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工程经济学课程设计 某某某纺织公司新型重磅涤纶仿麻织物 “彩格麻”和“亚麻绉”项目 行 性 研 究 报 班级：工管 专业：工程管理 姓名： 指导老师：

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目录 一．项目投资估算及资金投资使用计划

1.1 项目投资估算

1.1.1 投资估算编制依据

1.1.2 价格依据

1.1.3 固定资产投资估算

1.1.4 流动资金估算

1.1.5 项目建设总投资估算

1.2 资金筹措使用计划安排 二．项目财务评价

2.1项目成本费用估算

2.1.1 原材料

2.1.2 燃料及动力费估算

2.1.3 固定资产投资估算

2.1.4 折旧费估算

2.1.5 摊销费估算

2.1.6 修理费估算

2.1.7 财务费用估算

2.1.8 其他费用估算

2.1.9 总成本费用估算

2.2 2.2.1 销售收入估算

2.2.2 营业税金及附加估算

2.2.3 增值税估算

2.3 项目利润分配估算

2.4 项目财务评价指标估算

2.5 项目盈亏平衡分析

2.6 项目敏感性分析

2.6 项目财务评价结论

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项目名称：新型重磅涤纶仿麻织物“彩格麻”和“亚麻绉”项目

项目基准生产方案：生产彩格麻90万米，生产亚麻绉110万米

计算生产方案：基准生产方案产量×（1-12%），

即生产彩格麻90×（1-12%）=79.2万米，

生产亚麻绉110×（1-12%）=96.8万米

一、 项目投资估算及资金筹措使用计划

1.1 项目投资估算

1.1.1 投资估算编制依据

本项目的工程量根据提供的资料计算，不足部分参照同类资料测算，建筑及安装工程按有关规定执行。

1.1.2 价格依据

设备价格及设备安装按与厂方协商记取；

材料价格按资料提供；

产品价格为市场预测价；

提取预备费用率10%计提，其中涨价预备费为6%，基本预备费4%；

土地使用费为4万/亩，本项目用地20亩，故土地使用费为80万元，建设费按当地造价计算。

1.1.3 固定资产投资估算

建筑工程费用估算为（3000+800）×750=285万元

设备购置及安装工程估算为2038万元；

其他费用估算为347.3万元；

其中，供电贴费估算为35万元，土地使用费为20×4=80万元，预备费用（285+2038）×10%=232.3万元。

综合以上几项，根据项目实际情况估算固定资产投资总额（即建筑工程费、设备购置和安装以及其他费用之和）为2670.3万元。

1.1.4 流动资金估算

根据分项详细估算，可估算出项目需流动资金410.9万元（达产期）

流动资金计算过程中用到的公式： 1、每年周转次数= 360÷ 最低周转天数

2、这类流动资产的最低需要量是：

流动资产=对应的年成本费用÷最低周转次数

3、现金=（年工资及福利费+年其他费用）÷最低周转次数

4、流动资产对应的赖以周转的成本费用：

（1）应收账款对应于年经营成本

（2）存货

①外购原材料、燃料对应于年外购原材料、燃料费

②在产品对应于年外购原材料、燃料费及动力费+年工资及福利费+年维修费+年其他制造费

③产成品对应于年经营成本（课本定义）或是年经营成本减掉其他营业费（三本

参数规定）。

（3）现金对应于年工资及福利费+年其他费用，应用以上几个公式在结合总成本费用表就可得出此项目需要的流动资金数目。详细情况见附表6。

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1.1.5 项目建设总投资估算

项目建设总投资估算为3086.3万元，其中，固定资产投资2670.3万元，流动资金为410.9万元，建设期利息（利息计算按半年计算）43.1万元（详见表9项目总投资使用计划和基金筹措）。

1.2 资金筹措使用计划安排

本项目资金来源来自于银行长期贷款1450万元，用于购买机器设备；200万元流动资金贷款，用于流动资金。贷款利率均为5.94%，其余为自由资金。固定资产投资在建设期内一次性投入。资金筹措计划详见附表9——资金使用计划与资金筹措表。

二、 项目财务评价

本项目计算期拟为11年。其中第一年为建设期，第二年达到正常年份生产能力的80%，第三至十一年为达产期。项目在计算期末固定资产的余值233.1万元，并收回全部流动资金。本项目基准收益率采用中华人民共和国国家标准《财务评价参数表》中的15%的计算。

2.1 项目成本费用估算

2.1.1 原材料

1．彩格麻成本费用估算：79.2×645/100=510.84万元；

2．亚麻皱成本费用估算：96.8×1821.05/100=1762.7764万元；

原材料费用合计：彩格麻成本费用+亚麻皱成本费用=510.84+1762.78=2273.6164万元。 因此可得：第二年原材料为1818.90万元，达产期为2273.62万元。

2.1.2 燃料及动力费估算

1．水：1.03×(79.2+96.8) /100元=1.81万元

2．电：150.5×(79.2+96.8) /100元=264.88万元

3．煤：3.5×(79.2+96.8) /100元=6.16万元

则总共燃料费：1.75+219.73+5.11=226.34万元

因此可得：项目耗燃料及动力。第二年为218.28万元，达产期为272.85万元。

2.1.3 人员工资及福利计算

项目达产需185人，人均工资12000元/年，按年工资总额14%提取职工福利费。 在整个项目内，工资及福利费为：

12000×（1+14%）×185元=253.08万元

2.1.4 折旧费估算

折旧按直线折旧方法，机器设备固定资产折旧年限为10年，残值率3%；厂房固定资产折旧年限为20年，残值率为5%，无形资产及其他资产均摊到各年。

1）.机器设备的折旧计算

年折旧率l平=（1-3%）/10×100%=9.7% 机器原值为：2038+2038/（2038+285）×232.3+43.1=2284.9

注：机器原值是机器购买费用、预备费用的摊销和建设其利息之和。

2）.厂房折旧计算

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年折旧率l平=(1-5%)/20×100%=4.75% 厂房原值：285+285/（285+2038）×232.3=313.5

详参见附表3——固定资产折旧费估算表。

2.1.5 摊销费估算

无形及递延资产115万元按10年摊销，每年的摊销费为（35+80）/10=11.5万元。 无形及递延资产摊销详见附表4——无形资产及递延资产摊销费估算表。

2.1.6 修理费估算

修理费按折旧费的50%提取，由固定资产折旧表中查到，折旧费为236.53

则，修理费为：

236.53×50%=118.25万元

因本项目无外汇，所以无汇兑损失，只有利息支出。详见总成本费用及借款还款付息估算表（附表8、附表7）。

建设期借1450万元按长期贷款，投产期借200万元

建设期利息：1450/2×5.49%=43.07万元

投产期利息：（1450+43.1）×5.49%+200×5.49%=89.4万元

2.1.8其他费用估算

其他费用是在制造费用、销售费用、管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后得到的，

管理费用为销售收入的1%，销售费用为销售收入的5%，制造费用为原材料和燃料动力的1.2%（这里所给的管理费用、销售费用和制造费用是已扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后得到的）。则其他费用即为三者之和。详见附表8——总成本费用表。

2.1.9总成本费用估算。

总成本费用=外购燃料+外购动力+工资及福利+折旧费+摊销费+财务费用（本例就是利

息支出）+修理费+其他费用

详见附表8——总成本费用表。 2.1.7财务费用估算

2.2 项目产品销售收入和销售税金及附加和增值税估算表

2.2.1 销售收入估算

市场预测彩格麻含税价17.45元/米，达产年份其销售收入为17.45×79.2=1382.04万元；亚麻皱含税价28.75元/米，达产年份其销售收入28.75×96.8=2783万元。本项目第二年销售收入为3332.0万元，第三年至十一年即达产期年销售收入为4165.04万元。详见附表5——营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。

2.2.2营业税金及附加估算

城建税：城建税按增值税7%提取。

教育费及附加：教育费及附加按增值税3%提取。

营业税金及附加=消费税+营业税+资源税+城市建设税及教育费附加

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销售彩格麻和亚麻皱产品不需缴纳消费税和营业税，因此营业税金及附加按以上公式可得第二年为171.67万元，第三年至第十一年为214.6万元。详见附表5——营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。

2.2.3 增值税估算

产品增值税：产品增值税=销项税—进项税

其中：销项税=销售收入×17%/1.17

进项税=(原材料+燃料+动力)×17%/1.17

按照以上公式即可容易算出第二年增值税为156.07，第三年至第十一年为195.09。

2.3 项目利润分配估算

根据前面已经计算出的项目产品销售收入、产品销售收入和销售税金及附加（即营业税金与附加和增值税之和）、总成本费用，可做出附表12——利润与利润分配表。

其中，项目所得税率为25%，税后按15%提取盈余公积金（其中包括公积金和公益金）。项目不存在应付优先股股利，所以此项无需填写，且项目不提任意盈余公积金。本项目具体内容详见附表12——利润与利润分配表。

2.4 项目财务评价指标估算

根据已经编制出的建设投资估算表（附表1）、流动资金估算表（附表6）、项目总投资使用计划与资金筹措表（附表9）、固定资产折旧费估算表（附表3）、无形及递延资产摊销估算表（附表4）、总成本费用估算表（附表8）、利润与利润分配表（附表12），经测算，可以编制资金来源与运用表（附表8）、财务计划现金流量表（附表10）、项目资本金现金流量表（附表10）、项目投资现金流量表（附表11）以及资产负债表（附表15）。

根据已编制的项目投资现金流量表利用Excel里面的财务计算公式可计算出税前税后财务内部收益率、净现值和投资回收期。详见附表11——项目投资现金流量表。

根据已编制的项目资本金现金流量表利用Excel里面的财务计算公式可计算出及本金财务内部收益率以及净现值。详见附表10——项目资本金现金流量表。

根据已编制的资产负债表可计算资产负债率、流动比率以及速动比率。详见附表15——资产负债表。

2.5项目盈亏平衡分析

2.5.1以生产能力利用率表示盈亏平衡点

BEP=年平均固定总成本/（年平均产品销售收入-年平均可变成本-年平均销售税金及附

加）*100%

=930/(4218.12-2523.89-256.4)*100%

=69%

计算结果表明，当生产能力达到设计能力的69%以后，项目即可以保本，由此可见，该项目投资具有较高的抗风险能力。

财务内部收益率：

税前：NPV1 =-2670.3+757.2*（P/F,25%,1）+1325.2*（P/F,25%,2）+1382.5*（P/A,25%,7）

*（P/F,25%,2）+1947.8*（P/F,25%,10）

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=272.76

NPV2 =-2670.3+757.2*（P/F,30%,1）+1325.2*（P/F,30%,2）+1382.5*（P/A,30%,7）

*（P/F,30%,2）+1947.8*（P/F,30%,10）

=-92.68

IRR =i1+NPV1/(NPV1+|NPV2|)（i2-i1）=43.1%

税后：NPV1=-2670.3+608.3*（P/F,20%,1）+1100.3*（P/F,20%,2）+1157.7*（P/A,20%,7）

*（P/F,20%,2）+1723*（P/F,20%,10）

=409.14

NPV2 =-2670.3+608.3*（P/F,25%,1）+1100.3*（P/F,25%,2）+1157.7*（P/A,25%,7）

*（P/F,25%,2）+1723*（P/F,25%,10）

=-36.57

IRR =i1+NPV1/(NPV1+|NPV2|)（i2-i1）=35.8%

因为IRR>12%, 所以该项目可行；

财务净现值：

FNPV税前 =3322.55

FNPV税后 =2398.72

投资回收期：

Pt税前=4.57万元

Pt税后=6.17万元

投资利润率和投资利税率：

项目投资利润率=8.50%

项目投资利税率=16.41%

项目财务效果计算结果表

2.6项目敏感性分析

下面是依据项目投资现金流量表（税前的现金流）进行的敏感性分析：

选定财务内部收益率为分析指标，销售收入、寿命期、固定资产投资不确定性因素，以同样的变动率下，对财务内部收益率影响最大的因素是销售收入。

2.7项目财务评价结论

经综合测算，本项目财务评价分析结果表明，本项目税后内部收益率17.5%高于行业基准内部收益率，净现值为2398.72>0，投资回收期为6.17年，也小于行业基准投资回收期。因此，该项目在财务上是可以接受的。

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第二篇：工程经济学重点

1. 工程经济学是工程与经济的交叉学科，是研究工程技术实践活动经济效果的学科。即以工程项目为主体，把经济学原理应用到与工程经济相关的问题和投资上，以技术—经济系统为核心，研究如何有效利用资源，提高经济效益的科学。

2. 20世纪30年代，戈兰特（工程经济学之父）出版了《工程经济原理》，标志着工程经济学作为一个学科的初步形成。

3. 工程经济分析的重要意义：是提高社会资源利用效率的有效途径；是企业生产出物美价廉产品的重要保证；是降低项目投资风险的可靠保证。目的：为项目投资盈亏平衡决策提供依据，其依据的主要手段是现金流量分析。

4. 有效成果：对社会有益的产品或劳务。可用使用价值（考察产品或劳务的有用性）或价值（考察其对社会贡献的大小）表示，即该成果既符合社会需要，又能够在市场上实现其价值。

5. 劳动耗费：为取得有效成果而在生产过程中消耗和占用的物化劳动和活劳动。物化劳动消耗：进行劳动所具有的物质条件和基础。活劳动消耗（劳动者为完成一定的生产任务或生产过程所花费的劳动量）：生产过程中具有一定的科学知识和生产经验并掌握一定生产技能的人，消耗一定的时间和精力发挥一定的技能，有目的地付出脑力和体力所花费的劳动量。劳动占用：技术方案从开始实施到停止运行为止长期占用的劳动，即投资占用。活劳动的占用：在一定生产时期内所占用的全部劳动力的数量。

6. 经济效益：人们在经济实践活动中取得的有效成果与劳动耗费的对比。

7. 经济效益的比较原理：可比性（满足需要、消耗费用、价格、时间）原理；差异比较原理；系统分析原理；机会比较原理。

8. 投资：建设、装备和运营一个项目所必须占用的资金量。工程项目总投资：固定资产投资（项目按拟定建设规模、产品方案、工程内容进行建设所需的费用，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用）、建设期长期借款利息、流动资金。

9. 资产：项目投资的结果。当项目建成投入运营时，固定资产投资中建设费用和建设期利息形成固定资产、无形资产和递延资产。而流动资金投资则形成流动资产。

10.折旧：固定资产投资回收，在使用过程中由于逐渐磨损而转移到产品中的那部分价值；摊销：无形资产回收。

11.成本：企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。总成本费用：项目在一定时期内为生产和销售产品所话费的全部费用，包括产品制造成本(直接材料费、直接工资、其他直接支出、制造费用)和期间费用（营业费用、财务费用、管理费用）。

12.经营成本：从总成本费用中分离出来的一部分费用，它是指总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形资产及递延资产摊销费和利息支出以后的费用。

13.利润：企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果。（综合反映出企业经营水平和管理水平）税金：企业根据国家税法规定向国家缴纳的各种税款，是企业为国家提供积累的重要方式。销售税金及附加：对企业的销售额所征收的税金，从企业角度看就是销售税金，包括增值税、营业税、城市维护建设税、教育费附

14.影子价格：在国民经济评价中，区别于现行的市场价格而采用的能够反映其实际价值的一种价格。

15.名义上的年利率，在实际计算中以月为单位分12次计算利息，此时，年利率称为名义利率，而实际计算产生产生的利息占本金的比率称实际利率。如果不对计息期加以说明，则表示1年计息一次，此时的年利率也就是实际利率。当计息期少于1年是，每一计息期的实际利率乘上一年中计息期数所得到的年利率为名义利率。

16.资金等值（在同一系统中，处于不同时刻数额不同的两笔或以上相关的资金按照一定的利率和计息方式折算到相同时刻，所得到的资金数额若相等，则称这两笔或多笔资金是“等值”的。）三因素：资金金额的大小、资金发生的时间、所用的利率。影响利息大小因素：投资收益率、通货膨胀因素、风险因素。

17.对投资回收期，Pt（P’t）≤Pc时，接受；反之，拒绝。△T≤Tb时，投资大、成本低方案的追加投资回收时间较短，投资大的方案较优；反之，投资小优。对单一，NPV（NAV、NPVI）≥0，接受；反之，拒绝。多方案，若方案间投资规模相差不大，NPV大者优。现金流量和利率已知、初始投资额相等，但各方案的寿命期相差悬殊时，NAV大者优。投资额相差悬殊时，NPVI大者优。IRR（ERR）≥i0时，接受；反之，拒绝。

18，盈亏平衡点：销售收入线和总成本线交点。

19.敏感性分析在一定程度上就各种不确定因素的变动对方案经济效果的影响作了定量描述。这有助于决策者了解方案的风险情况，有助于确定在决策过程中及方案实施过程中需要重点研究与控制的因素。但是，敏感性分析没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，这可能会影响分析结论的准确性。实际上，各种不确定因素在未来发生某一幅度变动的概率一般是有所不同的。?这种问题是敏感性分析所无法解决的，必须借助于概率分析方法。

20.可行性研究：综合运用技术经济手段，通过详细调查研究，对拟建项目的必要性、可能性以及社会经济的影响进行全面、系统和综合地分析和论证，以便进行科学的综合性的技术经济活动。任务：以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建的投资项目，在投资前期全面、系统地论证该项目的必要性、可能性、有效性和合理性，作出对项目可行或不可行的评价，为投资决策提供科学的依据。工作阶段：投资机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段、项目评估与决策阶段。

21.价值工程：通过有组织的协作，对所研究对象的功能与费用进行系统分析，力图以最低的寿命周期成本可靠的实现必要的功能，旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术。目的：通过科学地分析研究而使产品具有一个适当的功能水平，从而确保产品的寿命周期成本最低。

22.设备磨损：有形磨损（第Ⅰ种<外力作用>和第Ⅱ种<自然力作用>）和无形磨损（第Ⅰ种<生产所需劳动耗费降低贬值>和第Ⅱ种<原设备落后贬值>）。寿命种类：物理（设备抵抗有形磨损的能力，与无形磨损无关）、技术（技术进步的速度，与有形磨损无关）、折旧（国家财政部门规定的固定资产使用年限）、经济（有形磨损和无形磨损，长度往往短于物理寿命）寿命。补偿方式：修理、现代化改装（局部补偿）和更新（完全补偿）。