财务会计报表分析的步骤

财务报表分析概述

财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。

财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。

财务报表分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断（包括评价和找出问题），中间的财务报表分析过程，由比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。

财务报表分析不同于企业分析、经营分析和经济活动分析等概念。

所谓企业的基本活动

企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。

筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得贷款，以及利用内部积累资金等。

投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。投资活动是企业基本活动中最重要的部分。

经营活动是指在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。

企业的三项基本活动是相互联系的，在业绩评价时不应把它们割裂开来。

财务报表分析的主体

财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

（一）债权人

债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。

债权人的主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题：

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1、公司为什么需要额外筹集资金；

2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；

3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；

4、公司将来在哪些方面还需要借款。

（二）投资人

投资人是指公司的权益投资人即普通股股东。普通股股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的是包括偿债能力、收益能力以及投资风险等等。

权益投资人进行财务报表分析，是为了回答以下几方面的问题：

1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；

2、目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；

3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。

（三）经理人员

经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。

经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。

（四）政府机构有关人士

政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。

（五）其他人士

财务报表分析的步骤

进行财务分析时，根据分析任务的不同，一般要经过以下步骤：确立分析标准，确定分析目标，制定分析方案，收集数据信息，核实并整理信息资料，分析现状，作出分析结论，反馈。

（1）确立分析标准。

这一步骤要解决两个问题：一是站在何种立场进行分析，二是以何种标准进行分析比较。财务报表使用者因为立场不同，所以分析目的也各有差异。没有比较，就不能称其为分析，因此财务报表分析注重比较。对企业财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准，并以此为标准来衡量企业财务报表中的有关资料，从而较为客观地确定企业的财务状况和经营成果。

（2）确定分析目标。

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财务报表分析目标，依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业的偿债能力和支付能力；投资分析目标，主要是分析投资的安全性和盈利性；经营决策分析目标，是为企业产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；税务分析目标，主要分析企业的收入和支出情况。

从分析形式来说，有：日常经营分析，主要分析实际完成情况及其与企业目标偏离的情况；总结分析，要对企业当期的生产经营及财务状况进行全面分析；预测分析，要弄清企业的发展前景；检查分析，要进行专题分析研究。

（3）制定分析方案。

分析目标确定之后，要根据分析量的大小和分析问题的难易程度制定出分析方案。例如是全面分析还是重点分析，是协作进行还是分工负责。要列出分析项目，安排工作进度，确定分析的内容、标准和时间。

（4）收集数据信息。

分析方案确定后，根据分析任务，收集分析所需数据资料。企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；财务报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面揭示所分析的问题。因此，需要分析者收集相关资料信息。信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业内部数据，如企业产品市场占有率、销售政策、产品品种、有关预测数据等。

信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道。

（5）核实并整理信息资料。

首先核对和明确财务报表是否反映了真实情况，是否与所收集到的资料有较大出入。作为企业内部分析，如发现资料、数据不真实、不全面，可进一步查对，寻求真实情况。但对企业外部分析者来说，就比较困难。对于具体资料的整理，首先要将资料分类，例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类，按时间先后顺序排列。资料分类后，对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，从而减少不必要的负担，在此基础上，再进行企业概况整理。因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍，所以扼要整理诸如企业历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料，可以便于以后撰写报告。

（6）分析现状。

分析现状是指根据分析目标和内容，评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境情况，解释形成现状的原因，揭示经营失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进的办法和途径。

（7）作出分析结论。

由于企业经济活动的复杂性和企业外部环境的多变性，要求我们撰写财务报表分析报告时遵守一定的原则。这些原则一般都是实践经验的总结。下面我们仅列出几条，更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验。

①尽可能地收集所需资料，掌握真实情况。

财务报表分析的依据是所掌握的信息资料。由于各项财务报表分析目标之间具有相关性，所以我们在进行分析前，既要掌握分析目标所需指标的资料，又要了解相关指标的因果关系；既要收集企业内部的报表资

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料，又要掌握企业环境的变化情况；既要有客观数据资料，又要有文字意见材料。只有充分地占有信息资料，才能作出正确的分析结论。一个新情况、新信息的出现，有可能改变分析结论。

②指标对比，综合判断。

企业的经济业务是相互制约和相互促进的，指标数值也具有相对性。同一指标数值，在不同的情况下反映不同的问题，要通过指标对比、指标综合来分析问题、揭露矛盾。比如，企业拥有大量银行存款，这可能是企业销售量剧增的结果，也可能是企业无事可做，不善于利用资金的反映。要通过指标联系，综合分析判断，得出分析结论。

③点面结合，抓住重点。

在进行财务报表分析时，往往一两个指标不能说明问题，既要对指标本身的数值作出分析解释，又要对该指标数值对其他方面所产生的影响作出解释，要通过一个指标的变化，追溯到其他指标的变化。要既见树木又见森林，不能就指标论指标。比如，企业资金结构的恶化，要同企业实现利润情况、企业资金增减情况结合分析，看是否会导致企业财务状况恶化，通过分析，抓住关键和本质。

④定性分析和定量分析相结合。

任何事物都是质和量的统一，财务报表分析也是定性和定量相结合。由于现代企业面临复杂而多变的外部环境，而这些外部环境有时很难定量，但环境的变化却对企业的产业发展、投资目标的实现以及企业销售情况产生重要影响。因此在定量分析的同时，要作出定性判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。

⑤静态与动态相结合。

企业的生产经营活动是一个动态的发展过程。我们所收集到的信息资料，一般是过去情况的反映。在新的形势下，同样的投入可能会有不同的产出。因此，要时刻注意数值的时间性，在弄清过去情况的基础上，分析在当前情况下的可能结果。要联系企业和投资者、决策者的实际情况，静态和动态相结合，对指标值的含义作出判断，以便为决策服务。不结合实际情况，就不可能提出建设性的分析意见。

（8）反馈。

反馈强调将新资料投入下一个资料处理系统，希望能改善产出，并且使分析结果及决策更为准确。由于经济的发展充满不确定性，随着时间的推移，新的资料产生了，原来重要的资料可能已变得次要，原来次要的或受忽略的资料，却变得非常重要。因此，财务报表分析是一个连续的过程，新资料的反馈工作不可忽视。例如，今年所做的财务分析，等到明年再分析时，应补充今年增加的资料，并剔除不合时宜的旧的资料。

第二篇：财务会计报表分析毕业论文

摘要

运用比较分析法、因素分析法和趋势分析法等，对邯郸钢铁公司最近连续三年的资产负债表、利润表及现金流量表进行分析，评价该公司的财务状况、经营成果及现金流量情况，发现该公司存在的财务问题并找出主要原因，进而提出改进的措施。

关键词：上市公司，财务报表，财务报表分析

摘要................................................................ I

一、财务报表初步分析................................................ 1

二、财务比率具体分析................................................ 2

（一）短期偿债能力分析 .......................................... 2

（二）长期偿债能力分析 .......................................... 3

（三）营运能力分析 .............................................. 4

（四）盈利能力分析 .............................................. 6

（五）现金流量分析 .............................................. 6 参考文献............................................................. 致谢................................................................. 附录.................................................................

附录1 近3年利润表............................................ 10

附录2 近3年现金流量表........................................ 11

附录3 近3年资产负债表........................................ 13

上市公司财务报表分析

邯郸钢铁系经河北省人民政府股份制领导小组冀股办（1997）27号文批准和中国证监会证监发字［1997］521号文和证监发字［1997］522号文批准，由邯郸钢铁集团有限责任公司作为独家发起人，采取公开募集方式设立的股份有限公司。 19xx年1月20日经河北省工商行政管理局注册登记，本公司正式成立，营业执照注册登记号为1300001000744。本公司设立时注册资本为124，137．1万元。19xx年1月22日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，股票简称为“邯郸钢铁”，股票代码为“600001”。19xx年8月20日，本公司以19xx年末总股本124，137．10万股为基数，向全体股东按每10股转增1股的比例，实施公积金转增股本。公司总股本增至136，550．81万股。

20xx年5月26日，公司以19xx年末总股本136，550．81万股为基数，每10股配售2．7272股，配股价为5．5元／股。公司总股本增至148，655．31万股。本公司经营范围：黑色金属冶炼、钢坯、钢材轧制；烧结矿冶炼；焦炭及副产品制造、销售；冶金机械配件的加工、维修；经营本企业自产产品和技术的出口业务和本企业所需的原辅材料、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品及技术除外）。公司从事的主要业务为冶炼、钢坯、钢材轧制的生产和销售。

本公司注册地址：河北省邯郸市复兴路232号

一、财务报表初步分析

从连续三年资产负债表可以看出，资产总额20xx年度至20xx年度增加明显，20xx年度比20xx年度增加1685287851.42元，增长了7.04%，其中主要是由于流动资产中的存货增加了954728209.01，增长了24.6%。应收款增加了288753239.35元，增长了251.17%。20xx年度比20xx年度增加了1132421592.30元，增加了4.42%，其主要是由于其他应收款净额增加了15594500.84元，增加了117.35%，存货增加了3061372577.87，增加了63.3%。07年与08年的总资产相比，企业的变现能力加强了，承担的风险相对降低了。

从这三年的负债的变化上看，20xx年度比20xx年度负债总额增加92058323元，增加了7.27%，这主要是由于流坳负债中的短期借款增加了50000000元。应付账款增加了666870503.2元，预收账款增加了354095680.77元，其他应付款增加了107142228.53元。20xx年比20xx年的负债增加了955625443.30元，增加了

7.03%，与20xx年相比，总体的变化不是很大。

从连续三年利润表可以看出，该公司净利润增长趋势起伏较大。20xx年净利润比20xx年度增加了13570542.68元，增加了1.43%，其中营业利润比20xx年度增加了329455430.00元，增加23.55 %，主要是由于三项费用支出分别比20xx年有所减少：营业费用减少51.75%，管理费用减少23.57%，财务费用减少23.47%。三项费用的减少是主要的影响因素。20xx年度净利润比20xx年度减少161825619.02元，减少率为16.82%，其中主营业务利润减少850132708.28元，减少率为4.77%，三项期间费用中财务费用增加了58573946.98元，增加了27.06%，管理费用增加了202663384.09，增长了29.38%。这三个因素是影响这三年利润增减变化的主要因素。

从连续三年现金流量表可以看出，该公司现金流量增加额起伏较大。20xx年度现金流量净增加额为1273579217.49元，20xx年度现金流量净增加额为2587502954.55元，20xx年度的现金流量净增加额，其主要原因是该年度应收款项净额的大量减少，以及筹资活动中现金流出的减少，使得经营活动产生的现金流入量增加，投资支出的减少而筹资有所增长。20xx年度现金流量净额一下增加了2587502954.45元，这主要是由于筹资活动现金的流入减少了1950000000，流出增加1161755317.95，以及购建固定资产和无形资产支付的现金增加了-573051040.60元。

邯郸钢铁公司给人的初步印象是，该公司缩小了固定资产投入，同时也相应缩小了长期借款，资产的增长超过了负债的增长，改善了资产质量。但由于公司20xx年度应收账款和固定资产支出的减少，使当年的现金流量呈现正增长，后经该公司20xx年的调整（如加快应收账款的回收和缩小筹资力度），公司的现金流量又呈现了正增长的良好态势。公司的利润增长起伏较大，特别是07年在收入大幅增长的情况下，利润也呈现上升趋势，说明公司对成本费用支出的控制有所改善，特别表现从20xx年开始大幅减少的期间费用上。

二、财务比率具体分析

（一）短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。

1、流动比率

首先我们应从评价流动负债和流动资产的数量关系进行分析。而流动比率是流动资产与流动负债的比率。通过对该公司三年的流动比率的计算，我们得到邯郸钢铁公司2006的流动比率是130.81%，2007流动比率是133.77%，2008的流动比率是115.18%。从数值上三年的流动比率均小于2，而且出整体趋势有一些下降，这些数据说明邯郸钢铁公司短期债务的偿还能力较弱。

2、速动比率

我们从速动比率和保守的速动比率比较更可以清楚地看出。邯钢公司20xx年速动比率是0.8578， 20xx年的速动比率是0.8746，20xx年的速动比率是0.4978。这三年的速动比率均小于1，且呈下降趋势，说明该企业的短期偿债能力较弱且还有下降。

3、现金比率

公司20xx年的现金比率是0.4401，20xx年的现金比率是0.2555，20xx年的现金比率是0.2883。现金比率是现金与流动负债的比率，而现金资产是货币资产和短期投资之和，是衡量企业短期偿债能力的最直接的指标。以上数据反映出该公司现金比率较低，而且有下降趋势。进一步说明公司的短期偿债能力偏低。

4、应收账款周转率

邯郸钢铁公司的应收账款周转率分别是：20xx年的应收账款周转率是3.8536；20xx年的应收账款周转率是5.3955；20xx年的应收账款周转率是5.3075。应收账款周转率在加快。

5、存货周转率

20xx年的存货周转率是2.2891，20xx年的存货周转率是2.7991，20xx年的存货周转率是4.1120。说明该公司存货变现的速度很快。反映出了该公司提高了公司短期偿债能力。

以上数据可以看出邯郸钢铁公司的短期偿债能力虽然总的趋势有下滑，尤其是20xx年和20xx年，企业发展不够好，流动性资产不强，存货周转率也不高，企业的经营状况不太乐观。但从2007——20xx年我们可以看出该公司已经注意到了自己的企业中出现的问题，及时地做了调整，使得近两年该企业的发展有了明显的回升。而且该公司的存货结构也有趋于合理，质量较高，减少了老化现象，使得该公司在业绩上有了很大的提高。

（二）长期偿债能力分析

我们从各种材料上可以知道：长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期的债务，包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。

而长期偿债能力的分析主要是为了确定企业偿还债务本金和支付利息的能力。因此上我们可以从以下方面对企业进行分析。

1、资产负债率

邯郸钢铁公司20xx年的资产负债率是0.5290、20xx年的资产负债率是0.5302、20xx年的资产负债率是0.5435。

从以上数据上我们可以体会到该公司近三年的资产负债率不高，均小于0.7,说明公司的长期财务风险不大，但有上升趋势。不过公司还是保持了一个相对稳定的资产负债率。

2、产权比率

产权比率是负债同所有者权益的比率，它反映了企业的债务有多少所有者权益做偿还保证。邯郸钢铁公司从20xx年到20xx年这三年的产权比率：20xx年的产权比率是1.1236；20xx年的产权比率是1.1286；20xx年的产权比率是1.1906。基本保持稳定，略有增加，应引起重视。

一般来说，所有者投入资本大于债权人投入资本的，其企业财务结构比较稳定。从这三年的数据中我们可以看出目前该公司债权人投入资本大于所有者投入资本，说明该公司企业结构还有待改善，财务结构也应随之有所改善。不过从三年的经济指标和净利润增长幅度来看，一年比一年好。20xx年的主营业务收入比20xx年大幅度增加，而净利润有所下跌，到了20xx年，该公司的主要经济指标都出现了不同程度的增长，更为喜人的是净利润增长幅度开始超过了主营业务利润和销售收入的增长幅度，由此可见，该公司一定加强了企业内部管理的建设。

3、有形净值债务率

邯郸钢铁公司三年的有形净值债务率分别是：20xx年的有形净值债务率是0.9621；20xx年有形净值债务率是1.1224；20xx年的有形净值债务率是1.1099。

有形净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，是更为谨慎、保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到所有者权益的保障程度。从长期偿债能力来讲，比率当然是越低越好。可是从这三年的数据比率中我们可以看出公司内部还是有一些问题，以至于使得该公司的长期偿债能力并不是很强，负债较高，有一定的财务风险。

但在当今社会繁荣发展的好时候，我们又应该从另一个角度去看待这个问题。在经济繁荣的时候，公司多借债就会获得额外利润，从2007和2008两年的发展来看就非常明显了。所以这还不能完全说明该公司就没有偿还长期债务的能力。

（三）营运能力分析

营运能力是指企业的资金周转能力。通过营运能力的分析，可以了解企业的经营状况和管理水平，找出生产经营中存在的问题，采取措施，强化企业经营管理，合理利用资金，改善财务状况。

而评价企业资金周转状况的财务比率主要有应收账款周转次数、存货周转次数、营运周期、流动资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数。而应收账款周转次数和存货周转次数我们在前面已经讲过就不再说了，下面我从流动资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数三方面进行以下分析：

1、总资产周转率

总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比率。这一比率用来分析企业全部资产的使用效率。邯郸钢铁公司三年的总资产周转率：20xx年的总资产周转率是0.4922；20xx年的总资产周转率是0.6642；20xx年的总资产周转率

是0.6714。通过比率我们可以看到邯郸钢铁公司总资产周转率布告，但正呈现出逐年递增的良好态势。

2、固定资产周转率

固定资产周转率是企业主营业务收入与固定资产净值的比率。只要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率高，说明利用率高、管理水平好。同时也说明企业固定资产投资得当，结构合理，能够充分发挥效率。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明该企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。

邯郸钢铁公司三年的固定资产周转率分别是：20xx年的固定资产周转率是0.2132；20xx年的固定资产周转率2.6666；20xx年的固定资产周转率是4.0512。可以看出该公司20xx年的固定资产利用率极差，到了20xx年有了显著提高，利用率也由原来的14.33%上升到了340.56%，20xx年也有些下滑。这与公司3年来的营业收入变化直接相关。

3、流动资产周转率

流动资产周转率是主营业务收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。20xx年邯郸钢铁公司的流动资产周转率是0.7909；20xx年邯郸钢铁公司的流动资产周转率是1.1556；20xx年邯郸钢铁公司的流动资产周转率是1.2959。由于流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合性指标，因此，从这三年的比率可以看出该公司的流动资产周转率逐年在上升，呈良好态势发展。

不过，我觉得该公司还应该多注意一些加快流动资产的使用，同时，增加客户，不要老停留在老客户上，开发新的客户才是根本，增加资金的流通，扩展市场，从而使现金和流动资产得到更好的利用和使用，加快应收账款的回收速度。不仅如此，继续加强对管理层人员的整顿和管理，提高管理层的整体素质，使公司的管理结构更加合理化。

总之，邯钢公司的总资产周转率、流动资产周转率和固定资产周转率均呈逐年提高的良好态势，其主要原因是由于主营业务收入增加幅度明显，20xx年主营业务收入比20xx年增加了39.5％，20xx年主营业务收入比20xx年增加4.29％，虽然总资产、流动资产及固定资产也都有所增加，但增加的幅度远不及主营业务收入增加的幅度大，从而提高了总资产周转率、流动资产周转率和固定资产周转率。从整体上看，公司资产的运营效率在提高，但结合前面分析的存货周转率和应收账款周转率情况，公司还需要在提高资产周转率上下大功夫。

采取的措施：企业首先应该使各项资产之间保持合理的比例，尤其是流动资产与固定资产的比例关系，防止流动资产或固定资产出现闲置。其次提高各项资产的利用程度，特别是流动资产中的应收账款、存货项目和固定资产的利用效率，检查固定资产是否全部投入使用，投入使用的固定资产是否满负荷运行，而且还

要结合企业的生产能力及生产规模确定固定资产的投资规模。最后，应做到在总资产规模不变的情况下尽可能地扩大营业收入。

（四）盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。不管是投资者、债权人还是企业管理部门都非常关心企业的盈利能力。投资者取得投资收益，债权人取得本息都有赖于企业的盈利能力。邯郸钢铁公司也不例外。而要分析该公司的盈利能力，我们还要从销售利润率、净资产收益率和总资产利润率来分析。

1、销售利润率

销售利润率是企业实现的税后利润与主营业务净收入的比率。说明每一元的销售收入会带来多少利润。它反映了企业销售收入的平均获利水平。邯郸钢铁公司三年的销售利润率如下：20xx年的销售利润率是4.33%；20xx年的销售利润率是1.81%；20xx年的销售利润率是2.11%。说明公司销售利润率水平较低，且有下滑趋势，与期间费用过快增长有关。

2、净资产收益率

净资产收益率是企业实现的税后利润与所有者权益的比率。净资产收益率越高，说明企业盈利能力越强。反之，则说明企业盈利能力较弱。邯郸钢铁公司的三年净资产收益率是：20xx年的净资产收益率是4.15%；20xx年的净资产收益率是2.46%；20xx年的净资产收益率是3.26%。由此，可以看出，该公司的盈利能力不是很强，可也可以看出公司正在努力控制和提高负债经营水平。

3、总资产利润率：

总资产利润率是企业税后利润与资产总额的比率，它反映了资产的盈利能力（当分子为息税前利润时，该指标就是总资产报酬率）。邯郸钢铁公司的三年的总资产利润率是：20xx年的总资产利润率是2.13%；20xx年的总资产利润率是1.17%；20xx年的总资产利润率是1.56%。毋庸置疑，从这个比率上看，也充分说明了该公司的盈利能力的不足。

总之，邯郸钢铁获利能力偏低，其主要原因是销售毛利率偏低，以及营业费用、管理费用和财务费用等三项期间费用的大幅增加。特别是前两项费用，因为财务费用的增加与该公司增加负债直接相关。

采取措施：加强产品结构调整，增加厚利产品销售，实行计划成本控制，避免浪费现象，淘汰落后的生产线，引进新的生产设备，提高生产率，增加营业收入，同时研发或引进新产品，提高销售利润。查明期间费用上升的原因，加强费用控制管理，从而提高销售利润率。

（五）现金流量分析

1．现金流动性分析

现金流量与当期债务比率=经营活动现金流量/流动负债*100％

债务保障率=经营活动现金流量/（流动负债+长期负债）*100％

公司20xx年现金流量与当期债务比率为0.96％，20xx年现金流量与当期债务比率为16.29％，20xx年现金流量与当期债务比率为45.21％。

公司20xx年债务保障率为0.96％，20xx年债务保障率为14.45％，20xx年债务保障率为40.14％。

以上两个指标说明公司用经营活动产生的现金流量来进行偿债的能力虽然很弱，但却是在逐年增强，现金保障程度有所提高。说明该公司的财务风险在减弱。

2．获利现金能力分析

每元销售现金净流量=经营活动现金流量/主营业务收入*100％

全部资产现金收回率=经营活动现金流量/全部资产*100％

公司20xx年每元销售现金净流量为0.94％，20xx年每元销售现金净流量为11.70％，20xx年每元销售现金净流量为30.98％。

公司20xx年全部资产现金收回率为0.46％，20xx年全部资产现金收回率为

7.52％，20xx年全部资产现金收回率为20.82％。

以上两个指标说明该公司的现金回收能力正在逐年增加，而且该公司的偿债能力越来越强，也就是说该公司的偿债能力和周转能力得到了很好的提高，公司也有了明显的收益。

3．现金流入和流出构成分析

（1）现金流入构成分析

20xx年公司现金总流入中经营流入占58.13%，投资流入占3.69%，筹资流入占38.18%。

20xx年公司现金总流入中经营流入占67.95%，投资流入占0.20%，筹资流入占31.85%。

20xx年公司现金总流入中经营流入占的82.63%，投资流入占现金总流入的0.01%，筹资流入占17.36%。

以上构成说明，公司经营流入占现金总流入的绝大比重，其中销售商品、提供劳务等主营业务活动流入的现金明显高于其他经营活动流入的现金。说明公司现金流入构成是合理的。

（2）现金流出构成分析

20xx年公司现金总流出中经营流出占58.76%，投资流出占20.62%，筹资流出占20.62%。

20xx年公司现金总流出中经营流出占57.15%，投资流出占13.20%，筹资流出占29.64%。

20xx年公司现金总流出中经营流出占的61.34%，投资流出占现金总流出的

2.37%，筹资流出占36.29%。

以上构成说明，公司经营流出占现金总流出的绝大比重，其次是筹资流出，所占比例最小的是投资流出。其中销售商品、提供劳务等主营业务活动流出的现金明显高于其他经营活动流出的现金。说明公司现金流出构成基本是合理的。

通过上述连续三年财务报表的初步分析与财务指标的具体分析，总体反映出邯郸钢铁公司主营业务收入从07年起有了明显增长，直接带来的是利润的强劲增长。但公司短期偿债能力一般，特别是现金流动性偏低，反映出相当的财务风险，其主要原因是应收账款增长过快，周转率不太高。从获利能力看，虽然利润增长强劲，但利润率偏低也是一个突出的问题，其主要原因是销售毛利率偏低以及期间费用增长过快。公司应采取措施，在扩大销售的同时，控制应收账款规模，并提高其周转率；在加快利润增长的同时，提高利润率水平，控制成本费用，进而提高公司在市场中的竞争力。

大兴电大

学生：付正荣

07秋会计会计开专

参考文献

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