪业务客户服务角度分析

谭茂（2010）通过对证券公司客户进行K-means 聚类分析，证券公司客户大致可以分为高活跃客户、高贡献客户、忠诚保持客户和关系维持客户四大类。

1

浙江万里学院商学院 文献综述 吴西镇、陈 莹（2010）提出对证券行业而言，提供服务的过程就是客户的主观体验过程，在这个过程中，服务和消费是同步进行的。客户和证券公司之间存在着互动关系，这种互动关系对顾客感知服务质量的形成具有非常重要的影响。吴西镇（2008）提出目前我国证券行业的总体服务质量水平不错。但是，证券公司员工对客户的熟悉程度仍偏低，服务的主动性不强，一定程度上影响到客户的满意程度和客户的忠诚度，亟待改进。江晓东（2007）提出证券客户细分方法，按客户的当前价值和潜在价值，客户交易能力，客户投资周期，客户持仓偏好进行细分。

2.2 从证券经纪业务的创新角度分析

许畅、杨朝军（2010）提出面对日益激烈的竞争环境，证券公司在业务模式调整上，必须利用原有的竞争优势，运用业务创新等手段，集中精力于细分市场，通过持续的经营使公司成为细分市场的龙头券商。张玉才、杨蓉婷（2008）提出我国证券经纪业务存在的问题主要表现为政策保护、市场体系不完善、服务同质化、盈利模式单一等方面。证券经纪业务发展的趋势呈现出市场集中度提高、竞争战略多元化、价格竞争转向服务竞争、集约化经营等明显特征。当前的经纪业务创新大多集中在体制、理念、技术、产品、服务等环节开展。陆辉、梁东黎（2007）提出目前国内券商已经认识到经纪业务创新的重要性。并在定价体系、交易通道建设、咨询服务以及业务流程等诸多方面进行了探索。李力、许祥秦（2007）提出一方面，将原先简单的通道服务向增值服务转型；另一方面，大力发展非通道中介服务，通过增加服务的技术含量，打造服务产品的核心竞争力，减少市场波动对券商收入的影响。陈天笑(2010)提出产品策略对证券公司的研发能力提出了较高的要求。渠道策略是产品策略和价格策略的基础，往往会和以上两种策略同时使用，产品创新策略以及渠道策略才是业务创新的根本，是证券公司长期发展的重要条件。

2.3 从证券经纪业务风险管理角度分析

陈祖立（2009）提出经纪业务的风险控制划分为不同层次，流程的风险控制是直接的、低层次的，公司环境建设对于风险控制的支持是高层次的，高低层次之间是相辅相成、彼此制约的关系，构成了具有不同层次、系统化的风险控制体系。另一方面，在分析证券公司经纪业务风险控制时，本文认为风险控制的基础是流程设计，其关键点是公司的文化建设，而文化建设是长期之功，

2

浙江万里学院商学院 文献综述 体现为公司深层次的风险控制理念深入人心，在制度、公司治理结构、人员素质、业务流程设计、业务活动之间的监督与制约关系等各个方面。齐大海（2008）提出证券经纪业务风险管理的对策建议，创造有利于风险管理有效运转的内部环境；完善经纪业务风险管理体系；确保信息数据处理的高效运作；加强风险管理自我评价；加强对外沟通，重视外部监管。周双庆（2007）提出随着经纪业务自身的发展，新的操作风险会重新出现。只要坚持科学的风险管理理念，合理运用各种风险管理方法和技术，经纪业务的操作风险就可以被控制在合理的范围内，使证券公司避开危险的漩涡，在激烈的竞争中处于不败之地。从证券经纪业务运作模式转型角度分析，刘运哲（2010）佣金制度变革不仅会改变券商经纪业务的收入结构，更深入地会引发券商经纪业务经营模式、服务模式、营销模式等的创新和转型。王毅（2010）对我国证券经纪业务运作模式中存在的问题提出对策与建议弱化佣金提成中的等级激励，建立更加合理的薪酬制度；提供更加高质量、个性化的服务，以服务吸引客户；提高行业门槛，优化团队管理。马乐（2009）提出券商经纪业务产品化发展趋势：经纪业务收入依然是券商生存的基础，券商经纪业务需要转型，证券经纪业务产品化发展将成必然趋势；明确证券经纪业务产品化的界定证券经纪业务要进行客户细分，实行差异化、专业化的产品推送；实现合适产品推送给合适的人；加大研究力度；以人为本，注重人才培养；认识和规避产品化过程中风险；中国的二线城市是证券经纪业务的沃土；以证券经纪业务配合新农村建设。

3 文献综述总结

基于以上理论分析，我们发现对于证券经纪业务发展现状与问题国内外都有很多研究，但是大多集中在经纪业务风险控制、业务创新和服务质量，很少从公司本身的因素分析应该如何来转变经纪业务。本文将以招商证券为例展开分析，结合招商证券存在的问题及其特点来分析如何实现对经纪业务的转型，从而试证券公司经纪业务进行不断的完善。通过对招商证券经纪业务的现状及存在的问题进行分析，总结经验和教训，使证券公司经纪业务能够更好的发展。

3

浙江万里学院商学院 文献综述

参考文献

[1]谭茂．证券公司经纪业务客户细分模型构建[D]．南京：南京工业大学经济管理学院 ，2010

[2]吴西镇、陈 莹．我国证券经纪业务服务质量分析方法探索[D]．南京：南京大学工程管理学院，2010

[3]吴西镇．证券经纪业务服务质量感知状况的统计分析[D]．天津：天津大学管理学院，2008

[4]江晓东．证券客户细分方法及其定制营销策略[J]. 上海：上海财经大学，国际工商管理学院，2007

[5]许畅、杨朝军．基于组织创新的SY证券公司经纪业务竞争力提升研究[D]．上海：上海交通大学，2008

[6]张玉才、杨蓉婷．广发证券公司经纪业务创新研究[D]．山东：山东大学，2008

[7]陆辉、梁东黎．谈国内券商证券经纪业务的创新[J]．南京：南京大学经济系，2007

[8]李力、许祥秦．GX证券公司经纪业务盈利模式创新研究[D]．陕西：西北工业大学，2007

[9]陈天笑. 基于客服的证券经纪业务创新策略探讨[J]．武汉：华中科技大学数学系，2010

[10]陈祖立．方正证券公司经纪业务营销研究[D]．云南：云南大学，2009

[11]齐大海．广发证券经纪业务风险管理研究[D]．南京：南京航空航天大学，2008

[12]周双庆．证券公司经纪业务风险管理研究[D]．四川：西南财经大学，2007

[13]刘运哲．从北美佣金制度变革看经纪业务转型[J]．广州：广发证券股份有限公司，2010

[14]王毅．中国证券经纪业务运作模式研究[J]．广州：广东华南理工大学，2010

[15]马乐．证券经纪业务产品化发展趋势分析研究[D]．北京：对外经济贸易大学，2009

[16]Rev．Financ．Stud． Brokerage Commissions and Institutional Trading Patterns [J]．The Published by Oxford University Press，2009

[17] Nora M. Jordan．Trends in Prime Brokerage[J]．Practical Law ——The Journal，2010

[18]John Kador，Charles Schwab．How One Company Beat Wall Street and Reinvented the Brokerage Industry[M]，2003

4