20##年CFA知识点总结

　　专业化程度

　　在投资管理行业中，没有其他任何标志享有与CFA特许状同样的崇高威望。在持有CFA特许状的个人名单中包括有一流投资事务所的首席执行官及合伙人、最主要的投资策略专家和在全世界享有盛誉的研究机构。在名字后面加上CFA名衔，投资专业人员便能够进入优秀的公司，并赢得投资行业所有领域的广泛尊重和信赖。

　　为了赢得CFA特许状，候选人首先必须在投资决策过程中具有至少三年的合格专业景仰。雇主在雇佣、提升及在其公司内部委派附加职责的时候明知地运用CFA特许状作为衡量能力和专业化程度的基准。同样，越来越多的个人与机构投资人现在也认识到CFA计划所代表的高标准，并且在选择顾问时使用CFA名衔作为他们的标准。

　　知识

　　CFA计划内容广泛的自学课程使投资专业人员在该行业各核心领域建立投资原理的使用知识，这些领域包括从投资组合管理到资产估值到衍生政权和定量分析。为了获得使用CFA名衔的权利，候选人必须证明对着系核心领域有所理解以及将他们应用到投资决策过程的能力。

　　CFA计划所包括的材料的选材力求全面地反应知识已跟上全球投资行业不断变化的步伐。这包括十个一般性题目和将近九十个分类。平均来说，候选人需要240个小时来准备这个考核，即使这样，每年仍有一半左右的候选人无法通过考核。因此，即使最有经验的投资专业人士，成功地完成CFA计划仍然是一项难以应付的挑战。取得这项成就在雇主、投资人之间乃至整个投资行业自然赢得广泛的尊重。

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一、CFA考试条件

一级：

1）拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；

2）大学学习年限与全职工作经验合计满四年；

3）如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA协会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受；

4）在校大学四年级学生，可在最后一个学年参加考试。

CFA的课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析，以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。 CFA一级考试课程着重于投资评估和管理的工具和因素，包括资产评估和投资组合管理技巧的入门介绍。

参加CFA 认证考试主要是一个自学的过程，每一水平的考试一般要求有多达250小时的准备时间，所以一名考生要通过这三门考试，最短的时间是整整三年。

CFA一级

CFA 一级考试分上、下午两个阶段，每个阶段完成一套包含以下内容的试卷。

CFA考试时间：

一级考试为每年的6月和12月的第一个周日，由于时差原因，每次考试会有两天。

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全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心

20xx年CFA通过之后的总结

专业考试的证书中，CFA无疑是近年来报名人数上升最快的考试之一。本文的目的是帮助大家对是否参加考试，如何准备等方面有一个初步的了解，以下是一位网友就自己的CFA经历提及相关看法，希望大家有所收获。

网友自述：

个人简介

金融背景 于2011.6通过三级考试 目前就职于深圳

为什么要考CFA？

这也是当年报名时没有想清楚的问题之一。即使在金融专业学生中，07年，我们绝大部分人也不知CFA为何物。一开始有先行者报名并通过一级，于是部分人羡慕+压力的同时选择了入场，并将这种氛围传导至剩下的人，一届届前赴后继之下，CFA学员们越来越多?

我不知道现在学校的同学们怎么看待CFA，但就当时身处的情况来看，我认为CFA有成为金融方面英语六级考试的趋势。

考CFA的好处：

1、几番折腾下来，你会对西方主流金融领域有一个系统的了解，也许你掌握得并不够深入，但最基本的概念和沉淀已经建立。CFA协会能有今天的声誉，其设立的知识架构和逻辑体系还是相当完整的。

2、如能通过一级，简历上又多了一行值得描述的内容，对求职还是有帮助的；

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道德

注意看是最不可能还是可能

必须对所有利益相关人披露所有的可能存在利益冲突的事（利益可能相关人，不是all） 知道内部消息后不能跟客户说，要跟对方公司说，如果对方拒绝，也不能用

内部消息伴着非内部消息可以写出来

不知情的状况下违规没关系

绝对不能买oversubscribe IPO的股份 independent，objective

因为避税做交易不属于操纵市场

保存报告和记录至少7年（是建议）

抄袭客户的方式可以，因为这肯定是客户先，你后，而且你没有损害客户利益

如果一个东西没有1损害产品的公正性，2不涉及个人道德，那就不用必须披露（比如自己破产了）

所有潜在的能导致有偏见的或伤害客户利益的冲突必须披露

行动

如果认为合规体系有问题，必须书面的降低或拒绝监管职责，直到公司完善好合规体系 员工应该用公司的估值模型（公司的责任去看是否reasonable），除非有证据证明其有问题 模型改变要通知所有客户和潜在客户，可以说依据模型结果有改进（观点），但不能许诺未来业绩或者当成事实。

违背约定的投资策略既违反了loyalty，prudence，care。也违反了suitability 分析师之间不能私下交流内部信息

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20xx年CFA通过之后的总结

专业考试的证书中，CFA无疑是近年来报名人数上升最快的考试之一。本文的目的是帮助大家对是否参加考试，如何准备等方面有一个初步的了解，以下是一位网友就自己的CFA经历提及相关看法，希望大家有所收获。

网友自述：

个人简介

金融背景 于2011.6通过三级考试 目前就职于深圳

为什么要考CFA？

这也是当年报名时没有想清楚的问题之一。即使在金融专业学生中，07年，我们绝大部分人也不知CFA为何物。一开始有先行者报名并通过一级，于是部分人羡慕+压力的同时选择了入场，并将这种氛围传导至剩下的人，一届届前赴后继之下，CFA学员们越来越多?

我不知道现在学校的同学们怎么看待CFA，但就当时身处的情况来看，我认为CFA有成为金融方面英语六级考试的趋势。

考CFA的好处：

1、几番折腾下来，你会对西方主流金融领域有一个系统的了解，也许你掌握得并不够深入，但最基本的概念和沉淀已经建立。CFA协会能有今天的声誉，其设立的知识架构和逻辑体系还是相当完整的。

2、如能通过一级，简历上又多了一行值得描述的内容，对求职还是有帮助的；

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CFA顺利通过后的经验总结

考CFA的好处：

1、几番折腾下来，你会对西方主流金融领域有一个系统的了解，也许你掌握得并不够深入，但最基本的概念和沉淀已经建立。CFA协会能有今天的声誉，其设立的知识架构和逻辑体系还是相当完整的。

2、如能通过一级，简历上又多了一行值得描述的内容，对求职还是有帮助的；

3、如能过三级，在认可的工作经验满足的情况下，名字后面就可以加上三个字母了，对个人发展还是多少有用的；

4、CFA协会定期会组织相关活动，如果你英语还行，再教育中还能学到一些东西，在讨论中你可能发现：原来金融还可以这么玩！如果你英语不那么行，可以认识一些朋友；

5、如果你其后在深圳工作，根据政府的新规定，CFA会员在物质和非物质方面有一些相关配套政策，但后续可能会有调整。

如果你看到这还准备入场，那么以下均是与应试相关的内容了。

备考的态度

信心——整体上看，各级通过率呈逐年下降趋势，目前全球通过率大体为一级40%，二级40%，三级50%；考虑到部分报名者缺考以及中华民族与生俱来的考试基因，大家的实际通过率应高于此数。所以说，只要认真准备，一定能过的！

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道德

注意看是最不可能还是可能

必须对所有利益相关人披露所有的可能存在利益冲突的事（利益可能相关人，不是all） 知道内部消息后不能跟客户说，要跟对方公司说，如果对方拒绝，也不能用

内部消息伴着非内部消息可以写出来

不知情的状况下违规没关系

绝对不能买oversubscribe IPO的股份 independent，objective

因为避税做交易不属于操纵市场

保存报告和记录至少7年（是建议）

抄袭客户的方式可以，因为这肯定是客户先，你后，而且你没有损害客户利益

如果一个东西没有1损害产品的公正性，2不涉及个人道德，那就不用必须披露（比如自己破产了）

所有潜在的能导致有偏见的或伤害客户利益的冲突必须披露

行动

如果认为合规体系有问题，必须书面的降低或拒绝监管职责，直到公司完善好合规体系 员工应该用公司的估值模型（公司的责任去看是否reasonable），除非有证据证明其有问题 模型改变要通知所有客户和潜在客户，可以说依据模型结果有改进（观点），但不能许诺未来业绩或者当成事实。

违背约定的投资策略既违反了loyalty，prudence，care。也违反了suitability 分析师之间不能私下交流内部信息

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CFA大神总结的考试失利8个原因

20xx年x月的CFA 考试中，仅有42%考生通过CFA 一级，CFA 二级的通过率仅为46%CFA 三级是6月份考试中唯一通过率过半的但也只有54%报考CFA 人数是越来越多，而通过CFA 考生却不明显，什么原因呢？CFA 考试的难度很高纵然是一个客观因素，但总有一些是考生自身没有做好的根据历年来众多考生的考试情况，总结了CFA 考试失利的8个原因。

原因1学习时间没超过300小时

要想通过每个级别的CFA 考试，需要学习300个小时以上，这已经是老生常谈了但这是真的

话虽如此，300小时可能还不够。论坛里的讨论中，通过CFA 考生说他秘诀只有一个，大幅度增加学习时间。第一次我学习了大约300小时。第二次我增加到大约400小时，一个胜利通过二级考试的考生说。投入了超越800个小时的学习时间，不知道下次考试会不会表示更好点，另一个没有通过的考生表示。

原因2只学习CFA 官方提供的资料

要通过CFA 协会的考试，官方学习资料非常重要但却远远不够。CFA 协会6月份的考生调查演讲中，89%被调查者说他发现非官方资料对通过考试很有帮助。相比之下，只有81%被调查者说CFA 官方资料很有用。

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