投资项目评估学习心得

——中小企业资信评估

08级财务管理1班 闫聪 2008134047

投资项目评估这门课程全面系统的阐述了投资项目评估的基本理论和基本方法，坚持理论联系实际，重视原理、方法和应用相结合。其涵盖的内容包括企业资信评估、项目建设必要性评估和投资环境评估、市场分析评估、资源条件评估、建设规模和产品方案评估、项目财务效益评估等等。其中我认为企业资信评估是其他评估的基础和前提。而中小企业的资信评估存在着相当大的问题。 企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学客观的做出全面评价的过程。主要包括企业素质、经营管理、经营效益、企业信用和发展前景等五个方面。其目的是为了优化信贷资产结构，提高信贷资产质量，防范和减少贷款风险，以此保证信贷资金的效益型、安全性和流动性。

中小企业是一国经济增长中最富成长性的部分和最活跃的因素，但是当前我国中小企业的基础还比较薄弱，规模小，积累少，融资较难。而信用问题是制约中小企业融资和发展的重要障碍，其中中小企业信用体系不健全导致信用丧失、针对中小企业的评级机构少,服务水平偏低、专业评估机构业务单一且管理混乱、评估机构的评估技术落后、可操作性不强等都是中小企业信用较低的表现。 我认为最主要的原因是没有完善的企业资信评级制度。企业资信评级是衡量企业资信程度高低的尺度，是对企业承担无担保债务和履行金融合同义务能力的判断,其结果是反映企业财务实力和企业对债券违约率的一个指标。我国目前进行的企业资信评级,不论是外部评级还是内部评级,从理论和实践上看,均借鉴了西方发达国家的经验。然而,单纯地照搬西方国家的经验,而不联系中国的实际对我国企业资信评级行业的发展很不利。

简单分析中小企业信用较低的其他原因主要有，第一、缺乏明确的专门针对中小企业信用评估的法律规范，导致中小企业信用评估行为和评估结果得不到有效的法律保护。企业资信评估机构属于社会中介机构，自身并没有行政权力强制企业进行信用评估；第二、 中小企业资信评估缺乏统一的行业规范。不同的企业资信评估机构的评估方法、评估流程、评估思路存在较大的差异，在发展过程中受国外评估机构的影响很大，没有结合我国的国情及具体评估对象的实际情况

进行信用风险分析，进而影响了评估结果的科学性和有效性；第三、中小企业资信评估机构缺乏专业的人才，从业人员的执业素质偏低。目前国内的一些评估机构往往规模偏小，且由于市场规模有限，难以吸引高层次人才进入评估行业。现有的从业人员往往缺乏足够的专业培训机会，难以提高评估的水准；第四、中小企业的资信评估行业的监管体制不完善，行业的自律机制有待加强。评估机构权责不对等，评估结果失效问责机制缺失，削弱了评估结果的公信力，阻碍了评估行业的发展；第五、评估机构的评估技术落后，不能充分反映企业真实的资信等级。资信评估虽然是从定性和定量两个方面进行的，但构成的指标体系不够完善，特别是缺少适合中小企业信用评估的评级指标和评估办法。此外还有中小企业评级缺乏主动性,有时还会出现不配合评级工作的情形，没有跟踪检测，评估缺乏灵活性等原因。 针对这些问题，我认为第一、应该改善我国企业资信评级制度：尽快建立企业资信评级数据库,考虑行业、地区和所有制因素,提高评级技术,加强应用,切实提高银行信用风险管理水平等来弥补我国信用评级数据及历史违约率的不足；第

二、要加快立法，为资信评估发展创造良好的环境：以明确法规认定以政府职能部门为主体的信用评估监管体制，明确中小企业资信评估的监管主体。打击中小企业恶意逃废债务的行为等，在全社会范围内以法制来维持经济秩序，创造诚信氛围；第三、加强资信评估人才队伍的建设：对企业资信评估人员实行资格准入制度，对任职资格做出明确的规定，对想进入资信评估业的人员推行资格考试制度，或联合高校进行专业人才的培养，对在职的人员实行定期的培训，提高从业人员的业务水平；第四、完善中小企业的信用管理制度：建立中小企业的信用管理部门、加强客户信息的管理、加强中小企业信用风险的控制等。

通过对中小企业的资信评估的学习，了解了资信评估的基本理论和基本方法，也了解到我国资信评估存在的一系列问题，但这些认识是远远不足的，只是本课程的冰山一角，还要加强对其他方面的学习，才能对投资项目评估有一个系统的全面的认识。而且应该在拥有理论知识的同时重视理论和应用相结合。并学会运用这门课程所用思维方法和分析问题的方法来解决实际问题。最后，谢谢老师的谆谆教诲。

 

第二篇：投资项目评估的学习心得

学习心得

通过自学第三章市场分析，我深刻的领会到，市场分析在企业的经营决策中起到了重要的作用。针对教科书上着重讲的是项目市场分析（在这里我想提一下看书时发现的一个问题，在第49页“3.1项目市场分析”下直接是标号“3.2.1”了，不知道是因为作者少写了内容还是单纯的标号错误），我领会到，市场分析在一个项目的评估过程中是非常关键的。《晏子春秋》中所述：“桔生淮南则为桔，生于淮北则为枳，叶徒相似，其实味不同。所以然者何？水土异也。”在此基础上如果对于向淮北推广桔，必然会比枳能抢占到更多的市场。也就是说市场分析的主要目的之一在于研究一个项目的潜在销售量，开拓潜在市场，安排好商品地区之间的合理分配以及企业经营商品的地区市场占有率。通过市场分析，可以更好地认识市场的商品供应和需求的比例关系，采取正确的项目经营战略，提高企业经营活动的经济效益。

教科书上所述，市场分析分为多个方面：市场需求分析、市场供给分析、产品分析、价格分析、购买力分析和市场综合分析。

身为一个数学学院的学生，出于我的专业素养，我对数字非常敏感，同时也认为任何市场分析都离不开各种数据的统计和关于数据资料的分析处理。所以我觉得第一步应该是市场分析的准备工作，设计一个合理的市场调查，统计调查到的数据，处理数据，做出数据分析和预测，这是进行市场分析的必要条件，暂且称之为市场基础分析。我注意到教材是针对企业经理人培训的，作为一个经理人，要懂得让各个部分发挥它的最大效益，所以市场调查可以交给一些新员工，而分析数据的工作要交给统计人员。

在市场基础分析的基础上，可以进行市场微观分析，比如消费者购买力分析、价格分析和产品分析。

市场分析的研究对象是整个市场，这个对象可以从纵横两个角度去考察，从纵向角度看，市场分析要研究从生产者到消费者的所有商业活动，解释生产者和消费者鸽子在从事市场活动中的行为和遵循的规律，生产与消费是一对矛盾，他们在整个市场生活中达到对立统一。购买力分析就是要寻求这种对立统一点，让投资项目向社会提供的产品或者服务，符合一定的供求关系，贴合整个市场的发展曲线。

价格分析既是一种对于生产者和消费者的关系分析，又是一种对于生产者和其竞争对手的分析，我认为价格分析可以在一定程度上和产品分析用一定的权重系数结合。产品分析主要分为产品竞争力分析、替代性分析、周期性分析、价格控制力分析、促销能力分析、

客户基础分析、企业成本结构分析、行业经济周期性分析八个方面。课本上给了一个参照表，我觉得可以根据不同项目的具体情况在增加表的内容和设置不同方面的权重系数来达到最好的分析效果。

市场宏观分析主要包括国内外的市场需求分析，供给分析和市场综合分析。

从横向角度看，在现代市场经济体制中，市场活动是一个全方位的活动，具有其广泛性和复杂性。市场分析必须揭示不同市场活动和市场主体的特点和规律。

市场需求分析可分为实际需求量分析和潜在的需求量分析。供给分析也要根据国内外市场的不同特点，比如生产力、进口政策，来进行具体的分析。需求供给分析有几个经典的关系式就是：

总需求=国内销售+未满足的需求+出口

总供给=国内现有生产能力+出口

总需求缺口=总需求-总供给

一个新的项目的投资，显然是要先满足市场上的需求缺口的一部分，然后在扩大市场。所以再项目评估的时候，做好市场分析，得到需求缺口的具体数据还是很重要的。

而市场综合分析，源于市场是一个综合运作变化的系统，而一个投资项目以及由此决定的企业，是这个大系统中的子系统。市场的方向是主体方向，在很大程度上要影响项目的方向，并且一个具体项目也要在各个方面具体贴合市场。

此外，在课本的基础之上，根据现行我国实际情况，我觉得劳动力市场分析以及技术市场分析也要考虑在内，尤其是随着人口结构的逐渐变化，“劳工荒”“技工荒”也成了一种普遍的现象.在投资一个新项目之前，需要考虑到这些问题。另外，作为一个投资，必然会产生现金的流动，比如贷款等等，所以还要进行必要的金融市场分析，考虑到一些金融因素，比如利率变化对于投资的冲击性。

最后，感谢老师在这门课上的辛勤教导。源源不断的知识灌输和生动形象的实例说明，让我对投资项目分析不但有一个感性的认识，还学到了很多理性的分析方法。