期货交易心得与术语

买空：相信价格会涨并买入期货合约称"买空"或称"多头"，亦即多头交易。
卖空：看跌价格并卖出期货合约称"卖空"或"空头"，亦即空头交易。
交割：按交易所规定的规则和程序，履行期货合约，一方移交实物商品的所有权，一方支付等值现金。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为"开仓"或"建立交易部位"。
持仓：交易者手中持有合约称为"持仓"。
平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称"平仓"或"对冲"。
开盘价：当天某商品的第一笔成交价。
收盘价：当天某商品最后一笔成交价。
最高价：当天某商品最高成交价。
最低价：当天某商品最低成交价。
最新价：当天某商品当前最新成交价。
结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。
买价：某商品当前最高申报买入价。
卖价：某商品当前最低申报卖出价。
涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
涨停板额：某商品当日可输入的最高限价（涨停板额 = 昨结算价＋最大变幅）。
跌停板额：某商品当日可输入的最低限价（跌停板额 = 昨结算价－最大变幅）。
空盘量：当前某商品未平仓合约总量。

期货交易的特征
1、期货交易的双向性
期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。
【在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然】
2、期货交易的费用低
对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。
【低廉的费用是成功的一个保证】
3、期货交易的杠杆作用
　　杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。
　　由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，我们的资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。
【有机会才能赚钱】
4、"T+0"交易机会翻番
　　期货是"T+0"的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。
【方便的进出可以增加投资的安全性】
5、期货是零和市场但大于负市场
　　期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。
　　在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。
【零永远大于负数】
综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。
期货与股票的区别
投资报酬不一样：期货交易由于其保证金的杠杆原理，可以放大收益，四两拨千斤。期货只需付出合约总值的10%以下的本钱；股票则必须100%投入资金，要融资则需付出利息代价；
交易方式不一样：国内股票只能做多，而期货则既能做多，又能做空；
投资回报期限不一样：期货合约有交割，有最后交易日，一只股票除了摘牌，一直可以交易；
市场影响不一样：期货因为是大宗商品，价格波动受供求关系影响，国际性的投资者可从报章、杂志、电视网络等各种媒体中得到气候变化、产量增减、关税变动等消息，不容易被少数大户人为操纵；股票则容易受国家政策、上市公司及人为因素影响。
操作方法不一样：与技术性相比，期货交易可以运用套利、对冲、跨期买卖等方式降低投资风险，而股票办不到。
期货交易风险管理制度
1，保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%至10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金，这就是保证金制度，所交纳的资金就是保证金。
2，涨跌停板制度：涨跌停板制度，又称每日价格的最大波动限制，即指期货合约在每一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
3，持仓限额制度：持仓限额制度是期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓实行限制的制度。超过限额，交易所可规定强行平仓或提高保证金比例。
4，大户报告制度：当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户需通过经纪会员报告。
5，强行平仓制度：强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并且未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为防止风险进一步扩大，实行强行平仓制度。也就是说，是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
6，客户风险管理：为维护交易当事人的合法权益，保证期货交易的正常进行，根据交易所制定的保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、强行平仓制度等的具体执行。
期货交易流程
 期货交易流程主要包括开户、下单、竞价、成交回报、结算、交割等环节，全面了解期货交易的各主要业务流程，理解期货交易中的有关概念，有助于投资者熟悉期货业务，正确履行交易过程中的权利与义务，保证交易行为的畅通与完整，是投资者参与期货交易前的必要准备。

看5分钟的均线。金叉死叉，多头空头，再结合一下MACD和KDJ，还有成交量。快进快出。
    在节收盘的时候尽量不要持仓，有可能会变盘，相当于低风险的隔夜单。
    白糖的话，比较妖，有时会故意反着打，不建议做。
    螺纹钢和其他金属有一定的关联性，跟外盘金属，美元也有关联。经常是涨的好好的就突然暴跌，或者跌的时候突然暴涨，还有经常跳空。所有的金属能源化工都是这样走势，所以获利就要快跑。
    豆粕和玉米比较慢，不建议打短线，豆油，棕榈油，郑棉这几个一般不容易受其他品种影响，走的比较独立，可以试试看。
    当然最重要还是得按技术分析来。

具体的出入市点，看1或3分钟图和看吃单情况：

（1）当即时图为"涨势"时，要耐心等1或3分钟图上出现上一根是阴K线的，翻为下一根刚刚变为阳K线时"或"阴翻阳的同时，3均线转弯向上时"，果断入市做多。这时卖方挂单被买单不断主动吃掉，即使有向下的卖单，也不大或不能持续。

（2）当即时图为"跌势"时，（向下做空，与做多正好相反，在此不多述）。

（3）平多，假如在第1个3分钟阴K翻阳K时入市，一成交多单，立马就准备好平仓单，平仓时机是：只要有利就平，或阳K线升幅一根比一根小，或长上影，或已经有连续两个3分钟以上的阳K线，或上方卖出的挂单突然加大，或有大的卖单向下吃单，而买单不断减少，或3分钟K线刚刚有第1个阳翻阴，或阳翻阴而且3均线转弯向下。这时应果断平多。

（4）平空（与平多正好相反）。

（5）当即时图为"振荡势"时，3分钟图上只要见阴翻阳，3均线转弯向上就做多；见阳翻阴，3均线转弯向下就做空。

期货交易心得

短线狠招：短线做错，加倍反向操作。你敢用吗?你敢用，你赚钱；你不敢用，说明你心理素质可能没过关。

　　狠招的由来：

　　由来1：一线擒龙法

　　20##年某日，深圳中期网站，一位投资者自称喝醉了在发帖子，将自己百万赚钱秘笈公之与众，一时引来不知多少的点击率，间中一些网友问发帖的要不要陪他去喝点茶水之类，场面十分搞笑而热烈。在帖子中，他公布了他的一线擒龙法，大致说到看图设定30分钟为中线，MA设定为20，长中短线路 （长线定为60线，中线为30分钟，短线为15分钟）。价格任何一次击穿中期均线都视为盘整的开始；任何一次价格击穿均线都必须平仓；价格击穿均线时立刻设定箱体上下线；突破上线为买入，突破下线为卖出，中间为停止交易；连续第四次突破箱体时加倍买入或卖出。加倍买入或卖出是为了把在前期箱体操作中亏的钱赚回来。

　　由来2：个人的看法：

　　近日，在下才较深一点理解上面所说的加倍操作，你会发现，在价格单边上涨或下跌的过程中，也就是明正大师说的一点技术含量都没有的行情，行情是没有什么说的，问题是当价格击穿某一重要均线是，振荡行情就开始了，这是最容易使投机者亏钱的行情，如何在振荡行情赚钱，狠招可以派上用场。

　　由来3：《狙击手式操作法》中的老手教战

　　在《狙击手式操作法》中，一位交易场老手教导作者：

　　那一天，交易场内骚乱得特别厉害。好不容易忙完，坐了下来，他开口说：?唉，我看到你在那边买高卖低。这么做，你待在这里的时间不会太长。?然后他拿出一张交易卡，放在柜台上。?只有一种方法，我才可能赔钱，?他边说边画一张来回激烈波动的走势图。这正是典型的搜索歼敌（search－and－destroy）日型态（市场只是上下来回洗盘），头部愈升愈高，底部愈降愈低。?幸好，这种情形不是每天发生。相反的，开盘之后通常会有某种趋势出现。要是我错了，我会加倍反向操作。即使一笔操作赔了十档，反转时却只需要五档就能打平。?

　　?但是钱呢??我问。

　　?别去想钱，?他说。?放手去做就是。?

　　我第一次加倍反向操作时，有如惊弓之鸟，一颗心七上八下。想不到真的奏效。在那之后，我们成了好朋友，我经常向他讨教。

　　由上得出结论，短线振荡行情，如做错时加倍反向操作应该是一招狠招。当然，问题还要看第一次操作的仓位多少。但无可否认，这的确是一招狠招。你敢用吗?你敢用，你赚钱；你不敢用，说明你心理素质可能没过关（因为你可能在振荡行情中亏怕了，等到趋势真正出来后，你可能再也不敢进场了

　　合理的目标

　　可以克制不当的贪婪，而十个被迫出场的交易者至少有五个是因为不当的贪婪所致

　　采用极高风险的交易方式，或是将帐户全部暴露在高风险下，有可能会在极短时间内获得超高额的报酬，也能得到短站的成功，但只要继续留在市场内，不久之后，一次或几次的失误，就能摧毁过去所有的成就，也摧毁了交易的生涯

　　如果一年的获利可以达到25%，就是很好的目标

　　如果连续五年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为成功的投资人

　　如果连续十年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为成功的经理人

　　如果连续十五年，每一年都能维持25%获利，就有资格成为华尔街的明星，

　　有无数的经理人和交易员愿意少活十年来换取这样的绩效，但是：

　　2%的风险限制

　　10%的每月亏损限制

　　25%的年度报酬目标

　　这个资金控管法则，对于大多数人来说是不可接受的，因为这个限制让快速致富的美梦破碎，大多数的人愿意承担更大的风险，换取更大的利润，所以建立了无法负荷的庞大的仓位，希望急速致富，可是一但市况稍有风吹草动的时候，就会摧毁所有仓位，迫使交易人离场，这样的人毕竟占了九成以上

 

第二篇：期货交易术语解释

期货交易术语解释- rumen8.com-入门吧,投资者入门的好帮手 虚值期权： 不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

利率掉期交易：是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。

货币掉期交易：是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。

外汇按金交易：是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付山1％-10％的按金(保证金)，就可进行100％额度的交易。 www.rumen8 com-入门吧-入门资料大全

经调整的期货价格： 相当于现货价格的期货价格。计算方法：用期货价格乘以用于交割的某一特定金融证券(如国库券)的转换系数(因子)。

委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。

成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。 www.rumen8 com-入门吧-入门资料大全 昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。

开盘价：当天某商品的第一笔成交价。

收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

最高价：当天某商品最高成交价。 www.rumen8 com-入门吧-入门资料大全 最低价：当天某商品最低成交价。

最新价：当天某商品当前最新成交价。

成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。

结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价

阻力点：价格难于超越的某一价格水平。

支持点： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。

成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。

结算价：经加权后的成交价。

开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。

平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。

加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。

买价：某商品当前最高申报买入价。

卖价：某商品当前最低申报卖出价。

价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。 rumen8.com-入门吧,投资者入门的好帮手

波动： 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。 -找入门资料就到入门吧 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

停板额： 由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度(范围)。

涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价 最大变动幅度)。 跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价一最大变幅)。

空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头(买方)，另一种是看跌行情做空头(卖方)。无论是做多或做空，下单买卖就称之为"开仓"。

平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。 rumen8.com-入门吧收集整 单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。

质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。

限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。

大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。 rumen8.com-入门吧收集整理入门资料

逐日盯市制度：是指结算部门在每口闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。 套期保值交易：套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到归避风险的目的。 www.rumen8 com-入门吧-入门资料大全

多头套期保值：多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。

空头套期保值：卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。

套期保值者： 拥有或计划拥有诸如玉米、大豆、小麦、政府公债券等现货商品，并担心在现货市场实际买卖这些商品前价格会出现不利变动的个人或公司。套期保值者通过在期货市场买(卖)与现货商品相同的期货合约，并在将来某一时间通过卖(买)另一相同期货合约对冲手中所持的空盘合约，通过此种方法来避免价格变动对现货市场交易造成的损失。 rum 国债回购业务：国债回购业务是指买卖双方在成交某笔国债现货交易的同时约定在未来共一时间以某一价格和同一数量再进行反向交易(即原买方变为卖方，原卖方变为买方)。该

项业务的开展，有利于持券方和有资方调整自己的投资组合，而国债的持有期收益率也得到充分的体现。

开仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。

由于开仓和平仓的含义不同，交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。 例：某一投资者在12月30日买进3月沪深300指数期货10手（张），成交价格为1450点，这时，他就有了10手多头持仓。到明年1月10日，该投资者见期货价格上涨到1500点，于是按此价格卖出平仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者实际持仓还剩5手多单。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就应该是15手，10手多头持仓和5手空头持仓。

爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅输光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。

发生爆仓时，投资者必须及时将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。

多头和空头：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必须是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。

结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。

成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏。 总持仓量的变化，反映投资者对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量在持续增长，表明交易双方都在开仓，投资者对该合约的兴趣在增长，场外资金在不断涌入该合约交易中；相反，当总持仓量不断减少，表明交易双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时，总持仓量却变化不大，这表明市场以换手交易为主。

换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；而“空头换手”是指原来持有空头的交易

者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。

交易指令：股指期货交易有三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。

第一、市价指令：指不限定价格的买卖申报，尽可能以市场最好价格成交的指令。 第二、限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。它的特点是如果成交，一定是客户预期或更好的价格。

第三、取消指令：指客户将之前下达的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已经成交，则称为取消不及，客户必须接受成交结果。如果部分成交，则可将剩余部分还未成交的撤消。

套期保值：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。

保证金：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金；结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金，意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。这被称为追加保证金。

强制平仓：如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。

头寸限制：即交易部位限制。指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。

竞价方式：计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式，具有准确、连续、速度快、容量大等优点。

期货交易早期，由于没有计算机，故在交易时都采用公开喊价方式。公开喊价方式通常有两种形式：一是连续竞价制(动盘)，是指场内交易者在交易所交易池内面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。这种竞价方式是期货交易的主流，欧美期货市场都采用这种方式。这种方式的好处是场内气氛活跃，但缺陷是人员规模受场地限制。众多的交易者拥挤在交易池内，人声鼎沸，以致于交易者不得不用手势来帮助传递交易信息。这种方式另一个缺陷是场内交易员比场外交易者有更多的信息和时间优势。抢帽子交易往往成了场内交易员的专利。

公开喊价另一种形式是日本的一节一价制。一节一价制把每个交易日分为若干节，每节交易中一种合约只有一个价格。每节交易先由主持人叫价，场内交易员根据其叫价申报买卖数量，如果买量比卖量多，则主持人另报一个更高的价；反之，则报一个更低的价，直至在

某一价格上买卖双方的交易数量相等时为止。计算机技术普及后，世界各国交易所纷纷采用计算机来代替原先的公开喊价方式。