信托公司兑付风险评价报告

免责声明

本报告数据和信息均来源于公开资料。上海交通大学中国金融研究院对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见均不直接形成投资建议,仅供大家参考。

课题组成员

张春 上海交通大学上海高级金融学院执行院长，金融学教授

严弘 上海交通大学中国金融研究院副院长，金融学教授

赵羲 上海交通大学中国金融研究院研究主管

朱宏晖 上海交通大学中国金融研究院副研究员

叶德丰 上海交通大学中国金融研究院高级项目经理

蒋治平 上海交通大学中国金融研究院项目经理

联系方式

人员：叶德丰

地址：上海市淮海西路211号12楼

电话：62933747

电子邮件：cafr.trust@saif.

目 录

第一章 评价意义

一、 评价背景

二、 评价定义

三、 评价意义

第二章 评价方法与指标体系

一、 评价方法

1、方法概述

2、指标体系构建原则

二、 评价指标体系及说明

1、 信托公司评价体系

2、 评价指标说明

第三章 评价结果

第四章 信托业三大问题解析

一、信托行业的整体风险有多大?

二、信托行业整体资产管理能力水平有多高？

…… …… 余下全文

信托公司兑付风险评价报告

【中国金融研究院】

目 录

第一章 评价意义 ............................................................................................................................. 1

一、 评价背景 ......................................................................................................................... 1

二、 评价定义 ......................................................................................................................... 1

三、 评价意义 ......................................................................................................................... 2 第二章 评价方法与指标体系 ......................................................................................................... 3

…… …… 余下全文

流动资金贷款风险评价报告模版

一、借款人主体资格的认定

主要包括：借款人是否可以成为借款主体；是否符合国家产业政策、地方政策和本行的信贷投放政策等。

二、借款用途的合法、合规性评价

主要包括：借款用途是否合法、合规、合理；贷款是否符合国家政策和信贷投向政策；贷款是否用于正常的生产经营等。

三、借款人业务交易风险评价

主要包括：应收账款的账期分析，产品销售价格、资金回笼情况等。

四、借款人财务风险分析

主要从资产负债率、流动性比率、速动性比率、资金回笼等方面分析企业的盈利能力等。

五、担保资格与能力评价

主要包括：抵（质）押物合法合理性分析，抵质押物变现能力与价值分析；保证人主体资格与保证能力分析等。

六、借款人资金需求量复测

根据客户经理测算资金需求量的计算依据进行复测。

七、结论

五级分类认定。

注：报告全篇文章要求为宋体四号字体

…… …… 余下全文

信托易——信托产品风险在线测评与免费查询

信托风险测评报告——中江国际信托-金马190号蕲春城投置业

有限公司贷款集合资金信托计划

来源：信托易

测评时间：20xx年3月24日

产品基本信息：

风险评分：5.78分

说明：评分范围为0-10分，评分越高，表示风险越低。大多数固定收益信托/基金资管产品的风险测评评分为5-8分。10分并不表示没有风险，只表示风险很低。

风险评级：风险较高

说明：风险评分>=8分，风险很低；风险评分>=7分，风险较低；风险评分>=6分，风险适中；风险评分>=5分，风险较高；风险评分<5分，风险很高。

风险点评：

融资主体：融资主体的净资产较低，资产负债率很低。处于实际控制地位的母公司净资产适中，资产负债率很低，处于实际控制地位的母公司为此次融资提供担保。融资主体及其处于实际控制地位的母公司评分为6.22分，实力中等。

1/2

信托易——信托产品风险在线测评与免费查询

还款来源：第1还款来源为经营性收入，还款方年销售收入较低，年利润适中。还款来源评分为3.46分，还款来源有较大的不确定性。

抵质押措施：第1抵押物为土地，抵押物金额为3.08亿元，抵押物所在地为其他地区乡镇，地理位置比较差。抵质押措施的评分为1.46分，抵质押物不够充足。

…… …… 余下全文

信托兑付风险来临，我们该怎么办？

前两年发行的一些信托产品近期陆续到期，面临集中兑付风险，目前已有安信信托、新华信托等多项目出现兑付难题。 新华信托：上海录润置业有限公司

【项目性质资金投向风险事件】

股权投资以增资的方式投资于项目公司，2.5亿用于归还股东借款等，其余资金用于项目公司江湾23-5地块项目建设。

信托计划担保方邹蕴玉以及上海高远置业有限公司被曝由于借贷纠纷陷入债务危机，并由于部分债务已经到期形成诉讼，录润置业也卷入其中。

【风控措施】

1、信托受益权结构化设计，分为优先受益权和劣后受益权，比例为2.4:1。

2、受托人持有项目公司98.84%的股份，对项目公司的经营、财务进行监督、控制。

3、邹蕴玉及上海高远置业提供不可撤销的连带责任保证担保。

【危机原因】

2012以来，所开发项目工程进度的严重缓慢，直至20xx年6月项目现场还是空地，工程方表示处于打桩阶段。同时20xx年1月，该信托的担保方邹蕴玉以

及上海高远置业有限公司于借贷纠纷，已经陷入债务危机，录润置业也被牵累，甚至被民间借贷人士告上法庭，项目进展缓慢。

【事件处理结果】

20xx年1月，新华信托表示将进一步确认高远置业债务危机对信托影响，积极寻求受益人利益最大化的风险化解方案，必要时将依法行使法律及合同赋予的各项权利。

…… …… 余下全文

信托行业风险研究报告

摘    要

信托业是我国金融领域四大支柱产业之一，在我国金融活动中扮演着重要的角色。实质上，我国信托业的行业定位与国外或信托的本质有着较大的差别，我国监管层近几年也通过各种方式进行规范和调整，但整体行业仍存在一些风险，故购买信托产品或者为信托计划提供担保时，无形之中承载着一些风险。

本报告首先介绍了信托行业的一些基本内容，包括基本概念、分类和发展趋势展望；然后从信托行业系统风险、信托产品自身风险、购买和为信托产品提供担保3个层面分析了目前信托业存在的风险。其中：信托行业系统风险包括行业定位不清晰、银信合作风险、创新能力不足、另类信托风险难以控制等风险；信托产品风险包括信托产品的流动性相对不足、信托产品的风险披露不够充分、信托产品设计及合同条款的合法合规风险、信托产品的后续计划风险等风险；购买和为信托产品提供担保的风险包括刚性兑付风险、关联交易风险、尽职调查不足风险、基础设施信托的风险等风险。报告最后提出了重视用益信托指数、谨慎选择项目和做好前期尽职调查、通过信托运作收购等资本运营项目、设计提前终止信托计划的保护条款等4项建议改进措施。

…… …… 余下全文

2013-20xx年中国信托行业投资风险深度评估分析报告

正文目录

第一部分 行业发展环境分析

第一章 信托概述 2

第一节 信托相关概念 2

一、信托概念 2

二、信托基本原理 5

三、信托职能与作用 7

四、信托投资 8

第二节 我国信托行业发展状况 11

一、我国信托业起源 11

二、我国信托业特点 12

三、我国信托业现状 14

四、我国信托政策分析 17

第二章 信托投资业发展环境 21

第一节 20xx年国际经济环境分析 21

一、20xx年世界经济运行的特点 21

二、20xx年世界经济发展形势 23

三、20xx年国际金融市场展望 24

四、20xx年世界经济发展趋势 26

五、20xx年全球经济形势展望 29

第二节 2011-20xx年中国经济环境分析 32

一、20xx年我国宏观经济运行指标分析 32 二、20xx年我国宏观经济景气指数分析 34

三、国际殴债危机下的中国政策选择 37

四、20xx年国家外汇储备情况 39

五、20xx年消费者信心指数 40

…… …… 余下全文

对信托产品风险和刚性兑付现象的深刻思考

备受关注的中诚信托兑付危机在最后一刻以刚性兑付结束，而此事件背后所反映的该类产品风险却不容忽视。

本文从评级角度对信托产品面临的风险进行了解构，对信托行业乃至整个资本市场的刚性兑付现象作了一些思考，最后提出了相应建议。

历史不会简单重复，但会压着相似的韵脚。近期，备受金融市场关注的中诚信托“诚至金开1号”兑付危机事件虽然几经曲折，但在最后一刻与接盘方达成一致，如期向投资者兑付全额本金，再次让市场对打破信托行业刚性兑付的预期落空。

然而，兑付危机事件的妥善解决并不能打消市场的担忧情绪。在当前我国经济增速放缓和调结构的背景下，包括信托行业在内的影子银行体系所蕴藏的风险不容忽视。事实上，该事件暴露出的风险问题可能只是冰山一角，而刚性兑付更是我国债券市场和影子银行体系难以破除的“魔咒”。

基于此, 本文对信托产品风险和刚性兑付现象进行了探讨。

从评级角度分析信托产品风险

虽然目前市场上大部分信托产品并未评级，但信托产品背后的风险与债券市场具有一定的相似之处。从评级角度来看，无论是配置领域与产品结构设计，还是信托公司的尽职调查与后续管理，均会对信托产品的风险产生重要影响。“诚至金开1号”信托计划的风险暴露在以上几方面均有所体现，因此对该事件进行研究对于整个信托产品的风险分析具有较强的参考意义。

…… …… 余下全文