【干货分享】91金融许泽玮解读互联网金融写入政府工作报告 十二届全国人大二次会议开幕会上，国务院总理李克强做政府工作报告，首次提到互联网金融，提出要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。

91金融CEO许泽玮发表观点，详细解读全新形势下，互联网金融发展面临的机遇与挑战。

许泽玮认为，李克强总理将促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制写入政府工作报告，这是对创新的鼓励，对互联网促进传统行业升级换代的高度认可。对蓬勃发展，草根起家的互联网金融来说，这是一次正名，国家正式认可了"互联网金融"的提法，以及相关的理论表述，互联网金融已经被提到新的高度，进入全新的发展半径。

无论传统银行业也好，新兴互联网企业，谁都无法忽视互联网金融的迅猛发展趋势，以及它对经济发展的巨大改变。互联网金融或将颠覆掉的不是金融等某个具体行业，而是对传统金融生产和服务方式的升级，互联网金融带来的“鲶鱼效应”给金融创新提供了非常强大的支撑。

国家正名互联网金融 全行业进入发展快车道

同时，创新同时伴随适度监管，也已经成整个产业界对互联网金融发展的共识。20xx年，既是互联网金融大发展的一年，也是监管元年。许泽玮认为，接下来，监管层会出台符合互联网金融发展特征的监管体系，而非现有的金融监管体系。

互联网金融发展所面临的行业规范层面的界定。比如如何界定是否涉嫌非法集资，程序如何规范，风险防范机制如何明确，怎样为实体经济服务，未来发展的路径何在，这一系列问题都要求监管层要尽快入场，制定游戏规则。

李克强总理在政府工作报告中也提到，“继续推进利率市场化改革，扩大金融机构利率自主定价权。”从这里可以看出，利率市场化是未来的改革方向，并且受到民营金融力量、农村金融、普惠金融的支持，这些变革对互联网金融来说是千载难逢的历史机遇。

这也说明监管层对互联网金融的创新持有包容、支持的态度，在鼓励和促进的前提下，通过相关的措施和规范引导其健康发展。

过去一年，互联网金融风生水起。以余额宝为例，短短半年时间，在中国用户突破8100万。在许泽玮眼里，互联网金融的“蹿红”虽有些意外，也在情理之中。他将其定义为当前最具普惠性、覆盖面和渗透率最强的金融创新。

“长期以来，我国金融服务门槛较高，出现一定程度的覆盖"真空"，占大多数的农村乡镇、贫困人群和小微企业的金融需求难以得到有效满足。”许泽玮说，互联网金融的魅力，在于降低了门槛，为许多传统金融难以覆盖的个体提供了他们亟须的服务。

“如果不是被市场手段逼到墙角，一些银行估计还在那里做"老大”，他说。

此前，央视评论员“取缔余额宝”的说法曾引起轩然大波，而近期余额宝、理财通等网络理财产品年化利率的下滑及其监管与安全保障上的不完善也让市场产生了一定的观望情绪，相关概念股因而陷入一波调整。

许泽玮认为，互联网金融获得正名和规范后，后续将迎来一波新的发展机遇，而互联网与传统金融之间的竞争也将不断加剧，目前互联网金融提供了一个银行业内的优胜劣汰的筛选机制，在此之下，更加市场化的银行将处于有利地位。

就日前央行高层支持互联网金融的发展、不会取缔余额宝的表态，他认为，这才是开放经济的监管态度，这才是鼓励金融创新改革的题中之义。“从央行对待互联网金融态度的一致性看，在央行内部支持、鼓励、包容互联网金融发展，而不必着急出台监管措施是达成共识的。这是最权威的声音，这对互联网金融来说是正能量。”

理解互联网金融关键点在哪里？

20xx年是互联网金融渐入佳境，为普通大众所了解的一年，P2P贷款、互联网保险(放心保)等向我们展示了新技术形态对于中国金融行业和财富管理行业的巨大推动作用，这一作用甚至是颠覆性的。

许泽玮认为，互联网精神是开放、共享、去中心化、平等、自由选择、普惠、民主，而互联网金融是人与人之间的互相交易，未来金融产品将会简单化。

他解读传统的金融有两种模式，一是银行模式，二是资本市场模式，这两种模式是人类100多年来最主要的金融模式。但是在如今的宏观背景下，以上两种模式存在三个问题：第一是信息严重不对称，第二是交易成本巨大，第三是风险定价非常复杂。这三个问题是造成金融业人员非常专业、工资非常高、而且风险非常大的主要原因。

目前，互联网金融正悄然改变着传统的金融业，它的具体业务体现在以下方面： 第一是金融互联网化。包括网络银行和手机银行、网络证券公司、网络保险公司、网络金融交易平台、金融产品的网络销售。

第二是移动支付和第三方支付，这是互联网金融的核心。金融里最主要的支付部分已经通过移动支付这种方式。

第三是互联网货币。互联网货币主要有两种，一种类似于Q币，是在某些社区网络用的;一种是比特币，是整个网络的点对点货币，这个是最有争议的东西，各个国家态度不一致，中国是严厉禁止的，有的国家则认为这个东西比较可怕，而且无法禁止。

第四是基于大数据的征信和网络贷款。

第五是P2P网络贷款和大数据在证券投资中的应用。

第六是基于大数据的保险。

第七是众筹融资。美国证监会20xx年9月份公布正式法律，可以在网上筹资，直接筹

资不用通过交易所，不用通过证券公司，每个人可以拿自己的项目在网上直接筹资。这一点上，中国目前还处在初级阶段。

许泽玮认为，理解互联网金融一定要理解互联网精神。互联网精神与金融精神是相反的，互联网精神是开放、共享、去中心化、平等、自由选择、普惠、民主，金融业是精英化、专业高度分工、私密化。互联网金融是人与人之间的互相交易，将来金融产品会简单化，将来风险定价全部变成APP，电脑自动做成自动软件，就跟在苹果商店买APP一样方便。

互联网技术这几年的发展是互联网金融带出来的，移动支付、大数据、社交网络、搜索引擎、云计算，这些技术大幅度降低了金融交易的成本和信息不对称，提高了金融资源配置效率，大数据高效揭示信息，提高风险定价和风险管理的效率，资金供需双方直接交易，使金融业脱媒了。

互联网金融该如何监管

目前，互联网金融的监管还处于初期阶段，网上盛传的国务院对影子银行监管的107号文件也提到了互联网金融的问题。国务院已经部署了金融领域的19个重点研究课题，“互联网金融发展与监管”是其中之一，该课题组由人民银行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办共同组成，人民银行牵头，并已完成了调研报告。

人民银行在20xx年二季度货币政策执行报告中对互联网金融给予正面评价，并认为互联网金融具有透明度高、参与广泛、中间成本低、支付便捷、信用数据更为丰富和信息处理效率更高等优势。在地方政府方面，他们对互联网金融的热情很高，比如北京中关村和石景山、上海黄浦区等。此外，20xx年12月3日，中国支付清算协会成立了互联网金融专业委员会，引入了自律监管。

许泽玮分享了美国和英国对互联网金融监管，核心理念有两点，一是保护消费者，二是对每一笔交易信息进行充分备份，包括实名制等，这是为了将来在出现纠纷的时候可以提供

充分的依据。美英两国的监管机构认为，他们有责任保证在互联网平台上交易的人的身份识别，但是不负责风险的大小。他们基本是把互联网金融划归为直接融资，属于证券范畴，不属于银行监管范畴。

 

第二篇：91金融许泽玮：互联网金融如何布局O2O

91金融许泽玮：互联网金融如何布局O2O

20xx年11月14日，由对外经济贸易大学主办的“中国O2O高峰论坛”在北京举行。论坛以“O2O模式的创新与落地”为主题，91金融创始人、CEO许泽玮出席论坛并发表题为“互联网金融如何布局O2O”的主题演讲，表示91

金融希望通过在线的金融服务平

台和线下的O2O战略布局，可以打破现有的不合理的金融格局，让每个人都享受到公平的金融交易服务。

91金融是20xx年9月1号成立的一家互联网金融公司，主要做在线金融服务，当然也有线下的门店——O2O的业务。91金融对消费者服务是免费的，只从金融机构里面收钱。

许泽玮认为，在整个金融服务里面存在三个不对称，第一个是信息不对称、第二个是专业知识不对称;第三个就是服务不对称。也正是因为上述不对称，才有了金融中介的存在，但金融中介收费是没有道理的，并且收取服务费的方式也是不合理的，所以，才应运而生了互联网金融，并且就目前来看，行业发展前景广阔。

许泽玮表示，互联网金融的产生和发展，可以解决传统金融领域的三个问题：第一、在一定程度上提升了交易效率，降低了交易成本;第二、基于互联网和大数据，金融机构可以在产品上做出创新，同时创造新的社会价值。第三、互联网金融在一定程度上可以改变传统金融机构的格局。

91金融自从20xx年成立以来，经过三年的发展，已经累计服务200万人，创造了近1000亿元的交易额，受到了资本市场、金融机构及媒体的高度关注。为什么91金融可以在短短三年之内发展成这样?

许泽玮说：“目前互联网金融行业里边，领先型公司差不多都是这个级别，原因有三：第一个是传统金融机构的用户体验差、创新能力弱;第二个是大量消费者的金融服务需求没有被充分满足;第三个是互联网金融公司获得了足够大的空间和机会。91金融就是要通过在线的金融服务平台和线下的O2O战略布局，打破现有不合理的金融格局，让每个人享受到公平的金融服务。

本届“中国O2O高峰论坛”同时也发布了《中国O2O发展白皮书》，并邀请对外经济贸易大学校长施建军，商务部电子商务与信息化司司长李晋奇，中国互联网协会副理事长

高新民，全球价值联盟理事会会长KlausLeisinger，阿里巴巴集团副总裁高红冰，雕爷牛腩创始人孟醒，穷游网联合创始人、副总裁周彤，海星会会长、锡恩集团董事长姜汝祥，酒仙网“酒快到”总经理贾婧峰等专家、企业家就“破局：O2O时代的企业转型升级之道”，“谋局：O2O模式创新与生态体系建设”，“O2O创业企业家的特别修炼”等议题开展了广泛而深入讨论。

以下为许泽玮演讲实录：

91金融是20xx年9月1号成立的一家互联网金融企业，我们做在线金融的服务，当然我们有线下的门店，也是O2O的业务，我们做了一件什么事呢?相当于帮助中国的老百姓或者中小企业选择购买金融产品，比如一个人想要理财，我们帮他找到适合的理财公司，我们对消费者的服务是免费的，从金融机构里面收钱。从20xx年8月之后，互联网金融变得特别热。我们从20xx年开始干这个行业，从行业定义来讲，20xx年是互联网金融的元年，今天看起来很多的金融企业差不多是20xx年成立一些企业。

为什么会有互联网金融?我们在传统金融服务领域里，消费者有很多的需求是没有被满足的，中国的金融市场非常不透明。我们到银行办业务要经常排队，其实金融是一个服务的载体，简单说是一个柜台，其实更早的时候，柜台更高，你还要看着柜台。实际上应该没有这个柜台，从安全的角度来讲，有多少人跑到银行里去做违法的事。

还有一个更重要的状况，在金融机构里面，存在着信息不对称。对我来讲，如果买房子贷款最适合是哪家银行?是农行，我的公司经营是民生银行和北京民生，如果个人消费贷款最适合是华夏银行。我可以清晰地回答这个问题，我相信在座的很多人未必知道。贷款的额度是我知道的，成本尽可能低，时间越来越快，这是贷款。

如果想要贷款成功，比如北京的老百姓买房子，他至少要问十个人，要请三次假，当然我不愿意消耗这些时间找一个中介，中介通常是向你收费的，北京的标准报价2%，你贷

款200万给他4万块钱，如果议价能力很强会到1%。也就是说在这个市场存在两种可能，要不然消耗时间，如果你有足够多的资源和精力的话。你不用消耗时间，但是你要花钱。实际上这个钱，从我们的逻辑来讲是不应该花的，所以我把所有金融产品放在网上。

我把所有的产品给你，所有的产品都是免费的，我们从金融机构收钱。为什么会这样?银行为什么不把这个业务服务好?相对于大多数国家，中国的银行业是一个高度管制的行业，也就是说有一个门槛，造成很多人没法进入这个领域，它是垄断的，不需要认真地服务，尤其中小型的消费者或者个体，他不这样服务也很赚钱。比如16家上市公司是A股市场利润综合的55%，其他公司我不需要服务得很好，我已经很赚钱了。当然这里面还有行业政策造成的。

我认为在整个金融服务里面存在三个不对称，第一个是信息不对称，因为每个人的风险偏好不一样，不是收益最高的就适合，收益最高风险就会更高;第二个是专业知识不对称，因为整个金融服务是一个过程，像大家买手机，我决定出五千块钱买手机，它是一个过程，比如你的资质状况，你个人的抵押用你自己的房子也可以，如果你以公司企业贷款可能就不行，这个知识你是不具备的。如果你知识充分的话，这个事也可以做到;第三就是服务不对称，所以说中介存在很大的问题，中介收费是没有道理的，并且中介收取服务费的方式是不合理的。

91金融成立三年，已累计服务200万人，创造近1000亿元交易额。为什么91金融可以在三年内做成这样?我觉得领先型的公司差不多都是这个级别，是因为这几个原因：一个是传统金融机构体验差和创新能力弱;第二个是很多人的需求没有被满足;第三个是互联网金融公司获得新的空间和机会。

我觉得我们解决了三个问题，第一个在一定程度上提升了交易效果或者降低了交易成本，我们到现在为止，服务的金融机构有三百多家，服务的消费者有两百多万，我们为什么

可以不要服务费呢?因为我可以通过网络，把成本降到最低。当然还有线上到线下，有些业务是需要面签的，所以我们要开线下体验店。互联网金融在一定程度上解决了效果的问题。第二个互联网金融有一定的数据可以进行产品定制。

我服务一百万的客户这么做，你服务一个亿也是这么做，对比这些企业而言，小企业不是为了理财，他不可能八百万买理财。大国企买一个十亿的理财产品很正常。我们的产品是每个月都可以申购赎回，针对里面任何一个企业，对于小企业来讲具有灵活性，我们背后的的基金公司比民生的一些基金公司或者资本公司更具有安全性。安全性和流动性都是有吸引力的。这是一个过程，基于互联网和这个数据你可以在产品上做创造，同时你创造了社会价值，这是互联网解决的第二个问题。

第三个问题，从我们逻辑来讲，互联网金融在一定程度上可以改变传统企业的格局，我还是举一个天鸿的例子，从规模来讲他是第一名的基金公司，传统金融机构因为是牌照有限，玩家是有限的，整个行业格局不变，任何一个领域，前三名是没有改变格局的，维持现状是最佳的选择，第四名以后的公司希望改变格局。我要做创新，那怎么办?需要和另外一支力量结合在一起，这些传统的金融机构就跟我们合作，举一个例子，我们的主要客户，肯定不是工、农、中、建银行，都是民生、光大等银行。我们能够让这些银行的规模和业务能力有一定的提升，这样他可以上到更高的台阶。

银行跟我们合作的逻辑首先是愿意和我们合作;第二把电商合作的利润返给我们，这个是比较合理的一个局面，这也是为什么好的金融企业能够得到金融机构的支持。我觉得互联网金融在过去两三年的发展中，解决了这三个问题。

这就是互联网公司可以在很多高利润行业里有空间的原因，有这么大市场空间的原因。 互联网金融企业解决了几个问题，第一个是站在用户角度来讲。比如互联网金融企业可以告诉用户他要不要贷款，要贷哪个产品。

第二个问题用户要买谁的产品。你的核心能力是找到想贷款的人，找到想理财的人，贷款对于绝大多数用户来讲是短期类的刚需，当我需要买房子的时候我一定会去。理财是个长期的需求，你们都想理，但是是否真正买理财产品也不一定。保险是个很长期的需求，没有人说我就要去保险，这样的人特别少。

第三个问题就是用户怎么买。这个就是一个O2O的概念，因为大多数的金融产品还不能完全实现在网上购买，用户开户问题已经解决了，在银行开完户我们只是做一个交易，所以用户怎么买这个问题，我们认为大多数的金融服务还是线上和线下结合在一起才能解决。

第四个问题是后续服务。大多数金融服务都是一个过程，刚才说贷款需要一个时间，理财也是如此，我到一定的时候还得赎回。我们讲金融产品的交叉推荐。你不可能天天贷款，理财你可以经常换，那怎么办?我们怎么才能让一个用户多买东西呢?就是要交叉推荐，比如有人贷款买一辆车，最后再推荐一个车险，再推荐相应的理财等，这个是需要后续的服务。

金融互联网分为很多种，第三方支付、众筹，等等。我们觉得最重要的是一切以用户为导向。我有一个客户，他是我的合作伙伴，有一次我和他，还有他爱人一起吃饭，他爱人说：“我是银行的VIP客户，我进银行门之前，我还得到处找停车位。”我听到这话之后，91金融就提供了一个VIP用车。银行行长都说没办法，这就是金融互联网公司做这个事比较有意义。互联网公司会以用户为第一需求，我们也只有用户。

第二个就是我们要把这个服务做到极致，比如我们做了一个金融服务平台，争取把他的业务都要做到极致。

第三个要有更多的前瞻性，你要知道你行业的边界在哪里。有些互联网企业倡导颠覆论，颠覆传统的金融机构。我们选择的是跟金融机构合作，比如我们所有的资金不在我们的平台，所有跟钱有关的事都是跟银行有关。我们是不可能逃跑的，因为跑了以后对我们没有任何好处，也没有任何的意义，因为你们的钱在银行。

还有一个是产品的快速跌代。我们的系统每天都在重叠，花钱做网站，大家在中国做一个网站非常便宜，从几百块钱到几万块钱。但不是一个网站就可以把互联网干好，我对我们的系统都非常的不满意，比如双十一那天，我们也出过最强的理财产品，五秒钟就把当天所有的产品卖光了。但是一个用户投诉我们了，当时他想下单，但是刷新一下就没有了。所以你要快速迭代你的产品。

我们解决的问题就是帮助金融机构掌握用户，帮他做成本很高的服务。对消费者来说，我们会为消费者提供安全、可靠、便捷的服务。我不需要你相信91金融有多安全，只要相信金融机构有多安全就可以了。

我们主要做两个方向的问题，一个是渠道的方向，就是金融机构消费者购买的渠道。我们像一个超市一样，我们所有的产品都是金融机构在做。但是我们做了一个生态系统，我们有91增值宝，因为每个人的金融需求是多样的，我们希望所有人的需求都可以在我们这个平台上完成，所以搭建了这么一个体系。

我们现在有几百万的用户数据，我知道他的消费习惯，这是很典型的互联网公司。中间就是我们干的，一边是消费者，一边是金融机构，我们是免费的，我们提供尽可能全的服务。我们的核心竞争力是什么?比如一个老师到某家银行贷款，拿到的额度很高，再来一个老师，我会优先推荐这家银行。接入某个金融机构的产品，最高效地接入而不是把这个产品上架就完了。

91金融整个公司运营都在北上广深，但是有一些业务必须得落地，我们以前是由金融机构完成的。每次我讲的时候，有人问你加盟可以吗?我们不接受加盟，因为这是涉及到钱的事情，就是这样一个逻辑。互联网金融解决了我刚才讲得三个问题，它一定会回到金融的

本质，尽管我刚才说的那几点在体验上，或者交易结构上都发生了巨大的改变，我认为互联网金融还是会回归到金融本身。

每个行业都有一个壁垒，我们现在面临牌照的壁垒。我现在有一百家企业，金融机构一定可以卖两三个亿了。因为过去有这样的数据积累，你可以做产品测算，可以帮助金融机构提高收益率。

91金融就是一个在线金融服务的平台，我们的客户有中小企业主和个人。我们要做的事情就是要打破现在不合理的金融格局，让每个人享受到公平的金融服务。