什么是财务管理

财务管理，就是利用价值形态，对企业经营活动中资金运动的全过程进行管理，即组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，因而是企业管理的一个重要组成部分。

企业的财务关系

企业的财务关系，是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。企业的财务关系包括以下几个方面：

1、企业与其所有者之间的财务关系

这主要指企业的所有者向企业投入资金，以及企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。企业与其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映着经营权与所有权的关系。

2、企业与其债权人之间的财务关系

这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。企业与其债权人的关系体现是债务与债权的关系。

3、企业与被投资单位的财务关系

这主要是企业将其闲置资金以购买股票，或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济关系。企业与被投资单位的关系体现了所有权性质的投资与受资关系。

4、企业与其债务人的财务关系

如今，企业注册的越来越多，不但有国营企业和集体企业，还有狠多的股份制企业、有限责任公司、合伙企业、私营有限责任公司、个人独资企业等真是琳琅满目、数不胜数。而每一个企业，只要不是个体工商业户，就都需要会计，因为每月都要做帐报表，并且要按照税务要求的时间、格式和内容上报，这就要求，会计人员必须要会计专业知识和税务知识，当今的会计，不是拽个人就能干了的，不象村的会计，不过，现在村会计也逐渐走上了正规。 都是会计，不过这会计的水平却相差千里。有的会计，只是懂地会计知识，会做个帐报个表而已，而有的却连做帐也是赖赖乎乎的，报表还经常出问题。

对一个企业来说，会计是很重要的岗位，是企业搞好管理的很重要环节；好的会计，能给企业领导献计献策，能为企业的发展提供很好的依据；好的会计，还能为企业打通经营渠道，为领导疏通关系，从而保证领导顺利经营；好的会计，还能够为企业节约税金及费用，防止企业资源的无谓流失。

因此，会计人员，不能单纯是会做帐、会报表，应该全面提高自身素质，不但应当熟练掌握会计法和会计知识，还应当熟练掌握税法和税务知识，还必须走出去，到其他企业去学习，取人之长，补己之短，从实践中积累丰富的工作经验，这样才能遇事不惊，游刃有余。 我从我的一个企业被税务稽查了，有很多的感慨。其实，会计，能把帐做好，那是最起码的职责，还应该帮助企业完善其他方面的工作。我的这个企业，已经有四年没税务稽查了，因此，都松懈了，对税务稽查问题淡忘了，老板日常业务记录到处放，发货单和收到条等随

处都是，人家税务稽查人员到了企业，一是要帐，二就是将你桌面上的发货单、领料单及入库和出库单、收据等一律拿走，从帐面看不出问题就从这些便条里挖，怎么还没事呢？因此，即使你帐务处理再怎么周密，总会有破绽漏出。

我的这个企业，也有不少问题，不过，在我的努力下，没罚大款，不过从中我得到了教训，并对企业一一列示。为企业省了说，避免了麻烦，企业老板很感激，并感慨地对我说：“都说一个企业有个好的会计很重要，看来确实是这么回事，这次很感谢你！我要给你提工资......”，听了老板发自肺腑的话，我心里热乎乎的，我总算看到了会计的作用，看到了会计人员被企业的肯定，看到了一个小会计对企业的价值。

是的，小会计，很多企业不放在眼里，不过，小会计，却可以在关键时刻发挥出无限的价值。

最后，呼吁企业，应该重视财务工作，财务人员要全面提高自身素质，更好地发挥自己的理财和创财以及企业管理的参谋作用，更好地体现自身价值。

充分发挥财务管理核心作用

全面提升企业管理水平

现代企业财务管理是商品经济条件下企业最基本的管理活动，它涉及企业管理的各个方面，贯穿企业管理的全过程，成为企业管理的核心。当前，由于企业领导重生产经营轻财务管理，企业财务重核算轻管理的观念尚未彻底转变，加上高素质财务管理人才的缺乏，企业各部门之间的管理职能难于形成合力，以及财务管理信息化建设滞后问题的制约，影响了财务管理核心作用的充分发挥。因此要建立以财务管理为核心的现代企业管理模式，更好地发挥财务管理的核心作用，全面提升企业管理水平。首先必须转变企业领导和财务人员的观念，树立以财务管理为核心的现代企业管理理念，同时还要注意培养高素质财务管理人才，进一步完善企业财务管理组织形式，正确处理财务管理与会计核算的关系，加强企业各职能部门之间的业务合作、信息沟通和资源整合，加快企业财务管理信息化建设步伐。

一、正确认识财务管理在现代企业管理中的核心作用。

1、财务管理目标从根本上反映企业的总目标。

现代企业追求实现企业财务成果最大化和财务状况最优化的管理目标，客观上要求企业管理必须以财务管理为核心。一方面，财务管理目标是制定生产目标、销售目标等一系列生产经营目标的基础和前提，财务管理目标从根本上反映企业的总目标。另一方面，企业生存、发展、获利的总目标离不开财务的筹资、投资以及对资金的运用管理。

2、财务管理的性质和特点反映了企业管理各个方面的状况。

财务管理是一种价值管理，它以价值管理的观念指导企业各项管理工作的深入开展，并且对各项管理工作的过程和最终结果进行全面综合的反映，它通过价值形态对企业再生产过程中的价值运动即企业的资金循环运动实施的一项综合性管理，并渗透和贯穿于企业一切经济活动之中，具有涉及面广、综合性强、灵敏度高等特点，财务管理这一性质和特点反映了企业管理各个方面的状况，决定了其在企业管理中所起的作用及所处的地位。

3、财务管理的对象和内容是企业管理的核心内容。

财务管理的对象和内容，是企业再生产过程中的资金运动及其所体现的财务关系。资金是企业的“血液”，资金及其有效的循环一直是企业良性运转的血脉，是企业发展的源动力，而财务管理的对象正是企业的资金及其循环过程，企业资金运动的形式是通过一定的财务管理活动来实现的。财务管理活动包括资金的筹集、运用、耗费、回收和分配五个方面。资金的筹集制约着企业的规模和发展；资金的运用决定着企业的发展方向和潜力；资金的耗费关系着企业的生产成本和竞争能力；资金的回收影响着企业的偿债信誉和资金周转；资金的分配决定了企业的消费和积累以及投资者、经营者、员工等各方利益。由此可见，财务管理任一方

面决策对企业的生存和发展都关系重大。企业资金的筹集、投放、耗费、回收和分配均与财务管理有关，企业的经济核算、财务监督更是企业内部管理的中枢，企业生产经营的每一环节都离不开财务的反映和调控，这使得财务管理在企业管理中处于核心地位。

4、财务管理基本职能和财务管理活动的基本环节贯穿于企业生存、发展的全过程，客观上决定着一个企业的兴衰成败。

财务管理的基本职能是决策、计划和控制，它通过财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析等财务管理活动的基本环节实现对企业生产经营活动中的各种经济活动的过程控制。决策是企业管理中一项最为重要的工作，投资决策是企业所有决策中最为关键的决策，投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋把好投资决策关。计划是决策的结果，“预则立，不预则废”。控制则是计划的执行过程并以计划作为控制的标准，所以财务决策、财务计划及财务控制就形成了财务管理的循环，贯穿企业生产经营的全过程，客观上决定着一个企业的兴衰成败。

5、企业管理以财务管理为核心并不是要忽视和否定企业其他管理工作的作用。

现代企业管理的内容是多方面的，除财务管理之外，还有财产物资管理、生产技术管理、市场营销管理、劳动人事管理等等。在现代企业管理中，虽然强调以财务管理为主导，充分发挥其综合性管理的功能。但是，以财务管理为核心所强调的是财务管理的中心地位，决不是要忽视和否定企业其他管理工作的作用。企业为实现其生存、发展和盈利的目标而实施各种各样的管理，财务管理仅是其中的一项，只是由于社会经济发展的要求及财务管理的自身特点，这才决定了它在各项管理工作中的中心地位。但财务计划指标的完成、财务管理目标乃至企业目标的实现仍然有赖于企业各项具体管理工作的配套。企业的其他管理工作和财务管理之间不是相互独立和分离的，而应是相互渗透的，是以财务管理的思想来指导和实现企业经营的总目标。离开了其他管理工作的协调配套，财务管理就是空中楼阁；而没有财务管理的指导，其他管理工作则是盲目的。

二、当前财务管理核心作用没有得到充好发挥的主要根源

1、企业领导重生产经营轻财务管理的观念尚未彻底转变。

一方面大多数企业厂长、经理存在着重生产经营轻财务管理的观念，认为只要把生产抓上去、把质量搞上去、把产品销出去就万事大吉了。另一方面有不少企业厂长、经理对企业财务管理不熟悉、不了解，或者可以说是根本不懂。这样一来，财务管理在他们的意识里就被边缘化了。

2、企业财务重会计核算轻财务管理的情况依然普遍存在。

或是企业财务管理组织形式的问题，或是出于认识上的原因，或是奔忙于具体会计核算业务，很多财务部门不能正确处理财务管理与会计核算的关系，导致出现重核算轻管理，重视资金运作和会计核算，轻视会计资料的加工处理和经济活动分析，淡化了财务管理自身在企业管理的核心地位和参谋决策作用。

3、高素质财务管理人才的缺乏导致财务管理核心作用难以很好发挥。

企业普遍注重对科研技术人才的培养，而对企业管理人才尤其是财务管理人才的素质提高重视不够，对财务人员重使用轻培养，会计人员只能被动地、疲于处理日常会计事务，很难有时间和精力去钻研深层次的管理问题，财务人员的业务素质和财务管理水平不能得到切实有效地提高，对介入财务管理心有余而力不足,致使财务管理的核心作用不能得到很好发挥。

4、企业各部门之间的管理职能难于形成合力，制约了财务管理核心作用的有效发挥。 企业其它管理部门有人片面地把财务管理看作仅仅是财务部门的事，认为以财务管理为中心就是以财务部门为中心，各部门之间缺乏协同合作，各自为政，有的工作甚至出现互相扯皮推诿，各部门之间的管理职能难于形成合力，财务管理信息不能相互连接，得不到及时整合

共享，财务资源配置与业务运作难以协调同步，致使企业财务管理链条脱节，制约了财务管理核心作用的有效发挥。

5、财务管理信息化建设滞后不能满足现代企业财务管理的需要。

由于种种原因目前尚有许多企业未能适应信息时代的要求，财务管理信息化建设滞后，不能有效地通过网络实行数据处理和财务资源的集中管理。即不能集中记账、算账、报账，难以将众多的财务数据进行集中处理，而不得不采用分散的管理模式，使得财务预测、计划、决策等各个环节工作的时间相对延长，因此财务管理与业务活动在运作上存在时间差，造成监管信息反馈滞后、对下属机构控制不力、工作效率低等不良后果。相应的，其财务控制和财务分析的内容也就不能满足现代企业财务管理的需要。

三、构建以财务管理为核心的现代企业管理模式，充分发挥财务管理的核心作用，全面提升企业管理水平。

1、企业领导要树立以财务管理为核心的现代企业管理理念，重视和熟悉财务管理。

企业领导重视财务管理，一要转变观念，要把加强财务管理提到各级领导的议事日程，宣传加强财务管理的目的和意义，在企业树立“全员财务” 意识，形成“全员财务”的大氛围，做到企业全员都有强烈的财务管理观念；二要明确企业的管理方针及财务政策；三要建立科学合理的财务管理机构，配备具有良好素质的财务人员；四要制定先进、严格的财务制度及其科学可行的考核奖惩办法。

2、完善企业财务管理组织形式，正确处理财务管理与会计核算的关系。

企业财务管理和会计管理既相互联系又有各自不同的职能，会计管理只对企业经营过程和结果进行反映，其原始单据的收集、整理、记录、登帐和编表等都有一个固定模式，方法上差别也不大。财务管理则不然，它目标明确但方法不拘一格，管理工作贯穿于整个企业生产经营活动的事前、事中和事后，其价值管理的观念要深入到企业各个职能部门。因此，企业必须建立健全以会计核算为基础，以财务管理为重点的财务管理组织形式，在企业财务管理机构设置和人员搭配上必须做到会计管理和财务管理岗位职责明确、既分工协作又有所侧重，在抓好会计核算工作的同时加大财务管理力度，充分发挥财务管理的职能和核心作用。

3、注意培养高素质财务管理人才，不断提高企业财务管理水平。

人是管理中的第一要素。企业要有计划地组织财务人员参加学习、培训，促进其专业知识的不断更新和业务能力的全面提高，培养财会人员不仅要懂得会计核算，更重要的是要善于理财，善于管理。要建立财务人员工作业绩考评和奖励制度，充分调动财会人员的积极性，不断提高企业财务管理水平，切实发挥企业财务管理的核心作用。

4、企业管理各职能部门要通力合作、形成合力。

现代企业财务管理与企业其他管理的关系已日益密切，财务管理处于企业管理的中心地位并渗透于企业管理的各个方面。财务管理的重要性、复杂性及其涉及范围的广泛性决定了它远不是仅靠一个部门的工作所能够解决的。因此，企业必须建立健全以财务管理为核心的管理体系，把价值管理的观念落实到企业管理的每一个人、每个过程和每个环节。这需要企业各职能部门要通力合作、集思广益、群策群力，企业的各项管理都要服务和服从于企业生产经营的需要，要有利于改善和提高工作效率及经济效益，不能搞形式主义，更不能各自为政，它们之间应以财务管理为核心，相互配套，相互补充，相互协调和相互衔接，单项管理制度或方法的改变要统筹考虑其对整个管理体系的影响。但是也应该看到，市场经济的发展将财务管理摆在企业管理的中心位置，无疑给企业财务部门带来了压力，财务部门要变压力为动力，主动做好与各部门之间的协调沟通工作，促进企业各职能部门通力合作、形成合力，以便更好地发挥财务管理的核心作用。

5、建立并完善企业财务管理信息系统，实现财务信息实时动态管理。

信息化建设是推动企业管理创新、技术创新和制度创新的强大动力，而财务管理信息化是企

业信息化的重点和核心。现代信息技术的发展为企业实行集中统一的财务管理创造了必要条件，大力推进企业财务管理信息化建设，可以加强企业内部财务管理与资金监控，提高资金使用效率和降低资金风险，并且还可以推动其他各项管理。它要求财务管理从管理模式上能够全面集成管理信息，及时将企业管理各环节的有关财务信息并行送入财务系统进行处理，并将产生的结果反馈给各业务系统，实现业务协同、远程处理和集中式管理；从管理方式上能够支持在线办公、移动办公等方式，以实现对财务信息的实时动态管理，从而进一步提高财务管理的工作效率和工作时效。

 

第二篇：财务管理总结

第一章

1、价值理念，时间价值理念：1、概念：资金在使用中由于时间因素而形成的差额价值。

2、实质：资金周转使用后的增值额。

2、复利终止的计算：终值(F)=P*(1+i)

=P*(F/P , i , n)

例：当前存入20xx0元，三年，每年复利一次，利率3%，则3年后可取出的本利和是多少？ 解：F=20xx0*(1+3%)

=20xx0*(F/P,3%,3)

=20xx0*1.093=21860元

3、年金；普通年金。年金：一定期间内间隔相等的、时间连续的、等额收到或支付的款项。

（1）普通年金: 每期末收付等额现金。 终值 F= A *

= A * (F /A , i , n)

现值 P = A * (P /A , i , n )

例：某人每年末存入10000元，连存5年，年复利率5%，则5年后可得本利和多少？ 解：F =10000 * （F/A，5%，5）

=10000 * 5.526 = 55260 （元）

例：某人准备存入一笔钱，以便以后6年内每年末能取利息20xx元，银行复利率10 %，目前应存入多少元？

解： P = 20xx * （P/A， 10%，6）

=20xx * 4.355 = 8710（元）

思考：某人xx年后需 20xx00 元，从今年起，每年末存款一次，年复利5 %，问每年应存入多少元？

解：A= F/（F/A , i , n)

=20xx00 ? (F/A, 5%, 10)

=20xx00 ? 12.578

=15900.78（元）

4、标准离差

计算目的：判别随机变量对期望值的离散程度

判别标准差大,接近期望值的可能性小,风险大；

标准差小,接近期望值的可能性大,风险小；

适用范围：当各方案的期望值不等时，必须用标准离差率衡量风险。

判别标准：标准离差率越大，风险程度越高。

第2章

1、长期偿债能力

1.资产负债率 =（ 负债总额/资产总额）*100%

标准：国际一般认为50%---60%适宜。

评价:过高则长期偿债能力弱

2.资本负债率=负债总额/所有者权益总额*100%

标准：一般应小于1评价：（超过1一般认为长期偿债能力弱）

3. 已获利息倍数=息税前利/利息支出*100%

国际通认标准为 3 （评价：一般认为倍数越高偿付利息的能力越强）

2、短期偿债能力

1、流动比率=流动资产总额/负债资产总额

标准：一般认为比率约为2比较适宜

评价：高于2通常被认为短期偿债能力强，低于2通常被认为短期偿债能力

2. 速动比率=速动资产总额/流动负债总额

=流动资产总额-存货总额/流动负债总额

标准：一般认为约为1比较适宜

评价：高于1通常被认为短期偿债能力强，低于1通常被认为短期偿债能力弱

3、现金比率=现金/流动负债总额*100%

=货币资金+短期有价证券/流动负债总额*100%

标准：适度为好

3、应收账款周转率

应收帐款周转率=营业收入净额/平均应收帐款余额

4、销售利润率=销售利润/销售收入净额=营业利润/营业收入净额

1、某企业的全部流动资产为60万元，流动比率为1.5。该公司前后完成以下两项交易：

（1）购入商品16万元以备销售，其中的8万元为赊购。

（2）购置运输车辆一部，价值5万元，其中3万元以银行存款支付，其余开出3月期应付票据一张。

计算每笔交易后的流动比率。

解

∵流动比率=流动资产/流动负债=1.5

∴流动负债=流动资产/1.5

= 60/1.5 = 40（万元）

（1） 流动比率=（60 + 16 – 8）/(40 + 80)=1.42

（2） 流动比率=(60 + 16 - 8 - 3)/(40 + 8 + 2)=1.3

第3章

1、高低点发（例3-7）p55

H企业产销数量和资金占用数量的历史资料如下所示，假定20xx年预计产量为176000件 H企业产量与资金占用表

年度 产量（x）万件 资金占用量（y）万元

20xx 14 1000

20xx 13 950

20xx 12 900

20xx 15 1040

20xx 16 1100

b=(最高资金占用额-最低资金占用额)/（最高产量-最低产量）

=▲y/▲x

=(1100-900)/(16-12)=50

由y=a+bx,代入20xx年的数据，求的

a=y-bx.1100-50*16=300(万元)

预测20xx年产量为176000件的资金占用量为

300+50*17.6=1180（万元）

P65 5.发行价格与放弃现金折扣成本例题

例1.某企业发行一种面值为500元，票面年利率6%，期限5年的债券，若市场利率为4%，有货币时间价值，本金、利息到期一次偿还，计算该债券的发行价格。

解：债券到期利息=500 *6%*5 =150

发行价格=（500+150）*（P/F，4%，5）

=650*0.855=555.75（元）

4、某公司拟发行面额为500元，年利率为4%,期限为3年期的债券，假定市场利率为3%（复利率），要求：

（1）计算到期一次还本付息方式下的债券价格？

（2）计算每年末付息一次、到期支付本金方式下债券发行价格？

发行价格=按市场利率将每期利息折为年金现值 + 按市场利率将到期面值折为复利现值 例：发行面值为1000元债券20xx张，票面利率为10%，期限为xx年，每年末付息 一 次，到期一次还本。假设有货币时间价值分别计算当银行存款复利为8%、 10%、12%时的每张发行价格。

解：票面每期利息=1000*10%*1=100

（1）当市场利率= 8% 时

发行价格= 100 * (P/A,8%,10)

+1000 * (P/F ,8%,10)

=100 * 6.710 + 1000 * 0.463

=1134(元）

发行价高于面值，溢价发行。

（2）当市场利率为10%时

发行价格=100 *(P/A,10%,10)

+1000 *(P/F,10%,10)

=100 *6.145 + 1000 * 0.386

=1000(元）

发行价等于面值，面值发行。

(3)当市场利率为12%时

发行价格=100 *(P/A,12%,10)

+1000 *(P/F,12%,10)

=100 *5.650 +1000 * 0.322

= 887（元）

发行价格低于面值，折价发行。

第4章

1、资金成本

（1）.资本：企业筹集的长期资金。

（2）.资金成本：企业为筹集和使用资金而支付的费用

（3）.资金成本组成：筹集费用和占用费用

贷款资金成本=贷款年利息(1 - 所得税率）/贷款总额（1 -筹资费用率）*100%

注意：如果银行借款采用补偿性余额贷款，则贷款实际金额应扣除补偿性余额，成本率会

相应提高。

例：从银行取得长期借款100万元，年利率9%，期限两年，每年结息一次，到期还本，银行要求维持贷款限额5%，筹资费用3%所得税率25%，计算该借款的资金成本？ 100*9%*（1-25%）/100*（1-5%）*（1-3%）

债券的资金成本（税前支付利息）

债券年息（1 -T）/债券筹资额（1-F）

I *(1-T)/B *(1-F)

例：发行三年期债券1000万元，票面利率

11%，面值发行，筹资费用率5%，所得税率25%，计算债券资金成本？

解：Kd=1000 * 11% * (1 - 25%)/1000 * (1 - 5%)=8.68 %

例2. 发行三年期债券1000万元，票面

利率11%，发行价格1050万元，筹资费用率5%，所得税率25%，计算债券资金成本？ 解：Kd=1000 * 11%*（1 - 25%）/1050 * （1 - 5%）= 8.27%

优先股成本：

Kp=年股息/优先股筹资总额（1 - F）= Dp/Pp(1 - F)

例.X公司发行优先股100万股，筹资费用率4% ,每年支付12%股利，

(1)发行价100万元，资金成本？

(2)按120万元发行，则资金成本?

1.解：Kp=100 *12% / 100 *（1-4%）= 12.5%

2.解：Kp= 100 * 12% / 120 *（1 - 4%）=10.42%

普通股资金成本 股利在税后支付 . 股利随盈利水平变化

Kc={第一年股利/筹资总额（1-F）}+股利预计年增长率

=D1/Pc(1-F)+g

例.A公司发行面值为1元的普通股1000万股，每股发行价格5元，筹资费用率为5%，第一年股利为25%以后每年增长8%，该股票资金成本率是多少？

解：Kc=1000*25% /1000*5 *(1-5%)+ 8%=13.26%

经营杠杆p72、p74财务杠杆、复合杠杆例4-9

第5章

1．、债券价值计算

（1）影响价值四因素：

（2）债券价值V= I*（P/A,I,n)+F*(P/F,i ,n )

(3 ) 决策：债券价值大于购买价格时购买

例：A公司拟xx年购入面值为100元的债券100张，债券票面利率为10%，3年期，每年底付息一次，当时市场利率为8%。债券的市价是每张106元，问A公司应否购买该债券？ 解：每张债券年息=100 * 10% * 1=10

V=10*（p/a，8%。3）+100*（p/f，8%，3）=10*2.577+100*0.794=105.17（元） 答：债券价值低于市价，A公司不应购买。

2、长期持有股票、股利稳定不变的股票估价模型p90

3、固定资产决策p93

4、营业现金流量

营业现金流量：在经营期间的流入、流出

流入量：销售收入（营业收入）

流出量：A . 营业现金支出：（称为付现成本=销货成本 - 折旧）

B . 缴纳的税金

?营业现金净流量

=销售收入 -付现成本 - 所得税

=销售收入-(销货成本-折旧）- 所得税

=净利润 + 折旧

?也称为营业现金流入有两部分: 净利润、折旧

5、投资回收期p98

6、净现值p99-p100

7、现值指数，获利指数p101

第8章

1、现金余缺：现金收支相抵后的余额

>0 有闲置

<0 短缺

=0 理想状态

P167例8-2考下面的赊销p168都看

2、债券、优先股、普通资金成本