投资项目可行性研究简介

众所周知，经济增长的重要性不管怎么说都不过分，然而经济增长也是一柄双刃剑，经济增长的同时既带来了金融风险、资源枯竭、环境污染，还必将带来社会的不和谐。因此我们提倡科学发展观，建立一个科学民主的投资决策体制和规范化的项目管理至关重要，而项目可行性研究是其中非常重要的一个程序，是投资决策的一个极为重要的工作环节。遗憾的是，我国许多项目的可行性研究变成了可批性研究，导致项目决策失误，如一些地方投资数亿甚至数十亿的机场门可罗雀－″决策者们的大玩具″，投资数亿甚至数十亿的工厂，建成就关闭－″开关厂″等等，教训不能说不惨痛！

可行性研究起始于２０世纪３０年代的美国，５０年代被引入中国，是研究论证投资项目的建设可行性、技术先进性和经济的合理性的一种科学方法。不仅适用于工程建设项目，还用在工业、农业等多种产业的投资建设与生产管理，并进一步用在自然环境影响、社会发展等诸多问题上。所以，可行性研究不但涉及项目的技术先进性与经济合理性，而且包含了社会公正性和环境适应性在内的综合评价与优化选择。

一、阶段划分

一般来说，可行性研究分为机会研究、初步可行性研究和可行性研究三个阶段。

(一)机会研究

机会研究即是项目设想，主要是鉴别投资方向，寻求投资机会，得出项目投资建议，并作为编制项目建议书的基础，为初步选择投资项目提供依据。所需费用一般占总投资的０．２－１％，估算精度应达到３０％左右。

(二)初步可行性研究

初步可行性研究实际上是项目初选，主要是对项目作专项研究，广泛分析，筛选方案，确定项目的初步可行性，并进一步论证项目的生命力，确定是否进行下一步详细可行性研究。所需费用一般占总投资的０．２５－１．２５％，估算精度应达到２０％左右。

(三)可行性研究

这个阶段是项目拟定阶段，主要是对项目进行深入细致的技术、经济论证，重点分析财务效益、经济效益，以及环境影响评价。本阶段须进行多方案比选，提出结论性意见，并确定项目投资的可行性。同时编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据，也是向计划部门报批的资料。所需费用一般占总投资的０．８－１．２％，估算精度应达到１０％左右。

二、主要内容

项目可行性研究一般包括以下十二个方面的内容。

(一)总论

１、项目及其业主。包括项目名称，项目业主情况介绍等。

２、研究工作依据。包括项目建议书及其计划部门的批文(民营投资无须批文)，初步可行性研究报告，各类批文(主要是土地、建设，以及主管部门下达的指令性文件等方面)及其协议，市场调查报告及其资料汇编等。

３、项目概况。关于项目的简单介绍。

４、结论与建议。给出研究结论，提出建议意见。

(二)项目背景与发展概况

１、项目提出的背景。主要是说明为什么要实施这个项目。

２、投资环境分析。主要包括硬环境(如资源情况、能源供应、交通状况等)和软环境(政府及其主要部门领导发展意识和工作能力情况，政策制度及办事效率等)两个方面的分析研究。

３、建设的必要性。简要说明项目的定位，在行业中的地位，该项目是符合规划，是否符合国家产业政策、技术政策、生产力布局要求，以及项目拟建的理由和重要性。

４、项目发展概况是指项目在可行性研究前开展的工作情况。包括市场调查、项目建议书的编制与审批过程、初步试验报告(如地质勘察)、地址初选工作，以及筹备工作情况等。

(三)市场需求预测及建设规模

１、市场调查。长寿本地市场调查，重庆市市场调查，甚至全国市场调查。包括产品用途调查、现有生产能力调查、产量及销售量调查、替代品调查、价格调查等。

２、市场预测。市场预测是利用市场调查所得到的信息资料，根据市场信息资料分析报告的结论，对本项目未来市场需求量及相关因素所进行的定量与定性的判断和分析。市场预测的结论是制定产品方案、确定项目建设规模之必须的依据。

３、产品方案及建设规模。列出产品方案，包括品种及其规格、标准等；建设规模也称设计生产能力，包括总规模、分期建设规模及其起止时间和主要内容，并说明经济规模，不同规模下项目效益与费用的比较分析，本项目建设规模的合理性。

(四)建设条件与地址选择

１、资源与原材料。资源主要是指项目所需要利用的自然资源，包括资源的来源、数量、运输方式、供应条件，以及以后发展和开发趋势等，并对项目有效期内所需资源及其来源的可靠性做深入调查和科学论证。

原材料及主要辅料是按项目生产所需，分别叙述所需原材料及其主要辅料的名称、品种、规格、品位以及年需求量(包括年耗用量、储运损耗量)，并分别编制。

２、建设地区的选择。建设地区必须符合规划(城市总体规划和土地利用总体规划)，符合产业布局。最好是合理地靠近原材料和市场；具有良好软环境(投资环境和政策制度)；不占或少占良田；地质条件符

合要求。在做方案比选时，应着重论证所选地区在产业政策上的正确性、技术上的可行性和经济上的合理性，以及环境保护方面的容量等。

３、建设地址的选择。建设地址的选择与建设地区的选择只有一字之别，前者是较微观的、具体的，后者是较宏观的。如建设地区选在长寿，而建设地址选在长寿的晏家街道某村。当然，在实际工作中，二者的选择不一定要分开进行，往往两者合并进行，而且相辅相成、相互交叉。一般经过多方案比选后，提出推荐方案。

(五)工程技术方案

１、项目组成。一般情况下，一个项目都由若干子项组成，包括项目内外所有单项工程和配套工程。 ２、技术方案。技术方案是指产品生产所用的工艺技术、生产方法、主要设备等。技术方案必须考虑技术是否先进成熟；是否适合所用的原材料特性；是否符合产品所定的质量标准；能否适应拟建地区现有水平；在维修、操作、人员培训等方面是否有不能克服的障碍；原材料及主要辅料的规格和质量是否满足生产需要；地区的技术吸纳能力、劳动力资源是否与生产相适应等。

３、总平面布置及运输。总平面布置一般依照项目各单项工程、工艺流程、物料投入与产出、废物排放与原材料贮存、内外交通运输等情况，按项目的自然条件、生产要求与功能，以及行业、专业的设计规范和标准进行安排。同时，还应考虑项目今后发展方向进行合理安排。确定总平面布置后，应绘制总平面布置图，估算场地平整、建构筑物基础、管网以及道路等工程的土石方量，并说明余缺量的走向及来源。 内外运输根据项目投入产出物和废物总量，按不同种类、不同运输方式及运输工具分别说明，并从运量、运距、运输成本等方面进行分析，从而确定和推荐经济合理的运输方案。另外还应对仓储方案、占地面积进行分析。

４、土建工程。可行性研究阶段在土建工程方面只是对项目所有建构筑物在建筑与结构设计方面做原则性的叙述和方案建议。一般只做综合说明、工程量及造价估算等。

５、公用辅助设施。公用辅助设施主要是指给排水、供电、气、汽、通讯，以及机电维修等设施。 ６、生活福利设施。对于实施一个项目，还需要确定项目必须建设的生活福利设施(包括宿舍、食堂、办公、医疗等)的规模、标准，并估算相关费用。

７、其它。主要是指特殊地区和特种设施。如抗震设防，防洪防冻，滑坡、危岩处理等的原则、方案进行分析和说明。

(六)环境保护与劳动安全

１、地址与环境保护。根据项目的地理位置和地形地貌情况，水资源、矿产资源、野生动植物、自然保护与风景区，以及其它经济活动污染、破坏环境现状等情况分析，提出拟采用的环境保护标准，确定治理环境的方案，估算环境保护投资，最终需开展环境影响评价并向环保部门报批。

２、劳动保护与安全卫生。建设项目必须确保投产后符合行业安全卫生标准，保障所有工作人员在劳

动过程中的安全与健康。这方面，我国有一系列的规定，实际工作中必须根据国家的有关规定进行分析和评价。

(七)防灾与减灾

１、消防。依据项目的规模，考虑设立消防队(站)，配置消防设施，所有建设项目必须遵照有关规范作专门的防火设计，并严格按防火设计实施。

２、禁止在滑坡、泥石流等自然灾害易发区建设，现已处在洪涝、地震、滑坡、泥石流等自然灾害易发区的项目，应逐渐调整到建设条件好的地方，目前难以调整的必须制定防灾规划，制定切实有效的防灾措施。

３、废水、废渣(包括垃圾)必须无害化处理。

４、地处地震区的建设项目必须按抗震设计规范的规定抗震设防。

５、地处河谷地带，蓄、滞洪区的项目，必须编制防洪规划，制定防洪措施，并根据所处地理情况设置防洪沟或利用现有河沟或小溪建设防洪渠等防洪安全设施。

６、地处山腰或山脚的项目，必须对所靠山体进行保护，不应耕作，加强绿化，严防水土流失和山体滑移。

７、民用建筑项目还应结合民用建筑修建防空地下室，其设置应符合有关规定。

８、应考虑设置防雷装置，并符合防雷设计规范的有关规定。

(八)劳动定员与人员配备

项目组织形式多种多样，现在最流行的是金字塔式的组织形式。

一般来说，项目所需人员按其分工不同，分为工人、工程技术人员、管理及经营人员和服务人员四类。可行性研究阶段需要分别估算各类人员需求量，并说明来源，编制劳动定员汇总表。同时还需估算年总工资的职工平均工资，人员培训及费用等。

(九)建设实施进度安排

１、项目实施的各项工作。主要包括建立项目实施管理机构、建设资金筹措、技术获得与转让、勘察设计、招标(设备采购和土建施工)、生产准备以及竣工验收等。

２、项目实施进度表。根据项目制定的实施安排，分别确定项目各阶段所需时间，并编制实施进行安排表。日常工作，多采用简便直观的横道图，现在也有采用网络图的。

(十)投资估算与资金筹集

１、固定资产投资估算。固定资产投资总额由固定资产投资、相关税费和建设期利息构成。固定资产投资包括工程直接费用、工程间接费用(主要是指建设单位管理费、土地费、勘察设计费、培训费、保险费、办公及生活用品购置费等)、预备费也称不可预见费(基本预备费和涨价预备费，关于如何计取，国家有相关规定)。

２、流动资金估算。包括保证正常生产所需的储备资金，生产过程中生产产品占用的生产资金，成品入库至销售前成品占用的成品资金。当然还包括应收应付账款、现金等。

３、无形资产投资估算。无形资产包括知识产权，主要是专利；公共特许经营权，主要是广告经营权、公共汽车经营等两部分。无形资产投资就是项目所需购买上述无形资产需要投入的资金。

４、资金筹措。项目所需资金除自有资金外，还可以从许多渠道获得，可行性研究中应对每一种可能的筹措方式逐一分析论证，从中选择最优惠的资金。需要编制资金使用计划和借款偿还计划。关于项目融资，将在以后的建设项目系列宣传中专门介绍，这里就不再多说。

(十一)经济效益与社会效益评价

１、项目生产成本与销售收入。生产总成本是指项目建成后一定时期内为生产和销售所有产品而花费的全部费用，包括购买原材料及辅料、工资及福利基金、折旧及摊销、大修基金、流动资金利息、销售及其它资金等。有的还需要进行单位成本分析。

销售收入估算根据预测的产品价格和设计生产能力，逐年计算产品销售收入，当有多种产品时，应分别计算年收入，然后汇总成年总收入。

２、财务效益评价。是根据国家现行财务税收制度以及价格，分析测算拟建项目未来的效益费用，考察项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力等财务状况，以判断建设项目在财务上的可行性。主要指标有财务内部收益率、投资回收期、贷款偿还期等。有的项目还应该计算财务净现值、投资利润率等指标，为项目决策提供依据。

３、国民经济评价。国民经济评价是从全市甚至全国的角度，考察项目对国民经济的贡献和需要国民经济付出的代价。它是项目经济评价的核心内容，是决策者考虑项目投资与否的重要依据。一般采用费用－效益分析法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数，计算出项目对国民经济的净贡献，涉及出口创汇或替代进口节汇的项目，还要计算经济外汇净现值、经济换汇成本或经济节汇成本，从而评价项目在经济上的合理性。

４、不确定性分析。由于在进行项目评价时，所采用的数据多数是预测和估算值，资料和信息来源有限且准确性也有限，未来的实际情况可能有较大出入，因此，评价结果必然具有不确定性。不确定性会给项目投资决策带来风险，为减少可能出现的风险，就需要对不确定性因素进行分析，以确定项目在经济上的可靠性。不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。

５、社会效益评价。在对建设项目进行经济评价时，还应对项目的社会效益和社会影响进行分析。包括增加就业机会、减少待业人口带来的社会稳定的效益；改善地区经济结构、提高地区经济发展水平；合理利用自然资源；以及与地区科技文化、基础设施发展水平的相互适应性等方面的内容。

６、评价结论。经过上述评价，提出项目的经济效益和社会效益的评价结论，供决策者参考。

(十二)结论与建议

根据前面十一个方面的分析论证和评价结果，得出项目在技术经济上，以及社会上的可行性秘可靠性，提出结论性意见和建议。其主要内容有：对推荐方案建设条件、经济效益、社会效益和环境影响的结论性意见；对比选方案的说明；还存在些什么问题，解决的办法和建议；对修改的内容予以说明，并提出修改意见。对于不可行的项目，必须提出不可行的原因，以及处理意见。

三、主要作用

可行性研究主要有以下几方面的作用。

一是投资决策的依据。

二是融资的依据。

三是勘察设计和施工的依据。

四是签订相关合同、协议的依据。

五是进行后评价的依据。

六是组织管理、机构设置和劳动定员的依据。

七是项目报建的依据，包括计划、建设、国土、环保等方面。

可行性研究完成后，必须形成《可行性研究报告》及附件附图，国有投资项目必须报计划部门批准，民营投资也须报计划部门审查备案。

 

第二篇：投资项目可行性研究工作中存在的问题及对策探讨