沈阳工业大学

《财务管理课程设计》报告

昆明制药股份有限公司的财务分析、投资计划及筹资方案设计

学       院：工程学院   

专业、班级：市场营销1202

学生姓名：   李长健    

学       号：120124109 

      日       期：2014年12月

                          昆明制药

（一）公司简介：

昆明制药集团股份有限公司成立于1951年3月，是云南省第一家国有制药企业。1995年12月改制为股份制企业，20##年12月在上海证券交易所上市（股票代码：600422）。20##年8月，昆明制药成功地引入了战略合作伙伴华立集团，形成强强联合的优势，引入了沿海发达地区优秀企业的管理理念、经营机制和企业文化，加快了发展步伐。

公司的前身是昆明制药厂，创建于1951年3月，为云南省第一家国营制药企业，主要从事天然植物药品的开发生产与销售。1995年12月经云南省人民政府云政复[1995]112号文批准，在原昆明制药厂基础上整体改制，将其全部经营性资产作为股本投入，与昆明金鼎集团企业发展总公司、昆药职工持股会、昆明富亨房地产开发经营公司、昆明八达实业总公司共同发起设立了昆明制药股份有限公司，设立时公司总股本为5818万股。

（二）财务分析：

一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标

主要会计数据

                                                              单位：元 币种：人民币

 主要财务数据

非经常性损益项目和金额

     总资产报酬率  总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指企业息税前利润与平均总资产的比率。平均总资产 利息支出 利润总额总资产报酬率=26.61%  该比率反映，企业要想创造高额利润，就必须重视所得和所费的比例关系，合理使用资金，降低销耗，避免资产闲置、资金沉淀、资产损失、浪费严重、费用开支过大等不合理现象。昆明制药的总资产报酬率水平较高。企业资产的运用效率好，企业的资产盈利能力强。   净资产收益率  净资产收益率是用于衡量企业一定时期运用权益资本获利的能力，反映投入和产出的关系，通常指净利润与平均净资产的比率。充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标。

 平均净资产 净利润 净资产收益率=8.76%  一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度就越好。

（三）投资计划

 近期计划：

  对昆明制药集团金泰得药业股份有限公司增加投资 4,390 万元,其中2014 年 11 月 19 日七届二十九次董事会批准 1,790 万元收购小股东 895 万股,占增资扩股前总股本 3,520 万股的 25.42%。     2014 年 11 月 26 日七届三十次董事会批准使用 2,600 万元进行增资扩股(以 20## 年 10 月 31 日每股净资产 1.30 元为标准,曾加 2,000 万股,占扩股后总股本 5,520 万股的 36.23%),用于补充金泰得公司流动资金,完成三七等特色植物药生产线新版 GMP 升级改造。4、 项目效益 
增加投资后,昆明制药集团将加强对金泰得公司的核心管理,统一发展思路,并促使金泰得公司完成三七等特色植物药生产线新版 GMP 升级改造,充实产品线,巩固在中成药、天然药领域的核心竞争力,增强企业抗风险的能力,为金泰得公司的可持续经营和快速发展提供有力保障。

长期计划：

   云南是我国生物医药资源最丰富的地区,“十五”期间,云南省委、省政府就明确提出实施云药发展战略,颁发了《中共云南省委云南省人民政府关于加快发展云药产业的决定》,提出以发展生物医药、天然药物和中药产业为重点,把云药产业培育成支柱产业。在桥头堡规划中,云南省也把生物医药作为战略性新兴产业之一,积极培育和扶持。由云南省发改委牵头制定的《云南省“十二五”生物医药产业发展规划》提出,“十二五”云南生物医药经济总量要达到 1,000 亿元,医药工业产值占全省 GDP 的 4%以上。人力资源保障是本项目得以顺利实施的关键因素,对项目的实施而言,能否引进、培养、稳定适合金泰得公司的技术、营销人才直接影响到投资效果。 主要风险及防范措施(1)政策风险防范措施:今年是“十二五”开局之年,项目实施过程中应积极关注相关政策走向,密切注意各种政策的颁布和实施,争取各种扶持,推进项目顺利实施。(2)技术风险防范措施:加大研发投入,以创新来保持技术领先优势;利用法律武器,通过知识产权保护打击侵权仿制行为;密切关注该领域内的技术发展动向,分析对本项目技术领先优势产生威胁的新动向,采取跟进抢先或合作发展等措施保持技术优势。(3)市场风险防范措施:金泰得公司近年来推进以大产品为核心的营销战略卓有成效,营销网络进一步得到健全,营销能力有一定提升,对本项目研发成功后的市场营销有一定保障。加大市场投入,提高产品知名度,扩大市场规模;不断创新市场营销模式,提升营销能力;积极应对同类产品竞争,并逐步提升竞争力,充分挖掘、宣传优势;采用积极稳妥的市场运作模式7/8(4)人力资源风险防范措施:项目实施过程中需不断加强内部管理,提升管理人员管理水平,并且加大对专业技术人员的培训力度,健全激励机制,提升企业的研发实力。

（四）融资计划

1.目前状况

公司管理层和全体员工在董事会的领导下，紧紧围绕董事会制定的目标，在 "精在细节、重在执行"经营方针的指导下，抓机遇、求发展，全面完成公司年度预算指标，取得了较好的经营业绩；报告期内实现合并营业总收入35.84亿元，比上年同期增长18.84%；实现利润总额2.84亿元，比上年同期增长17.22%；实现净利润2.32亿元，比上年同期增长27.44%；实现经营性净现金流量2.42亿元，比上年同期增长13.43%

昆明制药集团金泰得药业股份有限公司受三七原料价格影响、销售计划未达年初制定的目标，亏损1,536.63万元，较上年同期的净利润733.83万元，下降309.4%，绝对值减少2,270.46万元，对合并净利润的影响较上年减少1,303.02万元（按本公司持有昆明制药集团金泰得药业股份有限公司57.39%股份计算）。

2、财务比率方式和限制

   偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。

资产负债率是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 

资产负债率=40.6538% 

资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹资的，是评价企业负债水平的综合指标 。是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准 资产负债率是公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，比较保守的经验判断一般为不高于50%，国际上一般公认60%比较好。 

  昆明制药20##年度的资产负债率在40%，说明企业较为保守，资产风险小。但在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。反之，企业的利润率可能会受到影响。

 

第二篇：拓展内训课程：财务管理分析与风险评价

企业内训：财务管理分析与风险评价

明阳天下拓展

培训主题：财务预测方法工具 财务分析报告撰写 企业经营风险管理天数：2 天

【课程背景】

我们经常遇到：

公司最近销售形势一片大好，可是账上资金却越来越紧张，问题到底出在哪儿了？

怎么才能让销售和其他部门也认识到这样的问题？每月开经营会议时，财务数据明明白白摆在那儿，业务部门怎么就是不理解这些数据的意义呢？月月做分析，来来去去都是那些数据，别说老板看烦了，连我自己也不知道分析是为了什么。最怕老板拿着我的分析报告问为什么，问一个为什么我还能答得上来，连问三个为什么，我就焉儿了。 ……

财务分析在企业经营管理里的重要性不言而喻。完整有效的财务分析不仅为企业的所有者和管理者提供决策和管理的依据，而且能够如实反映企业经营的综合收益和效率。财务分析课程从财务分析核心思路出发，将数字背后的故事和它们所反映的经营实质娓娓道来，拓展财务人员的分析思路和深度，从而提供更有价值的分析报告。

【课程特色】

陈老师15年民企、外企高层工作经验与2年企业管理咨询经历，跨

专业、跨行业的工作背景，铸就课程品质及其实用价值，没有空洞的说教，所有课程都是基于管理实务现状分析基础上结合世界500强最佳实践案例，提出解决问题之道。互动+情景练习+案例分析+课堂问答的讲授模式，达到学以致用的目的。

【培训收益】

本课程旨在拓展分析思路，防范资金风险：

揭示对任何行业的任何企业都适用的财务分析核心

提供完整有效的财务分析体系和实用财务分析模板

解决财务人员和其他部门的沟通问题

掌握公司财务分析的有效方法和工具，发现企业运作中的优劣所在 量化分析具体的财务数据，并结合企业整体战略，为企业决策和管理提供有力的财务信息支持

找到企业运营的高风险区域、掌握改善现状和防范风险的有效方法 摆脱数字和框架的束缚，跳出财务来看财务，从全新的角度审视和重整自身工作

有效改善与其它部门的沟通

【培训对象】

本课程适合专业财务人员和企业中高层管理人员学习。

【课程大纲】

模块一、引言

企业价值与财务报表关系模型

——财务目标、市场价值与账面价值

——从企业财务目标理解财务分析的路径、思路和方法

财务分析的陷进及应对

——案例解析：为什么多数企业的财务分析会误导决策

——财务分析的准备工作，决定财务分析有效性的关键

财务沟通技能与财务价值提升

——财务职能再设计

模块二、评估企业财务健康状况

资产负债表分析可以做什么

——资本结构分析：衡量企业系统风险的工具

——资产结构分析：找出成本结构的内在限制与成本管理策略的制订；

——营运资本分析：有效控制资金效率及风险

——财务比率分析：财务业绩评价得系统思路与管理改进 ——案例分析：财务如何拯救一个濒临倒闭的企业

利润表分析可以做什么

——收入分析：我们的生计来源于哪里

——成本分析：我们应该制定怎样的竞争策略

成本结构需要哪些改进？

——盈利分析：我们应该制定怎样的经营策略与价格策略 业绩考核指标应该如何制订，才能保持战略与经营的一致性 EVA：企业在创造财富还是在毁灭财富

——案例分析：如何通过财务分析发现行业本质与制订企业的战略

（实际案例）

现金流量表分析可以发现哪些问题？

——为什么公司会遇到资金周转危机，如何应对 ——经营活动分析：找出企业运行的病因

——投资活动分析：评估企业的发展潜力与风险 ——筹资活动分析：计量资金成本与财务结构 ——案例分析：为什么民间高息资本泛滥

综合分析：怎样产生理想的投资回报

——财务报表综合解读：综合运用财务指标透视公司运作 ——课堂辩论：这家上市公司股票你敢不敢买 模块三：计划未来的财务工作

财务预测

——财务预测在预算及资金计划中的应用

——财务预测的方法与工具

——案例练习：收入预测

——案例练习：现金流量预测

管理增长

——可持续增长的方程式与经营规划

——可持续增长与模拟预测

——案例：计算可持续增长率

模块四：如何撰写财务分析报告

为什么管理层不重视财务分析报告和财务人员的建议，我们错了嘛？

我们应该如何改变？

财务分析报告的撰写技巧与步骤

——财务报告的撰写逻辑

——财务分析报告撰写的七个步骤

——财务报告写作常用工具及其应用

——案例分享：财务分析报告如何打动高层管理者 本文转自明阳天下拓展，转载请注明出处。