个人财务规划基础

个人财务规划基础

个人财务规划或个人理财，是一个评估评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。

进一步细分为生活理财和投资理财

生活理财：通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，将客户未来的职业的选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年金和养老、遗产及事业继承以及生活中个人所须面对各种税收等各方面的事宜进行妥善安排，使客户在来断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平，最终达到终生的财务安全、自主、自由和自在。

投资理财：在以上客户的生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具的最优回报，加速个人/家庭资产的成长，从而提高家庭的生活水平和质量。

个人财务规划的主要内容

一、投资规划

主要指金融投资

可用资金：除去贷款、必须支付的大额开销（保费、学费、旅游）、紧急预备

投资工具：货币市场工具、固定收益的资本市工具、权益证券工具、金融衍生工具 规划要点：充分了解客户风险偏好与投资回报率需求的基础上，通过合理的资产分配，

使投资组合能够满足客户的流动性要求与风险承受能力，同时又能获得充足

的回报。

二、居住规划

衣食住行为人生四大基本需求，住又为其中期间最长，所需资金最长的一项。

投资目的：自己居住、对外出租、投机、避税（国外）

自用住房规划：租房、购房、换房

首先考虑租房还是购房，如购房，要以当前的资产实力与收入/储蓄水

平为基础衡量可以随的最高房款额，从而计算出首付和房贷。然后根据

经济能力、计划购房的时点，房屋面积和区位，选择合适的房产项目。

如果中意的房产项目不能一时拿下，又不能等到资金准备充足后一次完

成购房梦想的，也可以根据生涯规划循序渐进地换房以满足居住需求。

规划要点：（1）规划师应对所在国的房地产法律法规（包括交易规则、税收优惠等）和

影响房地产价格的各种因素有比较深入的了解。

（2）客户必然谨慎，做出决策之前，规划师要详细了解客户的支付能力以及

所在国金融机构关于房地产融资的各种规定，以帮助客户确定最合理的

房地产购置计划。

三、教育投资规划

教育投资是一种人力资本投资，它不仅可以提高人的文化水平与生活品位，更重要的是它可以使受教育者在现代社会激烈的竞争中占据有利的位置。

可分为客户自身的教育投资和对子女的教育投资。对子女的教育投资又可分为基础教育投资和高等教育投资。（高等教育不属义务教育，花费最高）

规划要点：（1）对客户的教育需求和子女的基本情况（子女人数、各子女年龄，预期受

教育程度）进行详细了解和分析，以确定客户当前和未来的教育投资资金需

求。

（2）分析客户当前和未来的预期的收入状况，并根据所在国的具体情况确

定客户和子女的教育投资资金的主要来源（教育资助、奖学金、助学贷款、

勤工俭学收入等）

（3）分析客户教育投资资金供给与需求之间的差距，并在此基础上通过运

用各种常用的投资工具和教育投资特有的投资工具来弥补客户教育投资资

金供给与需求之间的差额。

***教育投资本身的特殊性，它更加注重投资的安全性，因此个人财务规划

师在帮助客户选择具体投资工具时要侧重于选择保值工具

四、个人风险管理和保险规划

人的一生很可能面对一些不期而至的“纯粹风险”（相对于投机风险）。根据风险损害对象的不同，可分为人身风险、财产风险和责任风险。为了规避、管理这些风险，人们可以通过购买保险来满足自身的安全需要。

专业保险公司按照市场规则提供商业保险

政府的社会保障部门提供的包括社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险

雇主提供的雇员团体保险

保险的作用：转移风险、减小损失，融资、投资、避税

个人财务规划常用商业保险产品：人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、责任保险等。

规划目的：通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产品并确定合理的期限和金额。

规划流程：（1）确定保险的标的

（2）帮助客户选定具体的保险产品，并根据客户的具体情况合理搭配不同险

种。

（3）确定保险期限

五、个人税务筹划

在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税和递延纳税目标的一系列筹划活动。

我国目前的个人税法结构相对简单,可以利用的个人税务筹划策略主要有：充分利用税收优惠政策（包括最大化税收减免、选择合适的扣除时机、选择最小化税率），递延纳税时间（包括合理选择递延收入的实现时间、加速累积费用的扣除），缩小计税依据（包括最小化不可抵扣的费用、支出、扩大税前可扣除范围）和利用避税降低税负等。

面对更多的风险，尤其是法律风险。规划师应熟练把握有关的法律规定。在了解纳税人的家庭状况、财务状况、投资意向、风险态度和纳税历史情况等基本信息以后，分析、确定客户的税务筹划需求，根据自己的业务能力决定是否决定是否签订个人税务筹划协

议。一旦与客户签订了协议，下一步应应该着手制定具体的税务筹划计划；这包括根据纳税人的业务背景选择节税方法、进行法律可行性分析、不同方案应纳税额的试算，进行因素变动分析和敏感性分析。方案一旦得到客户的认可，即可进行执行阶段。

六、退休计划

在退休后保持一个特定的生活水平。着手越早，退休时相对也会越轻松。

七、遗产规划

遗产规划是将个人财产从一代转移给另一代，从而尽可能实现个人为其家庭（也可能是他人）所确定的目标而进行的一种合理安排。

遗产规划目标：

（1） 确定谁将是遗产所有者的继承人（或者受益人），以及每位受益人将会获得

多少遗产。

（2） 为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持。

（3） 在与遗产所有者的其他目标保持一致的情况下，将遗产转移的成本（如死亡

税、管理费用等）降低到最低水平。

（4） 确定遗产所有者的继承人（或受益人）接受这些转移资产的方式。***直接

接受资产还是以信托方式。如信托，还有更详细的条款。

（5） 为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务。

（6） 在因为税收和费用而出现了不可避免的资产缩水的情况下，确定可能的安排

（比如不可撤销寿险信托），以为所有者的继承人（受益人）保存遗产。

（7） 确定由谁来清算遗产，这涉及选择遗嘱执行人或遗嘱联合执行人的问题。

规划师进行规划的主要目标是帮助客户高效率的管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人手中。

高效率的两个内容：一是在最短时间内完成。二是最大化的减少税费。

我们倡导CFP从业者在提供理财服务时，应该帮助客户制定一个长期计划，而不是推销特定产品；为把客户的利益和需要放在第一位，所有CFP从业者都应该遵循一个考虑周全的理财程序，称为个人财务规划执业操作规范流程（Financial Planning Process），其内容如下：

CFP执业操作准则

一、执业操作标准系列100：建立和定义与客户的关系

100－1：定义雇佣关系的范围

1、即鉴别CFP执业者提供的服务类型

2、披露CFP执业者报酬事宜的安排

3、确定CFP执业者和客户的相互义务

4、确定雇佣关系的时间期限

5、提供定义或限制雇佣关系范围的任何必需信息。

二、执业操作标准系列200：收集客户信息

200－1：确定客户的生活、财务目标，生活、财务需求以及各种目标和需求的优先顺序

1、 即在完成任何一个综合个人财务规划提案之前，CFP执业者及其客户必须共同定义客户的生活、财务

目标，生活、财务需求以及各种目标和需求的优先顺序；

2、 为了完成这种定义，CFP执业者需要“发掘”那些影响客户目标、需求和优先顺序的客户价值（取向）、

态度、期望及相应的时间范围；

3、 “共同定义”对于确定客户在理财过程中那些活动或那些信息的提供必不可少十分关键，为保证CFP从

业者完成自己在雇佣关系中的给付义务，有时其客户的对待给付义务必不可少；

4、 由于客户的目标、需求决定了个人财务规划流程的方向和侧重点，因此，那些直接关系到CFP执业者

在雇佣关系中服务范围的目标必须清晰、准确、稳定和可度量，为此，CFP执业者有帮助客户建立目标和鉴别需求的责任，适当的时候，CFP执业者必须帮助客户认识不切实际的目标和需求的潜在影响，帮助他们纠正和澄清其目标和需求；

5、 由于定义客户的生活、财务目标，生活、财务需求以及各种目标和需求的优先顺序，评估其价值（取

向）、态度和期望，确定相关时间范围是十分主管的，因此CFP执业者的判断、解释很大程度上受到客户提供信息的限制。

包括200－2：获取客户的定量信息和相关文件

1、 在完成综合个人财务规划提案和确定雇佣关系中客户的责任、义务范围之前，CFP执业者必须确定那

些定量信息和文件是充足和相关的；

2、 CFP执业者必须获取关于客户财务资源、个人债务以及个人生活状况的各种充足和相关的定量信息和

文件，这些信息可以直接从客户处获取，也可以通过客户访问、调查文卷、客户记录等其他途径获取；

3、 CFP必须通过同客户的交流使其认识到综合个人财务规划提案和结果对提供完整、准确信息的依赖性

以及不完整、不准确信息的潜在影响；

4、 如果CFP执业者无法获取充足和相关的定量信息以及文件作为完成一个综合个人财务规划提案的基

础，那么可以采取将自己雇佣关系的范围控制在那些已经获取充足和相关信息的领域以及直接结束雇佣关系等措施；

5、 CFP执业者对自己雇佣关系范围的限制，以及这些限制对综合个人财务规划提案及其结果的影响，必

须通过交流告知自己的客户。

三、执业操作标准系列300：分析、评估客户当前的财务状况

300－1，分析和评估客户的财务信息

1、即在完成综合个人财务规划提案之前，CFP执业者有必要评估客户的财务状况，并确定通过客户现有资源和现在各项持续财务活动而实现已确定的客户目标、需求的可能性；

2、CFP执业者可以运用客户指定的、双方共同确定的和其他合理的假设来进行客户财务状况分析以及实现特定目标的可能性评估，在个人财务规划规范流程的这个阶段，个人预测和经济预测都必须考虑到，这些预测应该至少包括（但不限制于）

（1）有关个人的预测（比如退休年龄、寿命长短、收入需求、与个人相关的风险因素、时间范围、特殊时期特定需求等）

（2）有关经济环境的预测（比如通货膨胀、个人收入所得税税率、投资回报率等）；

3、分析和评估对于个人财务规划流程直言至关重要，它为确定客户当前财务状况及其财务活动的优缺点提供了基础，进行分析和评估以后，如果必要，CFP执业者可以修改自己雇佣关系的范围和要求获得额外的信息。

四、执业操作标准系列400：构建及向客户展示个人财务规划提案

对于个人财务规范流程而言，这是一个核心步骤，因为在这个点上，个人财务规划师运用专业技术和从业经验为客户量身定制一套可以实现其生活、财务目标和需求的综合个人财务规划提案。经验丰富的理财师可能将其视为一个步骤，实际上，它由三个不同但存在内在联系的活动或任务组成。第一个任务涉及“可选方案有那些”，第二个任务是“提供的专业提案是什么”，第三个任务是“如何向客户展示提案”。 400－1，鉴别和评价各种个人财务规划备选方案

1、 在分析客户当前的财务状况之后，在构建和展示综合个人财务规划提案之前，CFP执业者应该鉴定与

目前客户实施的财务行为不同的其他各种可能的、相关的可以合理实现客户目标和需求的备选方案，并评估它们的有效性；

2、 鉴定和评估所有备选方案，应该至少包括（但不限制于）以下几个方面：考虑多重假设（预测）、开

展专项研究或者咨询其他专业人员。该过程的结果可能导致一个单独的备选方案、多个备选方案，或者根本就没有比客户现行财务行动更好地实现既定目标和需求的方案；

3、 在考虑备选方案的时候，CFP执业者必须充分认识到自己在帮助客户合理处理每个个人财务规划问题

时会受到的相关法律、政府监管法规以及自己专业水平的潜在影响，并将这些客观因素对备选方案的影响考虑在内；

4、 对于一个特定客户而言，实现其生活、财务目标及需求的方案可能多于一个，不同的CFP执业者或者

个人财务顾问等其他专业人士最终选择的方案可能不太相同，这体现出人们在进行专业判断时存在的主观性。

 400－2，完成综合个人财务规划提案

1、 在鉴定了各种备选方案和客户现行的个人财务活动后，CFP执业者应该构建一个专业的综合个人财务

规划提案以期实现客户的既定目标。一份提案可能只是一个独立的财务行为，也可能是一组需要共同实施的财务行为组合；

2、 这个专业的综合个人财务规划提案必须与以下各个事项保持一致，并且受其直接影响：

（1） 诸如CFP执业者与客户共同确定的雇佣关系范围，即双方责任、风险和费用的划分

（2） 由CFP执业者和客户共同确定的客户目标需求及其优先顺序

（3） 客户提供的定量数据

（4） 有关个人或有关经济环境的预测

（5） CFP执业者关于客户当前财务状况的分析和评估

（6） CFP执业者选择的备选方案

3、 专业的综合个人财务规划提案可能是对目前财务行为轨迹的一个延续，在必要的时候，CFP执业者也

可以建议客户修正自己的生活、财务目标；

4、 CFP执业者构建的专业、综合个人财务规划提案可能与其他CFP从业者或个人财务顾问不同，但它们

的共同特征都是可以合理地实现客户的目标。

400－3，向客户展示综合个人财务规划提案

1、 当CFP执业者向客户展示其综合个人财务规划提案时，应该通过沟通以及自己合理、必须的努力，协

助客户理解其当前财务状况、各个专业建议本身以及建议实现客户既定生活、财务目标、需求以及优

选顺序，进而帮助客户做出一个全息的决策，在这个过程中，CFP执业者一定要避免将自己的专业意见作为事实提供给客户；

2、 通过交流把有助于客户理解该提案的各个关键因素应该至少包括（但不限制于）以下几个方面：

（1） 有关个人预测以及关于经济环境的预测

（2） 提案中各个行动的相互依赖性

（3） 提案的优势和劣势

（4） 提案所面临的风险

（5） 提案对时间的敏感性等

3、 CFP执业者应该提示其客户，尽管该提案的实施可以改变其目标、需求和优先顺序，客户个人状况或

经济环境的改变会相应改变实施该提案的结果，这个改变至少包括（但不限制于）以下几个方面：法律法规、家庭状况、职业状况、投资表现和客户的健康状况；

4、 如果涉及以前从未披露过的利益冲突，那么CFP执业者在向客户展示专业提案时必须披露这些利益冲

突以及对提案的影响；

5、 向客户展示综合个人财务规划提案使CFP执业者获得机会以进一步评估该提案是否可以满足客户的期

望、客户是否根据提案采取行动进而是否有必要修改提案。

五、执业操作标准系列500：执行综合个人财务规划提案

500－1，与客户就执行个人财务规划提案的双方义务达成一致

1、 CFP执业者及其客户必须共同就执行提案的双方义务达成一致，而这种义务分配与双方共同确定的雇

佣关系中责任、风险和费用的划分是相一致的。

2、 客户负责接受或者拒绝CFP执业者提供的提案，决定自己承担执行提案的义务和委托他人执行该提案，

如果需要CFP执业者提供任何服务，则CFP执业者及其客户都必须对其服务共同达成协议；双方已经事先确定的义务范围，也许在这个阶段需要进行一些必要的修改。

3、 CFP执业者的客户的义务可以包括（但不限于）以下及几个方面：

（1） 鉴定执行提案所需的财务活动

（2） 决定以上各种财务在客户和CFP执业者之间的划分

（3） 寻求其他相关专业人员的帮助/向其他专业人员咨询

（4） 与其他相关专业人员的协调

（5） 在授权范围内与其他相关专业人员共享信息

（6） 选择金融产品和服务并对其安全性进行担保

4、 如果综合个人财务规划提案执行中涉及以前从未披露的利益冲突、需要支付报酬的资源或与其他相关

专业人员/咨询师的物质关系，这些利益冲突、资源或关系必须在这个阶段向客户披露。

5、 CFP执业者要推荐自己的客户给其他相关专业人员/咨询师，则CFP执业者必须向客户说明其推荐的基

础；

6、 如果一个CFP执业者仅仅被客户雇佣来执行某个综合个人财务规划提案，那么CFP执业者的这种权利

义务范围（即双方权利、义务、责任的划分）必须通过口头或者局面的方式由双方共同根据执业操作标准系列100的规定来确定。CFP执业者的这种权利义务范围应该包括他将多大程度上依赖其他人应提供的信息、分析和建议进行执行。

500－2：选择执行综合个人财务规划提案所需的金融产品和服务

1、 CFP执业者应该选择与客户目标、需求及其优先顺序相一致的、合适的金融产品和服务；

2、 CFP执业者必须运用专业判断帮助客户选择服务于其利益的金融产品和服务，专业判断应该结合定量

和定性的信息，CFP执业者应该对满足客户需求的产品或服务进行合理的调查和评估，CFP执业者应该拥有一个合理的基础以相信这些产品和服务能够适合客户；

3、 一个CFP执业者选择的产品和服务与其他CFP执业者或咨询师的选择可以不同，选择的不同体现出人

们在进行专业判断时存在的主观性。

4、 为了符合监管的要求，CFP执业者必须对所有法宝事项进行披露。

 六、执业操作标准系列600：监控综合个人财务规划提案的执行

个人财务规划的标准流程

个人财务规划的标准流程可以分为六个步骤：(1)、建立和界定与客户的关系，(2)、收集客户数据并分析其理财目标或期望，(3)、分析客户当前的财务状况，(4)、整合个人财务规划策略，并提出综合个人财务计划，

(5)、执行综合个人财务计划，(6)、监控综合个人财务计划的实施。

1、建立和界定与客户的关系

 个人财务规划作为金融服务业的一个子行业，十分重视与客户的交流和沟通，因为个人财务规划要求以客户的利益为导向，从客户的角度出发帮助客户做出合理的财务决策。作为个人财务规划程序的第一步，与客户关系界定得是否清晰、建立客户关系表现得好坏直接决定了以后各步工作的质量与效率。

与客户建立联系的方式有多种，例如与客户面谈、电话交谈、网络联系等，其中与客户面谈是最基本也是最重要的一种方式。需要特别注意的是，在建立客户关系的过程中，个人财务规划师的沟通技巧显得尤为重要。除了语言沟通技巧以外，个人财务规划师还要懂得各种非语言的沟通技巧，包括眼神、面部表情、身体姿势、手势等等。不应该给出过于确定的承诺。

2、收集客户数据并分析其理财目标或期望

仅仅通过口头的方式来收集客户信息是远远不能满足个人财务规划需要，通常还需要采用数据调查表来协助数据的收集，在客户填写之前，对有关的项目进行解释。在充分收集了客户的相关数据之后，个人财务规划师需要与客户进行进一步的交流和沟通，确定客户的目标与期望。然后对目标进行分类，并将分类标准介绍给客户，针对客户已经提出的那些目标，个人财务规划师应当利用其专业技能和经验，分析目标中存在的缺陷，并评估目标的可行性并给出有针对性的专业意见。

 3、分析客户当前的财务状况

客户当前的财务状况是达到未来理财目标的基础，个人财务规划师在提出具体的综合个人财务计划之前必须客观地分析客户当前的财务状况。

主要包括客户个人/家庭资产负债表分析、客户个人/家庭现金流量表分析以及财务比率诊断等。分析客户当前财务状况的最后一步是在本步骤前述财务分析的基础上，结合个人财务规划师在前一步骤利用数据调查表所获得的信息，准备客户的现金预算表。

4、整合个人财务规划策略，并提出综合个人财务计划

 综合个人财务计划的形成还需要遵循一定的步骤。首先，个人财务规划师要确保已经掌握了所有的相关信息；其次，个人财务规划师必须采取一定的措施来保护客户当前的财务安全；再次，个人财务规划师

应当进一步确定客户的目标与要求；最后，个人财务规划师提出个人财务规划策略以满足客户的未来财务目标。个人财务规划师要帮助客户形成合理的投资决策，要分为三步：确定一个将投资分散到各个资产类型上的合适比率，针对每一种资产类型确定投资方式，为客户挑选具体的投资品种。

 为了保护自身利益，个人财务规划师还应当取得客户声明以及客户对执行综合个人财务计划的授权。 5、执行综合个人财务计划

为了确保计划的执行效果，个人财务规划师应遵循三个原则：准确性、有效性、及时性。

 在执行个人财务计划这一步骤种，个人财务规划师还需要注意以下一些问题：第一，不论是在实施计划制定的过程中，还是在完成之后，都应当积极主动地与客户进行沟通和交流，让客户亲自参与到实施计划的制定和修改过程中来；第二，执行综合个人财务计划必须首先获得客户的执行授权；第三妥善保管个人财务计划的执行记录。

6、监控综合个人财务计划的实施

 在综合个人财务计划的执行过程中，任何宏观或微观环境的变化都会对财务计划的执行效果造成影响，因此，个人财务规划师必须定期对该计划的执行和实施情况进行监控和评估，并就实施结果及时地与客户进行沟通，必要时还可以对该计划进行适当的调整。

作为一个个人财务规划师，难免会因各种原因与客户争端，但无论这种争端由何种原因引起，个人财务规划师都应当主动与客户进行沟通，争取使问题公正、妥善地得到解决。一般来说，个人财务规划师要尽可能地采用双方协商方式解决争端。

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