一、 名词解释

1、沃尔评分法：即综合评分法，通过对选定的多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合财务状况，由于创造这种方法的先驱者之一是亚历山大·沃尔，因此被称作沃尔评分法。

2、资本结构：广义的指各主要资本来源构成的比例关系，狭义的指债务资本与权益资本的比例关系。

3、稀释每股收益：是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及以发行在外的普通股的加权平均数为依据计算而得的每股收益。

4、销售净利率：是企业净利润与销售收入的比值，销售净利率是分析企业获利能力的一项评价指标，也称销售净收益率、纯收益率等。

5、权益乘数：是所有者权益的倒数，即资产除以所有者权益，它通常表示企业的负债程度，权益乘数越大，负债程度越高。

6、财务报表分析：是以财务报表为基本依据，运用一系列财务指标，对企业财务状况、经营业绩和现金流量情况加以分析和比较，并透过影响企业财务状况、经营业绩和现金流量的种种原因，来评价和判断企业财务和经营状况是否良好，并以此为根据预测企业的未来财务状况和发展前景。

7、现金流量结构：现金流量结构是指一定期间的现金流入、流出及净流量总额中，各项目所占的比例或百分比。现金流量结构是反映企业财务状况的一个重要方面，保持合理的现金流结构是企业发展的基

础。

8、权益净利率：权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映1元股东资本赚取的净收益，可以衡量企业的总体盈利能力。

二、简答题

1、什么为杜邦分析体系，其作用：（1）杜邦分析体系是利用几种主要财务指标之间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合分析评价的一种综合财务分析方法，由于这种分析方法由美国的杜邦公司首先使用，因此为杜邦分析体系。（2）作用：解释指标变动的原因和变动的趋势，为采取措施指明方向，可以从两个方面进行分析，即本企业不同时期的分析和本企业与同行业的比较，同时为决策者优化经营管理，提高企业经营效益提供了思路，为企业经理层优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力提供了思路。从杜邦分析体系可以了解到以下的财务信息：①净资产收益率，可以揭示企业的获利能力及其前因后果，反映企业筹资、投资、资产运用等活动的效率②资产报酬率，揭示了企业生产经营活动的效率，综合性极强③营业净利率，反映企业净利润与营业收入的关系，是提高企业获利能力的关键④资产周转率，反映企业资产占用与营业收入之间的关系，揭示企业资产实现营业收入的综合能力⑤权益乘数对净资产收益率有倍数的影响。

2、财务报表分析的基本方法：（1）比率分析法，运用同一张财务报表或两张不同财务报表的有关项目之间的比率关系，从相对数上对企业的财务状况进行分析和考察，借以评价企业的财务状况和经营成果存在的问题（2）比较分析法，通过指标间的对比，从数量上揭示指

标间的差异（3）趋势分析法，根据企业连续数期的财务报表，比较各期的有关项目金额，以揭示当期财务状况和经营成果增减变化的性质和趋向（4）因素分析法，将一项综合性的指标分解为各项构成因素，顺序用各项因素的实际数替换基数，分析各项因素影响程度（5）综合分析法，用相互联系、相互补充的分析方法和程序对分析目标进行分析并得到所需结果。

3、与利润表相关的财务比率以及各自说明的问题：（1）主营业务收入利润率，表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标

（2）成本利润率，反映企业投入产出水平的指标，可以综合衡量生产和销售产品的全部得与失的经济效果，为不断降低产品成本和提高成本利润率提供参考（3）销售毛利率，是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率是不能盈利的（4）营业利润率，是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。（5）销售净利率，是企业净利润与销售收入的壁纸，是分析企业获利能力的一项评价指标，该指标越大说明企业获利能力越强（6）税前利润率，反映企业的资本结构和融资结构对企业活力能力的影响。

4、与所有者权益变动分析表的财务指标，如何应用：（1）资本收益率，是企业一定时期净利润与平均资本的比率，反映企业实际获得投资额的回报水平。资本收益率=净利润/平均资本X100％（2）资本保值增值率，是企业扣除客观因素后的本年年末所有者权益总额与年初

所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况，资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额X100％，资本保值增值率越高，企业的资本保全状况越好（3）资本积累率，是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率，反映企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标，资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100％，该指标若大于0，则指标指数越高表明企业的资本积累越多，应付风险、持续发展的能力越大。

5、如何进行资产结构质量分析：（1）资产类别结构分析，主要通过考核以下指标来进行质量分析，流动资产比率，非流动资产比率分析，长期股权投资比率，固定资产比率，流动资产与固定资产比例分析，无形资产比率（2）主要资产项目结构分析，流动资产项目结构分析，可通过计算货币资金、交易性金融资产、应收账款等项目流动资产总额的比重，分析各项流动资产内部发生的变化以及合理性，固定资产项目结构分析可通过分析生产用固定资产、非生产用固定资产、未使用和不需用固定资产比重，以了解固定资产构成的变化是否符合优先发展生产的原则，查明企业在处置闲置资产方面的工作是否有效率，同时可通过分析生产固定资产中房屋、建筑物、机械设备内部结构是否合理，其他长期资产可比照类似的方法进行分析。（3）全部资产项目结构分析，通过计算各资产明细项目占总资产的比重，反映企业资源配置与财务稳定性的情况，帮助企业及时发现资产占用是否合理，以减少资金的沉淀，保持企业资产的流动性。

1．企业短期偿债能力应注意未在财务报表上充分披露的其它因素如下A.准备变现的长期资产C.未作记录的或有负债D.企业良好的商业信用

2.反映企业获利能力的核心指标是净资产收益率（其他反映获利能力的的还有（资产报酬率，股东权益报酬率，资本金收益率 销售毛利率，销售净利率，成本费用净利率）

3.短期偿债能力受多种因素的影响，包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。（流动比率，速度比率，现金比率）

4.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

5.经济活动中有关财务活动反映的运动状态变化和特征的经济信息，称为财务信息

6.反映企业盈利能力的核心指标是净资产收益率

7.属于长期偿债能力指标的是或有负债率

8.影响利润率的因素( )。A．剩余价值率的高低 B．资本有机构成的高低c．资本周转速度的快慢 D．不变资本节约的状况

9.不影响资产管理效果的财务比率是资产负债率

10.产权比率大，则财务风险大，长期偿债能力弱；小则风险小，长期偿债能力强：

11.某公司赊销收入净额为315000元，应收账款年末数为18000元，年初数为16000元，其应收账款周转次数为18次

12.属于会计信息外部使用者的包括：①股东②债权人③保监会

(二)影响资本结构的因素

1.企业经营状况的稳定性和成长性：稳定性好——企业可较多的负担固定的财务费用，成长率高——可能采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬(EPS)

2.企业的财务状况和信用等级：财务状况好、信用等级高——容易获得债务资本

3.企业资产结构：拥有大量固定资产的企业——主要通过长期负债和发行股票融通资金；拥有较多流动资产的企业——更多地依赖流动负债融通资金，资产适合于抵押的企业——负债较多，以研发为主的企业——负债较少

4.企业投资人和管理当局的态度：从所有者角度看：，企业股权分散——可能更多采用权益资本以分散企业风险，企业为少数股东控制——为防止控股权稀释，一般尽量避免普通股筹资

从管理当局角度看：稳健的管理当局偏好于选择负债比例较低的资本结构

5.行业特征和企业发展周期：行业特征：

(1)产品市场稳定的成熟产业——可提高负债比重

(2)高新技术企业产品、技术、市场尚不成熟——可降低债务资本比重，企业发展周期：

6.经济环境的税务政策和货币政策：所得税率高——债务资本抵税作用大，企业充分利用这种作用以提高企业价值，紧缩的货币政策——市场利率高，企业债务资本成本加大

 

第二篇：财务 分析总结

短期偿债能力指标

流动资产

流动比率= 流动负债×100%（=200%时最适当）

速动资产

速动比率= 流动负债×100%（=100%时最适当）

速动资产=货币资金+交易情金融资产+应收帐款+应收票据=流动资产—存货—预付帐款—1年内到期的非流动资产—其它流动资产

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货，预付帐款，1年内到期的非流动资产和其它流动资产等之后的余额。

指标分析

流动比率； 1.虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。

2. 从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。 流动比率过低，表明企业可能难以按期偿还债务：

流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。

速动比率；1.一般情况下速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但速动比率过高表明企业会因现金及应收帐款占用过多面增加企业的机会成本，影响企业的获利能力。

2.国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率＜100%，必然使企业面临很大的偿债风险

速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业短期偿债风险较小：反之速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大

长期偿债能力指标

资产负债率= 资产总额×100%（=60%时最适当）

产权比率= 所有者权益总额×100%

资产负债率：1 一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。

2 从债权人来说 该指标越小越好，这样企业偿债能力有保证。

3 从企业所有者来说，如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。如果该指标过小，则表明企业对财务杠杆利用不够。

4资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利。而且企业有濒临倒闭的危险。

5 保守认为资产负债率不应高50%而国际上通常认为资产负债率=60%较适当

产权比率 1 一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。

2 企业在评价产权比率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保

障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。

资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度。

产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力

运营能力指标

计算期天数 资产平均余额×计算期天数

周转期（周转天数）= 周转次数 = 周转额

获利能力指标

营业利润率= 营业收入 ×100%

利润总额

成本费用利润率= 成本费用总额 ×100%

息税前利润总额

总资产报酬率= 平均资产总额 ×100%

净资产收益率= 平均净资产 ×100%

营业净利率= 营业收入 ×100%

营业毛利率= 营业收入 ×100%

成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出

指标分析：

营业利润率：营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利越强。

成本费用利润率，越高表明企业为取得利润面付出的代价越小，成本费用控制的越好，获利能力越强。 总资产报酬率；一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。

净资产收益率：1净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合收益。

2 通过该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处地位，以及与同类企业的差异水平。

3 一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人，债权人利益的保证程度越高。

发展能力指标

本年营业收入增长额

营业收入增长率= 上年营业收入总额 ×100%

本年营业收入增长额=本年营业收入总额— 上年营业收入总额

扣除客观因素后的本年末所有者权益总额

资本保值增值率=年初所有者权益总额 ×100%（＞100%时最好）

总资产增长率=年初资产总额 ×100%

本年总资产增长额=资产总额年末数—资产总额年初数

本年营业利润增长额

营业利润增长率= 上年营业利润总额 ×100%

本年营业利润增长额 =本年营业利润总额—上年营业利润总额

指标分析

营业收入增长率；1 若指标＞0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。

2若指标＜0，则说明产品或服务不适销对路，质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。

资本保值增值率：一般认为资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当＞100%

总资产增长率；该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。

营业利润增长率：反映企业营业利润的增减变动情况。

综合指标分析

净资产收益率= 总资产净利率×权益乘数

总资产净利率=营业净利率×总资产周转率

净资产收益率= 营业净利率×总资产周转率×权益乘数

营业净利率= 营业收入

总资产周转率= 平均资产总额

权益乘数= 所有者权益 = 1—资产负债率