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专利资产的评定估算

专利资产的评定估算是整个评估过程中专业性、技术性最强的关键阶段。

确定专利资产所处的阶段

如果是研制中的专利资产，要分析是属于研制的初期、中期和后期的哪个阶段。如属于研制的初期、中期宜采用重置成本标准评估，后期宜采用收益现值标准评估。

正在使用中的专利资产，要分析是处于发展阶段、成熟阶段还是衰退阶段。如处于成熟阶段价格就高，衰退阶段价格就低。

确定专利资产的开发所处的阶段，是评估方法选择的重要依据之一，同时也是确定收益法评估技术风险大小的最主要依据。

选择评估方法

评估方法的选择一般根据委估专利资产所处的阶段、现有的资料情况及评估目的进行综合考虑。

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 1 收益法

(1)采用收益法应具备的条件。

①委估对象进入研发的后期或已经进行了生产销售；

②专利资产用于投资目的；

③采用收益法的资料较为齐全。

(2)评定估算的步骤。

①对专利资产的使用价值作出具体分析；

②选择收益法的具体模型及评估公式;

③确定公式中的收益期，收益额、折现率等参数；

④计算评估值。

(3)采用收益法进行评估时要考虑的因素。

①技术竞争及技术发展趋势，如果在同行业中有相关技术、可替代性的技术成果，会在技术市场中形成竞争对手；

②有效使用期限与技术的生命周期；

③技术的性能状况，包括技术的先进性、可靠性和实用性；

④所在的行业状况、市场容量、市场前景等；

⑤有形资产的配套情况；

⑥以前年度生产销售情况。

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 2 成本法

(1)采用成本法应具备的条件。

①委估对象研发的前期或中期；

②专利资产用于会计核算目的；

③研究开发的历史成本数据较为齐全。

(2)评定估算的步骤。

①归集各项成本费用，计算重置全价；

②分析资产价值变动因素，计算应扣贬值；

③计算评估值。

(3)采用成本法时应考虑的因素。

①重置成本应当包括开发者或持有者的合理收益；

②功能性贬值和经济性贬值。

3 市场法

(1)采用市场法应具备的条件。

①委估对象研究开发的任何阶段都可以采用市场法；

②专利资产用于投资目的；

③能够找到类似专利资产的交易案例。

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________

(2)评定估算的步骤。

①对专利资产的使用价值作出具体分析；

②选择类似的参照技术；

③对参照技术进行修订；

④确定评估值。

(3)采用市场法时应考虑的因素。

①技术竞争及技术发展趋势，如果在同行业中有相关技术、可替代性的技术成果，会在技术市场中形成竞争对手；

②有效使用期限与技术的生命周期；

③技术的性能状况，包括技术的先进性、可靠性和实用性；

④确定具有合理比较基础的类似的技术；

⑤收集类似的技术交易的市场信息和被评估对象以往的交易信息；

⑥依据的价格信息具有代表性，且在评估基准日是有效的。

根据宏观经济、行业和专利资产情况的变化，考虑时间因素对被评估专利资产以往交易信息进行必要调整。评估方法的选择是专利资产评估的重要环节，它将对评估价值的最终确定产生重大影响。

专利资产在实际评估实践中很少采用市场法，因为专利资产与有形资产不同，每一项专利资产都有其本身独特的个性，再加上其转让或投资的方式不一样，允许使用的范围不同，导致 第 4 页 共 4 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 专利资产的成交价很难进行类比。

评定估算

根据已经获得的技术情况、市场情况、法律状况等的调查及现有的资料情况确定价值类型及拟采用的评估方法。根据所选择的评估方法确定评估参数。评估参数的确定是专利资产评估的最重要环节，是评估人员的知识和经验的综合体现，确定得是否合理将直接影响最终评估结果的可靠性。

上述资料是专利资产评估的基础资料，评估人员应进行认真的核实、分析，这些基础资料是资产清查工作的目的及成果，它将为下一步的评定估算工作做好充分的准备。

1 技术状况分析

技术状况分析包括：

①技术所属领域分析；

②替代技术分析；

③技术先进性分析，

④技术新颖性分析；

⑤技术成熟度分析；

⑥相关技术配合度分析；

⑦技术应用范围分析；

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ ⑧技术防御力分析。

2 收益能力分析

收益能力分析，包括是否具有获利能力、获利表现为收入增长型或成本费用降低型等分析。由于待估的专利资产存在尚未应用于生产实践和已实际应用两种情形，因此在预测销售成本时，应分为已实施专利和未实施专利两种情况。

(1)已实施专利销售收入的预测。已实施的专利是指那些已经转化或正在转化为现实生产力的专利技术。这种专利技术较为成熟，其经济效果和市场前景都比较明朗，并且有一定的历史数据可供参考。因此，预测起来相对简单一些，可由预测学中的各种方法得到。一般步骤为：首先识别增长曲线类型，而后进行参数估计，得到拟合方程，最终对拟合方程的拟合度进行检验，并进行显著性检验，如果方程通过检验，则可以使用它进未来销售收入的预测。

(2)未实施专利的销售收入的预测。未实施专利由于没有经过实践检验，没有市场的历史数据可供参考，所以这类专利资产的未来收益的预测比较困难。在专利权的被许可实施方或受让方还不确定时，一般采用从市场的总体出发，逐步分析，最后得出专利产品的销售情况。首先，明确专利产品所处市场的总规模，然后调查分析专利产品市场状况，也就是市场型及规模经济程度。

一般说来，不同的市场类型对应着不同的竞争程度，也影响着每个厂商可能占有的市场份额，而是否存在规模经济性，也决定着厂商的生产规模。其次，结合专利产品自身的特性，确定 第 6 页 共 6 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 专利产品在该市场上可能占有的份额，得出销售收入的预测值。在交易对象已经明确的情况下，可以根据被许可方或权利受让方的生产规划、生产能力、营销能力，结合产品市场规模，预测出产品在专利剩余经济寿命期内各年的销售情况。

3 市场及风险分析

市场分析，包括应用该专利技术的产品市场需求总量分析、市场占有率分析。

风险分析，包括技术风险、市场风险、管理风险、资金风险。

提出资产评估报告书

评定估算并经各种审核无误后，可以起草资产评估报告书，报告书要真实、及时、简练。资产评估报告书是评估机构完成评估工作后向委托方提交的说明评估目的、程序、标准、依据、方法、结果及适用条件等基本情况的报告书。它对被评估资产特定条件下的公允市价提出了专家意见，对评估机构履行委托协议的情况进行了总结，并据以界定资产评估机构应承担的法律责任。资产评估报告书也是资产评估行业管理部门对评估机构的职业道德、执业能力和水平进行检查监督的依据。

评估工作底稿

评估工作底稿就是资产评估工作中所形成和所依据的各种文件资料。《资产评估操作规范》规定，资产评估工作底稿是从评估机构接收业务委托开始至完成全部评估工作为止的全过程 第 7 页 共 7 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 中，评估人员所取得或编制的反映资产评估项目全貌和评估结论形成过程及根据的各种文件资料。因此评估工作底稿的编辑和整理工作应当贯穿于评估工作的始终。下面就专利资产工作底稿的取得方式、种类及内容进行简单的介绍。

1 专利资产评估工作底稿的取得方式

资产评估工作底稿的形成方式包括编制和取得两种。评估工作底稿可以从被评估单位及其他方面取得，也可以是从现场考察及市场调查时获得的对委估专利资产评价方面的资料。但所有这些资料应经过评估师的审核以后才能作为工作底稿。

对于取得的资料应注明资料来源。注明资料来源可以分清责任，同时对于来源不同的资料的可信度和有效性是有区别的，分清资料来源，有助于注册评估师辨别资料的可信度。对于取得的资料，除注明资料来源外还要实施必要的分析判断后才能作为评估工作底稿。

2 专利资产评估工作底稿的种类

资产评估工作底稿分为评估项目管理类工作底稿和操作类工作底稿两类。管理类工作底稿侧重于项目的组织管理过程和评估报告的质量控制。管理类工作底稿是评估项目负责人编制用于反映在评估过程中，为规划、安排、控制和管理评估工作并发表评估意见所形成的工作记录。管理类工作底稿的作用是规范项目的组织管理过程和加强评估报告的质量控制。操作类工作底稿由项目评估人员编制，反映评估人员在执行具体评估程序过程中所形成的评估工作记录。操作类的工作底稿的主要作用是规范评估人员的具体评估过程和对具体资产评估的质 第 8 页 共 8 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 量进行控制。

3 专利资产评估工作底稿的内容

构成评估工作底稿的内容包括目录及底稿内容。

(1)计划类工作底稿。计划类工作底稿属于管理类工作底稿的范畴，包括：

①专利资产评估计划；

②项目组的人员安排；

③评估业务约定书。

(2)产权类底稿。产权类工作底稿属于操作类工作底稿，包括： ①专利证书、商标证书等；

②专利资产转让或使用许可协议；

③专利资产交费凭据。

(3)评估目的类底稿。评估目的类工作底稿属于操作类工作底稿，包括：

①委托方的经济行为文件；

②委托方的董事会决议。

(4)基本情况类工作底稿。基本情况类工作底稿属于操作类工作底稿， 第 9 页 共 9 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 包括：

①营业执照复印件或个人身份证复印件；

②企业简介或个人简历；

③企业合同、章程、简介、企业基本情况表；

④内部管理制度（包括生产经营、劳动管理、工资奖励、劳保福利及财产物资管理制度等）； ⑤董事会关于与经营管理和财务会计有关的重要闯题的历次决议及决定。

(5)技术类工作底稿。技术类工作底稿属于操作类工作底稿，包括： ①专利申请全套资料，即专利证书、专利说明书及附图、权利要求书；

②技术总结报告；

③技术产品检测报告；

④技术鉴定报告；

⑤技术产品简介；

⑥专家咨询意见书；

⑦检索报告。

(6)法律、法规类工作底稿。法律、法规类工作底稿属于操作类工作底稿，包括：

①经济法律法规（特别是与国有企业改制、合资合作、技术贸易等经济行为相关的法律法规，合同法，公司法）；

②与专利资产相关的法律法规；

③资产评估法规；

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ ④委估对象所处的行业政策。

(7)价值类工作底稿。价值类工作底稿属于操作类工作底稿，包括： ①专利资产研制开发费用表；

②以前年度销售收入成本统计表；

③企业现有的生产能力资料；

④企业准备扩建的生产能力的资料；

⑤企业的销售网络的资料；

⑥项目可行性研究报告；

⑦企业的税收政策；

⑧企业的合同订单资料；

⑨专利资产的转让公告；

⑩委估技术产品所在的行业状况、市场容量、市场前景等资料；

国内外同行业投资收益率，平均成本利润率，资金利润率。

在每份工作底稿上均需注明日期，要有撰写或收集人的签字和项目负责人的签字，在评估工作全部结束后，要将评估工作底稿单独汇编成册，归人该评估项目档案之中。

评估机构的内部审核

评估机构内部对专利资产评估的审核是资产评估机构在专利资产评估过程中，由项目报告人、项目审核人及项目复核人的三级审核构成的。评估机构的内部审核按时间划分又分为评 第 11 页 共 11 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 估前审核、评估中审核、评估后审核。这三部分审核不是截然分开的，它们前后贯穿成为有机结合的整体。

1 评估前审核

评估前审核是指在进行专利资产评估前期工作所做的审核，具体审核内容包括以下几方面。

(1)审核资产占有单位的现状及概况。资产占有单位的概况、现状是形成评估背景原因的前提，不同的评估背景将产生不同的评估目的。

(2)审核评估目的。审核委估资产将用于何种经济活动，是否能够提供有关评估行为文件。

(3)审核资产评估业务约定书。资产评估业务约定书是资产评估主要的法律性资料，它规定了评估的内容，双方的责任、义务等。资产评估业务约定书要审核下列内容：

①评估范围是否明确；

②评估报告的完成时间是否切实可行；

③双方责任与义务是否明确；

④是否按规定预收评估费；

⑤违约责任是否明确；

⑥双方是否签字盖章。

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(4)审核资产评估工作计划。审核资产评估工作计划包括：

①审核参与资产评估的人员分工是否明确、适当；

②评估方法与评估目的是否相符；

③评估时间、工作进度、计划步骤是否切实可行。

2 评估中审核

评估中审核是对资产评估过程进行的审核，主要审查是否复核评估程序，评估中有无违反评估原则的情况；对被评估专利资产核实的方法是否适当；专利资产评估的计价标准和方法与专利资产评估对象与目的是否一致。具体审核内容如下。

(1)产权审核。

①审核委估专利资产是否有产权证明资料；

②审核委估专利资产的权利是否有受到限制等情况；

③审核委估专利资产的权属目前是否有效；

④审核委估专利资产如果没有正式产权证明的，有无其他依据可以证明产权的归属。

(2)现场核查的审核。

①审核现场核查是否进行，是否对要求了解的问题全部了解；

②审核如委估技术尚未实施，无法进行现场核查，采取哪些措施对其进行了解。

(3)资料审核。

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1)审核所收集的资料是否一致，是否客观适用。评估中所用的资料，无论是来自委托方的，还是来自评估机构收集的，都要据其来源的不同特征，鉴别资料、数据的客观性、适用性；同时要核查资料之间是否存在相互矛盾、相互否定的现象。

2)审核资料是否全面、准确。

①审核资料中描述的委估专利资产的历史、现状是否准确；

②审核企业概况、企业素质、企业竞争能力、财务状况、企业信誉资料是否准确可靠； ③审核委托方提供的产权证明文件、检测报告、项目可行性研究报告是否准确、可靠。

(4)评估方法及参数选取的审核。

①审核专利资产评估所选用的评估方法是否合理，是否有足够的理由支持这一选择； ②如选择收益法进行评估，收益额、收益期、折现率、分成率的选取是否合理；

③如选择成本法进行评估，重置全价是否经过认真核查；经济性贬值及功能贬值是否已经考虑；利润的确定是否合理；

④如选择市场法进行评估，应考虑所参照的对象是否合理；参照对象的修正因素是否有依据。

(5)评估结果审核。审核所设置的表格是否合理，表格之间的钩稽关系是否准确。

3 评估后审核

评估后审核是对评估报告、评估说明、评估工作底稿的全面审核。评估人员按照合同要求，通过现场调查、市场调查、专家咨询、技术检索等程序，最后撰写的资产评估报告要做到依据是充分的、方法是科学的、结果是公正可靠的，同时还要能够经受时间的考验，评估机构 第 14 页 共 14 页

专利运营与融资孵化请进入： _______________________________________________________________________________ 和评估人员在评估之后，将对评估的结论承担相应的法律责任，一旦发生纠纷，评估人员应有能力并有充分的依据为自己的评估结果进行辩论。因此要对评估报告、评估说明、评估工作底稿进行认真的审核，审核的重点是独立性、客观性、公正性、合理性、合法性。

(1)评估报告及说明的审核。

①独立性、客观性审核，是指是否依据国家的法律法规、政策和评估人员掌握的全面资料对委估资产进行了完全独立客观的评定估算。

②审核评估依据是否合理合法。评估所采用的依据主要有产权依据、行为依据、取价依据、法律依据。对这些依据要审核材料是否齐全有效，运用得是否合理合法。

③审核报告反映的内容是否全面、准确；报告措辞是否严密；报告是否符合规范要求。 ④对评估中发现的一些重大事项是否进行了披露。

(2)评估工作底稿的审核。评估工作底稿完成后，必须对评估工作底稿进行审核。工作底稿的审核是评估机构保证评估质量、降低评估风险的重要手段，是必要的控制程序。

①评估工作底稿中的资料使用是否有随意性。评估工作底稿要服务于评估报告及评估说明。与评估报告无关，甚至是矛盾的资料要通过审核加以剔除。

②审核工作底稿是否按照规定分类。

③审核工作底稿是否装订成册。

审核人在审核工作底稿时，应作出必要的审核记录，书面表示审核意见并签名。如发现评估工作底稿中存在问题应要求有关人员予以答复、处理，并形成相应的评估记录。

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评估报告的递交及存档

1 评估报告的递交

评估报告完成后，评估机构将评估报告递交给委托方。委托方如果对评估报告无意见，可以直接完成报告递交及费用收取工作；如果委托方对评估报告的某些环节提出意见，评估机构及评估人员应予以解答，如确实是评估机构的问题应予以修改，如属于委托方的无理要求，评估机构应坚持自己的意见以保证评估报告的公正性。

2 评估报告的存档

评估报告的存档应按照评估操作规范要求来做。评估机构要根据国家有关规定建立严格的档案管理制度，要根据评估对象及有关文件资料的保密要求，确定适宜的建档内容和保管期限。存档的文件包括评估报告、评估说明及评估工作底稿三部分的内容。