中小企业融资业务产品同业调研报告

依托于把我行建设成为天津地区最好的银行，建设成为农行系统先进分行的愿景，我行于去年下半年完成了“对公业务上收，零售业务下沉”的业务经营转型。为使转型达到更好效果，我行应以提高核心竞争力为目标，在产品创新、对公业务营销整合、精细化管理等方面借鉴他行的先进经验。现就中小企业融资产品同业调研成果形成报告如下：

一、同业调研环境

融资类产品一直是银行利润的主要来源。我行在信贷投放中应抓大也不放小，即抓住大项目，抢占市场份额，又要着力解决中小企业融资难、渠道少等问题。中小企业对全社会经济增长的贡献率目前已达一半以上，中小企业已在繁荣经济、扩大就业、促进社会发展中起到重要作用。

中小企业融资结构中，商业信贷占比较大，银行信贷占比较小。商业信贷指基于交易双方的商业信用，卖方给予买方在商品交易中的延期支付，分为应收账款与应付账款。由于目前中小企业普遍存在银行信贷约束，商业信贷甚至作为银行信贷的一种有效替代机制，成为中小企业外部短期融资的最重要来源。

中小企业融资具有以下特点：一是中小企业融资需求具有“短、频、急”的特点。中小企业经营灵活，资金周转快，故其融资需求最突出的特点是期限短、发生频率高和时间急迫。二是中小企业融资需求点多、面广、单笔金额小。三是中小企业融资风险相对较大。

针对近两年全球经济形势预期下滑的趋势下，帮中小企业渡过难关成为全国上下一致的目标。开辟新的中小企业融资渠道，在风险可控的前提下为优质中小企业提供更多的资金支持，既有利于我行提升市场竞争力树立公众形象，又可为我行实现可持续发展战略奠定市场基础。目前，各大银行均为中小企业融资提供一定支持，现就同业主要特色产品进行比较如下。

二、同业产品比较

（一）建设银行

该产品由中国中小企业协会、中国银行业协会和金融时报社联合举办的“中国中小企业融资论坛”上，成功地从同业产品中脱颖而出，被评为“最佳中小企业融资方案”。

建设银行天津市分行成立了中小企业经营中心，推动中小企业业务走上专业化发展道路。继续通过“速贷通”和“成长之路”等业务品种重点满足优质小企业客户的信贷需求，积极支持专业化程度高、科技含量高、创新能力强、资产负债率较低、有较强发展后劲的成长型小企业发展，注重加强贷后管理，力争在中小企业业务发展上取得新的突破。据统计，截至08年10月末，该行已向中小企业发放贷款余额20.69亿元。

（二）工商银行

截止至08年6月末，工行天津分行中小企业贷款增幅为92.3％，占全部公司贷款增量的50%。该行利用国内贸易融资等新兴资产业务，累计办理该项业务14.65亿元，同比增加10.89亿元，增长632％，并以此业务带动了该行中间业务、国际业务的快速发展。在中小企业贷款高速增长的同时，工行的不良贷款率则在稳步下降。工总行在未来3年中小企贷款余额拟增加至4000亿，增速要明显高于全部贷款的增速，可见要大力发展中小企业贷款的态度和决心。工行中小企业金融业务的成绩既得益于我国经济的迅猛发展，更与自身的战略选择和创新开拓密不可分。

（三）天津银行

天津银行强化中小企业服务品牌，突出中小企业银行和市民银行特色，配套推出易贷通、小额分期贷、工程机械按揭贷款等新融资品种，满足了不同发展阶段中小企业的融资需求。08年前7个月天津银行累计为中小企业发放贷款92.61亿元，中小企业贷款余额占全行贷款总额的42%，优化了全行信贷资产结构。

（四）渤海银行

渤海银行在建立之初就按照流程、产品线设置部门，根据客户资产、收入、年龄、职业等特点在零售银行业务部设置了中小企业部，与个人贷款部、按揭销售部、个人银行财富管理部构成零售银行业务部的四个价值中心，与风险管理部和营运部的对应部门，构成分行运作的前中后台流程线，稳步推动小企业贷款业务的开展。渤海银行针对中小型企业成长的不同阶段、不同规模、不同需要，精心打造出一系列无抵押品与有抵押品相结合的贷款产品。目前贷款金额在100万元以下的中小企业，在渤海银行从申请到获得资金大约仅需要五天。这一高效流程的设立借鉴了外资银行的管理理念，值得国内商业银行借鉴。

（五）交通银行

“知识产权质押贷款”创新模式的推出，使科技企业的银行信贷能发挥“扬长避短”的功效，对拥有自主知识产权的科技企业解决资金紧张、加速知识产权的市场转化、提升企业核心竞争力无疑是雪中送炭；就更深远意义而言，此创新信贷模式的推出，将使广大科技企业及社会各方在融资市场实践中深刻认识知识产权的价值和作用，唤醒现代“知识产权战略”意识，提升科技产业整体资本运作水平，使我们的自主创新能力有一个质的飞跃。知识产权质押贷款是一种完全符合市场规律的商业模式。由于科技型中小企业风险大，缺乏不动产抵押担保，不确定因素较多，这对知识产权质押贷款的设计提出了更高的要求。考虑到中小企业用款的“急、频、小”的特点，交行特别针对中小企业贷款实行了“个人签批制”，免除了贷审会集体审议环节，大大提高了审批效率。一般情况下，客户自申贷资料提交齐备后2周左右即可获得贷款。目前，交行的知识产权质押贷款期限一般一年，最长三年；最高贷款金额根据企业规模确定，最高不超过人民币3000万元。

（六）农业银行

按照农总行统计口径，截至08年12月末我行小企业（含涉农类）贷款余额为14.54亿元，比年初下降104.26亿元，占全行公司类贷款余额的3.4%。按五级分类，正常类贷款余额为2.87亿元，比年初下降39.06亿元，占全行公司正常类贷款余额的1.04%；关注类贷款余额为6.56亿元，比年初下降1.18亿元，占全行公司关注类贷款余额的4.8%;不良类贷款余额为5.1亿元，同比下降64.02亿元，占全行公司不良类贷款余额的25.49%；不良贷款率为35.1%比同期下降23.1%（考虑到我行进行资产剥离），全行小企业资产质量不容乐观，加大产品创新至关重要。

以上通过建行、工行、天津银行、渤海银行、交通银行、农业银行的产品比较可看出，各行在中小企业上融资产品上各自存在优势。渤海银行的产品适用于创业初期，缺少抵（质）押物且需要周转资金的企业；农行与天津银行的产品适用于微型企业的融资需求；建行的“速贷通”业务则适用于成长初期的企业，为财务状况正在改善的小企业提供信贷支持；交行的知识产权质押贷款为高新技术型企业的融资难提供了解决的方案；工行的国内贸易融资系列对为大型企业或跨国500强在华企业做配套的中小企业提供信贷支持。就单一产品的应用价值来说，工行的国内贸易融资更具有可行性和操作性。工行的此种产品不仅可拓宽服务范围、优化非息收入，更可对调整业务结构，调整客户结构发挥巨大作用。国内贸易融资在为企业特别是为中小企业提供资金支持的同时，更是在开创自己未来的发展空间。此外，国内贸易融资可以在规避风险保全银行信贷资产方面起到一定帮助。而就产品的支持力度和推广价值来说交通银行的知识产权质押贷款为高科技企业融资难问题提供了更多的解决方案。此外天津银行、渤海银行的融资产品在办理流程上引入了新的机制，强调业务办结时间，提高了工作效率，在客户中留下良好口碑。

三、我行开拓地域中小企业融资市场有关构想

（一）天津地区的中小企业主要存在的特征

第一，中小工业企业的行业主要分布于金属制品业、通用设备制造业、化学原料及化学制品制造业、通信设备、计算机及其他电子设备制造业、交通运输设备制造业、塑料制品业、电气机械及器材制造业、专用设备制造业、非金属矿物制品业、造纸及纸制品业等10个行业。

第二，部分行业的企业在地域分布上较为集中，如“金属制品业”行业的企业主要做落于环城四区(即：东丽区、西青区、津南区、北辰区，下同)及武清区；软件及产品技术含量较高企业主要分布于新技术产业园区华苑产业区等。

第三，产品技术含量较高企业的增长速度高于劳动密集型企业。而多数以劳动密集型为主的行业，企业增长速度较低，一些行业还出现了下降趋势。天津市的中小企业中金属制品业、交通运输设备制造业、塑料制品业、非金属矿物制品业、造纸及纸制品业等传统行业仍占有较高的比重，而电子、电器、通信、计算机等高新技术行业仅管有较高的增长速度，但与传统行业相比所占比重相对较低。我行在中小企业的信贷支持上应着重考虑中小企业发展战略和中小企业结构的调整，支持和引导高新技术行业企业的建立和发展，逐步在高新技术行业企业中提高市场份额，成为我行中小企业信贷规模的主力。

（二）我行针对中小企业融资方面的策略

第一，加大我行对中小企业系统化、专业化及差异化的管理。首先区别对待，实施梯度推进的策略。先挑选中小企业客户资源丰富、区域信用环境好、管理水平较高的支行，加快发展中小企业信贷业务，在审批权限和客户准入等方面给予一定支持，鼓励相关支行加快发展中小企业信贷业务。其次探索专业化的经营管理模式。在分行公司部试点组建中小企业团队以及在信贷管理部中成立独立的中小企业审贷团队，打造能为中小企业提供专业化、全功能、“一站式”服务的管理平台和绿色通道，强调办结时间，提高工作效率。在支行打造中小企业专职客户经理队伍，加强业务培训，提高专职化服务水平，在绩效考核上向中小企业专职客户经理有所倾斜，加大营销的积极性。再是建立中小企业融资服务品牌，为客户留下较深印象。

第二，以客户为出发点，全方位的满足中小企业的金融需求。立足中小企业客户多元化金融需求，研究制订中小企业金融产品组合方案。针对中小企业的金融需求，我行可推出以融资类产品为主，并涵盖结算、国际业务、电子银行业务、现金管理业务、投资银行业务、理财业务、企业年金业务和银行卡业务等9个产品组合，拓宽我行服务范围，加大我行对金融产品整合、包装和推广的力度。当今优秀的中小企业早已摆脱简单的配套、加工模式，其产品的技术含量高、核心竞争力强，因此大部分产品都服务于世界500强企业和国有大型企业。这些企业从原材料的采购、产品的生产到销售每一个环节对银行产品都存在着依赖，依赖着银行针对中小企业所处不同经营环节制订不同产品组合，采取灵活的融资方式，帮助缺少有效抵押物的中小企业获得融资支持，不断创新金融服务品种。在这种情况下推出人民币信用证、国内发票融资、国内保理、产业链型融资、未来货权融资等适合于中小企业的信贷产品恰到好处，借此达到银企双赢的目的。而以现金管理综合化服务为核心的结算与现金管理产品体系，推出面向中小企业客户的集合人民币结构性存款等理财业务，提供了多款金融衍生产品来帮助客户锁定成本、规避风险也有相当大的市场。此外，我行还应加大投行顾问系列服务，满足中小企业客户对金融咨询、经济分析、财务方案设计以及投融资顾问等个性化服务的需求，目前可主要推出中小企业短期融资券等业务。

第三，以创新为手段，不断改进中小企业的信贷业务经营管理水平。中小企业融资难、银行对中小企业信贷管理难是一个普遍问题，如何进一步提高小企业融资满足率、同时有效控制融资风险，是我行需要长期面对的。我行应不断吸收经验和教训并持续进行改进。一是量身定做了中小企业信贷管理制度，总结中小企业信贷工作经验，不断改进、更新，逐年修订中小企业行业信贷政策，切实提高风险防控能力。二是在中小企业业务中探索引入新的金融工具，在控制风险的前提下，使中小企业业务发展获得更多的收益。此外加强推进我行电子渠道的建设力度，使我行的网银系统运行更稳定、功能更全面、满足企业个性化的需求等也是迫在眉睫。

（三）推出有特色的中小企业融资产品时机成熟

20##年3月13日，国务院批复《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》，据此，滨海新区将设立全国非上市公众公司股权交易市场，即OTC市场；中国首家国际保理中心－－滨海国际保理中心在天津经济技术开发区成立等。自国务院批复天津滨海新区综合配套改革试验总体方案以来，百万吨乙烯、千万吨炼油、空客A320大飞机、新一代运载火箭、300万吨造船等项目陆续落户滨海，提升了滨海新区的区域竞争力，势必会带动这些行业的上下游产业链在天津地区的聚集，中小企业的密集度会提高，我行应及时跟进国家对滨海新区扶持的政策，适时的推出相关配套产品，借此契机扩大我行在天津市的知名度及市场份额。

综上所述，如今银行业的白热化竞争已经愈演愈烈，如何屹立在激烈的市场竞争中不倒，产品的不断完善和创新是一个长期不懈的过程。加大对市场同业的了解，做到知己知彼，才能长期保证我行的市场份额和竞争力。

 

第二篇：企业融资新渠道调研报告

企业融资新渠道调研报告

壹、理论调研

一、 企业融资的概念

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。

企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。一般企业都要经过产品经营阶段、品牌经营阶段及资本运营阶段。随着现代企业自身的不断发展，企业与社会专业机构协作，解决企业自身问题的现象越来越普遍。会计师事务所、律师事务所、财经公关、融资顾问等专业机构的出现，为企业发展的各个阶段提供专业化服务。随着社会分工的不断细化，企业发展也从此走上了一条规范化的道路。

（一）剖析

企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动。资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。企业融资是指企业向外部有关单位和个人以及从企业内部筹措生产经营所需资金的财务活动。组织创新是指组织规则、交易的方式、手段或程序的变化。

企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源问题，在市场经济条件下，企业融资的方式总的说来分为两种：一是内源融资，即将自己的积累可供使用资金转化为投资的过程。另一种是外源融资，是指企业外部投资人或投资机构资金注入，将资金转化为股份的过程。企业的发展主要取决于能否获得稳定的资金来源，企业融资主要是指企业在金融市场上的筹资行为。因此，企业融资与资金供给制度、金融市场、金融体制和债信文化有着密切的关系。

（二）狭义

融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产

需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

（三）广义

融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。融资可以分为直接融资和间接融资。直接融资是不经金融机构的媒介，由政府、企事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费。间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动，如企业向银行、信托公司进行融资等等。

企业竞争的胜负最终取决于企业融资的速度和规模，无论你有多么领先的技术，多么广阔的市场。

融资可比作一个商品项目，交易的标的是项目，买方是投资者，卖方是融资者，融资的诀窍是设计双赢的结果。

中国人融资喜欢找关系，其实关系不重要，重要的是找对门。融资有商务模式划分，还有专业分工，程序分工，融资者需根据投资者的特点，去设计自己的融资模式。

融资不是一锤子买卖，是一个过程，关于融资的战术，房西苑老师列举了八个战术，同时介绍了自己的看家本领——围点打援。

二、 企业融资方式

1、股权融资

股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者享有对企业控制权的融资方式。它具有以下特征：长期性、不可逆性、无负担性；

2、债务融资

债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本期的融资方式。相对于股权融资，它具有以下特征：短期性、可逆性、负担性。

三、 融资渠道

（一）银行借款

信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需

要发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，它一般不愿冒太大的风险，因为银行借款没有利润要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为以上特点，银行借款跟其它融资方式相比，主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来；二是借款期限相对较短，长期投资很少能贷到款；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。特别对于在起步和创业阶段企业，贷款的风险大，是很难获得银行借款的。

（二）证券融资

证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最高，具有广阔的发展前景。证券融资主要包括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对公众的行为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承担。

（三）股权融资

股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主板上市也可以在高新技术企业板块，如美国（NASTAQ）和香港的创业板。发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期收益也比银行高，从这个角度而言，股票融资的资金成本比银行借款高。

具体而言，发行股票的优点是：(1)所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力；(2)一次筹资金额大；(3)用款限制相对较松；(4)提高企业的知名度，为企业带来良好声誉；(5)有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。特别对于潜力巨大，但风险也很大的科技型企业，通过在创业板发行股票融资，是加快企业发展的一条有效途径。

（四）债券融资

发行债券的优缺点介于上市和银行借款之间，也是一种实用的融资手段，但关键是选好发债时机。选择发债时机要充分考虑对未来利率的走势预期。债券种类很多，国内常见的有企业债券和公司债券以及可转换债券。企业债券要求较低，公司债券要求则相对严格，只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资格，并且对企业资产负债率以及资本金等都有严格限制。可转换债券只有重点国有企业和上市公司才能够发行，它是一种含期权的衍生金融工具。采用发行债券的方式进行融资，其好处在于还款期限较长，附加限制少，资金成本也不太高，但手续复杂，对企业要求严格，而且我国债券市

场相对清淡，交投不活跃，发行风险大，特别是长期债券，面临的利率风险较大，而又欠缺风险管理的金融工具。

(五)招商引资

招商引资一般也是一种股权融资，但它不通过公开市场发售，是一种私下寻找战略投资者的融资方式。因此其优缺点与发行股票上市类似，但由于不需要公开企业信息以及被他人收购的风险较小等原因，通过招商引资的方式融资也受到一些企业的欢迎。

（六）民间借贷

民间借贷也成为企业融资的一种途径，民间借贷主要有：民营银行、小额贷款、第三方理财、民间借贷连锁、担保、私募基金、银企对接平台、网路借贷、金融超市、金融集团、民资管理公司、民间借贷登记中心等，除了这些传统的民间借贷形式，典当行也成为民间资本一大新的流向。

不过，大多中小企业更希望通过银行借贷的方式来进行融资，然而在商业银行方面，更愿意贷款给实力雄厚的大型企业，许多中小企业被各种严苛的条件拒之门外。据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。因此，中小企业选择民间借贷是相对来说较为容易的融资渠道。

（七）租赁融资

20xx年7月30日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，要求各地区及有关部门采取有效措施，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的部分行业领域进入规则、标准和条件仍不够明确具体等问题，要抓紧研究解决。有国务院新36条细则做后盾，融资租赁或称为中小企业融资重要渠道，中小企业融资重见新曙光。

贰、实践调研

经过市场调查，目前中小企业由于资产较小，融资困难现象较为明显，如何破解中小企业融资困难，青岛市部分银行推出了各式政策，帮助其破解融资困难局面。

1、应收账款质押

中国工商银行市南四支行，对某一企业，因没有厂房和设备做抵押，资金又全部积压在回款上面，哪一家银行都申请不了贷款。该行行长得知情况后立马做出判断：虽然没有抵押

物，但是工行现在推出了很多贸易融资产品品种，完全可以用应收账款质押来做贷款。在对这家公司提供的资料惊醒了严格审核，并亲自到企业进行现场调查，针对其下游客户的应收账款进行确认，确保其还款担保，在最短时间发放了贷款。

2、岛城一家在水处理设备行业具备显著技术优势的水处理设备公司因无抵押、无担保，在快速发展期遇到了严重的资金困境，中国农业银行青岛崂山支行针对这家公司的经营状况、行业发展前景以及面临的融资瓶颈等问题进行反复研究，并主动协调了青岛市担保中心和这家企业进行解除，通过引进融资性担保机构为这家企业的首笔授信提供了保证担保，从而率先启动并满足了客户的融资需求。又对这家企业的业务发展、财务指标变化、订单执行等情况进行连续跟踪，并为这家企业逐步变更和完善了授信品种和融资方案。与此同时，对这家企业设计了以流贷为基础，包含、银行承兑汇票、国内及涉外信用证、国内保理等多产品组合的综合授信方案，解决了企业流动性周转资金。

3、中国建设银行青岛保税区支行，针对中小企业融资难，抵押不足这一局面，通过了解客户的交易模式、上下游市场情况，拜访相关职能部门，以获得保税区相关政策的支持，同时，结合支行贸易融资的相关政策，优化“融货通”业务流程的方案，有效地防控风险的同时，也满足了客户的融资要求。

叁、结论

中小企业融资难的原因各不相同，但归纳起来主要是抵押不足。如何拓宽中小企业的融资渠道，是企业融资新渠道里最为重要的一环。

针对中小企业融资难，抵押不足的情况下，就要量身定制、用发展的眼光去剖析，抵押不足，可以用应收账款质押来做贷款，可以在公司发展前景广阔、经营状况优良的前提下通过引进融资性担保机构来做担保保证。目前各银行以及民间借贷公司等都在不断的制定新的各式各样的融资计划，也在不断拓宽着企业融资的各种渠道。企业融资新渠道在不断的更新着，但是怎么保证在新渠道的拓展同时保证信誉安全等，还需要的到相应的重视。