专利评估报告书的撰写

评估报告书正文及相关附件的撰写

评估报告书是一种经济应用文件。一般报告的内容比较固定，结构比较定型，具有一定的格式。虽然被评估的对象及评估的目的不同，内容有所区别，但其基本形式一般都不会有大的变化。评估人员应根据评估报告的基本形式系统地反映资产评估情况。

1 评估报告书撰写的原则

编写资产评估报告书是完成评估工作的一个很重要的环节。资产评估机构出具的资产评估报告书具有公证作用和法律效力，不仅要对委托的被评估单位负责，而且对涉及产生产权交易等经济活动的各方负责。为此，评估人员编写资产评估报告书时应遵循以下原则。

(1)全面性。资产评估报告书对评估的目的、对象、范围、原则、方法、依据、评估基准日期、评定估算的详细计算依据及公式以及评估结果的叙述，内容要完整、全面。

(2)客观性。资产评估报告书的撰写人员应站在客观的立场上，真实地反映资产的实际状况，客观、公正地对评估对象进行介绍、评价，如实反映具体的评定估算过程。

(3)一致性。资产评估报告书的内容必须和资产评估的目的和任务相一致。评估目的不同，在评估中运用的方法也不同，从而决定着资产评估报告书所包括的内容也就不同。

(4)严肃性。资产评估报告书的撰写人员对资产评估报告书中应用的数据、资料必须严肃认真，叙述资产评估过程和评估结论必须准确恰当。

(5)规范性。资产评估报告书的撰写应符合财评字[1999] 91号文件及无形资产评估准则的要求。

2 评估报告书的主要内容

(1)评估项目的具体内容。

①专利资产的性质；

②评估目的；

③评估基准日；

④评估范围；

⑤重要的前提、假设、限定条件及其对评估价值的影响；

⑥评估报告书日期。

(2)专利资产自身、主体与外部情况及信息来源。

①技术资产的权属；

②技术资产的历史状况；

③技术资产以往的交易情况；

④技术资产的前景；

⑤技术资产的竞争状况；

⑥宏观经济和行业的前景；

⑦使用的信息来源。

(3)评估方法的具体内容。

①使用的评估方法及其理由；

②评估方法中的运算和逻辑推理方式；

③折现率等重要参数的来源；

④各种价值结论调整为最终评估价值的逻辑推理方式。

(4)明确声明的内容。

①评估报告陈述的事项是真实和准确的；

②对评估所依据的信息来源进行了验证，并确信其是可靠和适当的；

③评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正原则基础上形成的，仅在假设和限定条件下成立；

④与被评估专利资产及有关当事人没有任何利害关系；

⑤利用了专家的工作，并对专家工作的结果负责（如果没有利用专家工作则不用声明）；

⑥评估报告只能用于载明的评估目的，因使用不当造成的后果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关。

3 评估报告书的格式

评估报告书的格式主要包含如下四个方面的基本内容。

(1)评估报告书封面及目录须载明的内容。

①评估项目名称；

②资产评估机构出具评估报告书的编号（该编号需注明年度及报告书序号）；

③资产评估机构全称；

④评估报告书提交日期；

⑤评估报告书封面可载明评估机构的服务商标（即图形标志）。

(2)评估报告书摘要。这是指以较少的篇幅将评估报告书中的关键内容刊印在评估报告书正文之前，以便使各方了解该评估报告书提供的主要信息，方便委托方的使用。同时还应注意如下问题：

①摘要与资产评估报告书正文具有同等法律效力，并按评估报告书的统一格式要求由注册资产评估师、评估机构法定代表人及评估机构等签字盖章并署明提交日期；

②摘要必须与评估报告书揭示的结果一致，不得有误导性内容，并应当采用下述文字提醒使用者阅读全文：“以上内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。”

(3)资产评估报告书正文。评估报告书正文格式包括如下方面的基本内容。

1)首部。

①标题。标题应简练清晰，含有“X X（评估项目名称）资产评估报告书”字样，位置居中偏上；

②序号。序号应符合公文的要求，包括评估机构特征字、公文种类特征字（例如：评报、评咨、评函，评估报告书正式报告应用“评报”）、年份、文件序号，例如：X X评报字(X X)第X X号，位于本行尾。

2)绪言。写明该评估报告书委托方全称、受委托评估事项及评估工作整体情况，一般应采用包含下列内容的表达格式：

X X（评估机构）接受X X的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对为XX（评估目的）而涉及的X X 资产进行了评估工作。本所评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、市场调查与询证，对委估资产和负债在X X年X X月X X日所表现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下”。

3)委估资产概述。应写明委估专利资产的权属、历史状况、竞争状况及前景，主要包括：

①委估专利资产的主要内容及权属；

②委估专利资产的研究开发的启动时间、过程及成果；

③分析委估专利资产的竞争对手，包括与市场上销售的同类产品的竞争及已申请专利资产的最新技术的竞争，分析委估技术的优势及劣势；

④分析委估专利资产未来的发展前景。

4)委托方与资产占有方简介。应较为详细地分别介绍委托方、资产占有方（两者合一的可作为资产占有方介绍）的情况，主要包括：

①名称、注册地址及主要经营场所地址，法定代表人，历史情况简介；

②企业资产、财务、经营状况，行业、地域的特点与地位，以及相关的国家产业政策；

③须写明委托方和资产占有方之间的隶属关系或经济关系，如无隶属或经济关系，则写明发生评估的原因；

④如资产占有方为多家企业，须逐一介绍。

5)评估目的。

①应写明本次资产评估是为了满足委托方的何种需要，及其所对应的经济行为类型；

②须简要、准确说明该经济行为的发生是否经过批准，如为已获批准的核准项目，则应写明已获得的相关经济行为批准文件。

6)评估范围与对象。

①须简要写明纳入评估范围的资产在评估前的账面金额及资产类型；

②如纳入评估的资产为多家占有，应说明各自的份额及对应的主要资产类型；

③须写明纳入评估范围的资产是否与委托评估时确定的资产范围一致，如不一致则应说明原因。

7)评估基准日。

①写明评估基准日的具体日期，式样为：本项目资产评估基准日是X X年X X月X X日；

②写明确定评估基准日的理由或成立的条件；

③须对确定评估基准日对评估结果影响程度作出明确揭示；

④申明评估中所采用的价格是否是评估基准日的标准，如不是则说明原因；

⑤评估基准日的确定应由评估机构根据经济行为的性质与委托方确立，并尽可能与评估目的的实现日接近。

8)评估原则。

①写明评估工作过程中遵循的各类原则；

②写明本次资产评估遵循的国家及行业规定的公认原则；

③对于所遵循的特殊原则，应作适当阐述。

9)评估依据。评估依据一般可划分为行为依据、法规依据、产权依据和取价依据等，应分别说明各依据包含的内容。

①行为依据包括进行资产评估项目委托方的申请、董事会决议及与合作方签署的协议等；

②法规依据包括资产评估的有关文件及涉及资产评估的有关法律、法规等；

③产权依据包括评估资产的产权登记证书，涉及无形资产评估时主要是指专利证书、商标证书、软件登记证明等，同时还应验证产权的存在性等；

④取价依据包括资产评估中直接或间接使用的、企业提供的财务会计经营方面的资料和评估机构收集的国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料，以及评估机构收集的有关询价资料和参数资料等。

10)评估方法。

①简要说明评估人员在评估过程中所选择并使用的评估方法；

②简要说明选择评估方法的依据或原因；

③如评估采用一种以上的评估方法，应适当说明原因并说明该资产评估价值确定的方法；

④对于所选择的特殊评估方法，应适当介绍其原理与适用范围。

11)评估过程。评估过程应反映评估机构自接受评估项目委托起至提交评估报告书的工作过程，包括接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总、提交报告书等过程，并分别说明评估过程中的基本内容。

12)评估结论。

①评估结论应包括评估结果汇总表、评估后各资产占有方的份额和评估机构对评估结果发表的结论；

②评估结果除文字表述外，评估报告书中还须按统一规定的格式揭示评估结果；

③存在多家资产占有方的项目，应分别说明评估结果；

④对于不纳入评估汇总表的评估结果，应单独列示；

⑤评估机构如对所揭示的评估结果尚有疑义，则应对实际情况充分揭示并在评估报告中发表自己的看法，以提示资产评估报告书的使用者注意；

⑥对各类权利受限的技术资产，其评估结果应单独表述。

13)评估师声明。

①承诺评估报告书所陈述事项是真实准确的；

②承诺对信息的来源进行了验证，并确信是可靠和适当的；

③承诺评估报告分析及结论遵守评估原则的要求；

④承诺评估师与委估专利资产无利害关系；

⑤声明评估报告应在载明的评估目的下使用；

⑥声明评估报告成立的条件。

14)重要前提、假设、限定条件。委估专利资产的重要前提、假设、限定条件应包括一般前提和特殊前提：特殊前提是仅与本次评估有关的前提、假设、限定条件；一般前提是所有专利资产评估都存在的前提、假设、限定条件。

15)特别事项说明。

①评估报告书中陈述的特别事项是指在已确定评估结果的前提下，评估人员揭示在评估过程中已发现可能影响评估结论，但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项；

②提示评估报告书使用者应注意特别事项对评估结论的影响；

③揭示评估人员认为需要说明的其他问题。

16)评估基准日期后重大事项。

①揭示评估基准日之后发生的重要事项；

②特别提示评估基准日期后事项对评估结论的影响；

③说明所揭示的评估基准日期后事项系评估基准日至评估报告书提出日期之间发生的重大事项；

④说明发生在评估基准日期后不能直接使用评估结论的事项。

17)评估报告书的法律效力。

①具体写明评估报告书成立的前提条件和假设条件；

②写明评估报告书的作用依照法律法规的有关规定发生法律效力；

③写明评估结论的有效使用期限；

④写明评估结论仅供委托方为评估目的使用和主管机关管理使用，申明评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，评估机构不得随意向他人提供或公开。

18)评估报告书提出日期。

①写明评估报告书提交委托方的具体时间；

②评估报告书原则上应在确定的评估基准日后3个月内提出。

19)尾部。

①写明出具评估报告书的评估机构名称并盖章；

②写明评估机构法定代表人姓名并签名；

③至少由两名注册资产评估师盖章并签名。

(4)附件。附件即备查文件，至少包括如下基本内容：

①有关经济行为文件；

②委托方与资产占有方营业执照复印件；

③产权证明文件复印件：

④委托方、资产占有方的承诺函；

⑤资产评估人员和评估机构的承诺函；

⑥资产评估机构资格证书复印件；

⑦评估机构营业执照复印件；

⑧参加本评估项目的人员名单及其资格证书复印件；

⑨资产评估业务约定合同；

⑩重要合同；

⑩其他文件。

第二篇：四环生物：“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术资产评估报告书 20xx-09-28

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

新疆爱迪新能源科技有限公司

“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术

资产评估报告书

湘资国际评字（2010）第011号

北京湘资国际资产评估有限公司

二零一零年九月二十一日

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

资产评估报告书目录

资产评估报告书声明........................................................2

一、绪言..............................................................5

二、委托方、资产占有方和委托方以外的其他报告使用者....................5

三、评估目的..........................................................7

四、评估范围和对象....................................................7

五、评估基准日........................................................7

六、价值类型及其定义..................................................8

七、评估原则..........................................................8

八、评估依据..........................................................8

九、评估方法..........................................................9

A、方法简介........................................................9

B、计算公式........................................................9

十、评估前提及假设..................................................10

十一、评估过程.......................................................11

十二、评估结论.......................................................11

十三、特别事项说明...................................................11

十四、评估报告使用限制说明...........................................13

十五、评估报告日.....................................................13

备查文件.............................................................14

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

资产评估报告书声明

（一）我们在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估准则，恪守

了独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中掌握的事实，评估报告陈述的事项

是客观、真实的。我们的分析、判断和推论，以及出具的评估报告遵循了资产评估准则

和相关规范。

（二）我们出具评估报告，没有以预先设定的价值作为评估结论。

（三）我们与评估报告中的评估对象无利益关系，与相关当事方无利益关系，对相

关当事方不存在偏见。

（四）我们已对评估报告中的评估对象进行现场勘查；我们已对评估对象的法律权

属状况给予必要的关注，对评估对象法律权属资料进行查验，但无法对评估对象的法律

权属真实性做任何形式的保证。

（五）我们具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。

（六）我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的

限制，评估报告使用者应当充分关注评估报告中载明的特别事项说明及其对评估结论的

影响。

（七）我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为实现的参考

依据。我们出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的，仅

在评估结论使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与我们无关。

（八）注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表

专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实

现价格的保证。

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

新疆爱迪新能源科技有限公司

“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术

评估报告书摘要

湘资国际评字（2010）第011号

四环生物煤焦油加氢制清洁燃料油项目专利技术资产评估报告书20xx0928

北京湘资国际资产评估有限公司接受新疆爱迪新能源科技有限公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对新疆爱迪新能源科技有限公司拟增资而涉及的太原天海恒达科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专利及其专有技术进行了评估工作。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的无形资产实施了实地查勘、市场调查与询证，对该委估无形资产在20xx年6月30日所表现的市场价值作出了公允反映。

我们的评估表达了我们认为上述“专利及其专有技术”，在“特定使用目的”前提下，在评估基准日20xx年6月30日所表现的公平市场价值。

“公平市场价值”，在此被定义为，有自愿交易意向的买卖双方，在公开市场上买卖委估资产所最有可能实现的合理交易价格。买卖双方对委估资产及市场，以及影响委估资产价值的相关因素均有合理的知识背景。相关交易方将在不受任何外在压力、胁迫下，自主、独立地决定其交易行为。

“特定使用目的”是指未来技术的受让方将按其约定的目的和用途使用上述专有技术，并在可预见的未来，不会发生重大改变。本次评估技术的使用目的是20万吨/年的煤焦油加氢制高清洁燃料油。现将资产评估情况及评估结果报告如下：

经过评估，太原天海恒达科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专北京湘资国际资产评估有限公司第 3 页

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估利及其专有技术于评估基准日20xx年6月30日评估值为人民币14298万元。

我们需要在此声明：

本次评估是建立在假设上述技术实施不会违反国家法律及损害社会公共利益，也不会侵犯他人包括专利权在内的任何受国家法律依法保护的权利的基础上的。

本次的估算工作在很大程度上依赖于化学工业第二设计院宁波工程有限公司的可研性研究报告中，我们假定上述财务数据均可靠合理。我们的估算依赖该等财务数据的事实，并不代表我们表达任何对该财务资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该资料没有其他前提要求与我们使用该数据有冲突。

评估报告使用方应关注评估报告书揭示的假设条件和特别事项等内容。详细评估结果及测算过程参阅评估报告书及附件。

北京湘资国际资产评估有限公司法定代表人:何振廷

注册资产评估师:段龙

二零一零年九月二十一日注册资产评估师:黄新

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

新疆爱迪新能源科技有限公司

“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估报告书

湘资国际评字（2010）第011号

一、绪言

北京湘资国际资产评估有限公司接受新疆爱迪新能源科技有限公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对太原天海恒达科技有限公司所拥有的“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专利及其专有技术进行了评估工作。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的无形资产实施了实地查勘、市场调查与询证，对该委估无形资产在20xx年6月30日所表现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：

二、委托方、资产占有方和委托方以外的其他报告使用者

本次资产评估的委托方为新疆爱迪新能源科技有限公司。资产占有方为太原天海恒达科技有限公司。各委托方及资产占有方简介如下：

（一）资产评估的委托方

1、基本概况

企业名称：新疆爱迪新能源科技有限公司

注册号：652326050002619

住所：阜康市天山街78号招商大厦四楼

法定代表人姓名：常雁生

注册资本：100万元

实收资本：100万元

公司类型：有限责任公司

经营范围：许可经营项目：无一般经营项目，煤化工产品及技术的研发及生产；工业及生活污水处理；煤化工催化剂产品的研发及生产；工程设计及工程总承包。

成立日期：2008 年06 月26 日

2、公司简介

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

新疆爱迪新能源科技有限公司是北京大河之洲集团具有独立法人资格的控股子公司，成立于20xx年6月。成立此公司的目的是为执行集团总部的战略部署，充分利用新疆自治区的自然及资源条件，在中科院山西煤化所优势科技的支持下，顺应国家的能源及环保政策，积极开发煤化工及其下游产业，加快新疆自治区优势资源转换，提升资源转换的水平，实现企业与地方的互惠共赢。

其股权结构如下表所示：序号股东名称出资金额（万元）

100 持股比例（％） 80 20 100 1 北京大河之洲集团 2 太原天海恒达科技有限公司合计

（二）资产占有方

1、基本概况；

企业名称：太原天海恒达科技有限公司

注册号：140191205008409

住所：太原高新区科技街15号A座302室

注册资本：人民币伍拾万元整

法定代表人姓名：王海存

公司类型：有限责任公司

经营范围：煤焦油产品、催化剂、有机化学品、染料及印染机的技术开发、技术转让、技术服务。

成立日期： 20xx年4月28 日

2、公司简介：

太原天海恒达科技有限公司原名太原市普容得科贸有限公司，公司成立于20xx年，于20xx年8月20日更名。现有员工三十多人，其中大学学历占90%，研究生学历占30% 。

公司的发展思路是：以能源化工的技术开发为中心，以煤焦油和煤层气为主要应用点，以催化转化技术为核心，以积极创新的精神，大力发展企业。

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

公司主要是进行煤焦油产品、煤层气、有机化学品及相关催化剂和工艺过程的技术开发、技术转让、生产与销售。

公司拥有自己的实验室、实验设备和研究开发人员。公司近年来已取得多项科研成果，如：煤焦化及其化产回收技术、高温煤焦油加工成各种化学品及化学品的深加工技术、煤低温连续干馏制油技术、煤焦油催化加氢制燃料油技术、加氢催化剂制备技术、耐高温纳米催化剂的制备技术等。

其股权结构如下表所示：序号

股东名称王海存广州天一投资有限公司合计出资金额（万元）12.5 37.5 50 持股比例（％）25 75 100

（三）委托方以外的其他报告使用者

委托方以外的其他报告使用者为本次评估目的对应的经济行为所涉及的相关单位及相关备案部门。

三、评估目的

对新疆爱迪新能源科技有限公司拟增资而涉及的太原天海恒达科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专利及其专有技术进行了评估，提供其价值参考依据。

四、评估范围和对象

本次评估对象为“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专利及其专有技术的价值。评估范围：发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专有技术，专利号ZL 2005 1 0012554.4,申请日：20xx年5月25日，专利权人：太原市普容得科贸有限公司。因太原市普容得科贸有限公司已于20xx年8月20日变更为太原天海恒达科技有限公司，专利权证书的名称尚在变更中。

五、评估基准日

本次专利评估基准日为20xx年6月30日。

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

本次资产评估工作中，资产评估范围的界定、评估价格的确定、评估参数的选取等，均以该日之外部经济环境以及市场情况确定。本报告书中一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准。

六、价值类型及其定义

评估人员经与委托方充分沟通后，根据本评估项目的评估目的等相关条件选取确定本次评估价值类型为“市场价值”，本报告书所称“市场价值”是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

注册资产评估师执行资产评估业务的目的仅是对评估对象价值进行估算并发表专业意见。评估结果系指评估对象在评估基准日的经济环境与市场状况以及其他评估师所依据的评估前提和假设条件没有重大变化的情况下，为满足评估目的而提出的价值估算成果，不能理解为评估对象价值实现的保证或承诺。

七、评估原则

在评估工作中，遵循独立、客观、公正、科学的工作原则和公开市场原则、产权利益主体变动原则、资产持续经营原则、替代原则、维护资产占有者及投资者合法权益等操作性原则。

八、评估依据

(一)行为依据

委托方与本公司签订的资产评估委托协议书。

(二)法规依据

1. 国务院91号令《国有资产评估管理办法》（参照）。

2. 原国家国有资产管理局颁发的《国有资产评估管理办法实施细则》（参照）。

3. 中国资产评估协会《资产评估操作规范意见（试行）》（“中评协[1996]23号”）。

4. 中国资产评估协会制定的《资产评估准则-基本准则》和《资产评估职业道德准则-基本准则》。

5. 中国注册会计师协会拟定的《资产评估准则——无形资产》。

6.企业价值评估指导意见（试行）》；

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

7.中国注册会计师协会发布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；

8.《资产评估价值类型指导意见》

9.中国资产评估协会发布的《资产评估准则——评估报告》；

10.《中华人民共和国专利法》及其实施细则等有关专利管理的法律法规。

11.我国现行金融货币政策。

12.我国现行的企业会计制度。

(三)产权依据

1、发明专利证书。

2、项目相关批复、合同

(四)取价依据

1、未来投入生产经营所能产生经济收益的预测资料。

2、与上述资料相关的说明或证明资料。

3、评估人员收集的有关与评估定价有关的统计数据及资料。

九、评估方法

无形资产是由特定主体控制的不具有独立实体而对生产经营长期持续发挥作用并能带来经济效益的经济资源。无形资产具有不同于有形资产的特点，即无形资产成本具有弱对应性、虚拟性以及不完整性。在本项评估中，该系列无形资产相互关联、相互作用，所以应该将这些无形资产作为一个整体进行评估。鉴于以上情况，本次评估采用收益现值法进行评估。

A、方法简介

收益现值法是根据被评估资产合理的预期获利能力和适当的折现率，计算出其未来收益的现值，并以此评定资产价值的一种评估方法。

B、计算公式

本次评估采用有限年期收益，评估人员计算出合理的折现率，将发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专有技术在未来经营期内的贡献收益折现并累加，得到其评估价值，其基本数学表达式为：

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

P= ∑ Ri/(1+r)

i=1

其中：

P------发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专有技术评估价值；

n-------收益预测年限；

Ri------ 发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专有技术在第i年贡献的收益。

贡献收益=经营期当年的净利润×该类技术对净利润的分成率

r-------折现率

十、评估前提及假设

所有的评估工作均建立在如下假设前提之上：

1、企业如期施工建厂，并达到未来预测的生产规模；

2、企业遵循的国家经济、政治、法律等政策不变；

3、企业所处的宏观经济环境及经营环境基本不变；

4、没有因某种突发事件致使拟企业不能持续、正常地进行生产经营；

5、企业的业务和业绩将不会受到政府行为、行业的影响；

6、企业现有和未来的管理层是负责的，并有足够的能力稳步推进企业的发展计划，保持良好的经营态势；

7、企业经营能按计划及时向市场提供满意的服务；

8、企业未来的业务收入能基本按计划回款，不会出现重大的坏帐情况；

9、企业今后合法经营，不会出现影响企业发展和收益实现的重大事项；

10、税赋基准、税率方面的优惠政策无突发性的改变；

11、企业会计政策与核算方法无重大变化；

12、企业保持持续经营，资产于评估基准日后不改变用途，企业在经营范围、方式上与现时基本保持一致；

10、不考虑通货膨胀对产品销售价格和生产成本的影响； i

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

11、资金的无风险报酬率保持为目前的水平；

本次评估结果仅在上述假设条件下成立，如上述假设条件的任一条不成立，有可能对评估结果造成较大影响，报告使用者应关注上述假设条件，审慎使用评估结果。

十一、评估过程

1、评估前期准备阶段：20xx年7月25日接受委托方的邀请，到委托方现场了解评估目的、评估对象及范围，初步选定的评估基准日，根据了解的评估要求及项目的繁杂程度，确定接受委托，并对该项目所需评估人员进行预算，对待评资产初步选定评估思路及评估方法，进而编制评估工作计划。

2、评估的现场实施阶段：20xx年7月27日，评估小组对该系列专利技术进行考查，了解该系列专利技术的推广进展、未来营销计划及现有的预计服务条件、服务能力、系统组织管理、会计核算、营销管理体制等与本次专利技术评估有关的重要参照要素，与企业相关人员一同对相关产品的市场状况进行调查、探讨，并将调查结果形成书面记录。

3、评估的后期制作阶段：20xx年7月28日至20xx年8月11日评估小组对现场实施评估阶段收集的资料进行加工、整理、分析、评定估算出该系列委评无形资产的评估结果，送项目负责人汇总并撰写评估报告书。评估报告书经小组初步讨论，送项目组及公司领导审核后定稿送委托方征求意见，最后根据征求意见修改后提交委托方。

十二、评估结论

经过评估，太原天海恒达科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专利及其专有技术于评估基准日20xx年6月30日评估值为人民币14298万元。

评估报告使用方应关注评估报告书揭示的假设条件和特别事项等内容。详细评估结果及测算过程参阅附件。

十三、特别事项说明

以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项(包括但不限于)：

1、关于公司未来利润水平预测的特别说明：

①我们的预测是建立在对拟设立企业完善的经营管理水平的基础上的，我们无法保证未来该企业能保持我们认为的正常经营管理水平，因此我们不能保证企业未来的经营北京湘资国际资产评估有限公司第 11 页

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

效果与预测完全一致，企业有可能取得好于预测的成绩，也可能由于不可测的偶然事件，导致业绩的滑坡。本次的估算工作在很大程度上依赖于化学工业第二设计院宁波工程有限公司的可行性研究报告，我们假定上述财务数据均可靠合理。如果未来的投资规划及经营情况与可行性研究报告不一致，将严重影响评估结果。

②本报告提出的评估结果是在委托方及资产占有方提供必要的资料基础上形成的，委托方和资产占有方应对提供的全部资料（包括评估对象的法律权属资料）的真实性、合法性和完整性承担责任。我方仅对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行估算并发表专业意见,对资产评估报告的真实性、客观性、公正性负责，不对评估对象的法律权属提供保证。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

③基于以上原因，报告中的业绩预测不能视为对企业未来经营成果的保证，本评估结论仅作为增加注册资本金的价值参考依据，当企业未来经营情况发生变化，委估技术价值出现下降而导致出资不足时，无形资产出资方应及时以现金或其他形式的资产予以补足。

2、本次评估对象的专利权人是太原市普容得科贸有限公司，为新疆爱迪新能源科技有限公司的股东之一。由于太原市普容得科贸有限公司已于20xx年8月20日经工商登记更名为太原天海恒达科技有限公司，目前专利权证书的专利权人及委托方新疆爱迪新能源科技有限公司因股东更名的工商备案手续尚在办理之中。

3、本评估结果中未考虑无形资产所有权转移、变更、登记等所需支付的费用。

4、本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则确定的公允价值，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易可能追加付出的价格等对评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时，评估结果一般会失效。

5、对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获知的情况下，评估机构及评估人员不承担相关责任。

6、评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。

7、在评估基准日至评估报告提出日期之间，尚未发现对评估结论造成较大影响的重大事项。委托方及资产占有方承诺不存在影响评估工作的重大期后事项。

北京湘资国际资产评估有限公司第 12 页

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

评估报告使用者应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影响。

十四、评估报告使用限制说明

1、本报告仅供委托方用于评估目的对应的经济行为和送交资产评估行政主管部门审查使用；评估报告书的使用权归委托方所有。

2、本报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。

3、未经我公司同意委托方不得将报告的全部或部分内容发表于任何公开媒体上，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。对不当使用评估结果于其他经济行为而形成的结果，本公司不承担任何法律责任。

4、根据国家的有关规定，本评估报告的有效期限为1年。

十五、评估报告日

本评估报告最终形成时间为20xx年9月21日。

北京湘资国际资产评估有限公司法定代表人:何振廷

注册资产评估师:段龙

二零一零年九月二十一日注册资产评估师:黄新

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备查文件

1、委托方、资产占有方营业执照复印件

2、专利证书复印件；

3、项目的相关批复文件

4、委托方及资产占有方的承诺函；

5、资产评估机构及评估人员承诺函；

6、评估机构营业执照复印件；

7、资产评估机构及评估师资格证书复印件。

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新疆爱迪新能源科技有限公司

“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术

资产评估说明

湘资国际评字（2010）第011号

北京湘资国际资产评估有限公司

二零一零年九月二十一日

北京湘资国际资产评估有限公司第 15 页

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资产评估说明

第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明.....................................................................17

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明.............................................................................18

第三部分资产清查核实情况说明.................................................................................................19

一、被评估项目的背景........................................................................................................19

二、项目实施方情况..............................................................................................................20

三、项目概况........................................................................................................................20

四、项目进展情况................................................................................................................21

第四部分评估依据的说明.............................................................................................................22

第五部分专利技术评估技术说明...............................................................................................24

一、评估方法..........................................................................................................................24

二、评估假设条件..................................................................................................................25

三、被评估专利及专有技术概况.........................................................................................25

四、产品的现状及用途........................................................................................................26

五、市场分析..........................................................................................................................27

六、项目分析..........................................................................................................................31

七、价值评估测算过程..........................................................................................................32

第六部分评估结论及其分析...............................................................................................41

一、评估结论........................................................................................................................41

二、评估结论成立的条件.....................................................................................................41

三、评估基准日的期后事项说明及对评估结论的影响.....................................................42

四、评估结论的效力、使用范围与有效期.........................................................................42

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第一部分关于《资产评估说明》使用范围的声明

本评估说明仅供财产评估主管机关、企业主管部门审查资产评估报告书和检查评估机构工作之用，非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸于公开媒体。

二零一零年九月二十一日

北京湘资国际资产评估有限公司北京湘资国际资产评估有限公司第 17 页

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第二部分关于进行资产评估有关事项的说明

此部分由企业提供，详见附件。

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第三部分资产清查核实情况说明

一、被评估项目的背景

煤炭是我国主要的能源和化工原料，在未来几十年内，煤炭仍将是我国国民经济高速、健康、持续发展的重要支柱。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2010-20xx年）》里明确将煤炭的清洁高效利用确定为能源重点领域的优先主题内容。焦化工业是煤炭利用的重要方式之一，随着我国焦化行业的快速发展，其回收产品的深加工业发展迅速，尤其是煤焦油的深加工。20xx年我国焦炭总产量已达3亿3千万吨，产生煤焦油约1030万吨，如此大量煤焦油的产生已使其深加工成为一个非常重要的产业。

虽然国内也有许多煤焦油深加工企业，但存在着技术不够先进，装置规模小，加工产品种类少等特点。由于煤焦油深加工技术及市场需求的限制，目前，煤焦油的利用方式中，高温煤焦油只能有一部分能够加工为化学品，剩余的就只能作为燃料来利用；同时，年产量达500万吨的中、低温煤焦油由于其化学成分集中度低，大部分产量的含量不到1%，不宜加工为化学品，也只能作为燃料被简单的燃烧，产生了大量的污染。因此，开发煤焦油催化加氢制高附加值的清洁燃料油技术对改变目前我国煤焦油加工技术不够先进的现状以及相对粗放的煤焦油利用方式非常必要。

煤焦油（包括：高温、中温及低温煤焦油）是以芳香烃为主的有机混合物。可以加工成各种化学品，也可以加工成高品质燃料油。煤焦油是炼焦工业及煤气化工业的重要副产品。随着我国经济建设特别是钢铁工业的不断深入发展，焦化工业也随之迅速发展起来，现我国已发展成为世界最大的焦炭和煤焦油生产国家。到目前为止全国煤焦油产量已超过1500万吨/年，而煤焦油实际深加工量不足800万吨/年，资源浪费严重。随着煤焦化产业的发展，煤焦油的产量在不断增加，因此煤焦油的清洁加工对我国的经济发展有着深远影响。

随着世界经济和中国经济的快速发展，作为燃料的石油资源越来越紧张，石油价格已从几年前的20多美元涨到现在的近100美元，而且随着中国和印度等发展中国家的经济持续稳定增长，石油越来越紧缺，我国现在的石油进口量已超过1.5亿多吨，占整个消费量的一半多，而且这个趋势还在继续，所以新的替补能源或燃料的出现，对我国国民经济的发展有着至关重要的意义。

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

新疆爱迪新能源科技有限公司在阜康重化工工业园区与中国科学院煤炭化学研究所合作，采用中国科学院煤炭化学研究所608课题组的研究成果，实施国家科技支撑计划，利用煤焦油加氢制高清洁燃料油这一高新技术，经过精心设计将建设一个20万吨/年的焦油加氢制高清洁燃料油示范工厂。

二、项目实施方情况

项目实施方新疆爱迪新能源科技有限公司是北京大河之洲集团具有独立法人资格的控股子公司，成立于20xx年6月。成立此公司的目的是为执行集团总部的战略部署，充公利用新疆自治区的自然及资源条件，在中科院山西煤化所优势科技的支持下，顺应国家的能源及环保政策，积极开发煤化工及其下游产业，加快新疆自治区优势资源转换，提升资源转换的水平，实现企业与地方的互惠共赢。

项目专利及专有技术持有者太原市普容得科贸有限公司（现更名为太原天海恒达科技有限公司）是一家股份有限公司，位于太原市高新技术开发区科技街15号。公司成立于20xx年，现有员工三十多人，其中大学学历占90%，研究生学历占30% 。

公司的发展思路是：以能源化工的技术开发为中心，以煤焦油和煤层气为主要应用点，以催化转化技术为核心，以积极创新的精神，大力发展企业。

公司主要是进行煤焦油产品、煤层气、有机化学品及相关催化剂和工艺过程的技术开发、技术转让、生产与销售。

三、项目概况

新疆爱迪新能源科技有限公司20万吨/年的焦油加氢制高清洁燃料工程的实施，有利于合理利用资源，保护环境，实现煤炭的综合利用，工程通过集中加工，能产生规模效益，采用自有高新技术、新工艺把过去污染环境的煤焦油变为市场紧缺的高清洁燃料，不仅提高了资源的利用率、保护了环境、得到了高附加值的产品，减少对石油的依赖度，增加了就业岗位，提高社会的安全度，而且还会获得显著的经济效益同时对我国开发新北京湘资国际资产评估有限公司第 20 页

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

能源提供了一个全新的思路，工程的建设实施将对我国新能源的开拓产生积极的影响。

新疆爱迪新能源科技有限公司20万吨/年的焦油加氢制高清洁燃料工程是国家科技支撑计划的工业示范工程。以煤焦油为原料采用加氢工艺制取清洁燃料油，主要产品有汽油、柴油、粗粉、改质沥青等。项目总投资2.78亿元，建设周期2年。

四、项目规划及进展情况

本项目拟建设投资及流动资金总计31324.30万元。其中：

项目固定资产费用 23111.12万元

项目无形资产费用 600.00万元

项目其他资产费用 346.80万元

项目预备费 2165.21万元

项目建设投资总计 26223.14万元

项目流动资金总计 5101.17万元

新疆爱迪新能源科技有限公司拟增加一个股东，可引入资金2亿元,现有股东北京大河之洲集团已投入2000万元，并拟再投资5000万元，其他部分资金由金融机构贷款解决。

新疆爱迪新能源科技有限公司已取得的政府相关批复及相关合作单位合同的情况如下：

（1）新疆爱迪新能源科技有限公司与化学工业第二设计院宁波工程有限公司签订的“国家科技支撑计划新疆爱迪新能源科技有限公司20万吨/年煤焦油制备清洁燃料油工业示范工程”的可行性研究报告编制合同。

（2）新疆爱迪新能源科技有限公司与化学工业第二设计院宁波工程有限公司就“国家科技支撑计划新疆爱迪新能源科技有限公司20万吨/年煤焦油制备清洁燃料油工业示范工程”的会议纪要

（3）化学工业部化计发（1997）426号文《化工建设项目可行性研究报告内容和深度规定》（修定本）。

（4）中国科学院山西煤炭化学研究所608课题组相关试验资料、数据等服务合同；

（5）阜康市环境保护局关于本项目有关环保问题的函；

（6）阜康重化工业园区管委会关于本项目用水用电事宜的批复；

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（7）阜康市国土资源局关于本项目用地的审查意见（阜国土资字〔2009〕395号文）；

（8）阜康市城市规划局关于本项目的规划意见；

（9）昌吉回族自治州发改委关于本项目备案的通知(昌州发改工〔2010〕1号)；

（10）阜康重化工业园区关于同意本项目的函；

（11）阜康重化工业园区关于本项目的意见；

(12) 新疆阜康市永鑫煤化有限公司关于为本项目供气的函。

第四部分评估依据的说明

在本次资产评估工作中所遵循的国家的法律法规、地方政府和有关部门的规定，以及在评估中参考的文件资料主要有：

(一)行为依据

委托方与本公司签订的资产评估委托协议书。

(二)法规依据

1. 国务院91号令《国有资产评估管理办法》（参照）。

2. 原国家国有资产管理局颁发的《国有资产评估管理办法实施细则》（参照）。

3. 中国资产评估协会《资产评估操作规范意见（试行）》（“中评协[1996]23号”）。

4. 中国资产评估协会制定的《资产评估准则-基本准则》和《资产评估职业道德准则-基本准则》。

5. 中国注册会计师协会拟定的《资产评估准则——无形资产》。

6.企业价值评估指导意见（试行）》；

7.中国注册会计师协会发布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；

8.《资产评估价值类型指导意见》

9.中国资产评估协会发布的《资产评估准则——评估报告》；

10.《中华人民共和国专利法》及其实施细则等有关专利管理的法律法规。

11.我国现行金融货币政策及现行的企业会计制度。

(三)产权依据

1、发明专利证书。

2、项目相关批复、合同

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(四)取价依据

1、未来投入生产经营所能产生经济收益的预测资料。

2、与上述资料相关的说明或证明资料。

3、评估人员收集的有关与评估定价有关的统计数据及资料。

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第五部分专利技术评估技术说明

一、评估方法

A、方法简介

收益现值法是根据被评估资产合理的预期获利能力和适当的折现率，计算出其未来收益的现值，并以此评定资产价值的一种评估方法。

B、计算公式

P= ∑ Ri/(1+r)

i=1

其中：

P------发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专有技术评估价值；

n-------收益预测年限；

Ri------ 发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专有技术在第i年贡献的收益。

贡献收益=经营期当年的净利润×该类技术对净利润的分成率

r-------折现率 i

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二、评估假设条件

（1）数据预测基准

本次评估预测基准是在资产占有方提供的数据及信息真实可靠的前提下，充分考虑项目的现实基础和发展潜力，并在下列各项假设和前提下，对该项目未来经营进行分析预测。预测所依据的原则与国内以及国际上通用的评估原则相一致。

1、企业如期施工建厂，并达到未来预测的生产规模；

2、企业遵循的国家经济、政治、法律等政策不变；

3、企业所处的宏观经济环境及经营环境基本不变；

4、没有因某种突发事件致使拟企业不能持续、正常地进行生产经营；

5、企业的业务和业绩将不会受到政府行为、行业的影响；

6、企业现有和未来的管理层是负责的，并有足够的能力稳步推进企业的发展计划，保持良好的经营态势；

7、企业经营能按计划及时向市场提供满意的服务；

8、企业未来的业务收入能基本按计划回款，不会出现重大的坏帐情况；

9、企业今后合法经营，不会出现影响企业发展和收益实现的重大事项；

10、税赋基准、税率方面的优惠政策无突发性的改变；

11、企业会计政策与核算方法无重大变化；

12、企业保持持续经营，资产于评估基准日后不改变用途，企业在经营范围、方式上与现时基本保持一致；

13、不考虑通货膨胀对产品销售价格和生产成本的影响；

14、资金的无风险报酬率保持为目前的水平；

三、被评估专利及专有技术概况

发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”，专利号ZL 2005 1 0012554.4,申请日：20xx年5月25日，专利权人：太原市普容得科贸有限公司。但太原市普容得科贸有限公司已于20xx年8月10日变更为太原天海恒达科技有限公司。专利权证书的名称在变更中。

发明专利“煤焦油加氢制柴油用催化剂及利用该催化剂制备柴油的工艺”及相关专北京湘资国际资产评估有限公司第 25 页

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

有技术主要是通过对煤焦油的脱水、蒸馏、洗涤分解、沥青改质、废水脱酚、加氢反应（含反应、分馏、高低分、稳定及制氢）等生产流程，加工出高清洁的汽油、柴油、粗粉、改质沥青。主要是属于先进的节能工艺。

本专利的创新点就是以粒度为40—50nm的纳米碳化硅做载体，制备加氢催化剂；它能大大提高煤焦油加氢制柴油用催化剂的耐高温性能和反应活性，并能使柴油成品中的芳烃含量降到最低，可大大降低密度，提高十六烷值，使产品完全达到国家的柴油标准。另一个创新点就是加氢，脱硫脱氮，脱芳是在不同的反应器中进行，且反应条件不同，它可使每个反应器在最优化的条件下进行反应，使生产出的产品完全合格。

专有技术的特点：（1）针对煤焦油成分极为复杂，加之不同的煤种和不同的焦化厂产生的煤焦油也有较大差别的特点，开发出了可满足不同煤焦油加氢需求的可调变的催化剂制备技术；（2）针对煤焦油中含氧的酚类组分较多的特点，可根据情况调变催化剂的加氢脱氧性能；（3）根据加氢产品油的密度、收率及各馏分的指标，调变催化剂的加氢活性和裂解活性，关联馏分组成与催化剂结构，达到产品馏分组成可调的目的，进而根据市场需求提供不同的产品方案；（4）中本专有技术解决了煤焦油在高温下容易结焦、煤焦油中杂质较多、硫氮含量高易腐蚀和形成固体盐易堵塞管路问题。（5）解决了负压蒸馏、过滤装置的设置、催化剂床层的布置、炉前混氢、硫氢化铵的水溶、设备腐蚀等问题。

四、产品的现状及用途

煤焦油是直接从炼焦或气化厂中的煤气中冷凝回收而得的，其产率约占干煤的2-10％左右（煤种、生成工况的不同），其成份为芳烃组成的复杂混合物。按煤加热温度的不同，煤焦油分为低温煤焦油、中温煤焦油和高温煤焦油。由于中、低温煤焦油和高温煤焦油的所含成份不同,它们的加工方式也不同, 中、低温煤焦油通常用来生产液体燃料、酚类、烷烃和芳烃等有机化学品；中温煤焦油主要用来生产萘、蒽等有机化学产品及沥青。

1.1 汽油

汽油是一种挥发性高、燃点低、无色或淡黄色的轻质油，密度一般在0.71-0.75g/cm3之间，有特殊的汽油芳香味。汽油属混合烃类，为脂肪烃、环烃和芳香烃3种烃的混合物。是工业用途很广的溶剂和燃料。汽油按用途可分为航空汽油、车用汽油、工业汽油等。

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新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

1.2 柴油

柴油是白色或淡黄色液体，主要是由烷烃、烯烃、环烷烃、芳香烃、多环芳烃及添加剂组成的混合物。相对密度0.85，熔点-29.56℃，沸点180～370℃，闪点55℃，蒸气密度4，蒸气压4.0kPa，蒸气与空气混合物可燃限0.7～5.0%，不溶于水。遇热、火花、明火易燃,可蓄积静电,引起电火花。分解和燃烧产物为一氧化碳、二氧化碳和硫氧化物。

柴油按用途分为轻柴油、重柴油、军用柴油和农用柴油。轻柴油按质量分为优质品、一级品和合格品三个等级，按凝点分为10号、0号、-10号、-20号、-35号和-50号六个牌号。柴油除用于车用燃料外，还用于农用（如拖拉机）、船用、铁路机车用、矿山用、建筑工业用、发电用和民用。

1.3 改质沥青

改质沥青又称高温沥青，用于电炉冶钢的超高或高功率电极，电解铝的阳极糊以及碳素制品的粘结剂。由于改质沥青的粘结性能好，残碳值高，以及作为粘结剂制造出来的碳素制品用于金属冶炼方面，导电性能好，耗电能低，电极的抗氧化性和热稳定性能好，广泛应用于冶金、化工生产中。国外发达国家由于焦化工业的萎缩，其市场上焦油沥青产品的紧缺，导致改质沥青价格的上涨。随着我国有色冶金工业的发展，铝厂的不断新建与扩建，均为提供电解铝用电极原料的改质沥青提供了广阔的市场。

1.4 酚类产品

酚类产品主要有苯酚、邻位甲酚、间位甲酚、二甲酚等，它们是有机化工的基本原料，应用十分广泛。

五、市场分析

石油资源是不可再生的能源和原材料，合理利用石油资源、开发新的替代能源具有非常重要的意义。随着国民经济的发展，尤其是汽车工业的发展，对汽油和柴油的需求量不断增大。（1）汽油产量随原油加工能力和原油加工量的增加而稳步增长，但受炼厂不断提高柴汽生产比的抑制，产量增速开始放缓。

随着我国原油加工能力和原油加工量的不断增加，我国的汽油产量也在稳步增长。1997－20xx年，我国汽油产量的年均增长率达到5.5%。近年来，由于我国的汽油产能北京湘资国际资产评估有限公司第 27 页

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相对过剩，而柴油产量不足，

四环生物煤焦油加氢制清洁燃料油项目专利技术资产评估报告书20xx0928

国内炼厂一直在尽量提高柴油和汽油的生产比、化工轻油的产出比，降低汽油出率，汽油产量因此在一定程度上受到抑制，自20xx年开始，汽油产量增速放缓。20xx年我国原油加工量虽较上年度增长6.3%，至30650.6万吨，但汽油产量同比仅增长3.7%，为5591.4万吨（见图1），低于成品油4.5%的产量增幅。生产柴汽比由20xx年的2.04提高至20xx年的2.08；消费柴汽比则因汽油车的比例增加，而由20xx年的2.28降至20xx年的2.22。

汽油的主要消费对象为交通运输工具。随着经济增长、车价下调和支付方式的改善，未来汽车销量仍将平稳增长，20xx年我国的汽车销量有望达到950万辆左右，20xx年达到1200万辆左右。目前中国汽车保有量每千人不到30辆，与世界平均每千人120辆的水平相差甚远。中国汽车市场发展潜力巨大，特别是私人汽车消费，在未来20年将持续高速增长。预计20xx年中国的汽车保有量为4400万辆，较20xx年增长约10%。据国家信息中心的资料，20xx年汽车总需求量将达到800万辆，同比增长14%左右，其中乘用车（轿车）需求量为500万辆，增长20%左右。20xx年我国摩托车发展将比较平缓，摩托车保有量将为7000万辆，同比增长7.7%。

据统计，目前，我国民用车辆的社会汽车保有量已达到5000万辆左右。每年车辆和机具要消耗2.15亿吨汽油和柴油。汽车工业发展速度很快，每年保有量以10%以上的速度在增长，轿车生产的速度达到15～20%。而且，在国外发达国家轿车保有量一般占汽车总数的70%以上，我国仅为30%左右，轿车发展空间很大。由于车辆的快速增长，汽柴油需要量也呈现较大的增长速度，高速增长的石油需求给石油开采和炼制工业带来压力，国内原油资源缺乏，90年代以来，原油产量年均增长仅为250多万吨左右，2004北京湘资国际资产评估有限公司第 28 页

新疆爱迪新能源科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目专利技术评估

年总产量达到1.74亿吨。仅满足需求量的60%左右，缺口都是由进口原油解决。我国原油资源不足，从19xx年以来就从原油出口国转变为原油净进口国，目前进口原油资源已经增加到1.2亿吨左右，随着国民经济的发展，资源短缺的矛盾日益突出，原油资源对我国经济发展影响很大，长远观点来看，应加大节约油品的力度，发展替代能源特别是可再生资源，以减少对石油资源的依赖性是十分重要和必要的。中国原油供应与消费情况详见下表。

中国原油供应与消费（万吨）

年份 20xx年 20xx年 20xx年 20xx年

国内产量 17450 18300 18400 18666

进口量 12281 12617 14518 15928

总供应量 27300 28500 30650 32679

表观消费量 26166 27896 33000 34600

我国汽车工业发展迅速，已经提前三年完成了“十五”规划提出的到20xx年中国汽车产量达到290万辆的目标。汽车工业的发展，拉动汽柴油产品的快速增长，根据调查我国未来汽车保有量数量，预计汽、柴油的需求预测详见下表。

汽车保有量的预计（单位：万辆）

汽车规划汽车保有总量

20xx年 2560～2750

20xx年超过10000

我国未来汽、柴油的需求预测（单位：万吨）

年份 2006

品种汽油柴油

推荐值 5800～6500 13000～14600

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2015 汽油

柴油 9500～12000 21900～30000

（2）酚类

酚类产品有苯酚、邻位甲酚等，近年来我国由于电子通讯、汽车工业和建筑业的迅猛发展，苯酚需求增长速度较快。19xx年我国苯酚消费量为20.60万吨，到20xx年我国苯酚消费量为45.49万吨，年平均增长率为21.9％。

20xx年我国苯酚表观消费量为73.341万吨，比20xx年增长12.93%，2000～20xx年我国苯酚表观消费量年均增长率约为16.38%。根据我国双酚A、酚醛树脂、水杨酸、壬基酚等生产发展分析，预计未来年我国苯酚需求将达到95万吨每年。随着邻甲酚酚醛树脂方面及合成助剂方面的生产量扩大，邻甲酚的用量会大幅上升，预计20xx年我国邻甲酚的需求量将达到11000吨左右,主要依赖进口。

(3)改质沥青

煤沥青是煤焦油沥青的简称,是煤焦油蒸馏后的残渣,为煤焦油加工过程中的大宗产品 ,是制取各种碳素材料不可替代的原料。中国是煤沥青生产和应用的大国,目前煤沥青的产量已达200万t,占煤焦油总量的50%以上。目前,煤沥青主要用于制造冶金业中碳素电极的粘结剂,高附加值的碳材料和针状焦,以及防水和建筑材料,其中以粘结剂的应用最为广泛。但是,未经改质的煤焦油沥青,其软化点低,挥发份高,结焦值低。所生产的电极制品比电阻大,抗氧化和热稳定性差,机械强度低。因此,煤焦油沥青要经过改质,改善其理化性质后,才能满足电极生产的质量要求。

改质沥青具有以下的优异特性: ①用作炭石墨制品的粘结剂,能显著改善产品质量,增加体积密度与机械强度; ②铝用阳极糊。若用改质沥青代替中温沥青,不但能降低单耗,而且能改善侧插槽铝厂的环境卫生; ③解决了中温沥青的夏季储运中因温度而引起的软化,从而造成对运输工具如车箱,船舱等的污染; ④开发高、精、尖的炭石墨制品,提供较佳原料。

改质沥青又称石墨电极沥青、电极粘结沥青(HQP)以及高质量沥青,多用作电炉炼钢的超高或高功率电极,电解铝的阳极糊以及碳素制品的粘结剂。目前我国对钢铁及铝产品结构有所调整,高功率及超高功率电极的需求日益增加,因此对改性沥青的需求会以较快的速度增加。

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同时，国外焦化行业由于受环保的限制而呈现萎缩,导致改质沥青出口的增加,而国内冶金业的发展也增加了改质沥青的用量。因此改质沥青产品有着广阔的国内国际市场及较高的利润。

六、项目分析

目前传统的原油加工业投资大、生产成本高，并且石油资源是不可再生的能源和原材料。开发新的替代能源如生物制油等工艺都很不成熟，而且没有试验产出合格产品。本项目20万吨/年的焦油加氢制高清洁燃料工程是国家科技支撑计划的工业示范工程。以煤焦油为原料采用加氢工艺制取清洁燃料油是成熟的专利技术，已经通过中试，可以建厂生产产品。

项目优势：

1、本项目是典型的煤焦油综合利用工程、节能工程，同时也是可降低区域环境污染的环保工程。

2、投资金额比传统炼油工艺小，采用节能生产工艺、节能设备降低生产成本。

3、资源多：煤焦油是炼焦工业及煤气化工业的重要副产品。可以加工成各种化学品，也可以加工成高品质燃料油。是“人造石油”的重要来源之一。到目前为止全国煤焦油产量已超过1500万吨/年，而煤焦油实际深加工量不足800万吨/年，资源浪费严重。以煤焦油为原料采用加氢工艺制取清洁燃料油，非常符合国家开拓新能源、保护环境等政策的要求，既创造了较高的工业附加值、提高了能源利用率又降低了合计污染程度。

4、项目所需原料充足并且成本低：

（1）原料价格便宜，煤焦油普遍的价格是1800元左右，远远低于石油等其他燃料油原料4000元左右的价格。阜康市其矿产资源分布广泛、储量丰富，其中以煤和石油最为丰富、有许多类似的兰炭厂,年产低温煤焦油有100多万吨，同时，有专门的企业从事煤焦油的收购和运销工作。新疆爱迪新能源科技有限公司与当地一些煤焦油销售企业签订了煤焦油购销协议，在原料供应方面，明显优于其它外地企业；

（2）所需的燃料气由新疆阜康市永鑫煤化有限公司供给，净化后由管道送至焦油加工装置界区；

（3）保护剂、加氢催化剂、缓蚀剂由本项目的合作单位中国科学院山西煤炭化学研究所供给，汽车运入。

（4）国家重点水利项目“500”水库已落户阜康，水库库容达到2.81亿方，2005北京湘资国际资产评估有限公司第 31 页

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年已建成蓄水，“500”水库及南干渠输水工程，保障了水源的供给。

（5）在油气资源方面，新疆准东油田开发基地位于阜康市域内，油田现已探明1.50亿吨石油和丰富的天然气，而且还在进一步勘探开发之中。

5、产品丰富，煤焦油加氢制清洁燃料油除了可生产燃料油外，还可以生产粗酚，同时部分产品可作为润滑油的基础油等。

七、价值评估测算过程

（一）主营业务收入

汽油、柴油近几年市场零售价格在6000－9000元/吨之间波动，本项目产品主要供与中石油、中石化，而且企业生产成本控制的较低，可以较低价格进行销售。建厂后第一年达到80％生产负荷，第二年达到100％生产负荷。 1.1 1.2 1.3 1.4

（二）主营业务成本（1）主营业务成本

产品名称汽油柴油改质沥青粗粉

单价（元/吨） 5800 4700 1795 5200

年销量（万吨） 2.38 9.90 5.94 1.58

企业主营业务成本主要包括外购原料、燃料动力、制造费用（固定资产折旧、修理费）

主营业务成本表单位：万元项目/年份

序号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 2

生产负荷原料煤焦油保护剂加氢催化剂活性瓷球缓蚀剂 CS2 燃料动力

元/吨

单位

年耗

单价量

（万） 20

1800 20 35 1.8 5 5

1 80% 29926.08 28800.00 88.00 980.00 10.08 16.00 32.00 2666.62

2 100%

3-13 100%

37407.60 36000.00 110.00

110.00

万元/ m3（m3） 5.5 万元/ m3（m3） 35 万元/ m3（m3） 7 万元/吨（吨） 4 万元/吨（吨） 8

1225.00 1225.00 12.60 20.00 40.00

12.60 20.00 40.00

3333.28 3333.28

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2.1 2.2 2.3 3 4 4.1 4.2 4.3

新鲜水电焦炉煤气工资及福利制造费用折旧费修理费其他制造费用合计

吨度 NM3

60.962476 9600

1.5 0.34 0.25

73.15 673.47 1920.00 510.00 2786.68 1522.87 884.67 379.14

35889.38

91.44 841.84

2400.00 2400.00 510.00

510.00

2786.68 2786.68 1522.87 1522.87 884.67 379.14

884.67 379.14

44037.56

（2）销售费用

企业营业费用主要包括销售人员工资、差旅费、劳务费用。公司产品市场需求较大，销售费用比较低，占营业收入2％。

（3）管理费用

企业管理费用主要包括管理人员工资、职工社保、无形资产及长期待摊的摊销、日常经营费用，其他管理费用占营业收入的1%。

（4）税金

税（费）项目消费税

城市建设维护税教育费附加

计税（费）基础

按照销售量应缴纳的流转税额应缴纳的流转税额

税（费）率

汽油1元/升,柴油0.8元/升

7% 3%

此外，企业所得税税率为25%。

总成本费用表单位：万元序号 1 1.1 1.2 1.3

项目/年份生产负荷制造成本原料燃料及动力副产品

合计

478817.28 42665.98

1 80% 35889.38 29926.08 2666.62

2 100%

3 100%

4－13 100%

44037.56 37407.60 3333.28

3333.28 3333.28

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1.4 1.5

工资及福利制造费用

510.00 2786.68 1522.87 884.67 379.14 763.22 60.00 69.36 633.86 215.91 215.91 1240.75 38109.27

510.00 2786.68 1522.87 884.67 379.14 921.69 60.00 69.36 792.33 261.86 261.86 1550.93

510.00 510.00

2786.68 2786.68 1522.87 1522.87 884.67 379.14 921.69 60.00 69.36 792.33 261.86 261.86

884.67 379.14 921.69 60.00 69.36 792.33 261.86 261.86

1.5.1 折旧 1.5.2 修理费 1.5.3 其他制造费用 2 2.1 2.2 2.3 3 3.1 4 5

管理费用无形资产摊销其他资产摊销其他管理费用财务费用流动资金利息销售费用总成本费用

1550.93 1550.93

46772.04

主营业务收入及税金单位：万元

项目/年份序生产负荷号产品名称

1 营业收入 1.

汽油 1 1.

柴油 2 1.

改质沥青 3 1.

粗粉 4 2 2.1 2.2 2.3 3

合计

营业税金及附加消费税城建税教育费附加

增值税

单位吨吨吨吨合计合计

单价 5800 4700 1795 5200

年销量（万吨） 2.38 9.90 5.94 1.58

1 80%

11,043.20 37,224.00 8,529.84 6,589.44 63,386.48

12,813.19 11,165.20 1,153.59 494.40

5,314.67

2 100%

13,804.00 46,530.00 10,662.30 8,236.80 79,233.10

16,016.48 13,956.50 1,441.99 618.00

6,643.34

3 100%

100%

4~13

13,804.00 13,804.00 46,530.00 46,530.00 10,662.30 10,662.30 8,236.80

8,236.80

79,233.10 79,233.10

16,016.48 16,016.48 13,956.50 13,956.50 1,441.99 618.00

6,643.34

1,441.99 618.00

6,643.34

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2 销项税进项税 10,775.70 5,461.03 13,469.63 6,826.29 13,469.63 13,469.63 6,826.29 6,826.29

（三）预测期

本项目的发明专利申请日为20xx年5月25日，专利权的期限为20年，已经使用5年，新项目建设期2年，剩余权利期限为13年，所以预测期为13年。

（四）折现率的确定

折现率亦称期望投资回报率，是采用收益法评估所使用的重要参数。本次评估所采用的折现率的估算，是在考虑评估基准日的无风险回报率及风险回报率的基础上运用风险叠加模型确定。

无风险报酬率是在不考虑风险报酬情况下的利息率，一般是指国库券或政府债券利率，根据我们对我国现有债券市场的分析，根据我国有关权威机构发布,我们截止20xx年6月30日之长期固定利率国债到期收益率大约为2.5%。换算成复利为2.38%。

对专利技术投资而言，风险系数由技术风险、市场风险、资金风险及管理风险确定。根据对本项目的研究及目前评估惯例，各个风险系数的取值范围在0-5%之间，而具体数值根据个评测表求得。

第一，技术风险。技术风险是指与经营有关（直接或间接）的技术发生技术进步或技术应用效果发生变动而使公司收益发生损失的可能性。技术风险包括两个层次，一是技术应用风险，即由于种种原因，技术实际的应用效果可能没有达到预期的水平，从而使公司的收益发生损失，一般包括技术转化风险及技术整合风险。二是技术进步风险，即技术进步使公司的技术水平降低，从而影响了公司的竞争力和经济效果。此外还有技术权利风险。

本项目是采用加氢工艺制取高清洁燃料油，是目前国家重点科技基金扶持项目。采用中国科学院山西煤炭化学研究所自有高新技术、新工艺，把过去污染环境的低温煤焦油变为市场紧缺的高清洁燃料油，提高了资源的利用率、保护了环境。是典型的煤焦油综合利用工程、节能工程，同时也是可降低区域环境污染的环保工程。以能源化工的技术开发为中心，以煤焦油和煤层气为主要应用点，以催化转化技术为核心，采用煤焦化及其化产回收技术、高温煤焦油加工成各种化学品及化学品的深加工技术、煤低温连续干馏制油技术、煤焦油催化加氢制燃料油技术、加氢催化剂制备技术、耐高温纳米催化剂的制备技术等节能技术生产燃料油。其专利及专有技术具有先进性及创新型。

经综合考虑，我们针对各技术风险因素，结合其权重加以分别打分，并最终确定北京湘资国际资产评估有限公司第 35 页

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委估资产的技术风险综合分值及其回报率。详情如下：

技术风险报酬率的估算

权重

考虑因素

100

分值档 806040

40 40 10 20

技术转化风险技术替代风险技术权利风险技术整合风险

技术风险报酬率＝1.5%

第二，市场风险。市场风险是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这些因素包括社会、政治、经济的各个方面。这些因素来自公司外部，是公司无法控制和回避的。市场风险主要来自市场供给和需求的变化。市场风险包括市场容风险及市场竞争风险。电子信息产业市场变化迅速，竞争激烈，总体市场风险水平较高，因此，市场预期回报率也相对较高。

石油资源是不可再生的能源和原材料，合理利用石油资源、开发新的替代能源具有非常重要的意义。随着国民经济的发展，尤其是汽车工业的发展，对汽油和柴油的需求量不断增大。

市场竞争风险主要来源于同类产品的竞争风险，主要由规模经济性、投资规模与转换成本及对固有销售网络的依赖性决定。我们对影响公司所处行业市场风险的各风险因素划分权重，分别加以打分，最终根据打分结果确定市场风险回报率。详情如下：

市场风险报酬率的估算 1、市场潜在竞争风险的估算

权重

0.3 规模经济性 0.4 投资额及转换费用 0.3 销售网络

市场潜在竞争风险得分24

2、市场风险报酬率的估算

权重 0.4 0.6

市场容量风险

市场竞争风险

市场现有竞争风险市场潜在竞争风险

市场风险报酬率 = 1.5%

考虑因素

子项权重 100 0.70 0.30

分值档 80

60 0 60 24

考虑因素

分值档

100

60 40 0 40

第三，经营管理风险。经营风险是指由于公司经营管理上的原因给公司的未来盈利能力带来的不确定性。经营风险主要来自于以下几个方面：销售服务风险、质量管理

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风险及技术开发风险。

本项目是新建项目，所以销售服务和质量管理体系还需进一步建立与完善，因为有中科院作为项目开发服务伙伴及公司自身比较完善的技术团队，所以技术开发风险较低。我们对影响公司经营管理风险的各因素划分权重，分别加以打分，最终根据打分结果确定市场风险回报率。详情如下：

管理风险报酬率的估算

分值档

权重 0.40 0.30 0.30

考虑因素

100

销售服务风险质量管理风险技术开发风险

6080 100 40

20 0

管理风险报酬率＝ 3.7％

第四，财务风险。财务风险是指公司由于不同的资本结构而对公司投资者的收益产生的不确定影响。财务风险来源于公司资金利润率和借入资金利息率差额上的不确定因素以及借入资金与自有资金的比例的大小。借入资金比例越大，风险程度越大；反之则越小。该项目的财务风险主要表现在：公司长期借款比重较大，且与公司固定资产总体投资额类似，说明公司主要经营性资产的建设投资主要来自借贷资金，这可能对未来的还款产生压力。

我们对影响公司经营管理风险的各因素划分权重，分别加以打分，最终根据打分结果确定资金回报率。详情如下：

资金风险报酬率的估算

分值档

权重 0.50 0.50

资金风险报酬率＝3.5％

考虑因素

100

融资风险流动资金风险

40 100 40

综上所述，本项目评估采用国际上通用的风险叠加模型法（也称Built-in Method）来确定其折现率，由无风险利率再加上各种风险利率构成：

序号 1 2

风险利率

叠加内容无风险利率

1.技术风险 2.市场风险 3.管理风险

数量 2.38% 1.5% 1.5% 3.7%

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4.资金风险

合计

3.5% 12.55%

评估人员考虑本项目的以上实际情况，最终确定折现率最终取13%。

（五）利润分成率的确定

无形资产收益通过分成率来获得，是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。分成率计算公式如下：

利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率 1、销售收入分成率的确定

本次评估采用综合评价法确定销售收入分成率。综合评价是对评价对象的多种因素的综合价值进行权衡、比较、优选和决策的活动，又称为多属性效用理论，简称MAUT（Multiple Attributive Utility Theory）。利用综合评价法确定分成率，主要是通过对分成率的取值有影响的各个因素（即法律因素、技术因素及经济因素）进行评测，确定各因素对分成率的影响度，再根据由多位专家确定的各因素权重，最终得到分成率。运用综合评价法确定的分成率，考虑了可能对分成率取值有影响的各种因素，并且参考了国际技术贸易中对技术提成率的数值，因而具有明显的科学性及公正性。

分成率的取值范围是根据国际技术贸易中已被众多国家认可的技术提成比率范围确定的。随着国际技术市场的发展，提成率的大小已趋于一个规范的数值，联合国工业发展组织对各国的技术贸易合同的提成率作了大量的调查统计，结果显示，提成率的一般取值范围为0.5%-10%(分成基数为销售收入)，石油化工行业取值范围为：0.5% - 2%。根据分成率的评测表，确定待估无形资产技术分成率的调整系数。

本次评估经分析待估技术自身的特征，经过上述分成率评测过程，待估无形资产技术分成率的调整系数为：

考虑因素

法律

因素

专利类型及法律状态(a) 保护范围(b) 侵权判定(c)

0.5

技术

技术所属领域(d) 代替技术(e) 先进性(f)

权重 0.40.30.30.10.20.2

100 √

分值

√ √ √ √ √

权

重0.3

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因素创新性(g) 成熟度(h) 应用范围(i) 技术防御力(j)

0.10.20.10.11.0

√

√ √ √

√

0.2

经济因素

供求关系(k)

经测算，修正系数为0.83。 2、确定待估专利技术分成率

根据待估无形资产技术分成率的取值范围及调整系数，可最终得到分成率。计算公式为：

K=M+（N-M）*R

式中：K—待估专利技术的分成率 M—分成率的取值下限 N—分成率的取值上限 R—分成率的调整系数

根据上述计算公式，本次待估无形资产技术的分成率（分成基数为销售收入）为： =0.5%+(2%-0.5%)*0.83 =1.745%

3、利润分成率的确定

根据利润分成率公式，利润分成率取值计算结果如下：利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率

=1.745%÷7%（注：石油加工行业平均销售利润率） =25%

专利技术价值评估表单位：万元

序号 1 2 3

项目/年份生产负荷营业收入总成本费用营业税金及附加

1014184 598639 205011

合计

80% 63386.48 38109.27 12813.19

2 100% 79233.10 46772.04 16016.48

3 100% 79233.10 46772.04 16016.48

4－13 100% 79233.10 46772.04 16016.48

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4 5 6 7 8 9

利润总额所得税（25%）净利润折现系数收益现值分成率

专利技术评估值

210534 157900 13% 57191

12464.02 3116.01 9348.02 0.6931 6478.65 0.25

16444.58 4111.14 12333.43 0.6133 7564.32 0.25

16444.58 4111.14 12333.43 0.5428 6694.09 0.25

16444.58 4111.14 12333.43 0.4803 5923.98 0.25

14298万元

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第六部分评估结论及其分析

一、评估结论

经过评估，太原天海恒达科技有限公司“煤焦油加氢制清洁燃料油”项目的相关专利及其专有技术于评估基准日20xx年6月30日评估值为人民币14298万元。（详见测算表）

二、评估结论成立的条件

(一) 评估结论系根据上述原则、依据、前提、方法、程序而得出，只有在上述原则、依据、前提存在的条件下成立；

(二) 评估结论仅为本评估目的服务；

(三) 本评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则确定的公允价值，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易可能追加付出的价格等对评估值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时，评估结论一般会失效；

(四) 委托方提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产权证明文件、财务报表、会计凭证、资产明细及其他有关资料是编制本报告的基础；委托方、资产占有方和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法性和完整性承担责任；

(五) 本次评估未考虑特殊交易方式对评估结论的影响；

(六) 评估结论是本公司出具的，受具体参加本项目的评估人员的执业水平和能力的影响。

北京湘资国际资产评估有限公司第 41 页

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三、评估基准日的期后事项说明及对评估结论的影响

评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。

在评估基准日至评估报告提出日期之间，尚未发现对评估结论造成较大影响的重大事项。委托方及资产占有方承诺不存在影响评估工作的重大期后事项。

四、评估结论的效力、使用范围与有效期

(一) 本报告书所揭示的评估结论仅对本次评估目的所涉及的经济行为有效，有效期为一年，即有效期自20xx年6月30日起至20xx年6月29日止；

(二) 本评估报告在评估机构签字盖章后，具有法律效力；

(三) 本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的和送交资产评估主管机关审查使用，报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本公司不会随意向他人提供或公开。

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二零一零年九月二十一日

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