基本面分析：宏观经济、行业因素、公司本身因素

（1）公司的商业模式（定性分析）

理解公司如何赚钱的，以及公司的上下游环境及竞争环境。

（2）公司竞争优势（定性分析）

五力模型（上游供应商议价能力、下游客户议价能力、新进入者威胁、潜在替代品、现有竞争者）。

经济护城河模型（独特的无形资产、低成本优势、高转换成本、规模与网络优势）。 SWOT模型（内部：优势、劣势；外部：机会、威胁）

（3）公司管理层（定性分析）

诚信与品行、学习能力与视野、专注与执行力、意志力和耐力。

报表分析：（成长能力，盈利能力，营运能力，偿债能力）

（4）公司财务稳健性（定量分析）

较低的有息负债率；较低的运营费用支出；较少的大额资本性支出。

较稳定的经营性现金流入。

（5）公司盈利能力（定量分析）

ROE，ROIC > WACC (加权平均资本成本）。

ROE >行业平均；ROIC >行业平均；净利润稳定增长。

毛利率>行业平均；净利率>行业平均。

盈利的可持续性。

（ 6）公司成长能力（定量分析）

销售增长率>行业平均；净利润增长率>行业平均。

（7）估值分析（定量分析）

绝对估值：现金流量贴现定价模型，B-S期权定价模型

相对模型：市盈率法，市净率法，PEG，ROE

三低原则：P/E(或者P/B）低于市场均值、低于行业均值、处于中低位置。

样本：近五年数据

1.宏观分析

2.行业分析

3.公司分析

战略、目标

股东情况、机构关注度

4.报表分析

5.市场分析/技术面

6.投资建议

长/中/短线，投入资金仓位占比、估值价格、出入市时间、多/空、止损点

4.公司报表分析

/*思路：计算主要指标；做趋势分析；结构分析*/

4.1短期偿债能力

主要指标：流动比率、速动比率、现金流量比率

趋势分析

结构分析

4.2长期偿债能力

主要指标：资产负债率、负债与股权比、利息保障倍数、偿债保障倍数

趋势分析、结构分析

4.3营运能力

指标：各种周转率。。

趋势、结构

4.4盈利能力

4.4.1 营业收入分析

来源构成+构成的持续性分析

4.4.2 主要指标：PE, PB, PEG

趋势分析、结构分析

4.5发展能力

主要指标（各种增长率）：营收、利润、净利润、总资产、股权

4.6综合分析-杜邦

5.技术面/市场分析

大盘走势

公司目前价位

同等公司价位

行业分析

思路：搜索相应行业的分析报告。。。

1.行业外围环境

国家：地位、政策；外资：政策、现状；全球化：现状

2. 行业分析

2.1行业业绩

总量指标：收入，毛利，EBIT，净利润

比率指标blabla

2.2行业结构及价值链

行业中的主要领域，主要产品和技术水平，行业增值过程

各节点上企业数量、增值空间、进入退出壁垒

2.3竞争特点

需求特点、需求发展趋势

竞争形势：波特五力

3.外资

4.主要上市公司综合竞争力、

基本分析主要包括以下方面：

多空因素：从定性的角度给出影响公司股价的利多和利空因素，包括供应商（原料）、客户（产品）、市场、企业内部革新、宏观环境、汇率等因素

公司简介：包括行业类别(以此衡量Ks大小）、主要产品、主要市场、主要供应商和客户，以及公司基本指标，如P/E,P/B等等

资本支出，股利分析，风险评估与杜邦分析：进行这些分析作为估计公司盈余成长率的依据 财务报表分析：根据过去财务报告数据，以及上述成长性的分析，预测未来一年的相关财务数据，得到预估的未来一年EPS及ROE

评价分析：根据股利成长定价模型，得到市盈率被ROE，Ks，以及利润成长率g决定的函数关系，然后根据之前的分析给出公司未来一年合理市盈率范围，结合预估的EPS得到公司未来一年股价预估范围。

技术面主要包括技术分析和筹码分析，技术分析即利用K线图结合周期理论波浪理论支撑阻力等，筹码分析分析近期庄家和散户的持股结构，以及两融余额等，对市场投资者心态进行判读。

 

第二篇：股票操作技巧总结

股作操作技巧总结 安辉·著1/6

操作技巧总结：

第一、仓位控制：

把握仓位层次，最好方试是三分之一或三分之一点五的买入。

MA5,MA10,MA30日都是短线的趋势线，同时，这几个均线都是买入股票的参考线，亦是支撑线与压力位。关注MA60，MA180，MA240可以做中期与长期的投资！

第二、T+0交易法：

T+0分两种：

第一种，顺向（指的尚有上升空间），跳多高，采用先卖一半仓位在高位，然后在买等量的仓位在低价，就完成T+0顺向操作，然仓位不变。

第二种，逆向，跳空，采用先买一等量的仓位在低位，然后冲高后在卖出等量仓位的股票，就完成了逆向T+0操作，赚取了其中的差价！

第三、炒股的几句话：

1.大盘趋势向上不赚钱就是不卖.

2.大盘趋势向下卖了就再也不买.

3.宁可错过赚钱的机会，也不冒赔钱的风险.

4.大行情不会踏空，小行情不值得参与.

第四、 判断

在当天买入股票，完全可以参考前一天的成交量大小，与主力买卖技术指标来判断当天的走势。

第五、二分之一平均法：

二分之一平均法，（在一个价段的最高+最低）/2。自我感觉在判断的最低效果比较有明较，最高点虽然也有效果，但是没有判断最低较果明显。

第七、MACD二次翻红技巧

MACD不仅是中线指标，同时在运用好的情况下，也可以成功在相对低位捕捉到个股的起涨点。

使用法则：满足“MACD二次翻红技巧”往往有较好的上涨行情，所谓MACD二次翻红，是指MACD第一次翻红后回落，还没有等红柱变绿柱便再次放大其红柱，这是使MACD选强势股的关键，也是介入的关键点。特别是前期下跌时间长，下跌幅度大的个股，一旦出现“MACD二次翻红技巧”形态，股价企稳回升的概率较大。

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找个例子：

下面的是中江地产10年三月初的走势图，也是同样道理：

第八、均线系统的支撑与反弹：

均线系统很奇妙，奇妙的到了仿佛有一个潜在法则在这里，里面平衡最为主要<如图下>，其价格涨幅太大，只有一个5日线追随，而10线相 3/6

差太多，在连续涨了四天后，连续收出两支长长的大阴线，随后在第三日获取10日线支撑，大涨5个多点：

第九、如何情况下卖股票！

卖股票是最难的事，从某种程度上讲，何时卖股票甚至比何时买股票、买何种股票更难且更重要，马上介绍卖票大法：

第一种方法:前期压力位法，当股价接近前期压力位时，如果不能在增动量，则越过此压力位的难度会

非常大，这个时候不妨卖出股票或者减仓。

第二种方法:5日线法，当一个股票，他的股价远离5日线的时候，就要先出来。

第三种方法:多头市场RSI已达90以上为超买之走势时，可考虑卖出手中持股。空头市场时RSI达50

左右即应卖出。

第四种方法:如果你是文盲，你就这样做，股票上涨的时候500股的卖，回调的时候500股的买，这

样既降低成本又避免被套，而利润达到最大化。

第五种方法:在高档出现连续3～6日小红或小黑或十字线及上影线代表高档向上再追价意愿已不足，

久盘必跌。所以必须卖。

第六种方法:下翘法，看到股票的均线，也就是那几根线有向下的趋势，这个时候马上卖出。

第七种方法:消息法，当你听到很多人说最近股票赚钱了，qq股票群也在说，你的神经貌似也麻木的

时候，马上卖出股票。

第八种方法:中长阴破双线。牛股在拉升中，连续阳线后，出现中长阴一阴破5和10日线时，是一个

卖点。

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第十、补仓法：

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? 第一种方法逢低每跌2个点补100股 然后逢高每涨2个点出100股 第二种方法每跌到一个支撑线补100股 然后每到上一个压力线出100股 第三种方法每跌5毛就补100股 然后每涨5毛就出100股

第十一、庄家操盘形态分析揭谜

一、低成本吸筹为获利垫底

低成本吸筹是庄家获利的基础，也是庄家操盘的第一步工作。在低成本吸筹过程中，庄家总是悄悄进场，耐心收集低成本筹码，低成本处所吸筹码是庄家未来产生超额利润的源泉。一般来说，庄家在低成本位置吃足筹码采用两种方式，一种方式是刻意打压股票价格，股票价格在位下行，恐慌性抛盘涌出，庄家在一边打压股票价格一边收集筹码的运动中吃足底货。这种方式由于庄家不容易控制局面或难以收集到足够的筹码而很少被庄家采用；另一种方式是庄家采用先拉升后打压的方式在低价位处收集筹码。这种方式由于容易引发散户割肉出局和便于庄家收集到较多的低价位筹码而被庄家广泛采用。

从图中可以看出，庄家实施低成本吸筹过程中，股价波动幅度不大，运行时间相对较长，散户投资者以持币观望为主，不要轻易进场：见图下：

二、试盘震仓清除前进障碍

庄家在低成本区收筹到足够筹码之后，决不会聚然大幅拉长股票价格。一般来说庄家在低价位收集到足够的筹码并等于控制住了股票价格走势，为了避免庄家在大幅拉长股票过程中遇到中途大量抛盘和提高庄家成本的情况出现，庄家在低价位收筹到足够筹码之后，必须在短时间内小幅拉升股票价格再在短时间内小幅打压股票价格，以震出意志不稳定的筹码和观察散户跟风情况，为日后大幅拉升股票价格扫清障碍。这一步工作就称为试盘震仓。

从图中可以看出，经过庄家试盘震仓后，如果散户跟风涌跃，持股信心较强，庄家

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就会结束试盘震仓过程并转入拉升洗盘阶段：见图下：

三、拉升洗盘垫高散户成本

庄家试盘震仓虽然轰出了意志不坚的筹码，为日后拉升股价扫清了障碍，但是庄家此时并没有真正获利。因此庄家还必须拉长股票价格，吸引散户跟风抬轿，将股票价格拉升到庄家平均持仓成本以上。随着股票价格的上升，散户获利增加，前期解套压力也逐渐增加，为了避免持有筹码者获利过多，每当股价上了一个新台阶后，庄家必须休息一下，一则可以使前期获利者下车，二则庄家可以养精蓄锐再度拉升；三则可以进一步抬高散户交易成本，为庄家控制散户行为作准备。庄家操盘的这一过程就是人们常说的拉升洗盘。

从图中可以看出，庄家在拉升洗盘阶段，股价回调幅度不大，散户稍有不慎，就可能得了芝麻丢了西瓜。见图下：

四、出货派发套牢痴心散户

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从上面庄家操盘的三个步骤可以看出，第一步庄家在低价位处收集了足够的筹码；

第二步庄家为拉升股价扫清了障碍；第三步将股价拉升庄家的平均持仓成本以上，帐面盈利已很丰厚，提高了散户的投资成本，散户已经控制在庄家手中。在此基础上，庄家则有条件开始将帐面利润转化为实际利润的过程了。这一过程就称为庄家出货派发。

从图中可以看出，庄家在拉升洗盘过程中，庄家每一次拉升股票出现的高点就成本

近期阻力，每一次洗盘的低点就成本近期支撑，一但庄家洗盘时，股价跌破支撑线，散户就应该出场了，不要贪心恋战。

两种不同情况下的卖出策略：

持股时会出现两种情况：

一种是买进后股票继续强势上涨，另一种是买进后因判断失误股票回调并在低位加仓。这两种情况下就要采取两种不同的策略去卖出。买进后继续强势上涨的股票操作看起来很简单，卖出不就可以赚钱了吗？但要怎能样才能让你赚的更稳更多呢，这就不是简单的一次卖出了。有很多人在成功的追涨买进后因为贪心在高位没卖而坐电梯，也有很多人在追涨买进后因为过早卖出而错过了大牛股。在此你完全可以采取一个折衷的卖出策略：对于买进当天即获利的股票选择在第二天的第一波拉升受阻后即果断卖出一半，另一半继续持有至收盘，如果收盘时涨停或收盘形态仍较好则继续持有，否则在收盘前出局。

另一种因判断失误后买进即回调的股票，经过低位加仓后亏损可能并不大或者当天也可能有小幅获利，但有一点必须要注意：判断失误就要承认错误，不可对判断失误的股票抱有幻想，卖出时必须在次日开盘时逢拉升果断出局。不要担心卖出后股票还会涨起来，强势股一旦转弱，短期内再次快速走强的可能并不大，操作上必须做到安全第一，在尽可能保证成功率的同时也要将失误时的亏损降到最低。

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几种上涨形势

一、缓慢上升型：

第一日长阳线后，连续几日以小阳线收盘，多方力量增强，日后上升概率大，投资者可以吸纳股票，如果经过几日小阳线整理后，股票又以长阳线突破，表示空方力量减弱，日后还

有上升空间。见图如下：

二、上升抵抗型：

此种形态与缓慢上升型大致类似，不同之处仅在于第一日长阳线之后的不全是小阳

线，但小阴线的收盘价逐渐抬高，这种形态表明在第一日的强劲拉升后，经过诱空，洗盘等行为，抛压有所减弱，日后涨势更加强劲，小阳线与小阴线的交易日正是吸纳股票的好

时机。如图下：

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三、跳空上升形：

在第一日长阳线收盘后，股票进入横盘整理或小幅调整期间，多为机构考虑拉长作准备，一旦日后跳空高开或调整后向上突破，说明有突发性好消息或主力机构暗中已收集足够筹码，准备将股票价格抬高，此时投资者应及时跟进与主力共舞。如图下：

四、超跌长下影线型：

股票遇突发性利空消息的影响或庄家刻意打压价格，股票连贯下跌几日后，某一天出现带长下影线的小阴线或小阳线，说明利空消息被消化或空方力量减弱，多方力量加强，表明日后上扬机会较大，此时投资者可以部分资金介入。如图下：

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五、长上影线型：

股票经过多方拉抬和散户跟风，连续几日以中阳线报收，短线获得者的获利回吐，短期风险逐渐加大，如果某一天股票以带长上影线的小阴线或小阳线报收，说卖方力量增强，股价回落即将发生，投资者最好出贷观望。特别是这种情形在相对高的位置出现时，市场反转的可能性较大，投资者应该毫不犹豫抛售股票。如图下：

六、大量大阳线型：

在股票牌下跌之后盘整期间，如果某一个交易日突然以非常大的成交量和长阳线报收，主力机构街市迹象明显，其目的是招引散户进场和分配筹码给散户，投资者最好不要理睬，手中有货者还应该顺势抛出。这咱情况发生在大盘处于弱势状态下更为准备。见图下：

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