1请简述财务报告分析的三种分类。

1.按财务报告反映的内容，可分为静态财务报告和动态财务报告。

静态财务报告是指综合反映企业在某一特定时点资产负债和所有者权益状况的会计报表 动态财务报告是指综合反映企业议一定时期内经营成果或现金流量的报表

2.按财务报告的编报内容，可分为月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告。

月度报告简称月报，每月月末编制一次，用来反映企业在本月份内的经营成果和财务状况 季度报告简称季报，每季度末编制一次，用来反映企业在本季度内的经营成果和财务状况

半年度报表简称半年报，是在每个会计年度的前六个月结束后对外提供的财务报告，包括规定对外提供的会计报表、会计报表附注和财务情况说明书。

年度报表简称年报，又称年终决算报告，在年末编制，包括规定对外提供的会计报表、会计报表附注和财务情况说明书，用以全面反映企业的财务状况经营成果和现金流量等情况。

3.按财务报告的服务对象，可分为对外财务报告和对内财务报告。

对外财务报告，主要是向企业外部公开报出的、供各类报表使用者（包括企业内部使用者）使用的通用会计报表。

对内财务报告，是向企业内部管理人员提供的、供管理人员进行预测和决策分析使用，而不对外公布的财务报表及报告，包括各种用于企业内部经营管理决策、财务预算、产品成本和业绩评价等报表。

2企业财务报告分析的一般步骤有哪些？

一是准备阶段，确定分析目的，制定分析计划，收集整理相关资料和信息；

二是实施阶段，包括财务报表的会计分析、选择恰当的分析方法进行定量分析；

三是财务综合分析和评价阶段，包括财务综合分析与评价、财务预测与价值评估、提出财务报告分析报告。

3一般地讲，一份全面的财务分析报告应包括哪些内容？

1.公司基本情况简介

这包括简单说明公司所处行业、持续经营状态、业绩经营情况等。

2.财务分析说明

财务分析说明包括财务报表和审计报告说明、会计制度说明等。

3.具体财务状况分析方法及结果

这包括各种比率的计算和解释、综合分析方法的运用和分解、对具体结果的原因分析等。大多数的财务分析报告都会侧重于企业盈利能力、偿债能力、筹资能力、现金流量、成长能力等几方面的综合分析和评价。

4.分析结论

通过前几部分的综合分析，对企业整体的财务状况（主要是经营业绩、盈利能力、偿债能力、筹资能力、现金流量等）做出判断，并以此为依据提出相应的整改意见和建议。

4请简述财务报告分析的基本方法？

比较分析法是通过比较两个或两个以上相关的财务数据，以绝对数和相对数的形式来解释财务数据之间的相互关系。

比率分析法是把某些彼此存在关联的财务指标加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。

趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，以说明企业财务状况或投资效果的变动趋势的一种分析方法。

因素分析法是在许多因素中对某一项指标综合发生作用的情况下，分别确定各个因素的变动对该指标变动的影响。

5简述连环替代法的分析步骤

连环替代法是从数值上测定各个相互联系的因素对有关经济指标变动影响程度的一种方式。其分析步骤大致为：1针对综合性指标进行指标分解2建立指标体系，确定影响因素3严格按顺序进

行连环替代4确定替代结果5检验分析结果

6应用连环替代法时应注意哪些问题

1、指标构成因素的相关性。即要确定构成经济指标的各个因素与综合经济指标之间客观上存在因果关系

2、因素替换顺序的规定性，一般原则上先数量因素后质量因素，先实物量因素后价值量因素，先主要因素后非主要因素

3、计算程序的连贯性

4、计算结果的假定性，分析一个因素变动对综合经济指标的影响，是假定在其他因素不变的情况下进行的。

7请简述影响企业短期偿债能力的因素？

1、 资产的流动性

流动性是指企业资产转化为现金的能力。企业偿还债务，一般而言均用企业流动资产来偿还。不仅短期债务需用流动资产来偿还，就是长期债务也要用流动资产来偿还，除非企业中止经营，进行清算，否则一般是不会出售固定资产来偿还短期债务的。因此，资产的流动性越强，尤其是流动资产中变现能力较强的资产如现金所占比重越大，则企业的短期偿债能力就越强。

2、 企业的经营收益水平

短期负债通常是以流动资产中的现金来偿还的，而现金的取得则主要来源于企业的经营收益。企业的利润是企业经营收益的集中体现。通常一个经营收益水平较高的企业，其利润也是相当可观的，而利润的取得又会增加企业的资金，使企业有持续和稳定的现金流入，从而从根本上保障债权人的权益。当企业经营收益水平下降时，如果其现金的流入不足以抵补现金的流出，就会造成现金的短缺，导致偿债能力的下降。

3、 流动负债的结构

企业的流动负债中有些需要用现金偿付，如短期借款，应付账款等，有些则需要用商品或劳务来偿还，如预收账款。如果需要用现金偿付的流动负债所占比重较大，则企业必须拥有足够的现金才能保证期偿债能力；如果在流动负债中预收账款的比重较大，则企业只要有足够的存货就可以保证其偿债能力。

8影响企业长期偿债能力的因素有哪些？

1、 企业的盈利能力

这是影响企业长期偿债能力的最重要因素。企业的长期负债大多用于企业长期资产的投资，形成企业的固定生产能力。在企业正常的生产经营条件下，企业不可能靠出售长期资产作为偿债的资金来源，而是靠企业生产经营所得。因此，企业的长期偿债能力与企业的盈利能力密切相关。企业能否有足够的现金流入量偿还长期债务本息受制于手指配比的结果。一个长期亏损的企业，在通货膨胀普遍存在的情况下，要保全资产十分困难，而企业保持正常的长期负债的偿还能力就更加不易。相反，对于长期盈利的企业，随着现金净流量的不断增加，必然会为及时足额地偿还各项债务本息提供坚实的物质基础。

2、 所有者资本的积累程度

尽管企业的盈利能力是影响长期偿债能力最重要的因素，但是，长期偿债能力必须以拥有雄厚实力的所有者资本为基础。如果企业将利润的绝大部分都分配给投资者，而只提取少许的所有者资本，使其增长和积累速度较慢，就会降低偿还债务的可能性。此外，当企业结束经营时，其最终的偿债能力将取决于企业所有者资本的实际价值。如果资产不能按账面价值处理，就有可能损害债权人利益，使债务不能得到全部清偿。

9什么是杜邦财务分析法？通过它可了解哪些信息？

杜邦分析法就是利用各个主要财务指标之间的内在关系，建立一个财务比率分析的综合模型，利用模型中各个财务比率之间的关系，来综合分析和评价企业财务状况的方法。

可以了解的信息：企业的盈利能力、经营能力、偿债能力及资本结构，销售成果和资产管理效果。

 

第二篇：上海家化20xx年度财务报告分析

上海家化20xx年度财务报告分析

上海家化联合股份有限公司简介

作为国内化妆品行业首家上市企业，上海家化拥有国家级科研中心，吸纳了一百多名跨越不同学科的高端人才，并与国内外尖端科研机构展开战略合作关系，研发成果和专利申请数量居于国内行业的领先水平， 在中草药个人护理领域居于全球领先地位；她拥有国内同行中最大的生产能力，产品涵盖护肤、彩妆、香氛、家用等各领域；她是中国最早通过国际质量认证ISO9000:1994的化妆品企业，更是中国化妆品行业诸多国家标准的参与制定者之一。

我国日化市场年销售规模已经接近2000亿元人民币。但是，我国日化产品的大部分高端市场份额被外国品牌占据。世界日化行业巨头的利润率远远高于我国日化行业的平均利润率。

上海家化是我国具有112年历史的大企业，主要生产六神、美加净、清妃、高夫、佰草集、飘洒等系列洗浴、护肤、护发及美容产品。依靠科研创新的源动力，上海家化正在奋起直追，与世界同行业巨头争夺国内市场份额。

一、上海家化财务分析

表1 上海家化财务分析 货币单位：人民币万元

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资料来源：上海家化年度报告

（注：研发费用按照营业收入的3%计算。）

上海家化20xx年销售收入近27亿元，同比上年增长8.2%。20xx年上海家化投入科技开发费用超过8000万元，占营业收入的3%以上，完成各种产品开发项目共300多项，其中新产品开发达118项，新产品销售收入占产品销售总收入的30%以上。

二、宝洁公司与上海家化比较分析

据Euromonitor C&T China 2009，20xx年至20xx年中国日化市场销售额复合年均增长率是11.8%，其中，护肤品的销售额复合年均增长率是17.6%，彩妆的销售额复合年均增长率是11.9%，洗浴产品的销售额复合年均增长率是6.7%。

20xx年我国日化行业前四大企业的销售金额总和占全国销售金额的比例由20xx年34.1%提高到36.4%，前八大企业的销售金额总和占全国销售金额的比例由20xx年45.8%提高到48.8%。预计20xx年我国日化行业前四大企业的销售金额总和占全国销售金额的比例提高到45%，前八大企业的销售金额总和占全国销售金额的比例提高到58.1%。 2

宝洁、联合利华和强生等三大世界行业巨头几乎垄断我国中高端日化市场。上海家化等国内企业在占据低端市场的基础上，以科研创新为源动力，正在向国内中高端市场进军。知己知彼，百战不殆。我们比较分析宝洁公司和上海家化的竞争实力，探索我国日化企业赶超世界行业巨头之路。

表2 宝洁公司财务分析 货币单位：百万美元

资料来源：宝洁公司20xx年度报告

表3 宝洁公司财务分析 货币单位：人民币万元

注：按照1美元=6.8259人民币元换算

在过去8年中，宝洁公司60%的销售收入和利润增长来自于美容产品、个人护理产品和健康护理产品。20xx年度宝洁公司的美容产品的销售收入增长1倍，达到188亿美元，占 3

公司销售收入24%；利润几乎增长2倍达到25亿美元。健康护理产品销售收入增长1倍多，达到136亿美元，占公司销售收入17%；利润增长4倍达到24亿美元。

全球家居护理产品市场规模2000亿美元，宝洁公司占全球份额大约20%。健康护理产品全球市场规模2400亿美元，宝洁公司占5%份额。美容和洗漱产品的全球市场份额3000亿美元，宝洁公司占13%。宝洁公司每年的广告投入额超过70亿美元。

与上海家化相比，20xx年宝洁公司的销售收入约合5394亿元人民币，与上海家化27亿元人民币的销售收入相比，宝洁公司的销售收入等于上海家化的200倍；宝洁公司的净利润约合917亿元人民币，上海家化的净利润2.3亿元，二者相差近400倍。上海家化的净利润率是8.86%，宝洁公司净利润率是17%。

中国是宝洁公司的重要市场，对宝洁公司的销售收入和利润增长起着举足轻重的作用。可以说，与宝洁公司争夺中国市场份额，对于提高上海家化的销售收入和利润是极其重要的。我们注意到，宝洁公司实施向低收入者倾斜的策略，加快进军低端产品市场。宝洁公司每年投入巨资进行消费者沟通和市场调研项目，这对于宝洁公司进军低端产品市场将起到重要的作用。在国内市场，上海家化必须面对来自宝洁公司的两方面的竞争，一方面上海家化必须巩固国内的低端产品市场份额，另一方面，上海家化必须进军国内的高端产品市场。

上海家化的研发模式与宝洁公司相同，即公司的研发部门与外部研发机构合作研究。二者的差别在于研发投入额。宝洁公司每年投入于研发的经费超过30亿美元(约合200亿元人民币)，这几乎是竞争对手联合利华的两倍，同时也是其他主要竞争对手——雅芳、高乐士、高露洁、劲量、汉高、金伯利、欧莱雅和利洁时的总和。上海家化每年的研发费用不足1亿元人民币。

熟悉市场和新产品开发是企业竞争的两大法宝。作为本土企业，上海家化应该比宝洁公司更加熟悉国内市场，但是，宝洁公司每年投入巨资进行消费者沟通和市场研究，依据中国消费者和市场调查研究的结果，宝洁公司对中国市场的熟悉程度可能超过上海家化。

三、以小博大，科研取胜

虽然上海家化与宝洁公司都是百年企业，但是二者的经营规模相比，却一个是巨人，一个是婴儿。经营规模的差距不可怕，关键是适合消费者需求的新产品研发是否存在差距，成功的研发成果能够迅速地缩短经营规模的差距。

受经营规模的限制，上海家化的研发费用不可能与宝洁公司相比，但是，只要选准研发方向和方法，用较少的研发费用仍然可以取得具有较高经济效益的研发成果。

虽然上海家化的清妃与美加净系列功效性个人护理用品(抗皱、美白、保湿和防晒等功能系列)达到国际同类产品的先进水平，但是，这些产品仍然属于竞争激烈的同质产品，并且在品牌建设方面明显不敌世界知名品牌。

上海家化开发的首个高端品牌——佰草集系列产品是国内第一套以中国传统中草药复方精华为配方核心的系列高级个人护理用品。上海家化已经在全国各大、中城市建立了450多家佰草集专卖店，预计20xx年佰草集的销售收入有望超过7亿元人民币，占上海家化销 4

售收入的四分之一左右，毛利率将维持在75%左右。佰草集的传统中医药理论背景，对文化程度较高的女性消费者有很强的吸引力。佰草集上市后，上海家化在对佰草集的消费者进行分析时发现大部分的女性消费者都是从跨国公司的高档品牌转过来的。佰草集系列以独特的中草药配方正在从世界同业巨头那里争夺越来越多的消费者。

宝洁公司的消费者沟通和市场研究是值得上海家化学习的。随着我国人民生活水平的提高，男女老少对个人护理用品和家居护理用品的需求不仅数量增长，而且质量和功能要求越来越高。在我国个人护理用品和家居护理用品市场日益扩大的过程中，存在大量的世界同业巨头尚未触及的蓝海。谁能够最先发现蓝海，率先进入蓝海航行，谁就是未来行业的领军者。消费者沟通和市场研究是发现蓝海的最佳途径。

在国内市场销售能力方面，上海家化不逊于宝洁公司。自20xx年以来，上海家化改变了固守大城市的销售策略，转向二三线城市和广大的农村市场，建立全国性销售网络。上海家化实施下乡送货政策，直接将六神系列产品的货车开到村口，方便村民购买，从而推动了主力产品，如六神花露水和清凉沐浴露，在农村像在城市一样畅销。

国内日化企业缺少高端品牌。品牌建设对于产品的销售有重大影响。上海家化的品牌可以分为高端品牌——佰草集和双妹，中端品牌——清妃和高夫，低端品牌——六神、美加净、家安、友谊和雅霜。

在品牌建设方面，上海家化应该向宝洁公司学习。宝洁公司有23个价值10亿美元的品牌和20个价值5亿美元的品牌。这43个品牌创造宝洁公司85%的销售收入和90%的利润。 佰草集是上海家化第一个高端品牌，但是，佰草集的知名度与宝洁公司价值十亿美元的品牌相比，相差甚远。宝洁公司每年70亿美元的广告支出，对于我国任何一家日化企业都是可望而不可及的。如何用较少的费用支出，创造较高的品牌知名度和忠诚度，这是上海家化亟待解决的问题。

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