财务管理综合模拟实训心得

这学期我们开展了为期4周的财务管理综合模拟实训，包括两个模块分别是项目投资决策和创业实战，在这四周的实训过程中，我们点点滴滴都要自己亲自动手完成，充分锻炼了我们独立思考能力与操作能力，让我们对财务管理的知识进行了融会贯通，系统、全面地提高了学动手能力和团队协作能力，巩固了财务管理基本理论，加强了财务管理方法和技巧的锻炼，发掘了创新性思维，总之在四周过程中让我受益匪浅。

第一个实训内容是项目投资决策实训，在激烈的市场竞争和内外环境的压力下，企业若要达到预期的市场占有率和预期的经济效益，提高企业的应变能力和竞争能力，就必须做出正确的市场决策，因此也可以说项目经营决策是企业存在和发展的前提和根本。该决策需要我们最终计算出计算整个项目计算期各年的净现金流量、计算该项目投资的净现值、计算该项目投资的内含报酬率、评价该公司项目投资的可行性。这次实训的项目名称是兰州环宇纤维板项目，本项目建设采用适合现代企业制度的股份制，生产规模选用适合我国国惰的年产 5万立方m生产工艺成熟的生产线。在生产设备选型上，选用我国最先进的生产设备，引进影响产品质量的关键主机设备 , 建设低技入高产出 , 高回报的现代化企业。

我们要做的是测算财务基础数据、电子数据录入以及形成项目财务评价。财务基础数据中包括投资估算和和基础财务数据估算如原材料消耗、总成本费用、税金及附加等。测算数据之后填入精算软件中，生成现金流量表和对项目投资决策的评价结果。所以这就要求我们在计算式要十分仔细，要有吃苦耐劳的精

神和平和的心态，不能出差错，否则就可能影响到整个项目的投资决策。作为一名未来从业者我们应该具备扎实的专业知识和良好的专业思维能力， 具备诚实守信等端正的职业操守和敬业态度，这是每个工作岗位对员工最基本的要求。作为一名未来从业人员要有严谨的工作态度。财务管理实训工作是一门很精准和繁琐的工作，要求准确的核算每一项指标，维护每一项项目，正确使用每一个公式。 第二个实训内容是创业实战，内容是自己创立经营一个公司，我们的行业是药品公司，从研发生产、包装销售、建立销售渠道、产品上市、产品推广、促销、售后都要自己一手完成。在经营过程中还要进行市场调查，对公司策略进行分析。填写swot调查报告。第一次参加这样的体验式教学，给我的印象非常深刻。这次实训，让我更加清晰地了解了运营企业的基本要素，增长了财务知识、强化了市场意识。此次培训由于是模拟市场环境中的30多个企业相互竞争，和真实环境很相似，所以反映出问题很多，从中体会到了方方面面的感受，小到财务知识，中到市场竞争，大到企业生存，都有很深刻的体验。我充分理解了财务和产品战略之间的关系。以前没觉得资金运转得好会有什么影响，现在知道，资金必须充分周转。

通过这次创业实战，我深入体会到生产制造型企业的运转流程。生产，营销推广，财务，环环紧扣，息息相关。任何一步都不能出差错。熟悉了各个模块的过程，生产的计划根据市场订单，生产能力相平衡，主要还是搞有限生产能力平衡。主生产计划排定后进行物料需求计划的计算。接着采购原料。要时刻计算现金的流动。通过模拟实训，使我们能够把书本学到的知识与实际操作相结合，既锻炼了我们的实际动手能力，又能让我们把书本上的知识掌握得更加透彻。

财务管理综合训是是我们财务管理专业的学生将理论运用到实际的重要经

历，通过实训，不仅培养了我的实际动手能力，也增加了我的实际操作经验，对实际的财务工作也有了新的认识。实训让我学到了很多在平时课堂上学不到的知识， 也让我更加看清自己的不足之处。通过这次财务管理实训，使我增强了我的动手能力，我们对今后的学习、发展方向有了更进一步的认识：学习不仅仅学的是理论知识，更重要的是学习如何将理论知识应用于实践，学习将工作做到尽善尽美。

 

第二篇：财务管理模拟实训题答案

实训一：财务分析

参考答案：

(1)资产总额:20##年为2500+500+500=3500(万元)

20##年为3500+500=4000(万元)

负债总额:20##年为3500×45%=1575(元)

20##年为:4000×50%=2010(元)

流动资产:20##年为3500-2010=1500(万元)

20##年为4000-2010=2010(万元)

所有者权益:20##年为3500-1575=1925(万元)

20##年为4000-2010=2010(万元)

流动负债:20##年为1925×0.6=1155(万元)

20##年为2010×0.55＝11000（万元）

长期负债：20##年为1575-1155＝420（万元）

20##年为20##-1100＝900（万元）

分析:①20##年比20##年资产总额增加500万元,主要是流动资产增加所致(20##-1500)；

②20##年比20##年负债总额增加425万元,其原因是长期负债增加480万元(900-420),流动负债减少55万元(1100-1155),两者相抵后负债净增425万元.

(2)流动比率:20##年为1500/1155=1.3

20##年为2010/1100=1.82

存货:20##年为1500-1155×0.65=750

20##年为20##-1100×0.8＝1120

20##年为5760/1120=5.14

应收账款周转率:20##年为360/72=5(次)

20##年为360/45=8(次)

分析:20##年比20##年流动比率增加0.52,其原因是:①存货周转率减少1.42(6.56-5.14)；②应收账款周转率增加3次(8-5),应收账款周转率提高的幅度远大于存货周转率降低幅度.

(3)资产周转率:20##年为6000/3500=1.71(次)

20##年为7200/4000=1.8(次)

销售净利率:20##年为600/6000×100%=10%

20##年为800/7200×100%=11%

资产净利润:20##年为1.71×10％＝17.1％

20##年为11％×1.8=20%

分析:20##年比20##年资产净利率提高2.9%(20%-17.1%)其原因是:销售净利率20##年比20##年提高1%(11%-10%)，资产周转率20##年比20##年提高0.09（1.8-1.71）.

(4)权益乘数:20##年为1÷(1-45%)=1.82

20##年为1÷(1-50%)=2

权益净利率:20##年为10%×1.71%×1.82＝31.12%

20##年为11%×1.8×2=39.6%

分析:权益净利率20##年比20##年增加8.48%(39.6%-31.12%),其原因是销售净利率增加1%,资产周转率增加0.99,权益乘数扩大0.18.

实训二：筹资管理

参考答案：

(1)立即付款的现金折扣率为:

放弃现金折扣的成本为:

(2)30天付款的现金折扣率为:

放弃现金折扣的成本为:

(3)60天必须全额付款,现金折扣率为零.

由上述三种情况可断定,该公司在30天付款最为有利.

实训三：财务风险

参考答案：

(1)=40×(1+40%)=56万

(2)=40×75%=30万

(3)=56×75%=42万

(4)=30-24=6万

(5)=42-24=18万

(6)(0.35-EPS)/EPS=3005

EPS=0.0875

 (7)=30/5=6

(8)=7.5/5=1.5

(9)=(18-6)/6=200%

(10)=1.5×200%=300%

实训四：固定资产投资管理

参考答案：

(1)A方案的各项指标为:

①项目计算期=2+10=12(年)

②固定资产原值=750(万元)

③固定资产年折旧额=(750-50)/10=70(万元)

④无形资产投资额=1000-750-200=50(万元)

⑤无形资产摊销额=50÷10=5(万元)

⑥经营期每年总成本=200+70+5=275(万元)

⑦经营期每年营业利润=600-275=325(万元)

⑧经营期每年净利润=325×(1-33%)=217.75(万元)

(2)该项目A方案各项净现金流量指标为:

①建设期各年的现金流量:

NCF0=-(750+50)/2=-400(万元)

NCF1=-400(万元)

NCF2=-200(万元)

②投产后1至10的经营净现金流量

=217.75+70+5=292.75(万元)

③项目计算期期末回收额=200+50=250(万元)

④项目终结点现金流量=292.75+250=542.75(万元)

(3)NPV=292.75×(P/A,14%,10) ×(P/F,14%,2)+250×(P/F,14%,12)-200×(P/F,14%,2)-400(P/F,14%,1)-400

=322.16(万元)

可见,该方案是可行的.

(4)B方案的净现值

=300×(P/A,14%,10) ×(P/F,14%,1)+250×(P/F,14%,11)-200×(P/F,14%,1)-880

=376.38(万元)

可见,B方案也是可行的.

(5)A方案年回收额=332.16/(P/A,14%,12)=5.92(元)

B方案回收额=376.38/(P/A,14%,11)=69.03(万元)

可见,B方案较优.

实训五：证券投资管理

参考答案：

（1）甲公司债券的价值=1000×（P/F，6%，5）+1000×8%（P/A，6%，5）
=1000×0.7473+1000×8%×4.2124              

 ≈1084.29(元)                        
   因为：发行价格1041元<债券价值1084.29元。
   所以：甲债券收益率>6%。

  决策结论：A公司应当选择购买甲公司债券的方案。 

  下面用7%再测试一次,其现值计算如下:
   P=1000×8%×(P/A,7%,5)+1000×(P/F,7%,5)

=1000×8%×4.1000+1000×0.7130            

=1041(元)               
  计算数据为1041元,等于债券发行价格,说明甲债券收益率为7%。

（2）乙公司债券的价值=(1000+1000×8%×5)×(P/F,6%,5)

                       =(1000+1000×8%×5)×0.7473

                       =1046.22(元)          
(3）丙公司债券的价值P=1000×（P/F，6%，5）=1000×0.7473

                        =747.3（元）。     

（4）因为：甲公司债券收益率高于A公司的必要收益率，发行价格低于债券价值。
     所以：甲公司债券具有投资价值。          
     因为：乙公司债券发行价格高于债券价值。
     所以：乙公司债券不具有投资价值。        
     因为：丙公司债券的发行价格高于债券价值。

所以：丙公司债券不具有投资价值。        

实训六：现金管理

参考答案：

现金余额的期望值=0.2×50000+0.3×100000+0.4×150000=100000

现金余额的标准差

=

=38370(元)=3.873(元)

有价证券日利率=

最优现金返回线

R=(万元)

现金存量上限:

3×42.12-2×5=116.36(万元)

当现金余额为100万元时,不作现金调整.

当现金余额为120万元时,应投资77.88万元于有价证券.

实训七：应收账款管理

参考答案：

(1)列表计算如下:

公司拟采用的信用政策可行,60天信用期收益最大,比现销多获收益11667元,比30天信用期多获9167元.

(2)2/10,N/30折合的年利率=

2.5/10,N/60折合的年利率=

30天信用期内提供现金折扣后,客户均在折扣期(10天)内付款,公司减少资金占用52500(元),减少机会成本7000元(35000×20%),节约管理费用和坏帐损失8000(元),合计18667元.扣除现金折扣减少的收入900000×2%=18000(元),公司仍可多获收益667元.

60天信用期内提供现金折扣后,50%的客户在折扣期内付款,公司减少资金占用116667×(元),减少机会成本48611×20%=9722(元).扣除现金折扣减少的收入1000000×50%×2.5%=12500(元),公司仍可多获收益3472元.

两种现金折扣条件对公司均有利,且60天 信用期的现金折扣条件对企业更佳.

实训八：存货管理

参考答案：

(1)经济订批量及订货次数的计算

∵年需求量=1800×2=3600；

日需求量=

∴Q*=

订货次数:3600/300=12次

(2)将供货延迟的天数换算为增加的需求量

(3)确定不同保险储备量下的总成本

当B=0时,再订货点为10×1=100

期望缺货量=10×0.04+20×0.4+30×0.3+40×0.2+50×0.05=27.9

储存成本=0×2=0

缺货成本=27.9×3×12=1004.4

总成本=0+1004.4=1004.4

当B=20时,再订货点为10×10+20=120

期望缺货量=10×0.3+20×0.2+30×0.05=8.5

储存成本=20×2=40

缺货成本=8.5×3×12=306

总成本=40+306=346

当B=40时,再订货点为10×10+40=140

期望缺货量=10×0.05=0.5

储存成本=40×2=80

缺货成本=0.5×3×12=18

总成本=80+18=98

当B=50时,再订货点为10×10+50=150

期望缺货量=0

储存成本=50×2=100

缺货成本=0

总成本=0+100=100

由于根据上述计算可知当B=40时,总成本最低为98,故最佳再订货点为140.

实训九：利润分配管理

参考答案：

　　（1）①市盈率＝25/2＝12.5

　　②甲股票的贝塔系数＝1

　　③甲股票的必要收益率＝4%＋1.05×6%＝10.3%

　　（2）①购买一股新股票需要的认股权数＝4000/1000＝4

　　②登记日前附权优先认股权的价值＝（25－18）/（4＋1）＝1.4（元）

　　③无优先认股权的股票价格＝25－1.4＝23.6（元）

　　（3）留存收益筹资成本＝1.15/23＋5%＝10%

　　（4）①普通股股数＝4000×（1＋10%）＝4400（万股）

　　②股本＝4400×1＝4400（万元）中华会……计￥网×校

　　资本公积＝500（万元）

　　留存收益＝9500－400＝9100（万元）

　　（5）①净利润＝4000×2＝8000（万元）

　　②每股收益＝8000/（4000－800）＝2.5（元）

③每股市价＝2.5×12.5＝31.25（元）

实训十：企业集团财务管理

参考答案：

1．解：

（1）母公司税后利润目标＝80000×20％＝16000（万元）

              母公司税前利润目标＝＝22857（万元）

              母公司要求子公司上交收益＝16000×60％＝9600（万元）

       （2）A子公司应交税后利润＝＝3305（万元）

              B子公司应交税后利润＝＝4721（万元）

              设C子公司应交税后利润为X，则：

             

                    

              X＝1799（万元）

              即C子公司应交税后利润为1799万元。

[解释说明：由于子公司C的所得税率20%低于母公司的30%的所得税率，依据税法规定，适用高所得税率方从适用低所得税率方取得投资收益后，必须补交所得税。基本公式为：

适用高所得税率方应补交的所得税

＝×（－）

在该例题中，如果按照＝1574万元确定子公司C对母公司上缴税后利润额的话，母公司获得1574万元的子公司C上缴税后利润后，必须补交1574×＝197万元的所得税，这样母公司得到的税后利润实际只有1574-197=1377万元,无法实现母公司股东的期望目标。]

       （3）A子公司最低税后利润目标＝3305（万元）

              A子公司最低税前利润目标＝＝4721（万元）

              B子公司最低税后利润目标＝4721（万元）

B子公司最低税前利润目标＝＝6744（万元）

              C子公司最低税后利润目标＝1799（万元）

              C子公司最低税前利润目标＝＝2249（万元）

实训十一：并购财务管理

解：

B企业近三年平均税前利润＝（2200+2300+2400）/3＝2300（万元）

B企业近三年平均税后利润＝2300×（1-30%）＝1610（万元）

B企业近三年平均每股收益＝

                        ＝1610/5000＝0.322（元/股）  

B企业每股价值＝每股收益×市盈率

              ＝0.322×15＝4.83（元/股）

B企业价值总额＝4.83×5000＝24150（万元）

A公司收购B企业54%的股权，预计需要支付价款为：

24150×54%＝13041（万元）