简析商业银行代理信托产品的风险点及控制措施

【摘 要】 代理信托业务曾经是商业银行维护客户融资需求和投资收益的重要产品之一，也是商业银行盈利模式从传统息差收入向中间业务收入转型的重要渠道。但是自20##年起，多款信托产品出现的兑付风险，引起了商业银行的高度关注和警惕，以防止信托风险向银行体系蔓延。本文旨在从商业银行角度，分析信托计划的风险点和防控措施，对代理信托计划的选择提供参考，以确保银信合作的健康发展。

【关键词】商业银行；代理信托；风险；控制

1. 银行代理信托产品的现状

20##年我国金融市场迎来了第一个信托产品集中兑付期，曾经占信托资产总规模比例达17.24%的房地产信托（不含基础产业），在国家限购政策不变、房地产销量下滑、房价拐点隐现的情况下，开始逐渐降温，多款房地产信托产品出现兑付困难，不得不选择债务重组或延期兑付。

一叶知秋，从房地产信托的大起大落，可以看出信托产品超常规发展后，所必经的理性回归，信托产品的刚性兑付面临巨大挑战。各商业银行纷纷调整代理策略，特别是四大国有商业银行率先上收审批权限，压缩代理规模，以防范信托产品风险向银行体系蔓延。

然而信托行业是我国唯一横跨货币市场、资本市场和产业市场的金融子行业。在目前我国经济增长仍依靠大规模投融资拉动的时候，信托产品以宽泛的融资渠道，丰富的投资方向继续受到追捧。据中国信托业协会统计，截至20##年二季度，信托资产总规模已超过9万亿元，超过保险业成为仅次于银行业的金融子行业。信托产品在满足银行个人客户的投资需求和企业客户的融资需求方面有得天独厚的优势，对银行而言，银信合作仍然不可或缺，但是代理过程中的风险是银行必须正视的。

2. 信托产品的风险体现

总体而言，信托公司拥有比较严密而有效的风险防范和项目审批机制，每一款信托产品均设计相对有效的避险方案，尽可能将信托投资的风险降到最低。但由于每一单信托项目不同，各个信托公司的发展战略不同，信托经理人的能力、经验不同，所以每一款产品隐含的风险来源、大小各异。信托产品所涉及的委托人、受托人、受益人、保管人和代理银行等各个利益主体所面临的风险也各不相同。

2.1 投资人的风险

2.1.1 兑付风险

如果委托人不能按期足额偿还本息，受托人或者要求保证人偿还，或者提请司法程序对抵（质）押物进行处置，无论何种方式，都将不同程度地影响信托产品的按时兑付，影响受益人的投资收益甚至是本金安全。

2.1.2 信托合同提前终止的风险

信托计划一般会根据委托人的资金状况，约定提前终止条款，允许委托人在达到一定条件时，提前偿还信托贷款。委托人的提前还款行为，必将打乱信托受益人的资金安排，而无法取得预期的收益。

2.1.3 信托产品不生效的风险

信托产品资金募集完成之后成立之前，可能因监管部门风险提示或其他某种原因，无法向委托人发放信托贷款，则信托受益权面临不生效的风险。20##年末，某信托公司为湖南某项目发行信托计划，资金募集成功后，根据监管要求向银监会进行成立前报备时，银监会以涉嫌房地产而提出风险警示，导致该信托项目下马。根据合同约定，受益人仅能获得募集期的同业活期存款利息补偿。

2.1.4 信托产品缺乏流动性，不能有效分散、转移、对冲风险

根据《信托投资公司管理办法》，信托投资公司不得发行委托投资凭证、代理投资凭证、收益凭证、有价证券代保管单。这意味着现有的信托受益权只能以合同而不是信托受益凭证方式成立，且不能标准化分割，受益权转让时，受让人必须符合信托产品“合格投资者”标准。这使得信托产品受益人没有通畅的渠道进行受益权转让，无法有效分散、转移、对冲风险。

2.2 受托人的风险

2.2.1 信用风险

指委托人和/或保证人因主、客观原因未按时、足额履行或不能履行《借款合同》、《保证合同》项下的还本付息义务或保证责任，可能导致信托财产面临损失的风险。

市场形势的恶化或宏观政策调控的影响，可能导致委托人偿债能力丧失。预先设定的风险缓释措施，如常规性的保证、抵（质）押，及较常用的股权类或结构类产品等，也会因执行程序周期较长，超出产品兑付期，或出现不可预见风险，导致信托财产遭受损失。

2.2.2 监管风险

根据《信托公司净资本管理办法》，信托公司开展的每项信托业务都需要占用一定比例的资本金。《办法》明确规定信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的100%；且净资本不得低于净资产的40%。对于20##年高速扩张后的部分信托公司而言，上述标准成为一个难以逾越的鸿沟，甚至曾迫使某些信托公司不得不延缓业务的发展，以满足监管的需要。

2.2.3 政策调控风险

根据国家宏观调控要求，监管部门会单独对某些信托产品类型或投入行业板块提出监管要求。如要求房地产信托必须具备“432”，即房地产公司《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》和《建设工程开工许可证》4证齐全；至少要有30%的自有资金；至少有2级或以上的资质。

2.2.4 政策法律风险

无庸置疑，某些信托产品本身就是为规避监管、利用制度缺陷进行创新而设计出来的，最为典型的就是某些股权投资类的房地产信托产品，在股权资金进入的同时，即约定溢价回购条款，以掩盖其融资类产品的实质，且由于股权资金用途灵活，而备受借款人和信托公司的青睐。在20##年至20##年上半年，大量的股权类信托计划投入到房地产行业，用于缴纳土地出让金，帮助房地产商实现了“空手套白狼”的第一步，此种名为股权实为债权的产品设计，已被监管部门严重关注。

2.3 代理银行的风险

2.3.1 客户资金的损失

信托产品募集不成功，或到期不能兑付，直接影响到受益人的资金收益。追索无果之时，受益人或多或少都会迁怒于代理银行。虽然按信托合同的法律关系，银行仅负责代理信托产品的资金收付，不承担任何风险，不垫付任何资金，也不与受益人签署信托合同，但信托产品客户可能同时也是代理银行自己的客户，客户资金受损，进而引发客户投诉，法律纠纷甚至群体事件，银行不可能独善其身，置身事外，难免会受到信誉及资金方面的波及。

2.3.2 客户资源的流失

银行作为渠道条线，客户资源是其命脉，关系到银行的实力及发展潜力，银行在代理信托产品时，客户信息的专享是第一位的。20##年10月17日，银监会下发的《关于规范信托产品营销有关问题的通知》（征求意见稿）第十六条规定，“最近一年监管评级三级以上、受托管理集合资金信托计划达到一定资产规模的信托公司可在公司注册地之外设立总数不得超过5个的异地营销中心”；第二十四条和二十五条分别规定，“信托公司委托金融机构代理推介信托产品，应签署代理推介协议，明确约定代理推介事项、代理费用、双方权利和义务等。代理推介机构应向信托公司提供全面、真实的客户信息，确保提供的客户信息能够满足信托公司甄别合格投资者的需求，并能够在产品存续期间及时有效地履行风险揭示、信息披露、后续服务等职责。客户信息内容包括但不限于：姓名、身份证、职业、居住地、联系方式等。” 这一规定将从政策要求上强迫银行和代理第三方向信托公司交出自己的客户。

2.4 保管人的风险

保管人相对而言风险压力较小，主要体现在操作风险层面，如在资金划拨时，未严格按照《信托计划说明书》和《资金保管协议》进行审查，一旦出现违规挪用资金等问题，造成损失，则很有可能承担连带赔付责任。

3. 代理银行的应对之道

上述风险点可以看出，信托产品跨机构跨市场，形成了一个较长的金融产品链，涉及诸多利益主体，环环相扣，信托风险很容易将其中一环的其他主体和市场产生的信用风险、市场风险、操作风险、法律风险、政策风险传染到信托产品的其他环节。代理银行不应也不可能简单地以仅负责代理资金收付为由置身事外，而应抱有对客户负责，对银行商誉负责的态度，加强内控管理，加强事前预防，审慎选择代理项目，积极主动地帮助客户规避风险。面对风险点如此纷繁复杂，而又极具创新发展力的金融产品，代理银行必须建立一套系统性的综合应对机制，进行风险防控。

3.1 加强内部管理，梳理内控流程

3.1.1 强化内功，从制度建设上建立风险管控机制

信托产品灵活多样，环节众多，若想清晰地了解一款产品的潜在风险并提出应对措施，必须要由商业银行风险、法律、对公经营和对私经营等各部门发挥专业、专注的优势去共同研判，因此建立一个由专业人员组成的风险内控审批团队是十分必要的。

3.1.2 培养自己的专业化人才

信托产品投资领域广，投资方式灵活，需要多方面的专业技术知识和专业的风险管理能力，从而做出正确判断。培养自己的专业化人才，可以加强对信托产品风险点的识别能力和持续学习能力，积极学习融资新领域，主动锻炼对政策及市场的敏感性，分析其产品投向是否符合经济发展规律、是否符合国家调控政策、是否符合国家产业结构调整，及对国家宏观导向和金融经济趋势的准确判断。

3.1.3 动态管理合作信托公司

严格准入门槛，选择一批管理规范，风控能力强的优质信托公司客户，实行名单制动态管理，对发展战略比较激进，风险控制能力或承担能力较差的信托公司坚决退出。

3.1.4 主动进行风险识别，将风险关口前移

代理银行对代理的信托产品不能简单地仅盯在收益方面，只关心收益率和代理手续费的多少，也不能完全依赖于信托公司提供的可研报告和计划说明书，而应对代理项目p3.2 规范对投资人的推介行为

3.2.1 强化信息披露

代理之时，即明确提示投资人，应认真研读信托计划说明书、信托合同等材料，充分、全面了解信托产品的风险，并与投资人签署《风险告知书》，以法律文书的形式阐明代理银行的责任、义务、权利，明确代理银行不承担风险、不代垫任何款项等免责条款。

3.2.2 规范代理行为

代理过程中，商业银行不得渗入代理销售行为，代理推介时，仅限于向投资人告知信托计划名称、受托人、信托规模、期限、投资范围及信托公司联系方式等，不对信托产品进行宣传、解释，不代信托公司与投资人签署信托合同。

4. 风险防控，是为了更好地发展

由于信托产品具有市场反应迅速，创新潜力大，涉及行业广泛，利益主体较多，金融链条长等特性，存在风险点在所难免。作为代理银行应与时俱进，以发展的眼光，客观地看待信托公司的创新产品，及所带来的风险，积极地去应对、化解、规避，进而促进银信合作的健康发展。毕竟对商业银行而言，停滞不前才是最大的风险。

 

第二篇：商业银行小企业授信的风险识别和控制措施

学校代码：１００３６

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同等学力人员硕士学位论文

商业银行小企业授信的风险识别和控制措施

培养单位：国际经济贸易学院

专业名称：金融学

研究方向：风险投资

作者：王瑕

指导教师：吴青论文日期：二。一三年二月

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学位论文作者签名：

导师签名：猎肋／３年ｆ月ｐ日ｚｐｆ弓年夕月“关酋

摘要

小企业在我国国民经济中的地位日益重要，大力扶植小企业发展，是当前社会上呼声较高的话题之一。现阶段看来，小企业融资仍主要通过银行借款，渠道相对狭窄，而其普遍存在的资产和销售规模小、抗风险能力弱、缺乏有效担保措施等问题，使得各商业银行在大力推动小企业业务发展的同时，也更加关注小企业授信的风险，这也导致小企业融资难的问题并未得到根本解决。

本文主要是从商业银行角度对小企业授信的风险进行简要的分析。在前言部分，以近期监管机构的政策导向为开头，介绍此次选题的背景和意义。在正文部分中，首先，从小企业的分类入手，阐述我国小企业的发展情况和经济地位，剖析小企业融资的信用特点和融资难的原因；其次，根据本人所在的商业银行中实际发生的两个小企业贷款案例，分析其出现逾期和不良的原因，并总结两个案例给银行带来的反思和启示；第三，结合对部分商业银行的了解和所搜集的信息，简要介绍主要银行小企业授信业务的概况，并从业务流程、贷前调查机制、担保体系、定价方式、授权审批机制和贷后管理机制等方面做相关阐述；第四，在分析商业银行小企业授信的风险识别要点部分中，从信贷风险识别、贷前调查、贷中审查和贷后客户走访几个方面，结合自己的实际工作特点，归纳一些商业银行常用的具体工作方法；最后，根据上述内容，分析商业银行小企业授信的风险因素，并提出改良担保条件、控制授信敞口、强化授信风险控制、加强流动性管理、引入贷款组合管理等建议措施，为识别、评估和控制小企业融资风险，提高商业银行风险防范能力提供参考。关键词：小企业，授信，风险识别，控制措施

Ａｂｓｔｒａｃｔ

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目录

第１章前言……………………………………．．１

１．１选题的背景和意义……………………………………．１１．２文献综述……………………………………………１１．３论文的研究方法与内容结构……………………………．．２第２章小企业的信用特点及融资现状…………………．．３

２．１小企业的概念………………………………………．．３２．２小企业的发展情况和经济地位……………．……………．．４２．３小企业的信用特点和融资状况……………………………５２．４小企业融资难的原因分析………………………………．．６２．４．１小企业融资难的内部原因………．……．……………………６２．４．２小企业融资难的外部原因…………………………………．．７第３章商业银行小企业不良贷款案例…………………．．８

３．１借款人存在大额民间融资………．………………………８３．２经营下滑导致资金链紧张………．……………………．．１０第４章主要商业银行小企业授信业务概况………………．¨

４．１我国商业银行小企业授信业务的发展历史…………………．１１４．２商业银行小企业授信业务流程………………………．…．１２４．３小企业授信业务的贷前调查机制…………………………１３４．４小企业授信业务的担保体系……………………………．１４４．５小企业授信业务的定价方式……………………………．１４４．６小企业授信业务的授权审批机制…………………………１５４．７小企业授信业务的贷后管理机制…………………………１５第５章商业银行小企业授信风险识别要点………………．１６

５．１小企业信贷的风险识别………………………………．．１６５．１．１识别融资需求动机．．……………．．…．………．．．…．．……１６５．１．２识别客户结构…．．．．．．…………………………………．．１６５．１－３识别客户市场结构．……．……………………………．…．１７５．１．４识别客户偿债能力．…．………．……，………………．…．１７５．１．５识别融资方式………………．．．．．．．…．．．．．．．．．．．…．．．．．．．．１８５．１．６识别非财务信息……．．…．．．．．．．．．．．．…．．．．．．．．．．．…．．．．．．．．１８５．２贷前调查需关注的要点……………………．…………．１８５．３贷中审查需关注的要点……………………．…………．２０５．４Ｒ常贷后管理、客户走访需关注的要点…．……．………．．．．２２第６章商业银行小企业授信风险的控制措施……………．．２３

６．１改善担保条件………………………………………．２４６．２控制授信敞口………………．．……………………．．２５６．３强化对小企业授信的风险控制…………………………．．２６７

６．４小企业授信流动性管理………………………………．．２６６．５引入贷款组合管理……………………………………２７第７章结论与展望………………………………………２３参考文献………………………………………．．２９致谢……………………………………………３１个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果…………．．３２

第１章前言

１．１选题的背景和意义

随着社会的发展，小企业在国民经济中起着越来越重要的作用。今天，小企业已成为我国经济发展不可或缺的生力军，并逐渐成为经济发展和社会稳定的重要支柱之一。作为国民经济的重要组成部分，小企业对市场机制反应灵敏、充分具有活力，推动着经济增长，并且在增加就业和促进创新等方面起着重要的作用。然而由于小企业自身条件限制，小企业融资难问题严重制约了其发展速度，也成为社会上舆论关注的焦点。在当前形势下，小企业更加迫切需要更合理的融资服务。因此，对于小企业来说，金融机构为小企业提供更多的融资产品意义重大。

２０１１年６月，为解决小企业融资难问题，银监会印发了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（简称《通知》）１。《通知》要求，在满足审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，其发行金融债所对应的单户５００万元（含）以下的小企业贷款可不纳入贷存比考核范围。同时，允许银行将单户５００万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理。这项新规有助于降低相关贷款在银行资产中风险权重，并适当提高小了企业不良贷款比率容忍度，从而缓解银行的资本金压力。

从商业银行角度看，金融市场正逐步开放，金融竞争逐步趋于白热化，企业融资渠道也从传统的间接融资向直接融资转变，“金融脱媒”已成为不可逆转的趋势。另外，因原有大中型企业议价能力较强，传统银行业务开始被非银行金融机构侵蚀，银行存贷利差空间日渐收窄。商业银行为保持利润率和增长幅度，只有大力开发新的市场和新的业务，才能保证原有较高的利差空间，增加中间业务收入占比，扩大占有率，实现可持续发展。从这一层面看，大力发展小企业授信业务是大势所趋。一方面，小企业市场需求量很大，竞争激烈程度尚未达到白热化，具有较大的议价空间；另一方面，社会舆论对“两小”客户融资（小企业和小微企业）的呼声愈发强烈，政府和监管机构也相应出台了相关支持政策，对商业银行丽言，支持两小业务发展也是顺势而为，研究小企业授信业务成为了一项举足轻重的任务。

１．２文献综述

早在２０世纪３０年代仞，英国议员Ｍｃｍｉｌｌａｎ就提出了小企业融资面临着“资金缺口”的问题。Ｓｔｉｇｌｉｔｚ和Ｗｅｉｓｓ（１９８６）认为，银行和企业之问的信息不对称可能会引起逆向选择和道德风险问题，这就导致了信贷配给现象的出现。在此基础ｋ，Ｈｅｌｌｍａｎ和Ｓｔｉｇｌｉｔｚ（２０００）提出，不单单是单一的信贷市场可能会发生资金１银监会，关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知，２０１１年ｌ

配给，信贷市场以及股票市场都有可能会独自或同时发生资金配给问题。相对而言投资风险较高的小企业很自然地就成为了资金配给的牺牲者。当小企业发展所依靠的外部融资不足时，这时形成的融资缺口就会严重约束着企业的健康发展（ＮｅｉｌＧ－ｒｅｇｏｗａｎｄＳｔｏｙａｎＴｅｎｅｗ，２００１）。２Ｂｅｒｇｅｒ等入（２００１）提出，贷款合同中的约束条款以及办理手续和审批时间等这些非财务成本反映了企业进行融资的隐性交易费用，而且这项费用越高，信贷的约束程度就越强。Ｕｄｅｌｌ（２００５）认为，政府政策会对信贷市场的竞争结构产生重要影响，甚至进一步影响小企业的信贷供给。ＦａｂｒｉｚｉｏａｎｄＴｉｒｒｉ（２００６）指出，在风险水平和企业特征相同的情况下，与银行保持比较好关系的企业，其信贷约束程度比较低。Ｂｅｃｋ等人（２００８）在对３２个国家的８０家银行进行调研后发现，管制环境是制约银行的小企业信贷业务创新的一个最为重要的因素。学者们从不同的角度解释了小企业信贷融资中存在的难题。

我国学者对关于缓解小企业融资难问题的研究也颇为丰富。有的学者提出应转变商业银行的内部管理体制，将小企业贷款的信用评级方法进行改善。还有学者认为应该发展中小金融机构或组建民营银行，使之专门为小企业进行金融服务。陈晓红（２００３）对企业融资理论和小企业融资进行了系统的研究，她认为完善的小企业信用担保体系将会是小企业的金融服务发展的必然要求。

许多学者认为，对银行来讲，小企业市场是极具潜力和利润空间，是商业银行关键的利润增长点。彭凌、吴隽兴（２０００）认为，商业银行的小企业授信业务能有效分散信贷风险，使其保持适度的资产负债比例结构，增加其利息收入以及中间业务收入。于学军（２００２）、朱文剑（２００３）提出，商业银行提高对小企业客户的金融服务水平将有助于实现银行和企业的双赢局面。

许多学者在分析研究的基础上，针对我国商业银行小企业金融业务的现实情况，提出了自己的观点及完善措施。魏开文（２００１）提出商业银行和小企业应该是市场型融资关系，而建立这种关系需要一系列的制度准各，即要建立和完善小企业融资的信用评级和担保体系。张杰青（２００２）认为关系型贷款更有利于商业银行的风险控制。巴曙松（２００５）指出我国多数银行在有效的风险控制方面比较缺乏，尤其是风险定价能力不强，另外绩效考核存在着缺陷，而且小企业贷款的退出机制过于简单。刘长宏、王春晖、吴迪（２００８）认为，当前我国商业银行的小企业业务普遍缺乏系统性、标准化的小企业授信业务的模式支持。

１．３论文的研究方法与内容结构

本文主要是采用归纳法，从商业银行角度对小企业授信风险进行简要分析。首先是提出问题——分析了小企业融资难的社会背景，国内商业银行顺应２杨小花，股份制商业银行小企业授信业务研究。互联网学术论文，２００９年２

监管机构支持小企业融资的政策利好、大力推进两小企业发展的思路。同时，通过分析两个商业银行的发生的不良贷款案例，着重强调小企业授信存在较高的信用风险，对商业银行风险管理能力提出了较高的要求；其次是分析问题一一结合对所了解的主要银行小企业授信业务及相关产品情况，对小企业授信流程、贷款三查机制、担保及定价要求等方面做相关阐述，并简要归纳一些商业银行常用的风险管理方法；第三是解决问题——结合对小企业业务的风险管理要求，分析商业银行小企业授信的风险因素，并提出改善担保、控制敞口、引入组合管理等五项建议措施；最后部分是结论和展望，建议商业银行应在落实有效防控风险的同时，大力发展小企业授信业务，改善客户结构，提高综合收益，实现质量、效益、规模的协调发展。

第２章小企业的信用特点及融资现状

２．１小企业的概念

小企业是指劳动力、劳动手段或劳动对象在企业中集中程度较低，或者生产和交易数量规模较小的企业。一般通过定性和定量两种标准来分类。其中，定量标准指的是依据该小企业所具有的注册资金、雇员人数、拥有厂房等来判定小企业，定性标准指的是依据该企业占据较小的市场份额、规模较小等来判定该企业类型，目前大部分国家都采用定量标准，因为定量标准相对来说更具有比较性，更具备直观性。

我国界定小企业的标准是依据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，并结合行业特点制定的。根据国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局《关于印发小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业Ｃ２０１１）３００号），我国小型、微型企业的划分标准如下，见表２．１。

表２．１小企业的界定标准

行业名称企业类型分类标准

从业人数营业收入（万元）资产总额（万元）

农、林、牧、渔小型５０－５００

业微型５０以下

：［业小型２０．３００３００．２０００

微型２０以卜３００以’卜．

３００．６０００３００．５０００

建筑业小刑

微型３００以Ｆ３００以下

批发业小型５－２０１０００－５０００

微型５以下１０００以下

零售业小型１０．５０１００．５００

微型１０以下１００以下

交通运输业

小型微型

２０．３００２００．３０００

２０以下

２０．１００

２００以下

１００．１０００

仓储业邮政业

小型微型小型微型

２０以下

２０１３００

ｌ呲０００

１００以下

１００．２０００

２００以下

２０以下

１０．１００

住宿业、餐饮业信息传输业软件和信息技术

服务业房地产开发经营

小型微型小型微型小型微型小型微型小型微型小型微型小型微型

１０以下

１０－１００

１００以下

１００．１０００

１０以下

１０一１００

１００以下

５０－１０００

ｌＯ以下５０以下

１００．１０００

２０００．５０００

１００以下

１００?３００

５０ｍｌｏｏＯ

２０００以下

物业管理租赁和商务服务

业

其他未列明行业

１００以下

１０—１００

５００以下

１００．８０００

１０以下

１０．１００

１００以Ｆ

１０以下

资料来源：《关于印发小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业（２０１１）３００号）

２．２小企业的发展情况和经济地位

‘．

在不少国家中，小企业都是社会发展的重要组成部分。据不完全统计，亚太经合组织２１个国家和地区小企业户数占各自企业总量的９７％．９９．７％，就业比例占５５％－７８％，ＧＤＰ占５０％以上，出口占４０％．６０％。德国称小企业为该国的

“重要经济支柱”，日本政府认为“没有小企业的发展就没有日本的繁荣”，美

国更视其为“美国经济的顶梁柱”。３在中国，小企业（含小微企业）户数甚至占全部企业数量的９９％，创造ＧＤＰ超过６０％，上缴税收近５０％，提供城镇就业岗位率达７５％，还取得了６５％的专利、７５％的技术创新、８０％的新产品开发。因此，小企业对中国社会发展和经济增长的贡献度无疑是巨大且不可替代的。４

小企业在国民经济发展中的重要作用体现在以下几个方面：

（一）小企业是我国经济快速增长和维护社会稳定的力量。小企业群体数量庞大。我国工商登记的小企业（含小微企业）已超过４７００万家，占企业总数的９９％，产值和出口额在全国所占份额巨大。据统计，小企业实现工业总产值占全国的６０％。在我国每年约１５００亿美元出口额中，小企业也占６０％左右；创造的利润占全国总额的４０％左右。小企业提供了全国２／３以上的城镇就业机

３韩平，我国小企业融资问题思考，金融时报，２００６年７月

４王雅炯、幸丽霞，小企业融瓷满足率模型的构建和实证检验１９９８—２００９，南方金融，２０１２年ｌ期

４

会。小企业就业人数约１．２亿人，占全国城镇就业人数的７５％。在９０年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的７６。７％是由小企业创造的，特别是一些劳动密集型行业，小企业更是处于主导地位，创造了新增工业产值的８０％一９０％以上。因此，小企业是促进我国经济快速增长和维持社会稳定的重要支撑力量。

（二）小企业是国民经济中的创新力。在体制创新方面，小企业往往起着带头作用。同大企业相比，小企业改革成本较低，操作较为容易，社会震动较小，新体制的介入也较为容易。因此，小企业往往是改革的试验区，是一些重点、难点的突破口，许多创新实行的改革措施，也都是在小企业领域率先试验并逐步向其他领域推广的。

在技术创新方面，小企业、特别是科技型小企业是一支极为重要力量。这类企业具有动力足、转向快、初始投入低、市场敏感度高、风险分散的独特优势，技术创新机制灵活、效率高。我国沿海小企业发达省份（如浙江、广东等）的实践经验也证明了小企业创新力量不可低估。

（三）小企业的发展是群众参与、分享工业化利益的制度。小企业便于群众介入，群众利用小规模资本便可在第二、第三产业领域进行创业；这样不仅能增加群众收入，同时能解决就业问题。缓解就业压力光靠国家资本、集体资本是不够的，小企业单位投资容纳的劳动力（就业容量）和单位投资新增加的劳动力（就业投资弹性）在多数领域比大企业高出１倍以上。据统计分析，创造一个就业岗位我国大、中、小型企业分别需投资２２万元、１２万元、８万元，小企业创造就业岗位成本比大企业低得多。５我国一方面有广大剩余的劳动力，一方有日益增长的巨额银行储蓄，让两者结余起来，创办各种小企业，这实在是群众参与分享工业化利益的好制度。

２．３小企业的信用特点和融资状况

对于小企业而言，资金是其发展的关键因素。但小企业融资难却是直接公认的问题。与大中型企业相比，小企业存在着不同于大中型企业的特征，小企业可抵押资产少，信息不透明，经营风险高，银行信用缺失，从银行通过抵押贷款和信用贷款进行间接融资的机会大为减少；同样的原因，再加上小企业盈利能力有限，企业管理水平落后，运营模式陈旧，其获得风险投资、债券投资、公开市场投资的可能性小；小企业内部融资成为其融资的主要方式。因此小企业通常会面临着较大的资金缺口，资金问题成为了制约小企业生存和发展的最大障碍。

根据世界银行国际金融公司的项目调查，２００６年中美两国小企业的资金来源对比见表２．２。

５浅谈我国中小型企业的服务营销，道客巴巴，互联网综合课件５

表２．２

资金来源

美国

中国自有资金４５％６４％２００６年中美两国小企业融资渠道对比亲朋借款１３％１４％金融机构贷款２９％１０％证券融资４％２％其他９％１０％表２．２显示：美国小企业的资金来源中，从金融机构获得的贷款占２９％，证券融资占４％。相比之下，我国的小企业融资渠道中，内部融资高达６４％，小企业在金融市场上通过直接融资方式获得的资金仅仅为２％，金融机构贷款也只有１０％，相对于总产值占ＧＤＰ三分之一以上，数量占企业总数的９９％的小企业来说，信贷覆盖率显然太低。

我国小企业融资难，总体上是外部融资难的问题，最主要的是银行贷款难。２．４小企业融资难的原因分析

小企业融资难，尤其是金融机构贷款融资困难，既有自身的内部原因，又有外部环境原因。

２．４．１小企业融资难的内部原因

首先，小企业缺乏足够的抵押资产。由于存在着小企业财务信息不透明、信息不对称现象，银行在向小企业放贷时，一般需要小企业提供一定的厂房、设备或者技术等作为还款的保障。但是我国大部分小企业规模较小且自有资本少，大部分属于劳动力比较密集、技术水平较低的劳动密集型企业。小企业固定资产、设备厂房较少且价值低，即有形资产少，产品创新度不够导致无形资产少，因此并不能满足银行的需求。另外，有些小企业产权不分明，使他们不易找到担保企业或者机构，这在一定程度上也阻碍了银行对小企业的放贷。

其次，小企业的财务管理水平较低，财务信息不透明。和大中型企业相比，小企业在财务管理方面处于弱势地位，首先是小企业成立时间一般较短，财务制度尚未成型且财务管理基础薄弱；财务人员相对素质不高且不重视财务管理，另外，小企业财务报表一般未曾经过审计部门审计，缺乏一定的认可度。再加上小企业在银行一般没有相关的信用记录备案，这样在申请贷款时小企业无法给银行提供可信度高的资料，获取小企业财务信息的人力和物理成本较高。而大中型企业之所以容易获得贷款除了资产规模以及雄厚实力外，还有一个重要的原因就是财务管理较好，信息透明度高。小企业在该方面明显呈现出封闭落后且透明度低的形象，银行将会采取提高信用风险控制系数的对策，即提高利率或者改变还款方式或者严格要求申请条件等，导致小企业融资成本提高。

最后，小企业的经营风险高。我国的企业中９９％是小企业，但是我国小企业也存在着较高的倒闭率问题。民建中央调研结果显示我国小企业的持续经营时间平均算来不足四年。究其原因，是因为小企业在经营中面临着多重风险。

我国小企业一般是劳动密集型，因此对资金和技术要求低，进入市场的门槛就低，而且一般选择的经营项目都是那些复制性高的、科技含量不太高的项目，因此较容易进入市场，存在着船小好调头的优势，但是同时也可以看出，由于小企业技术水平低，企业规模小，劳动生产率低，再就是近些年人民币升值问题，新劳动法的出台等，导致人力成本的上升进而影响小企业的生产成本。近几年经济下行时，随着人民币升值人力资本上升，很多地方出现了企业倒闭和企业主跑路现象，其中跑的最快最多的，是那些资金实力小、规模小的小企业。另外对小企业来说，小企业的发展不仅仅取决于小企业本身对外资源的利用以及机会的把握，更与外界的宏观环境息息相关，国内以及国际上的宏观环境、宏观政策、行业竞争力等等对小企业的影响是非常大的，如当前国家对房地产进行调控，８０％倒下的是一批小房企。因此当面临市场变动或者风险时，小企业化险为夷的水平比较低，则不容易持续经营、科学管理，这导致银行在对小企业进行信用评估时，不得不持有非常谨慎的态度，也使得小企业的信誉情况与小企业的实际控制人或者借款者的个人情况息息相关。因此银行在对小企业进行考察时，往往要求提交小企业的实际控制人或者所有者的财产作为保障也是基于这个原因。

２．４．２小企业融资难的外部原因

首先，从资本市场上看，小企业由于自身条件使其缺乏进入资本市场的机会，小企业只能选择债务融资。而在我国，债券市场并不是很发达，所以小企业的债务融资主要来自于从银行贷款。其他的融资渠道还包括商业信用和民间借贷等融资渠道，而这些融资渠道都存在着高利率、高风险和不正规等问题。因此小企业在资本市场融资受限。

其次，从银行的角度分析，银行对小企业“惜贷”的心理比较严重，由于小企业规模小，管理水平低，风险高等特点，银行对小企业放贷是涉及的经营成本和交易成本等都偏高，这也抑制了商业银行对小企业放贷的积极性。

另外，从风险资本的角度分析，我国的风险投资处于起步阶段，部分风险投资机构是政府参与的。在缺乏民问资本大量参与的情况下，风险投资基金的数量和规模要想有大的增长是比较困难的，远不能满足我国企业发展的需要，因此对小企业融资所能起到的力量和作用也就比较有限。

最后，从政府部门的角度出发，我国政府已经办颁布了一系列的法律法规、相关政策指导，组建了一些小企业担保融资服务机构，然而有效缓解小企业融资难的问题更重要的是提高提供贷款方的意愿。目前信用担保服务机构并没有有效地改善小企业的融资困境。７

第３章商业银行小企业不良贷款案例

商业银行为小企业提供融资服务，一旦出现逾期，就很可能形成不良贷款。以下通过两个商业银行的实际案例简要分析。

３．１借款人存在大额民间融资

．（一）企业基本情况

舟山市ＸＸ水产公司成立于２００４年４月，注册资本５００万元，自然人独资企业。实际控制人具有１６年水产行业从业经历，在借款企业前曾长期担任海军某部后勤部冷库厂长，具有一定社会人脉关系。公司主要固定资产为：土地９．７亩、厂房６０００平方米（含４０００吨级冷库）。公司主导产品为水产冻品及相关大礼包，主要是对收购水产品进行粗加工、冷藏、包装后再对外销售。２０１０年。该企业被当地政府认定为舟山定海区首批１３家农渔业龙头企业之一。

企业向某银行申贷时提供的２０１０年８月财务报表显示：总资产４４１９万元，负债１３４４万元，所有者权益３０７５万元（其中：实收资本５００万元、资本公积１５１６万元、未分配利润１０５８万元）；２０１０年１—８月销售收入３４４８万元（纳税销售额为９８７万元、风险经理认定销售额在３０００万元左右），净利润３９２万元；２００９年销售收入５０４７万元，净利润２６５万元。

２０１０年ｎ月９日该企业获批人民币５００万元流动资金贷款，期限一年，由另两名股东名下３套房产抵押担保３００万元，舟山ＸＸ电子公司保证担保２００万元，并全额追加企业主个人无限责任担保。此笔业务借款人为经办支行省内异地授信企业。

（二）案由

借款人２０１０年１１月１２日提用贷款５００万元。２０１０年１１月３０日，银行客户经理接到贷款介绍人电话，称借款企业主已有两天无法联系，当地贷款主办行农行已对该借款人采取法律保全措施，后经确认，上述情况属实。银行风险管理部门及第一时间赶赴企业现场进行风险排查，借款人当时已登记的银行融资有１３００万元，两民间融资逾２６００万元（法院和律师认可部分），企业实际负债超过３９００万元，已资不抵债，实际控制人外逃，公司已由镇政府接管。

后企业通过诉讼处置２套房产回款２６３万元（高于原评估价１６．８万元），另向保证人追偿９７万元，实现现金清收３６０力．元，该笔不良贷款余额降至１５０．９２万元。后银行通过舟山当地法院对另一抵押房产申请执行，预计该笔业务本金部分基本能收回。

（三）不良贷款产生的原因分析ｌ、本笔不良贷款产生的主要原因是借款人的大额民间融资。

一般而言，企业的大额民间融资情况若不通过对企业主原始资本积累等多渠道的账务、非财务因素分析来相互交叉佐证，难以发现，直至企业主失踪、工厂停产，民间融资才暴露出来。

２、本笔不良贷款授信时，过多考虑到担保方式中有三套个人房产抵押，且房产升值预期也比较乐观。

（四）反思与启示

从商业银行角度讲，本笔业务主要有以下几方面值得反思：

１、应重视企业的非财务因素，过滤有大额民间借贷企业。

（１）针对目前民营企业财务状况不透明，信息不对称的状况，银行需要建立稳定的信息、营销渠道显得尤为重要：

（２）加强授信业务背景调查，对借款人同业、业务往来圈子多方调查，主推老客户介绍新客户、行业协会推荐优质客户。

２、应加强贷前调查，注重行业特性分析。

（１）新客户要有一定观察期，确定合理的调查时间或较为可靠的了解渠道，通过了解授信客户的过去和现在的真实情况，为信贷决策提供真实的依据；

（２）企业及实际控制人真实资产尤其是净资产实力，是抵御授信风险的重要屏障，要加强对企业主原始资本积累过程和企业历史沿革尽职调查，客观反映企业总体资产实力。

（３）重视行业分析，但也不能忽略个体的差异性，要对具体项目具体分析。如水产加工企业的主要资产主要体现在固定资产和存货，企业的存货主要是水产品，存放在冷库里，现场核对难度较大，且有一部分是代冷商品，所有权是不是该企业的，是贷前调查的关键，要企业提供相应的依据；如依据不足，则要采用慎审的原则，对企业的财务数据要进行调整。

（４）对外部信息（法院执行信息、人行征息、百度）要重视。

经查询法院被执行信息，借款人２００８年末被执行６２万，调查反映，为借款人在建造厂房时因建筑公司未按合同约定按时完成厂房建设，借款人对应付工程款予以暂停支付，后建筑公司起诉借款人要求支付工程款，后经法院调解？借款人支付６２万工程款，此案己执行完毕。从该案件情况来看，也有可能是因申请人资金紧张造成未按时支付工程款，对此类情况，必须弄清真实原因。

３、对异地授信业务，争取落实全额抵押或由专业担保公司提供担保，以强担保覆盖业务风险。

４、贷后检查要有深度，关注贷款用途与他行贷款动向。

对借款人贷款资金用途和流向要进行把控，客户经理应多渠道了解贷款资金是否真正用于企业的生产经营上；企业近期他行贷款到期后的续贷情况等方９

面情况，对贷款风险也可以起到防范的作用。

５、企业发生不良后，要及时采取诉讼保全等措施。

对借款人、保证人的有效资产诉前保全，争取在后续的不良资产处置中取得相对有利地位。

３．２经营下滑导致资金链紧张

（一）企业基本情况

借款人杭州ＸＸ制衣厂创办于２００１年，注册资金２８万元，企业占地１０．８亩（据当时授信调查报告：当初只是和村里签订了征用土地协议，未办理正规手续，现公司正在补办土地出让手续并办理土地证和房产证，需补交出让金和相关的税费预计２５０－３００万元），建筑面积５０００多平方米，员工近５００人。公司主要生产针织男女套衫和小三件（围巾、帽子、手套），产品５０％左右通过外贸公司出口，另５０％左右通过ＸＸ商贸城等市场批发。

借款人授信申请时财务评价：截至２００９年７月，总资产１３２５万元，总负债８１８万元，所有者权益５０７万元，销售收入１２６３万元，净利润９４万元。

保证人桐庐ＸＸ针织公司注册资本５０万元，自有土地７２９６平米，厂房３８５４平米。公司的主打产品是针织小三样（围巾、手套和帽子），是该村唯一一家有一次成型添纱提花圆机的针织企业，有一定的竞争力，为迪斯尼、英国玛莎公司等国际知名大公司贴牌生产，拥有多家长期客户。公司现白有产能为３０力．打，并通过多个加工点代加工。产品一半出口、一半内销。

保证人申请授信时财务评价：２００９年７月末总资产１６８８万元，负债总额６４６万元，所有者权益１０４２万元；销售收入８６７万元，净利润１０７万元。

借款人于２００９年１０月１９日在该银行获批授信３００万元，担保方式为桐庐ＸＸ针织公司及借款人两名股东保证，贷款用途为购买原材料。２０１０年４月１６同转期后提款３００万元，贷款到期日２０１１年１月１６日。

（二）案由

２０１１年１月初，银行经办客户经理多次提醒和催促企业前来还款，但借款人直至２０１１年１月１６日贷款到期日仍未前来还款，造成贷款逾期。

该笔贷款逾期后经办行负责人立刻上门催收，但借款人控制人以年底是生产销售淡季，资金周转困难为由，未能归还贷款。保证企业也表示目前货款还没到账．无资金代偿（保证人向该银行提供了海关报关单，报关单付款期限均为２０１１年３月底和４月初），并表示只要货款到账，立刻前来归还所担保贷款。

经银行多次上门催讨，２０１１年２月，借款人分二次归还贷款８０万元，２０１１年８月２４日，归还贷款２２０万元。（三）不良贷款产生的原因分析

ｌ、贷款到期日期安排不合理

一般而言，小企业的流动资金周转比较紧张，企业现金流与贷款不匹配；本笔贷款到期日安排在企业的淡季，又临近中国传统的春节等不利因素。

２、保证企业属于同行业的小规模企业，受季节性销售影响较大，加上借款企业与担保企业资金上有互相拖欠现象，同样给贷款催收带来困难。

（四）反思与启示

从商业银行角度讲，本笔业务主要有以下几方面值得反思：

１、加强贷前调查，关注行业风险。如针织行是劳动密集型企业，产品利润率低，若汇率的变动、劳动力成本的提高等，对企业的生存能力是十分严峻的考验。目前国内针织行业企业主要为国际知名品牌代工或国内市场销售，若是相对规模较大的生产企业会通过引进先进的生产设备提高产品档次、提高生产效率，以此提高企业的经济效益。但对借款入这类的微小企业来说，企业经营可谓是举步维艰，因此，制定切实可行的授信方案至关重要。

２、贷后检查不流于形式。该案例中，借款人及保证人贷款资金用途和流向基本合理，没有被挪作他用，基本全部用于企业生产经营，但因合同执行期较长、回款较慢，导致偿债资金紧张。放款后，银行客户经理及应及时了解企业的资金占用及回款进度，提早采取措施。

３、合理安排小企业的贷款期限。要根据企业的生产周期、现金流、季节性因素等情况，合理安排企业还款方式、期限长短，确保企业自有资金归还。

４、对小企业之间的循环担保问题要重视。本次授信的保证人桐庐ＸＸ针织公司也在该银行授信４５０万元，由于该企业为借款人担保了３００万元，目前已部分代偿。因此，对小企业之间的互保和循环保一定要加以防备，特别是同一银行内授信客户之间的担保要尽可能避免，确保保证企业的代偿能力。

第４章主要商业银行小企业授信业务概况

４．１我国商业银行小企业授信业务的发展历史

改革开放以来，我国小企业迅速发展。从１９７８年到１９９６年期间，银行在不把鸡蛋放到同一个篮子的理念的指引下，开始尝试着办理小企业的贷款业务，银行的小企业授信业务得到初步发展。但是这段时１１日Ｊ小企业贷款业务发现较为缓慢，贷款资金额度不大，逾期贷款比例也比较高，导致银行损失较为严重。

１９９７年银行进行商业化改革。这个期间国家提出了“抓大放小的方针”，在此方针的指导下，银行也随之推出大行业、大客户战略或重点地区、重点行业、重点产品、重点客户的“四重”战略，全面清收之前的小企业贷款，清理五小

门户和芝麻户。一直到２００２年，银行对小企业的授信业务几乎处于停滞阶段。

２００３年起，银行小企业授信业务开始慢慢恢复。２００３年１月１日实施的《小企业促进法》鼓励小企业发展。２００４年银监会颁布《商业银行授信工作尽职指引》，放松了小企业信贷业务限制，提出了加强六项机制建设。各家银行纷纷积极响应，实施支持小企业发展的举措。另外，地方政府也大力支持，小企业信贷融资环境大有好转。特别是２０１１年银监会出台了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》后，对商业银行提供了政策上的支持。

近几年来，工商银行的“财智融通”、建设银行“速贷通”和“成长之路”、交通银行的“展业通”、北京银行的“小巨人发展计划”、招商银行的“小贷通”和“助力贷”、华夏银行的“龙舟计划”等适合小企业的信贷产品不断涌现。此外，招商银行、工商银行、民生银行、北京银行等金融机构陆续成立了专门服务于小企业的信贷部门和小企业专营支行。各个银行都制定了发展小企业贷款的战略规划，推出了手续更简单、额度更灵活的小企业专项贷款。

近几年来，“金融脱媒”趋势将越来越明显，人民币存贷款利率市场化也在持续推进，银行业自主定价能力需要稳步提升，尤其是银行贷款定价能力将成为商业银行核心竞争力之一。为了迎接“金融脱媒”带来的挑战，商业银行的信贷客户也在逐步下移，小企业客户成为各家商业银行的重点目标客户群。，－各家商业银行在小企业客户方面的竞争也开始逐渐激烈起来。

４．２商业银行小企业授信业务流程

一般商业银行小企业授信业务流程，主要分为贷前调查、贷中审查和贷后检查三个主要步骤。６基本流程如图４．１所示：

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图４．１商业银行小企业授信业务流程图

６，我国区域性股份制商业银行小企业信贷业务管理的研究，互联网学术论文，２０１０年１２

４．３小企业授信业务的贷前调查机制

在小企业授信中，大部分小企业担保条件落实存在难度（如不能提供银行认可的不动产，或不易找到银行接受的保证人），而且大部分小企业没有完整规范的财务报表，且其经营收支与家庭收支难以明确区分开，因此对于商业银行所开展的小企业授信业务来说，对小企业进行深入细致的调查分析，以量化方式落实信用评级，采取各种合理的测评方法，核实企业实际资产、偿债实力及还款意愿，对其综合抗风险能力进行合理的分析判断，有助于防控小企业融资风险。

按照小企业授信业务流程划分，贷前调查的第一步应做好贷前评估工作。目前从各家商业银行通行的做法看，贷前调查一般均需采用“双人调查，交叉检验”的方式（各银行根据内部制度的不同，有的为两名客户经理调查，有的采用客户经理和风险经理双人调查），这也是遵循银监会发布的《银行开展小企业信贷业务指导意见》中所指的“双人四眼”原则；而交叉检验主要是对调查所收集的材料和现场核实的信息进行相互验证，确保信息真实、对称。

对客户的贷前调查可分为企业的基本信息、经营情况、财务状况、授信用途及还款来源、担保情况等五个方面：

（一）对企业基本情况的调查：首先是核实主体资格，包括验看年检执照、确认经营范围合法性，了解行业性质、生产季节变动规律、基本设备情况、生产能力等；其次，应了解客户关联关系，通过查验章程、验资报告等材料，核实资本投入情况、股权结构、实际控制人、主要上下游；第三是调查公司治理结构和组织形式，分析其组织结构变迁可能会对授信构成的影响；第四是查询企业征信记录和外部评价，判断客户的管理层素质、经验及企业的信用水平。

（二）对企业经营情况的调查：侧重于行业风险和客户经营风险两个方面。行业风险方面主要是通过调查和整理相关行业有关信息和资料，收集和整理国家产业政策及进入或退出市场的难易程度等其他相关信息资料，分析行业特点。客户经营风险方面主要是调查客户在行业的地位、优越性和竞争力，并通过与同行业平均和先进指标比较，评价客户核心竞争力。

（三）对企业财务状况的调查：可通过查验审计报告、实地查账等方式进行，重点分析调整后的资产负债表、损益表、现金流量表中有关科目问的勾稽关系（如销售收入与增值税、销项税、借款与财务费用、长短期投资与投资收益等），初步评判报表数据的可靠性；同时，根据相关数据，分析该客户的经济实力、抗风险能力、经营能力、负债结构、变现能力、现金流量等财务指标，并对其是否具备再举债能力和到期偿还授信能力进行综合评价。

（四）对企业授信用途、还款来源的调查：通过实地调查和分析企业财务状况和现金流量，分析客户直接的、真实的借款用途，判断该用途是否合法合理；

对客户还款能力和未来现金流量的预测，调查落实还款来源的可靠性，确认还款计划的合理性。对还旧借新客户，必须调查还款来源的真实性，需打印客户银行结算清单作为上报审批要件，以分析其还款资金的真实来源。

（五＞对企业担保情况的调查：重点是担保人的资格、财务实力、抵（质）押品的变现能力、担保人的担保意愿、担保人履约的经济动机及与客户之间的关系，其中担保人的主体资格调查与借款入的资格调查方式和要求基本相似，还需符合《担保法》及其司法解释的规定。抵（质）押品的调查与分析包括抵（质）押品的权属、抵（质）押行为的合法合规性、抵（质）押品价值的合理性、占有控制情况及其变现性等。重点关注担保人担保意愿的调查与分析，判断且真实性及有效性。对于自然人提供保证的，需要着重调查保证人与被担保人的关系、对被担保人的制约力、个人信用状况、个人主要财产等。

因此，只有在深入落实贷前调查和真实对称的财务信息数据的基础上，才能准确判断小企业的真实经营及财务情况。如贷前调查存在不尽职或提供虚假信息，将可能产生重大风险。

４。４小企业授信业务的担保体系

根据１９９６年中国人民银行出台的《贷款通则》，银行向企业发放贷款必须要求其提供担保抵押，而且要求担保企业必须是Ａ级以上企业。小企业自身实有资产少，抗风险能力弱，很难找到合适的担保企业。

针对这一情况，目前不少商业银行在小企业授信业务方面采取了灵活多样的风险缓释措施，以解决抵押品不足的问题。商业银行已不再仅限于只接受土地房产抵押，而是积极探索其他多种担保措施，如动产质押、股权质押、存货抵押、知识产权质押、应收账款质押、仓单质押、订单融资、实际控制人夫妇及股东个人连带责任保证等。这些新产品的不断推出，主要是针对部分发展前景好、有较高成长性的企业，且更加关注第一还款来源，侧重于主营业务稳定、销售回款及时、还款意愿较强的企业。而第二还款来源仍可作为一种有效的风险补救措施。４．５小企业授信业务的定价方式

在目前国内主要商业银行中，存贷款息差仍是最主要的盈利来源，因此，商业银行的定价能力是其行业地位和影响力的重要指标，能否合理设定贷款定价，将决定商业银行的收入、盈利、风险覆盖和主要经营指标的实现。国际通用的定价方法主要有成本加成定价法、优惠利率加点定价法和客户盈利分析定价法。

根据银监会的相关要求，商业银行必须实行风险定价，应根据不同区域、客户结构、业务风险程度、各类资本消耗、预期综合收益等要素，确定相应贷款利率，在确保ＲＡＲＯＣ最大化的同时，留出足够利差，在一定的风险容忍度内，确１４

保定价能够全面覆盖、弥补小企业贷款可能出现的风险。７

因此，各商业银行目前均根据所处区域和内部资本情况，结合小企业的信用水平、承受能力、发展前景及风险缓释措施，按不同业务品种、信用评级、期限结构等指标，综合确定贷款利率，并按照“高风险匹配高定价”的原则，根据情况灵活掌握，以在风险可控前提下推动小企业授信业务的发展。

４．６小企业授信业务的授权审批机制

为适应小企业发展需要，部分商业银行小企业信贷业务的授权审批一般实行双签审贷原则。相对大企业而言，小企业对市场反应灵敏，融资需求存在“短、频、急”的特点，对时效性要求高，因此传统信贷模式下的授权审批机制在小企业信贷业务中适用度不高。

目前，许多商业银行针对小企业金额小、笔数多、用款急等需求，逐步简化流程，减少审批人数量，加快审批进度，并实行差别化的授权机制，由两名审贷官完成双签处理，并最终经一票否决人出具意见，平均最快审批流程可控制在２仓工作日以内，可在一定程度上地缓解小企业放款慢的问题。

４．７小企业授信业务的贷后管理机制

贷后管理是指从贷款发放直到本息收回全过程的信贷管理行为，其要求是掌握债务人全面、真实、可靠的信息，以在贷款期内对其进行持续监测，及时识别、发现和防范信贷风险。贷后管理主要包括账户贷款用途监管、贷后常规检查、风险预警、贷款风险分类、用途监督跟踪、有问题贷款处理、贷款收回等多个环节。商业银行贷后管理工作应坚持“分类管理，突出重点”和“明确职责，强化监督”原则，并坚持专项检查与常规检查相结合，贷后检查与贷款分类、信用评级相结合，现场检查和信息分析相结合，经办行自查和上级行直查相结合的原则。

银监会２００５年颁布的《银行开展小企业贷款业务指导意见》规定：“信贷人员应承担贷后监督的主要责任，应加强贷后跟踪，与借款企业保持密切的工作联系，随时掌握借款企业的动态。对于可能影响借款企业还款能力的重大事件，应及时书面具实报告并采取必要措施。”

根据要求，大部分商业银行在开展小企业授信业务中均采用客户经理制，客户经理承担一笔业务的第一性责任。目前，各商业银行均已制定了严格的贷后管理办法，要求贷后管理人员密切关注借款用途变化，严格执行受托支付，监督借款人信贷资金流向：每日跟踪贷款偿还情况，及早发现风险，提前督促客户按时还款；建立相关信用评级和风险预警机制，系统自动发布顸警信号，定期向经办客户经理发送风险提示；关注还款资金来源的合法合规性，对可能

存在风险的客户加强跟踪，掌握实时信息，确保信贷资产的安全。

第５章商业银行小企业授信风险识别要点

风险识别是风险管理的第一步，也是风险管理的基础。只有在正确识别出自身所面临的风险的基础上，人们才能够主动选择适当有效的方法进行的处理。在商业银行的小企业授信业务中，正确的识别风险也是商业银行最重要的任务之一。

５．１小企业信贷的风险识别

５．１．１识别融资需求动机

从宏观角度来看ｊ小企业融资需求是由企业所有者对企业未来发展的目标的不同所决定的。其所选择的直接融资、间接融资等不同融资模式，为其后续更好的发展提供资金支持。在这一层面，小企业的融资需求可划分为两大类：８

第一，创业需求，这是一种基本的投资需求，目的是用劳动力市场的交易费用来取代交易费用，以减少成本支出，从中获取效益。

第二，发展融资需求，其中既包括了交易动机，也包含了投资动机。在发展过程中，小企业通过增加对外投入，自有资金逐步减少，而通过占用上下游资金和外部融资所取得的负债经营，提升财务杠杆指标，这也从另一方面降低了自有资金所承担的经营ｊｘＬ险，实际也是将资会风险Ｉｈ夕ｌ－部转移。

从微观角度来看，资本结构决定了小企业的融资需求，而不同的小企业，在发展阶段、治理结构和行业特点等方顽均存在差异，其融资需求的规模、方式、特点的选择也存在差别。

５．１．２识别客户结构

通过对小企业基本情况和案例采集和归纳，可熟悉客户的基本信息。首先，要对企业历史沿革、股本构成、经营积累做一个初步了解，特别是摸清真实资产实力，为事后可能发生的债务追讨和财产保全等提供线索和路径。其次，要通过各种网络、媒体、同业、行业商济会等途径，多渠道核实市场和第三方机构对该企业的态度，特别是从公开渠道获悉其可能存在的各类负面信息。第三，通过对该企业组织框架的比对，特别是对其所成立的子公司、分公司情况、实际控制人控股的关联企业情况做深入核实，了解且相互问资余往来占用及关联交易情况，准确把握其法人治理结构特点，形成整体判断。同时，要与同行业的其他客户进行比对，并观察其是否已建立了相对完善的制度体系。第四，应８杨宝璇，吉林省建设银行发展中小企业贷款策略研究，吉林大学，２００７年１６

全面了解借款主体的银行融资及或有负债信息，并通过入行征信系统详细查询，核实企业以往的还款记录，是否有不良贷款、欠息记录，是否有展期、借新还旧、未执行受托支付要求同名划转偿还他行融资本息等需要关注的信息，并对其作为保证人为其他企业提供的抵质押及担保情况进行确认，以客观了解借款企业的综合承债实力。

５．１．３识别客户市场结构

这部分主要是判断企业在市场中竞争能力的比较分析，可以通过企业生产或销售的产品在该细分市场中的占有率指标，了解产品销售份额及在该市场中的核心竞争实力；可以通过借款人资本实力、资产实力、销售规模等指标，了解该公司在所处行业中的地位和优劣势；可以通过企业自身所有者权益增长率、销售增长率、主营业务利润率、销售净利率、净利润增长率等指标，与同业同规模的竞争对手进行对比，判断该企业在行业中的排名的发展趋势。如果该客户销售增长率、所有者权益增长率增幅较大，应了解相关原因，并核证其合理性。客户的核心竞争能力是指该客户在行业竞争中所具有的竞争对手难以复制和赶超的优势，体现了企业发展的后劲。此外，及时发现企业未来可能出现的负面变化趋势，也将为授信审查和方案设定提供重要参考。法人代表调整一般会影响企业未来的重大决策和经营方式；对外重大投资、投资失误ｊ生产转向必然影响客户经营；涉及法律纠纷，直接影响股价及经营；大量增员或裁员：预示着公司扩大生产或生产萎缩；媒体不利报道，预示着企业存在某一方面的问题。

５．１．４识别客户偿债能力

主要财务指标中，资产负债率：反映的是客户总资产偿还总债务的能力，是总体的偿债能力。流动比率：反映的是总资产中剔除固定资产、长期投资、无形资产及其他资产等不易用于偿还银行债务的企业资产后剩余的流动资产偿还短期债务的能力。速动比率：是流动资产中剔除流动资产中变现能力较差的存货后偿还短期债务的能力。总债务／ＥＢＩＴＤＡ：反映的是客户较易偿还银行债务的净利润、固定资产折旧、摊销、偿付利息及所得税偿还客户总债务的能力。现金比率：则是较能直观反映客户偿还短期债务能力的指标。现金流量分析：应重点分析经营性现金是否存在净流入情况，且应与主营业务收入有合理的勾稽关系。现金流结构分析：重在分析经营性现金流的变动趋势和特点。如果经营性现金流入大于各项短期负债总和，则表明该客户基本能偿还全部短期负债；反之，则说明客户在主营业务方面可能没有足够的可支配现金偿还短期债务。第一及第二还款来源分析：应关注两类还款来源的可靠性，可遵循重点关注第一还款来源、两项还款来源并重的原则。贷款的发放后可能会出现风险，如借

款人通过自身经营性现金流无法按时还款，就需分析第二还款来源落实的可靠性和保障程度，最终目的是减少银行信贷风险。

５．１．５识别融资方式

企业中组织结构存在差异，融资方式和倾向性也有所不同，如非公司制企业通常选择申请银行贷款等间接融资模式，而合伙制企业通常不会融资。因此，所有制结构的不同，将会直接影响小企业融资方式。目前国有小企业通常通过国有或股份制商业银行借款，而民营企业则更多地倾向于通过民间金融融资。５．１．６识别非财务信息

除报表数据外，分析判断企业能否授信，还有关注很多报表以外的要素，这些信息一般不能以数字直接计量，无法从会计报表上得知，但对企业盈利至关重要，如职工事业心和素质、劳动者敬业程度和工作作风、企业荣誉、企业领导层智慧和能力、主要奖项、专利技术及研究成果、企业所处的市场环境变化、意外损失等。所以在识别中，也应该重点关注此类非财务信息。

为了更加公正、客观地做好分析评价，除了需重点分析会计报表外，还应加强搜集其他有关资料，使财务报表更全面、丰富，具体包括但不限于：证券交易所、第三方服务机构、行业协会等出具的分析报告，企业内部的经营总结、未来展望等。这些材料均可作为必要的补充资料。

注意评价标准的客观性。可采用对比分析方法，判断企业优劣势，但尚无定性的标准。比如一般企业中，流动比率２００％、速动比率１００％，表面看短期偿债能力已相当不错。但考虑企业所处的地域环境、生产经营特点、行业特点等差异，对财务比率要求标准也不一致。因此，用统一标准比率去评价不同行业的经营业绩和财务指标，并不是最明智的选择，应结合各自企业和行业特点，参考同业水平，客观合理地制定评价标准。

注意报表数据的局限性。以历史资料为依据、货币计量原则、过去实际成本、币值的稳定性、会计估价、账务处理方法的差异。

注意报表数据的偶发和伪饰的可能性。企业报表根据企业决算同的会计记录编制（一般为月末、季未或年末），实际表示的是一个时点的数值，而决算前如临时发生的一些变化，可能会对报表内容产生影响。因此，在识别判断是时可将偶然因素剔除。在使用财务比率时还要注意报表的数据是否经过粉饰，通过勾稽关系核对是否有造假的可能。

注意事物的变化性。比率分析结果多为终止状态的比率。例如年度比率是核算已结束的事情，不一定代表当年的状态，因此不能把一切都判断出来。要历史地、发展地分析，从趋势、走向上，动态分析企业经营变化。５．２贷前调查需关注的要点

（一）制造类企业信贷调查要点

１、企业成立时间、企业实际控制人的运营经验。

２、一般加工流程、生产周期，结合生产周期分析借款人存货、预付账款的合理性。分析借款人的产能、产量及目前达产率，判断其是否经营正常。对于有销售、生产、采购淡旺季的要特别关注，并予以说明。

３、借款人原材料价格的波动情况，结合相关上下游账期，分析借款人的盈利水平，整个行业大致的盈利水平，了解借款人所处水平是否高于或低于行业整体盈利水平，如果出现较大偏离揭示原因。

４、关注借款人的上下游情况，了解其与上下游的结算方式，并通过查账、实地调查判断其应收账款、应付账款的账期及回款周期是否与之描述一致。并判断借款人收入的真实性，其与纳税申报表的销售额偏离程度。

５、了解目前借款人固定资产投入及近期改造情况，如近年有大幅固定资产投入的，应详细介绍投入的内容、资金来源、总投、已投、后续是否还有投资计划。这些投入对借款人后续产品的提升，产能、产量有何影响，是否有相关的上下游渠道：

６、对于有出口外加工的企业，应了解其出口收入占整体收入的比例，其下游出口国的政局情况、是否有对特殊行业产品的贸易壁垒、一般结算方式。借款人如何防止汇率波动带来的损失。我国政府是否鼓励此类产品的出口，是否有想配套的出口退税政策。

７、对于特定对环境有污染和准入有严格资质要求的企业，要了解其目前的资质及相关环保情况。

８、对于食品加工、医药等企业，还要关注其是否在网上有安全问题的负面信息。

（二）建筑、装修类企业信贷调查要点

１、调查了解此类企业的相关资质是否符合银行准入标准。了解借款人在房地产、政府改扩建工程下行的情况下客户渠道、业务稳定情况。

２、了解借款人近三年承接的工程量合同总造价情况、实际执行周期多长、目前回款情况。了解借款人平均结算模式、回款账期，其是否存在呆坏账的情况。目前部分装饰、建筑行业存在小型地产商无力支付工程款以房抵账的情况，调查中要详细了解这些抵债房的价值、变现的难易程度，这些对应借款人的应收账款的情况。

３、调查借款人的贷款资金有无流入房地产开发，借款人是否存在与施工队有人员工资方面的纠纷。

４、如果借款人在海外有承接工程，需了解当地的政治经济形势，目前承接１９

的工程量占其收入的比例，进展情况、结汇情况。

（三）商贸、流通类企业信贷调查要点

１、需了解借款人经营运作模式的合理性，其在贸易链中的地位，其资金缺口是什么。

２、对于大宗商品的贸易商，应关注其经营的大宗商品价格波动情况，借款人如何规避因大宗商品价格波动带来的盈利能力的变动，确保一定的收益率。

３、对于大宗商品的贸易商，其上下游结算方式，账期。关注其上下游客户的特点，判断其收入的真实性、其应收账款、存货、预付和预收账款的情况是否与借款人的实际控制人描述的情况相一致。

４、关注钢贸、建材等较易形成“老乡”集群式经营的客户，其在整个老乡圈的口碑、经济实力。与其他关系单位之间的资金划转、交易、隐形债务情况。

５、对于其他类产品的代理型贸易企业，应研究借款人主要代理产品的授权情况，包括授权经营的地区、产品、期限。对其指定的任务情况，借款人的任务完成率。

６、对于连锁形式的商超类客户，经关注其单店投入情况，包括一般单店的规模、投入的装潢、人力、铺货等费用。近期的单店投入计划，何时实现盈利，其与供货商的结算模式。对单店采用集中管理，还是分散管理，加盟为主还是直营为主。

７、对于物流类企业，主要了解其运营模式、相关资质。主要成本是什么。其上下游客主要结算方式。是否投保并配备相关设备。重点关注其是否有诉讼及网上评价。对于有特殊运输需求的，其是否具备相关资质。后续是否有大型设备及固定资产的投入。

（四）高新技术类企业信贷调查要点

１、重点了解此类企业持有的专利、技术特点，其主要的运营模式、客户群。前期研发情况，研发周期，目前所处的周期，产品上线之后预计的收益情况。

２、了解借款人的管理团队、产品研发团队核心的经验、学历、业务专长。此类企业市场竞争程度，借款人的行业口碑及竞争力。

３、了解企业具有何种国家认证的资质、其产品及技术是否有专利保护或者已注册。

４、了解目前借款人是否已有成熟的客户群，其合作或服务过的案例情况。５、由于此类企业前期投入较多，其可能存在亏损的情况，应结合借款人介绍的研发周期判断其说法的合理性。研究此类企业存货认定的客观合理性。

６、了解此类企业下游客户对其付款力式，研发进度，资金缺口及还款能力及还款来源。续作时，其收入或现金流存在大幅波动，应予以关注及说明其收

入大幅增加或下降的合理性。

５．３贷中审查需关注的要点

（一）重视对企业主素质的评估

应实地深入调查，详细了解小企业的实际控制人及主要高管的学历、家庭背景、从业经历、资产积累过程、人品、管理理念等。通过外部机构或系统间接了解履约记录、征信、纳税申报、社会形象等信息，防范可能存在的道德风险。借款人的股东、实际控制人是否投入担保公司、小贷公司、房地产公司、开发矿产等，目前这类公司的运营情况，是否出现大规模坏账、代偿及产品滞销。其融资需求是否因以上情况而增加，并且贷款是否有流入这些行业。重点关注此类客户企业主的社会信息。

（二）加强关联企业的审查

要详细核实企业的股权结构，理清法人（或控制人）、主要高管的家族关背景，挖掘且控股、参股及联营公司、其他上下游关联企业等关联方情况，核实关联交易信息。同时，应重点关注借款人的资金运作情况，了解最终资金的实际控制人，此笔授信的实际用途，是否可能被挪用，合理确定授信方案。在报表分析中，应特别加强对其它应收／付款、长期股权投资、投资收益、预付款项等科目的调查核实，并通过现场实地查账方式，分析资金的关联往来情况，判断关联交易的合理性。此外，还需审查小企业及其关联企业（包括关联人）在本银行的授信情况，以及是否存在民间融资或高利贷拆借行为。

（三）加强对财务信息的审查

要重点核实企业资本结构，确保实收资本全部到位并用于经营。现场核查企业的主要固定资产、原材料、产成品的状态：分析企业主营业务是否具有较强的季节性及其对企业产供销、回款和现金流的影响。如发现报表中有虚假成分，必须重新调整后再分析，将无效资产从中扣除，并调整利润表等。要重点分析企业债务水平（特别是刚性负债），包括期限结构、利率、或有负债量和对银行融资的依赖性等。要结合预期现金流和资产流动性，判断融资需求的合理性、融资计划的可靠性等信息，如有必要，可要求银行指定的会计师事务所对报表做审计。

（四）重点关注企业的非财务信息

除分析财务报表信息外，还应通过实地考察各种活性信息（即非财务信息），对财务报表的真实性进行核实。这些要素包括但不限于：企业用电量变动（制造类企业）、纳税及申报额变动、结算量变动、企业应付账款和员工工资支付的按时性；企业供货合同、销售合同的变动情况；企业上下游客户的实力、信誉和双方业务的稳定性、分红变化等方面。

（五）强化对担保条件的审查

存在互保的企业（特别是在本银行内相关提供担保的），应重点审核，严格准入。对提供不动产抵押的，应对抵押物的状态、权属做现场调查并拍照，并提供由银行指定的评估机构出具的评估报告，确保抵押物的权属清晰、估值合理，抵押合法有效。

５．４日常贷后管理、客户走访需关注的要点

商业银行对小企业的日常贷后管理和客户走访关注的要点包括：重要财务指标变化、贷款用途、货款回笼情况、订单变化情况、用电、用水变化情况、工资发放情况、是否存在经济纠纷或诉讼或是否受到工商、税务、海关、质检、环保等执法部门处罚、担保品（抵质押和保证）价值变化情况等。９

（一）重要财务指标变化

参考指标：销售收入、利润、经营性现金流入、融资总额。

要求：应结合财务报表及其它因素综合分析、了解：①销售收入是否大幅下降；②销售利润率是否降低、是否低于银行的贷款利率；③经营活破现金流入是否与销售收入基本匹配、净流量是否出现负数；④企业融资总额是否大幅增加，与企业规模是否匹配。

（二）贷款用途

方法：客户经理要查看企业贷款支付凭证或相关交易单证，落实贷款用途跟踪，严格执行受托支付。

风险点：若借款人不按合同约定使用资金或将贷款用于高风险的投资，银行贷款还款来源就存在极大的不确定性、甚至落空。

要求：严格控制同名划转（即借款人将贷款转入其在他行账户后再对外支付的方式），对确需经由他行支付的，可要求客户提供其他银行支付凭证复印件；对只在本银行融资的客户，只能通过本银行支付货款；对本银行要价能力强的客户，可实施贷款支付审批制或直接支付给客户的交易对手。

（三）货款回笼情况

方法：通过查看结算流水账资金监测系统，了解企业各时期货款回笼进展。要求：分析回款慢的原因，是贷后管理不到位，还是企业本身问题；是企业主观上恶意，还是企业客观上存在疏忽；是企业将结算转到其他银行，还是企业经营情况变坏、应收账款增加。对即将到期的贷款，务必要求企业提前落实还款来源。

（四）订单变化情况

方法：了解、查看己签订的订单，也可通过同行或同业客户比较、向行业９陈志强，论规范工商银行贷前调查与贷后检查的意义与方法，金融论坛，２００２年２２

协会了解相关信息加以验证。

要求：根据订单情况，适度增减部分短期融资。

（五）用电、用水变化情况（主要针对制造类企业）

方法：查看借款人代扣水电费单据，必要时可直接向供电、供水部门查询。要求：通过水电使用量变化情况，从侧面验证生产经营状况，从而及时调整企业融资方案或风险管理措施。

（六）工资发放情况

方法：查看工资发放总额和人数，分析是否存在减薪或大规模裁员；现场查看开工情况，了解实际开工人数、生产线在产、原材料或产品进出库等情况的前后期变化，分析企业生产经营是否持续稳定、正常；必要时可向劳动社会保障、地税部门或企业基层职工了解企业缴交社保费用情况，了解是否有较大规模裁员或重大劳资纠纷等情况。

要求：对于在银行融资的客户（特别是小企业），应尽可能要求其在贷款银行代发工资，既增加银行的中间业务收入，也利于银行对企业生产经营情况进行侧面跟踪、了解。还要采用突击现场检查的方式查看企业的实际开工情况。

（七）是否存在经济纠纷或诉讼或是否受到工商、税务、海关、质检、环保等执法部门处罚

方法：定期查阅有关网站和留意报纸、广播电视公布的信息，向有关执法部门了解情况。

风险点：现在是信息时代，互联网等各种传播媒体传播速度非常快、面非常广。企业出现诚信、产品质量等问题或有违法、违规行为被披露，都对企业的信誉和生产经营产生重大的影响，甚至会对企业带来灾难性打击，对整个行业也可能会带来较大的负面影响（如三鹿奶粉事件）。

要求：及时评估有关事件对企业生产经营的影响。

（八）担保品（抵质押和保证）价值变化情况

方法：关注抵质押物的价值变化，以及保证人（特别是信用担保机构）的保证能力变化情况，分析押品价值或保证能力的实际差距，判断是否存在担保不足而导致的风险敞口。

要求：及时评估相关影响并追加有效、足值担保，或提前收贷。

第６章商业银行小企业授信风险的控制措施

相对于大中企业而言，小企业授信的风险相对偏高。一方面，小企业自身资产实力相对较弱，很难提供有效的抵押物或担保条件，自身抗风险能力相对偏弱；另一方面，小企业与银行的合作一直处于弱势地位，行业信息不对称，可能会出２３

现逆向选择，加之银行对小企业自身竞争优势的了解不易查证，也增加了小企业的授信风险。

从风险防范的角度分析，小企业授信业务风险主要可分为道德风险、非道德风险、操作风险三类。所谓道德风险，是指小企业使用他们的信息优势，损害了投资者的利益，导致投资风险。所谓非道德风险，是指小企业在实际经营中的风险，不同的小企业标定位和管理人员的能力在风险收益上的差异也是不一样的。非道德风险可预测，但也受到融资制度的设计来分散和控制。所谓操作风险，是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。

从商业银行风险管理角度看，上述三类风险中，道德风险是小企业的主要风险特征，且高于大中型企业，其主要是因小企业缺乏有效的有形资产作抵押，违约概率偏高。目前主要商业银行的风险防控手段上，首要还是追求强担保措施，如要求提供房地产抵押、评级较高的优质企业担保、或国有政策性担保公司保证等。不过，除了抵押物外，目前不少银行在关注第二还款来源的同时，也更加注重小企业自身经营性现金流创造能力和各类财务指标的审核，如现金保障倍数、资产负债率、齿轮比率、自有资本比率等，并根据其所处行业和主要经营指标，适度采取其他风险控制措施。

６．１改善担保条件

小企业授信难度大，主要是因缺乏有效的房产抵押、或无法提供有效的反担保物而难以取得第三方信用担保。因此，应考虑在授信方案方面进行适度优化，在其他方面增加限制条件或方式替代担保，以达到增加风险缓释措施的要求．同时可满足小企业实际需求。

（一）追加企业实际控制人夫妇个人连带责任保证。对商业银行而言，大多数的保证人为企业法人单位。而法人多作为有限责任公司，根据其出资额承担有限责任，如出现公司破产等极端情况，将不再具备相关代偿能力，商业银行如仅靠其提供法人担保？能否实现债权存在一定不确定性。因此，在要求企业担保的同时，可争取追加借款人或保证人实际控制人夫妇的个人连带担保。由于小企业多为家族企业，所有者直接参与经营管理，因此追加企业主夫妇担保在操作上通常是可行的，绝大多数企业均可接受这一条件。

（＿，）将企业贷款变为个人贷款。旧这一思路目前也已广泛运用于商业银行小企业信贷融资，其中以民生银行的“商贷通”为典型产品。部分银行采用个人经营贷款方式，借款主体调整为自然人，但对贷款用途有严格限制，通常是必须用于其拥有绝对控制权的小企业的经营。但不同的商业银行内部多按批发和零售捋张礼庆、黄平，商业银行对中小企业贷款的风险与防范，中国经济时报，２００４年２４

条线划分，对企业贷款和个人贷款的授信管理原则、审批条件等均存在差异，一般个人授信侧重于考察借款人行业经验、人品、社会影响力、学历、征信记录、家庭净资产、收入及或有负债等，担保审查较松。而小企业授信则严格按照企业融资要求操作，相对更严格。

（三）追加关联群体担保。不少小企业主之间存在族群关系，如均来自某行业协会、某地区商会等，相互间可能是同乡、同行、甚至亲友。这类小企业客户的经营者之间往往会保证一种相对密切联系，彼此间信任度较高。由这些群体之间提供担保，对小企业而言，可有效降低成本（如节省大量担保费用支出），担保意愿也较强烈。而这类关联群体提供了担保后，如小企业存在经营困难，群体可代位赔付，实际在行业、商协会或圈子内部，对借款入仍具有较强的约束力，小企业主的违约成本较高。这类担保业务一般多用于联保贷（联保体成员相互熟悉，每个成员同时向银行申请贷款，仅缴存一部分保证金，相互问提供担保），但联保业务因各融资主体均未提供有形资产抵押，且相互间行业、客群相似，易出现系统性风险，因此各商业银行在业务叙做时均较为谨慎。

（四）加强回款资金监控。有的金融机构要求其贷款申请人增加在该银行的回款结算，并把主要销售合同的唯一回款账户行明确为该行，或缴存一定比例的保证金。这实际是一种替代或补偿性的担保措施，一般适用于“宽授信、严提款”的审批思路，在一定程度上也能对贷后资金监控起到一定作用。

（五）引入政策性担保公司。目前，融资性担保机构提供保证担保，已成为各商业银行中小企业融资的主要担保方式之一。但自２０１２年“中担担保”事件爆发后，监管机构出台了一系列措施，规范融资性担保机构经营和管理，并对一大批不符合要求的民营融资性担保公司进行了清理和整顿。目前在各商业银行的小企业风险审批中，优先支持与国有政策性担保公司的合作。在小企业融资中，如符合政策扶持条件但抵押物不足时，政策性担保公司会为其提供担保，以保障小企业得到商业银行的贷款。如风险确实发生，部分政策性担保机构（如小企业基金）应会按合同约定履行代偿职责，清偿相应本息及相关费用，再通过其相关渠道向小企业追讨。这也在一定程度上保障了商业银行的利益。６．２控制授信敞口

小企业融资，最核心的风险是授信敞口（即授信总额度剔除有效风险缓释后的剩余部分）。银行的审核授信敝口，会参考企业的借款用途和偿债能力，结合风险缓释措施，综合判断。目前，不少银行并不是以借款人申贷需求作为审批标准。商业银行及其他金融机构应充分考虑小企业的经营状况、自有资金实力及现金偿债能力等进行综合分析，银行可以根据其经营中可预期的经营性现金流入来估算偿债能力，并确定授信额度；同时，银行也可以根据小企业自有资金规模确

定授信限额（不少银行根据企业信用评级、资产或净资产规模量化测算出最高风险限额），只要授信总量未超过自有资金规模及风险限额，风险就可相对得以控制，对小企业的授信条件约束就可以相对放松。

６．３强化对小企业授信的风险控制

授信业务部门要加大对小企业经营状况、行业特点、外部环境、依法经营的意识的调查力度，只有在调查研究的基础上，才能确定银行对小企业授信的重点行业、重点地区和重点客户，才能有效控制对小企业授信的风险。１１

（一）对于小企业贷款要严格审查，坚决防止过度授信。根据监管机构的相关规定，对信用等级Ａ类以上客户重点支持，Ｂ类客户适度支持，ｃ类客户限制支持，Ｄ类客户不支持。

（二）贷款要落实担保措施，确定小企业的重点客户或目标客户群。对抵（质）押物的评估和抵（质）押率的确定要客观、公正、准确，对担保人的选择标准要从严掌握，对于已建立运作规范的小企业担保机构的地区，可接受担保机构的连带责任保证担保。

（三）要充分认识到开放搞活小企业将对银行产生的影响，及时跟踪企业改制的动向，提早介入企业改制过程，利用一切手段保证银行信贷资产的安全。

（四）要与小企业高管层和财会管理人员及时沟通，组织对口培训，提高贷款送审质量。要根据新《合同法》，检查银行借款合同、担保合同等重要贷款文件和抵（质）押手续的合法性和完整性，检查抵押物状况，对于不符合法律要求的文件和手续要及时补办，以免在企业转制过程中给银行带来不必要的损失。

（五）对于准备进行改组、联合、兼并、股份合作制的小企业，要以新企业承担银行债务并落实还款保证作为企业改制前提条件。对于有条件偿还贷款的，要争取企业及时还款。

（六）对准备出售的小企业，涉及银行贷款的，要积极介入企业资产评估中，对于由于评估不准、弄虚作假造成国有资产流失和影响银行信贷安全的情况，要及时向有关部门反映。企业出售后所得资金，应优先偿还银行贷款。

（七）对逃废银行债务的小企业，要把握诉讼时效，争取地方政府的支持，加大依法收贷的力度，最大限度的维护银行权益。

６。４小企业授信流动性管理

一方面，可根据服务对象的各自特点，设计差异化授信方式。针对小企业的融资特点，根据其各自特殊的现会流状况、支付频率，为其设计不同的授信方案１周云伯，中小企业授信研究，互联网百度文库，２００５年２６

及还款计划。部分银行已为小企业推出了形式多样的授信组合方案，许多与消费信贷类似，这就满足了小企业特殊交易性的资金需求，也便于商业银行通过小企业授信的不同模式开展流动性管理。

另一方面，可通过加强回款资金监控、向中央银行再贷款等手段进行流动性管理。增加资金回存可减轻金融机构现金支出的波动性。同时，通过向中央银行再贷款，或向大型商业银行再融资．商业银行能逐步控制或降低小企业融资需求波动性给银行流动性管理所增加的操作成本。

６．５引入贷款组合管理

引入贷款组合管理，建立小企业授信风险管理模式。通过提高信贷管理效率降低授信业务风险一直是银行经营管理的核心内容。近年来，部分国际大银行采用金融创新技术，运用创新性的信贷管理方式积极管理信贷资产组合，贷款交易市场、贷款证券化、信用衍生产品等新兴市场化金融工具己逐步成为银行信贷管理的重要组成部分，其核心理念是引导信贷资产，１言用风险进入交易渠道，以期降低信贷资产组合的风险集中度和获得更有效率的风险分散化安排。

关于改变贷款组合风险特征和降低贷款组合波动性的实践做法一般可分为三类。挖第一类：在贷款发放环节，银行通过参与贷款等形式改善贷款集中度和调整客户结构：第二类：选择贷款出售、交易方式改变银行资产负债表组成内容，改变贷款组合的集中度和降低资产负债表的风险度；第三类，运用信用衍生工具管理银行资产负债表的风险、收益状况，银行使用信用衍生工具分离、转移贷款信用风险。

总体看，商业银行对小企业授信的风险管理随着金融市场的发展要引入信贷组合管理理念，通过贷款的发放、出售、衍生工具、小企业集合债、信托融资理财等方式改变对小企业贷款组合、客户结构，达到降低、控制风险的目的。

第７章结论和展望

随着国家对小企业融资支持力度的不断增加，银监会等监管机构也多次出台对小企业融资的相关扶持政策，小企业健康稳定发展对整个国民经济可持续发展的作用越发明显。但长期以来，我国小企业融资依然主要依靠银行借款，而其自身存在的规模小、有形资产少、信息不透明、担保难落实等固有特点，造成了其融资困难、融资风险大。

目前，大多数商业银行都不同程度的加大了对小企业和小微企业的扶持力度，并给予了更多信贷资源的倾斜，如成立小企业金融事业部、小企业信贷中心１２李小东，我国商业银行开发信用衍生工具问题研究，互联网学术论文，２００４年２７

等专营机构，增加人员队伍，匹配信贷额度等，以提高小企业业务占比。但商业银行不能因为发展小企业业务而忽视对小企业融资风险的判断和把握。文中所列举的两个小企业不良贷款案例，就是很好的例证。

尽管各商业银行小企业业务的体系、流程、定价、审批机制等并不完全相同，但总体的风险控制手段基本一致，首先就是要按照调查、审批规范，严格落实贷前调查、贷中审查要求，重点了解借款人融资动机、客群结构、授信用途和还款来源，同时落实有效、可控的担保措施来缓释风险。其次，在贷后检查中，应根据借款企业的不同特点，按照不同频次，采用有效的贷后管理方法，定期获取企业财务和非财务信息，了解企业的经营变化。此外，商业银行还可以采用控制授信敝口、增加限制条件、强化担保方式、提高定价、封闭回款操作等控制措施，并可引入贷款组合管理，分散信贷融资风险。

在目前整体的大环境下，商业银行应该抓住机会，在落实有效防控风险的同时，大力拓展小企业授信业务，逐步调整客户结构，提高小企业贷款占比，改善综合收益，实现质量、效益、规模的协调发展。

由于自身水平有限，数据采集困难，本文没有运用数学模型进行分析，对小企业风险量化管理和实证研究还不够深入。同时各商业银行均已推出各类小企业融资产品的组合方案，由于时间仓促，且商业银行资料保密限制，对商业银行风险管理策略的分析比较局限。今后将继续加强这方面的研究。

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致谢

三年的研究生班已经结束了。回忆起这几年的学习和工作，我感到收获颇丰。此论文的撰写得益于我的指导教师——吴青教授。本文是在吴青教授的关心和指导下完成的，从构思开始，吴青教授根据我本人的实际工作情况，结合她的主要研究方向，对我的选题、开题、资料查找和写作都给予了耐心指导，论文的完成离不开导师的教诲和付出。而且，吴青教授以其严谨的态度、渊博的学识，也为我的实践工作和学术研究提供了诸多指引和宝贵建议，使我受益罪浅。

在论文完成过程中，国际经贸学院的施丹教授、冯南燕老师、李丽老师等给予了不少帮助，并提出了很多宝贵意见！同时，张众同学、刘欣同学也给予了很多帮助！在此，谨向各位老师和同学表达最衷心的感谢，并致以崇高敬意！

最后，谨向参加论文评阅的各位评委、专家和导师衷心致谢１２０１３年２月

个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果

个人简历：

王璨，男，１９７７年１１月１５日生。

２０００年７月毕业于北京航空航天大学国际金融专业，获金融学学士学位。

２０００年７月起一直在招商银行工作，先后在支行公司部、北京分行授信审批部、小企业信贷中心、北京分行小企业金融部工作。

２００７年９月进入对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职研究生班学习（金融学专业，风险投资方向），现拟申请攻读金融学专业硕士研究生。

已发表的学术论文与研究成果：

［１］王璩．“金融全球化下我国货币政策取向及监管的思路”，《投资北京》２０１１年增刊一《金融创新与经济发展研究》，２０１１年８月。

商业银行小企业授信的风险识别和控制措施作者：

学位授予单位：王璟对外经济贸易大学

本文链接：.cn/Thesis_Y2388194.aspx