课 程 论 文

学生姓名： 学 号：

学 院： 商学院 专业班级：

课程名称： 财务报表分析 题 目： 浅析企业财务报表 指导教师：

2014 年10月

浅析企业财务报表

摘要: 财务分析是一项系统工作，并不是一蹴而就的，它必须依据科学的程序和方法，才能得出合理、可靠的分析结论。一、财务分析程序：① 确立分析目标，明确分析内容。确立分析目标是财务分析的起点，它决定了后续分析内容和分析结论。② 收集分析资料。确定分析目标和内容后，财务人员应当按照准备实施的内容收集所需的材料。③ 确定分析评价基准。财务分析结论应当通过比较得出，单一的财务指标是难以说明经济实质的，所以确定合理的分析评价基准就非常重要。④ 选择分析方法。财务分析方法是多种多样的，所以财务人员应当依据分析目的进行比较，选择最优的方法，以得出客观的结论。⑤ 做出分析结论，提出相关建议。二、财务分析的基本方法：① 比较分析法；② 比率分析法；③ 因素分析法；④ 趋势分析法。接下来，本文将就资产负债表、利润表、现金流量表等报表对财务进行详细分析。接下来，本文将就资产负债表、利润表、现金流量表等报表对财务进行详细分析。

关键词: 财务报表 报表分析 报表评价

1 引言

要想了解一家企业的管理运作如何，最简单最直接的方法便是阅读其财务报表。股神巴菲特曾说：“只有你愿意花时间学习如何分析财务报表，你才能够独立的选择投资目标。”阅读财务报表，可以了解公司财务状况及经营成果，以此甄别复杂的投资信息，为你的投资决策打好基础。当然搞不懂财务报表也是当不好老板的。现代企业，无论是生产型企业还是金融财务管理型企业，其资产运作的管理、企业投资、融资的规划以及现金流动状况，都与最终的经营利润和管理绩效息息相关。

财务报表，顾名思义是对一个企业经营与运作的会计分录，但如果仅仅把它当作企业记账的工具，那就大错特错了。事实上，企业经营管理中存在的许多问题大多会在财务报表中披露出来，通过分析财务报表可以发现管理中的问题，从而调整企业的经营状况和投资策略；另外，企业经营中的财务管理与纳税筹划更是离不开财务报表。若想最大化地发挥财务报表的作用，就必须学会两件事情：阅读财务报表和分析财务报表。

现代财务分析开始于19世纪后期，现代企业的出现导致了自有资本积累不能满足企业资金需求，此时银行就成为企业资金的主要来源。银行为了贷款到期能够收回本息，就必须在放贷之初审查企业未来还本付息能力，回避风险，所以银行要求企业提供历史的资产负债表，并以之为基础调查和分析企业的信用能力。此后随着证券市场的发展，股东为了自身投资的安全与效益，开始重点关注企业未来的财务状况和经营成果，以便得到企业未来的价值信息，而获取此种信息的主要手段就是对企业历史财务信息的分析和评价。 2 资产负债表分析

资产负债表亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

2.1资产负债表质量分析

资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。在这我们主要分析货币资金和应收票据。

以货币资金分析和应收票据票据分析为例，企业持有货币资金应当有度，如果持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，如果持有量太小，则可能增加企业流动性风险。应收票据是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。应该注意的是，银行承兑汇票的承兑人是银行，基本不存在拒付，但是商业承兑汇票的话，应关注企业债务人的信用情况，是否存在到期不能偿付的可能性。

负债是指企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。负债是企业获取资金的一种重要手段，企业举债可以获得杠杆利益，同时也要承担一定的财务风险。

流动负债以应付账款分析为例，应付账款是指企业在正常的生产经营过程中因购进货物或接受劳务应在1年以内偿付的债务。应注意企业应付账款与企业购货是否存在比较稳定的关系，是否存在应付账款发生急剧增加以及付款期限拖延的情况，这样情况的出现可能是企业支付能力恶化的表现。

2.2资产负债表趋势分析

资产负债表的趋势分析就是采用比较的方法，分析企业连续若干年的财务状况信息，并观察其变动趋势，资产负债表趋势分析有比较资产负债表分析和定比趋势分析。

比较资产负债表分析是将连续若干年的资产负债表数额或内部结构比例进行列示，观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。

趋势分析是动态分析，应当观察企业相关财务指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。而这些内容难以通过比较资产负债表观察出来，为此需要设计定比趋势资产负债表进行分析。具体方法是选择分析期的第一期为基期，为了便于观察，将该期的所有指标设定为一个指数（可以是100，也可以是1），此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。

2.3资产负债表结构分析

资产负债表结构包括多种，如资产结构、资本结构、所有者权益结构。负债结构等，其中最重要的是企业的资产结构和资本结构。

资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。企业为了持续稳定的盈利，其资金必须均衡配置在不同的资产项目下，资产结构的内容：按照资产流动性分为流动资产和长期资产；按照资产的使用形态分为有形资产和无形资产。

某传媒股份有限公司的资产结构

资本结构是企业各项资本的构成及其比例关系。广义的资本结构是指企业全部资本的构成，包括企业负债与所有者权益之间的比率关系，债务结构，所有权结构；狭义的资本结构仅指企业债务与所有者权益之间的比值。影响企业资本结构的因素：企业面临的筹资环境；资本成本与融资风险；行业因素；企业生命周期；获利能力和投资机会。在具备多种筹资渠道可供选择时，企业的资本结构决策将重点考虑以下几个问题：资金需要量；资本成本；企业的风险态度。

3 利润表分析

利润表是用于反映企业在某一会计期间的经营成果的财务报表。可以了解企业在一定期

间内的收入和成本费用状况，判断企业的盈利能力和利润来源。在财务分析中，利润表是非常重要的，正确理解企业历史收益能力，并以此为依据预测未来经营业绩是财务分析的关键。

3.1利润表质量分析

利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析，企业利润的质量可以从两个方面进行分析：第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差；第二，从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才较高。

3.2利润表的趋势分析

比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。通过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业收入、

在利润表的趋势分析中，可以判断单一项目在连续期间的变化，但是这种分析还是有一定的局限性，其一是上述难以判断分析的重点项目，其二是不能从整体角度来分析利润表，人为的割裂了各个项目之间的关系，因此还应当进行利润表结构分析，主要的方法仍然是构建共同比报表，将利润表中的每个项目与一个共同项目相比，计算比率，以此分析企业利润的产生过程和结构。还可以通过每年的共同比报表中的比率数据，形成比较共同利润表，从而分析利润表结构随时间的变动情况及变动原因。

4 现金流量表分析

现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。编制现金流量表的目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。

4.1现金流量表质量分析

现金流量的质量是指企业的现金流量能够按企业的预期目标进行运转的质量。企业现金流量的分析应从以下两个方面进行：第一，对三类现金流量各自的整体质量分析。企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量的性质都不相同，每种活动都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金流量的大小做出优劣判断；第二，对各个现金流量项目的质量分析。在对三类现金流量各自的整体质量分析基础上，再进行各个现金流量项目的质量分析，分析的内容包括判断企业现金流量的构成，以及哪个项目在未来期间可以持续，哪个项目是偶然发生的等等。

现金流量统计分析

对现金流量表的趋势分析就是将不同的现金流量表指标一同列示，进行对比，以确定其增减差异和变动趋势的分析。分析时，要结合资产负债表和利润表信息，以明确企业整体现金流量和分项目现金流量变动的结果是有利还是不利。分析方法还是以比较报表和定比报表为主。

比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业各期现金流量的变化趋势。通过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的变动趋势。

在比较现金流量表的基础上，我们可以通过进一步通过定比趋势分析了解企业连续期间的现金流量的变动趋势、变动方向和变动速度。选择分析期的第一期为基期，将该期的所有指标设定为一个指数100，此后每一期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。但是与资产负债表和利润表的定比报表不同，现金流量的许多科目在期初可能为0，这就导致以后期间的数额与之相比后没有意义，对于此类项目，一种方法是将其剔除，另一种方法是结合比较现金流量表进行逐项分析。

4.3现金流量表结构分析

现金流量表的结构分析就是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的来源与方向，评价各种现金流量的形成原因。现金流量表分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，三大部分的现金流入量和流出量的含义不同，对会计信息使用者的作用也不一样。现金流量结构分析包括：现金流入结构分析；现金流出结构分析。

现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的结构和含义。

现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流出金额占总流出金额的比率，分析现金流出的结构和含义。通过对现金流出结构分析，可以看出企业资金的主要去向，进而分析企业未来发展状况和各项现金流出波动的原因。

5 财务综合分析与评价

单独分析任何一项财务指标或一张会计报表，都难以全面评价企业的财务状况和经营成果，要想对企业财务状况和经营成果有一个总的评价，就必须进行相互关联的分析，采用适当的标准进行综合性的评价。

综合分析将企业视作一个不可分割的整体，并通过各种分析方法对其进行全方位的考察和评判，有着十分重要的意义。

通过综合分析有利于把握不同财务指标之间的相互关联关系。不同的财务指标之间存在着一定的联系，只有将它们放到一个系统中进行综合的分析，才可能充分的展现各种指标之间的互动关系以及相互之间影响的方向、程度和原因。通过综合分析有利于正确的评判企业的财务状况和经营成果。局部不能代替整体，某项财务指标的好坏不能说明整个企业价值的高低。因此，只有将企业偿债能力、营运能力、盈利能力与成长能力等各项财务分析指标有机的结合起来，作为一个完整的体系，才能对系统做出综合评价，才能从总体上把握企业财务状况和经营成果。

综合财务分析与评价是对企业整体财务状况和经营成果的分析，财务综合分析与评价不是各单项财务能力分析指标的简单相加，而是通过一定的技术方法进行的有机结合；同时，在进行财务综合分析与评价过程中还需要抓住主要分析指标，这才能抓住影响企业财务状况的经营成果的主要矛盾，在主要财务分析指标的基础上再对其辅助指标进行分析。

参考文献：

[1]张志忠 马丽军.西南师范大学[M].会计基础.2008

[2]袁淳 吕兆德.全国高等教育自学考试指导委员[M].财务报表分析，2008（05）

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[4]张先治.现代财务分析［M］中国财政经济出版社，2003

[5]张鸣、贾莉莉．财务分析入门［M］．上海：上海人民出版社，2002

[6]卢雁影.财务分析 科学出版社 2009

[7]王文君.影响企业财务分析质量的因素分析 西部财会，2005，

[8]赵梅。企业财务报表分析方法及其应用之我见[J]时代经贸(中旬刊), 2007, (S3)

[9]张思菊, 陈雯娟。财务报表分析的问题及改进方法探讨[J]现代商贸工业, 2009, (01)

 

第二篇：上市公司的财务报表分析论文

上市公司的财务报表分析论文

2011-5-24 23:10

提问者：摇篮祖儿

| 悬赏分：50 | 浏览次数：1377次

内容可以从包括公司简介、财务比率分析、营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析、财务状况综合分析等。。最后分析结论等分析 万分感激！！！ 其他方面也可以。。。邮箱514709740@qq.com

2011-5-25 08:52

最佳答案

阅读财务报表时应重点关注以下项目：

1、应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。

2、应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。

3、待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。

4、借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能。

二、分析财务指标

当我们对上市公司的财务报表有了初步判断，认为其并不存在重大造假行为，下一步的工作就是对数据进行简单分析，以求得出可靠结论。作为一家上市公司，企业的偿债能力与获利能力是分析的核心指标。

（一）偿债能力分析

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期和中长期债务的能力。

一般而言，企业债务偿付的压力主要有如下两个方面：一是一般性债务本息的偿还，如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等；二是具有刚性的各种应付税款，企业必须偿付。不是所有的债务都对企业直接构成压力，对企业债务清偿真正有压力的是那些即期到期的债务，而不包括那些尚未到期的部分。企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上，要有足够的现金流入量为保证。偿债能力是债权人最为关心的，鉴于对企业安全性的考虑，也越来越受到股东和投资者的普遍关注。

企业偿债能力低，不仅说明企业资金周转不灵，难以偿还到期应付的债务，甚至预示着企业面临破产危险。

1、流动比率=流动资产÷流动负债×100％

这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证。

一般认为，对于大部分企业来说，流动比率为2：1是比较合适的比率。这是因为，流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，这样，企业的短期偿债能力才会有保证。流动比率过低，企业可能面临清偿到期债务的困难；流动比率过高，表明企

业持有不能盈利的闭置的流动资产，企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。

2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债×100％

由于流动资产中存货的变现速度最慢，或由于某种原因部分存货可能已报废还没做处理或部分存货已抵押给某债权人。另外，存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的因素，因此，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可信。

一般认为，1：1的速动比率被认为是合理的，它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产（即有现款或近似现款的资产）做保证。如果速动比率偏高，说明企业有足够的能力偿还短期债务，同时也表示企业有较多的不能盈利的现款和应收账款，企业就失去了收益的机会。如偏低，则企业将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务，这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。但这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别。

3、资产负债率=负债总额÷资产总额×100％

资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。从股东的立场来看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则相反。

4、产权比率=负债总额÷股东权益总额×100％

该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。

一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，企业多借债可以获取额外的利润。经济萎缩时期，少借债可以减少利息和财务风险。产权比率高是高风险高报酬的财务结构；产权比率低是低风险低报酬的财务结构。该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。

（二）企业获利能力分析

利润是投资者获取投资收益重要保障。反映企业盈利能力的指标很多，通常从生产经营业务获利能力、资产获利能力进行分析。

1、营业利润率=营业利润÷业务收入×100％

作为考核公司获利能力的指标，营业利润率比营业毛利率更趋于全面。理由是：其一，它不仅考核主营业务的获利能力，而且考核附营业务的获利能力。其二，营业利润率不仅反映全部收入与和其直接相关的成本、费用之间的关系，还将期间费用从收入中扣减。期间费用中，大部分项目是属于维持公司一定时期生产经营能力所必须发生的固定性费用，必须从当期收入中全部抵补，公司的全部业务收入只有抵扣了营业成本和全部期间费用后，所剩余的部分才能构成公司稳定、可靠的获利能力。

2、资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100％

这项比率是衡量企业资本金获利能力的指标。资本金利润率提高，所有者的投资收益和国家所得税就增加。利用基准资本金利润率作为衡量资本收益率的基本标准。基准利润率应根据有关条件测定，一般包括两部分内容：一是，相当于同

期市场贷款利率，这是最低的投资回报。二是，风险费用率。若实际资本利润率低于基准利润率，就是危险的信号，表明获利能力严重不足。

3、经营指数=经营现金流量÷净利润×100％

经营指数反映经营活动净现金流量与净利润的关系，说明公司每一元净利润中有多少实际收到了现金。

一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果比率小于1，说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产 qq760684186