浦发银行证券投资分析报告

证券投资分析报告

浦发银行(600000)

姓名：戴杰

班级：国贸0904班

学号： 0515090425

（一）宏观经济

1整体概况：

　　20##年世界经济放缓，国际贸易增速回落，国际金融市场剧烈动荡，贸易保护主义抬头，欧洲债务危机不断加剧，美国经济复苏乏力，新兴经济体增长态势良好但通胀形势严峻，经济运行表现各异。我国国民经济继续朝着宏观调控预期方向发展，呈现平稳增长、价格趋稳、民生改善的良好态势，20##年全年GDP增长9.2％，“保八”成功。

　　20##-20##年国内生产总值同比增长速度

但我国经济发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾和深层次问题仍很突出。20##年中国经济总的基调是：“稳中求进”，继续实施“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”。

积极的财政政策和“稳健的货币政策”对证券市场影响：

从20##年初就逐步实施相对较宽松的货币政策，至少要下调四次存款准备金率，保持在19％以下，利率也应有条件下调一次。利率的变动与证券的价格呈反方向波动，目前利率下降，自20##年4月6日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。3、汇率调整的影响。目前外汇汇率下降，依赖于进口产品的企业，成本上升，效益下降，证券价格下跌。总体上来说，当前松的货币政策将使证券市场价格上扬。

保持宏观经济政策基本稳定，保持经济平稳较快发展，保持物价总水平基本稳定，保持社会大局稳定。在调整产业结构、转变经济发展方式上取得新进展，在新能源、新材料、新技术运用上取得新突破，在改善民生上取得新成就。20##年宏观调控政策已由20##年的“控通胀、调结构、保增长”开始向“保增长、调结构、防通胀”的方向转变。

我们预计：20##年GDP增速将进入下行通道，平稳下滑，二季度末、三季度初见底，整体上GDP增速稳中有降，不会出现大起大落。预计GDP增速全年将保持在8%左右。而拉动GDP增长的三驾马车的趋势将是：随着全球经济增长明显放缓，中国进出口增幅将明显回落，但仍能保持一定的增长；消费延续平稳增长的格局，但增幅有限；投资增长虽有所减弱但依然是拉动GDP增长的主要动力。20##年将是中国经济在持续回落中逐步趋稳的一年。

2关于地方政府融资平台www.microbell.com
    地方政府融资平台贷款目前占贷款余额20%左右，从区域分布来看，其中50%以上位于长三角一带，20%左右位于中西部，而且这20%中大部分分布于省市一级，从项目来看，位于中西部的资金大多数都是省级以上层面战略支撑的项目，因此，浦发认为平台贷的资产质量有保障。www.microbell.com
    3 关于银行业向保险行业的扩张www.microbell.com
    公司认为如果政策允许的话，银行业进入保险信托等行业是大势所趋，现在已经有很多大行在进入保险行业，未来银行会分割很大一部分人寿保险的市场份额。浦发银行曾经希望合资成立银行保险公司，但是因考虑监管的要求，可能是一个长期渐进的动作。

二）行业分析

据国际金融报报道：商业银行股成为各地产权交易中心挂牌转让的"常客".根据产权交易所公开的信息粗略统计,截至5月20日,已有12家地方银行股权挂牌公开转让,包括烟台银行,温州银行, 南昌银行,张家口商业银行,汉口银行,重庆银行,乌鲁木齐商业银行,江苏江南农村商业银行,天津滨海农村商业银行等. 而残酷的现实是多家银行所挂牌股权已是多次未果,至今尚未确定买家. 在分析人士看来, 遭遇大股东密集抛售和接盘方的难觅,曾经是香饽饽的商业银行股权如今却成烫手山芋.其背后的原因,一是可能与迅速上升的不良贷款余额相关,二是部分银行正在为筹划上市而清理股权结构.

行业生命周期分析

产业生命周期是指每个产业都要经历的一个由成长到衰退的演变过程，一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。

上海浦东发展银行是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、于1993 年1月9日正式开业的股份制商业银行，总行设在上海，法定代表人为吉晓辉。

经中国人民银行、中国证监会正式批准，上海浦东发展银行于1999年获准公开发行Ａ股股票，并在上海证券交易所正式挂牌上市（股票交易代码： 600000）

图表说明浦发银行的市场盈率占有重要的地位。于同行业相比，占第六位，业绩优良。资金流动性好，资金流入与同行业市场相比，占第三位，市场换手率高，同期增长相比据第四位。说明该行业市场占有率高，且结构稳定。该行业正在发展阶段。

三）公司分析

净利润 + 每股收益

截至20##年第一季度实现净利润78.94亿元，每股收益0.42元。

四）技术面分析：

1 ）K线分析

备注：蓝色MA5，红色M10,绿色M20

由月k线图可知，自20##年以来股市在经历了金融危机以后，呈下降走势。浦发银行的证券市场在09年有相对的回升趋势但10年至今有相对下降，股市下降趋势减缓，逐渐平稳，长期趋势下降，近期持续下滑。股价处于弱势区间整理趋势，近期处于区间内下跌阶段阶段，股价有上冲9.17阻力的欲望，不突破站稳这个阻力，应继续空仓观望，K线出现了小幅上涨延续信号。纵观20##-2009的均线，MA5，MA10，M20移动平均线，MA5下穿M10，且M10向下说明这一段时间股价下跌，此后当跌破支撑线后，打破平衡，重新塑造平衡，开始回升。而20##-20##年，总体起复变化不大，20##年三条均线总体趋向一线，呈平缓趋势说明股价较稳定。股民可持币观望的态度。

短期非市场热点，滞后；近期处于区间内下跌阶段，支撑位8.77压力位9.17. 股价有上冲9.17阻力的欲望，不突破站稳这个阻力，应继续空仓观望。上述图表中可知，4月—5月的走势来看，5月份，均线MA 短期走势，k线形态较弱，空方相对占优势，筹码分布密集，股价低于筹码密集区。从5月2号——5月16号，收盘价一直低于开盘价，呈阴线，投资者可在5月16号买入，由于收盘价远低于开盘价，突破支撑线，打破平衡势必使其第二天股价上升，形成新的平衡，成立条件为收盘价>=9.35且无长上影线的阳线。16日的阴线收盘价低于15日的阳线实体的中间部分。根据K线理论，在这样的情况之下，多头不得不重新考虑自己的投资策略，明显的趋势反向已经发生。当上涨遇阻，后续股价可能会出现调整风险，成交量明显放大。弱势区间整理趋势，近期处于区间内下跌阶段，股由于持续性的下跌。根据计算期的长短，移动平均线又可分为短期、中期和长期移动平均线。短期移动平均线代表短期趋势，中期移动平均线代表中期趋势，长期移动平均线代表长期趋势。MA5 (蓝色曲线)呈现下滑，说明短期移动下滑，并且下穿M30,且M10(红色曲线)下滑，M30（绿色曲线）先上升后下降，且其速度较快，说明长期下降趋势，近期下降回落。跌至8.8元时，投资者可以卖出，以免损失更大。走势牛皮,关注为主。股市整体走势与大盘波动相近，在此期间投资者可以进行空头套期保值。

2相对强弱指数（RSI）

RSI 指标是与 KDJ 指标齐名的常用技术指标。RSI 以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。技术分析原理之一是市场变化包含一切。相对强弱指标正是从这一点出发，从市场价格变化观察买卖双方的力量变化，其中以价格上涨幅度代表买方力量，以价格下跌幅度代表卖方力量，以涨跌幅度的对比代表买卖双方力量的对比，通过对比预测未来股价的运行方向，这种对比的比值就是 RSI 数值。

图中5月29日的RSI图出现了死叉，股价并没有明显走势，属于空头市场。根据这两个信息，笔者的观点是：不要贸然买入，因为股价将有可能汲取走低。

由该图表可知，由于5月份的股市下滑使得机构主力持仓下滑，庆幸的是在16后以后持仓系数趋向与25上下，说明此期间筹码分布密集，股价低于筹码密集区。可知股市整体走势与大盘波动相近，说明成交换手率低处于低靡期。投资者应继续持空仓观望。

个股综合评测结果: 浦发银行技术趋势为弱势区间整理趋势，近期处于区间内下跌阶段，当前支撑为8.77元，持股策略:空仓观望，明日股价上涨概率为60%，近5个交易日主力资金流出18630万，行业地位为第12位，基本面投资价值高。

五投资建议

经过对浦发银行的基本面以及技术面综合分析，我们认为：该股属于金融行业，企业规模一般。财务状况良好。产品单一，缺少产品数据，盈利能力暂时无法获得。相比同行业股票，该股投资价值高。在业绩上浦发银行摊薄每股收益0.42元，比去年同期下降71%；净利润789389.8万元，比去年同期下降71%。从技术分析角度来看，多种分析指标都表明浦发银行的股票在短期会下跌。因此我们给投资者的投资建议是：短期观望，不可贸然买进，中长期持有，以赚取收益。

第二篇：证券投资分析报告浦发银行[1]

证券投资分析课程设计报告

题目：浦发银行（600868）的投资分析报告

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二零一二年十一月

封面……………………………………………………………1

目录……………………………………………………………2

1、宏观经济分析…………………………………………… 3

1.1、公司分析…………………………………………… 4

1.2、行业分析…………………………………………… 7

1.3、公司财务横向分析………………………………… 11

1.4、公司财务纵向分析………………………………… 14

2、技术分析……………………………………………………15

3、总结………………………………………………………… 16

1、宏观经济分析

证券的价格不是固定不变的。根据证券价格决定模型得出的证券价格只是证券的理论价格，它是在高度简化和严格假设条件下的结果。而实际的证券市场受多重因素的影响和作用，这些因素也常常处于变动之中，因此，证券价格不可能按照纯粹的理论价格变动。一般来说，影响证券价格的因素主要有以下几个方面。宏观因素、产业和区域因素、公司因素、市场因素。宏观因素又包括1、宏观经济因素、2政治因素3、法律因素4、军事因素5、文化和自然因素。

宏观经济因素的变动是证券市场价格的首要影响因素。证券市场从根本上来说就是一个经济问题。宏观经济因素对证券市场的影响主要有两个途径：一是宏观经济的周期性运行；二是宏观经济政策的调整。宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素。证券市场是整个市场体系的重要组成部分，上市公司是宏观经济运行微观基础中的重要主体，因此，证券市场价格理所当然地会随宏观经济运行状况的变动而变动，会因宏观经济的调整而调整。从根本上说，股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的，经济的周期决定股市的周期，股市周期的变化反映了经济周期的变动。经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般来说，在经济衰退时期，股价指数会逐渐下跌；到经济危机时期，股价指数跌至最低点；当经济复苏开始时，股价指数又会逐步上升；到经济繁荣时，股价指数则上涨至最高点。

政府对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。政策的实施以及政策目标的实现均会反映到证券市场上，另外政府为了改善国际贸易状况，促进国际收支平衡而调整汇率政策，也会对证券市场造成影响。

货币政策是国家实施宏观调控的重要手段之一，它的实施影响着经济生活的各个方面，对资产价格的影响也不例外。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。中央银行贯彻货币政策、调节信贷与货币供应量的手段主要有三个：1、调整法定准备金率；2、再贴现政策；3、公开市场业务。主要是通过以下几个方面对证券市场产生影响的。（1）当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上涨；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券价格呈回落趋势。（2）利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。当利率提高时证券投资的机会成本提高，同时上市公司的运营成本提高，业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之则上涨。（3）中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；卖出时，证券的供给增加就会引起价格下降。近年来，我国实施稳健的货币政策，货币供应有了适度增长，货币流动性增强，企业资金充裕程度有所增加，资金成本保持在较低水平，财务负担较轻，低利率刺激了消费信贷的发展，特别是刺激了人们对住房、汽车的消费需求，并增加了人们对理财和投资问题的关注，从而促进了直接融资特别是股票市场的发展。

财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响。财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。财政政策的主要手段有三个：一是改变政府购买水平；二是改变政府转移支付水平；三是改变税率。当经济增长持续缓慢，失业增加时，政府要实行扩张性财政政策，提高政府购买水平，提高转移支付水平、降低税率，以增加总需求，解决衰退与失业问题。当经济增长强劲，价格水平持续上涨时，政府要实行紧缩性财政政策，降低政府购买力水平，降低转移支付水平，提高税率，以减少总需求，抑制通货膨胀。汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。一方面引起本国证券市场和外国证券市场的相对变化；另一方面引起本国证券市场内出口型企业和进口型企业上市证券价格的相对变化。财政预算政策、税收政策除了通过预算安排的松紧、课税的轻重影响到财政收支的多少，进而影响到整个经济的景气外，更重要的是对某些行业、某些企业带来不同的影响。如果财政预算对能源、交通等行业在支出安排上有所侧重，将促进这些行业的发展，从而有利于这些行业在证券市场上的整体表现。同样，如果国家对某些行业、某些企业实施税收优惠政策，诸如减税、提高出口退税率等措施，那么这些行业及其企业就会处于有利的经营环境，其税后利润增加，该行业及其企业的股票价格也会随之上扬。另外，针对证券投资收入的所得税的征收情况则对证券市场具有更直接的影响。一些新兴市场国家为了加快发展证券市场，在一个时期内免征证券交易所得税，这将加速证券市场的发展和完善。最后，国债的发行对证券市场资金的流向格局也有较大影响，如果一段时间内，国债发行量较大且具有一定的吸引力，将分流股票市场的资金。

汇率对股票市场的影响是多方面的。一般来讲，一国的经济越开放，股票市场的国际化程度越高，股票市场受汇率的影响越大。这里汇率用单位外币的本币标值来表示。一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国股票市场需求减少，从而市场价格下跌。　　

另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。通货膨胀对股票市场的影响需根据当时的经济形势和具体企业以及政策行为进行分析。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得股票市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使股票价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

综上所述：

20##年，宏观经济面临的国内外环境更加趋紧，尤其是内部经济内生性变化带来的周期性调整压力可能会明显上升。世界经济增长周期性变化和国内周期性因素相叠加，增大了明年经济进一步向下调整的压力。但是，我国经济长期增长的内在条件没有改变，宏观经济政策有可能转为中性偏松，经济继续向下调整的幅度可能会减小。随着居民持有的资产数量日益增多，股市发展健康与否，直接影响到真实经济的稳定与发展。一方面既要规范和完善资本市场和货币市场，提高利率市场化程度和货币政策透明度；一方面又要防止资产泡沫形成以及泡沫破裂对经济造成的严重影响。货币政策对资产价格的干预并不能达到预期的理想效果。

1.1公司分析

【1.基本资料】
┌────┬────────────────────────────┐
｜公司名称｜上海浦东发展银行股份有限公司                            ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜英文名称｜Shanghai Pudong Development Bank Co.,Ltd.               ｜
├────┼───────────┬────┬───────────┤
｜证券简称｜浦发银行              ｜证券代码｜600000                ｜
├────┼───────────┴────┴───────────┤
｜曾用简称｜浦发银行 G浦发                                          ｜
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｜关联上市｜                                                        ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜相关指数｜上证180 上证50 上证180金融股指数沪深300指数中证100指｜
｜        ｜数巨潮100指数道中指数道中88指数道沪指数             ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜行业类别｜银行业                                                  ｜
├────┼───────────┬────┬───────────┤
｜证券类别｜上海A股               ｜上市日期｜1999-11-10            ｜
├────┼───────────┼────┼───────────┤
｜法人代表｜吉晓辉                ｜总经理｜                      ｜
├────┼───────────┼────┼───────────┤
｜公司董秘｜沈思                  ｜独立董事｜张维迎,陈学彬,孙铮,赵｜
｜        ｜                      ｜        ｜久苏,刘廷焕,郭为,徐强｜
├────┼───────────┼────┼───────────┤
｜联系电话｜86-21-63611226;86-21-6｜传    真｜86-21-63230807        ｜
｜        ｜1618888               ｜        ｜                      ｜
├────┼───────────┴────┴───────────┤
｜公司网址｜www.spdb.com.cn                                         ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜电子信箱｜bdo@spdb.com.cn;Shens2@spdb.com.cn;Yanggp@spdb.com.cn；w｜
｜        ｜ur2@spdb.com.cn                                         ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜注册地址｜上海市浦东新区浦东南路500号                             ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜办公地址｜上海市中山东一路12号                                    ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜经营范围｜吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票｜
｜        ｜据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；｜
｜        ｜买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款｜
｜        ｜项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外｜
｜        ｜汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑｜
｜        ｜和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股｜
｜        ｜票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调｜
｜        ｜查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；｜
｜        ｜全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行和中国银行业监督｜
｜        ｜管理委员会批准经营的其他业务。                          ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜主营业务｜吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票｜
｜        ｜据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；｜
｜        ｜买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款｜
｜        ｜项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外｜
｜        ｜汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑｜
｜        ｜和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股｜
｜        ｜票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调｜
｜        ｜查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；｜
｜        ｜全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行和中国银行业监督｜
｜        ｜管理委员会批准经营的其他业务。                          ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜历史沿革｜本行经中国人民银行银复(1992)350号文批准，1992年10月由上｜
｜        ｜海市财政局、上海国际信托投资公司、上海久事公司、申能股份｜
｜        ｜有限公司、宝山钢铁总厂、上海汽车工业总公司、上菱冰箱总厂｜
｜        ｜、上海航空公司、中纺机股份有限公司等18家单位作为发起人，｜
｜        ｜以定向募集方式设立的股份制商业银行。                    ｜
└────┴────────────────────────────┘

【2.发行上市】
┌──────────┬─────┬─────────┬──────┐
｜网上发行日期        ｜1999-09-23｜上市日期          ｜1999-11-10 ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜发行方式            ｜上网定价｜每股面值(元)      ｜1.00        ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜发行量(万股)        ｜40000.00 ｜每股发行价(元)    ｜10.000      ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜发行费用(万元)      ｜4500.00   ｜发行总市值(万元) ｜400000.00   ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜募集资金净额(万元) ｜395500.00 ｜上市首日开盘价(元)｜29.50       ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜上市首日收盘价(元) ｜27.75     ｜上市首日换手率(%) ｜-           ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜上网定价中签率      ｜1.4155    ｜二级市场配售中签率｜-           ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜发行当年净利润预测( ｜-         ｜发行当年实际净利润｜-           ｜
｜万元)               ｜          ｜(万元)            ｜            ｜
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
｜每股摊薄市盈率      ｜22.7000   ｜每股加权市盈率    ｜-           ｜
├──────────┼─────┴─────────┴──────┤
｜主承销商            ｜海通证券有限公司                            ｜
├──────────┼──────────────────────┤
｜上市推荐人          ｜中信证券股份有限公司                        ｜
└──────────┴──────────────────────┘

【3.关联企业】
┌──────────────┬───────┬─────┬───┬──┐
｜         关联方名称         ｜   关联关系   ｜所占权益( ｜比例( ｜是否｜
｜                            ｜              ｜万元)   ｜％) ｜控制｜
├──────────────┼───────┼─────┼───┼──┤
｜绵竹浦发村镇银行有限责任公司｜控股子公司｜    -     ｜55.00 ｜是｜
｜浦银安盛基金管理有限公司    ｜   合营公司   ｜    -     ｜51.00 ｜否｜
｜华一银行                    ｜   联营公司   ｜    -     ｜30.00 ｜否｜
｜上海国际集团有限公司        ｜   控股股东   ｜186835.14 ｜21.16 ｜是｜
｜申联国际投资有限公司        ｜   参股公司   ｜    -     ｜16.50 ｜否｜
｜中国银联股份有限公司        ｜   参股公司   ｜    -     ｜ 3.72 ｜否｜
｜百联集团有限公司            ｜受同一主要投资｜    -    ｜ -   ｜否｜
｜                            ｜者个人、关键人｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜员或与其关系密｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜切的家庭成员控｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜    股参股    ｜          ｜      ｜    ｜
｜上海市邮政公司              ｜受同一主要投资｜    -     ｜ -   ｜否｜
｜                            ｜者个人、关键人｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜员或与其关系密｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜切的家庭成员控｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜    股参股    ｜          ｜      ｜    ｜
｜上海国鑫投资发展有限公司    ｜受同一主要投资｜    -     ｜ -   ｜否｜
｜                            ｜者个人、关键人｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜员或与其关系密｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜切的家庭成员控｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜    股参股    ｜          ｜      ｜    ｜
｜中国烟草公司江苏省烟草公司｜受同一主要投资｜    -     ｜ -   ｜否｜
｜                            ｜者个人、关键人｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜员或与其关系密｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜切的家庭成员控｜          ｜      ｜    ｜
｜                            ｜    股参股    ｜          ｜      ｜    ｜
└──────────────┴───────┴─────┴───┴──┘

1.2、行业分析

【1.行业地位】

【所属行业】银行业

【行业地位】

【截止日期】20##-05-16 行情数据
┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐
｜排名｜股票名称｜5日涨跌｜20日涨跌｜60日涨跌幅｜120日涨跌｜市盈率(倍)｜
｜    ｜        ｜   幅   ｜   幅   ｜          ｜    幅    ｜          ｜
├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤
｜ 1  ｜中国银行｜   -1.64｜   -1.96｜      1.73｜      2.43｜      6.57｜
｜ 2  ｜工商银行｜   -1.83｜   -1.38｜      0.71｜      2.63｜      6.96｜
｜ 3  ｜农业银行｜   -1.84｜   -0.37｜      0.01｜      3.08｜      6.60｜
｜ 4  ｜宁波银行｜   -1.96｜    4.37｜      6.55｜      4.27｜      8.33｜
｜ 5  ｜深发展Ａ｜   -2.48｜   -3.31｜     -2.91｜     -0.11｜      7.14｜
｜ 6  ｜光大银行｜   -2.96｜    2.79｜      2.17｜      5.16｜      5.94｜
｜ 7  ｜浦发银行｜   -3.15｜   -2.52｜     -1.29｜      1.83｜      5.71｜
｜ 8  ｜华夏银行｜   -3.18｜   -6.24｜     -6.93｜      2.08｜      7.19｜
｜ 9  ｜招商银行｜   -3.71｜   -2.75｜     -7.35｜      0.79｜      6.46｜
｜ 10 ｜北京银行｜   -3.79｜    0.81｜      0.67｜      3.00｜      7.42｜
└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘
【截止日期】20##-05-16 市值数据
┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐
｜排名｜股票名称｜股价(元)｜流通A股(｜总股数(万｜流通市值( ｜总市值(亿)｜
｜    ｜        ｜        ｜万股)  ｜   股)    ｜   亿)    ｜          ｜
├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤
｜ 1  ｜工商银行｜    4.30｜26251939｜34931343.7｜  11288.33｜  15020.48｜
｜    ｜        ｜        ｜     .33｜         9｜          ｜          ｜
｜ 2  ｜建设银行｜    4.51｜959365.7｜25001097.7｜    432.67｜  11275.50｜
｜    ｜        ｜        ｜       6｜         5｜          ｜          ｜
｜ 3  ｜农业银行｜    2.67｜2557058.｜32479411.7｜    682.73｜   8672.00｜
｜    ｜        ｜        ｜      80｜         0｜          ｜          ｜
｜ 4  ｜中国银行｜    3.00｜19552506｜27914733.6｜   5865.75｜   8374.42｜
｜    ｜        ｜        ｜     .02｜         6｜          ｜          ｜
｜ 5  ｜交通银行｜    4.68｜3270905.｜6188560.55｜   1530.78｜   2896.25｜
｜    ｜        ｜        ｜      33｜          ｜          ｜          ｜
｜ 6  ｜招商银行｜   11.67｜1766613.｜2157660.89｜   2061.64｜   2517.99｜
｜    ｜        ｜        ｜      09｜          ｜          ｜          ｜
｜ 7  ｜中信银行｜    4.27｜3169132.｜4678732.70｜   1353.22｜   1997.82｜
｜    ｜        ｜        ｜      87｜          ｜          ｜          ｜
｜ 8  ｜民生银行｜    6.46｜2258760.｜2836558.52｜   1459.16｜   1832.42｜
｜    ｜        ｜        ｜      24｜          ｜          ｜          ｜
｜ 9  ｜浦发银行｜    8.91｜1492277.｜1865347.14｜   1329.62｜   1662.02｜
｜    ｜        ｜        ｜      71｜          ｜          ｜          ｜
｜ 10 ｜兴业银行｜   13.40｜1078641.｜1078641.11｜   1445.38｜   1445.38｜
｜    ｜        ｜        ｜      11｜          ｜          ｜          ｜
└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘
【截止日期】20##-03-31 财务数据
┌──┬────┬────┬────┬─────┬─────┬─────┐
｜排名｜股票名称｜每股收益｜每股净资｜营业收入( ｜营业利润( ｜净利润(万｜
｜    ｜        ｜  (元)  ｜产(元) ｜  万元)   ｜  万元)   ｜   元)    ｜
├──┼────┼────┼────┼─────┼─────┼─────┤
｜ 1  ｜兴业银行｜    0.77｜   11.49｜1923200.00｜1096000.00｜8288000000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .00｜
｜ 2  ｜深发展Ａ｜    0.67｜   14.99｜ 972388.00｜ 446501.40｜3428945000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .00｜
｜ 3  ｜招商银行｜    0.54｜    8.21｜2838500.00｜1541000.00｜1164300000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜      0.00｜
｜ 4  ｜招商银行｜    0.54｜    8.21｜2838500.00｜1541000.00｜1164300000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜      0.00｜
｜ 5  ｜北京银行｜    0.46｜    8.93｜ 630215.50｜ 429347.90｜3371344000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .00｜
｜ 6  ｜浦发银行｜    0.42｜    8.42｜1990885.60｜1030608.40｜7893898000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .00｜
｜ 7  ｜宁波银行｜    0.36｜    6.84｜ 240259.50｜ 130310.50｜1033639000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .00｜
｜ 8  ｜南京银行｜    0.35｜    7.63｜ 224366.45｜ 127740.65｜1033393971｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .84｜
｜ 9  ｜民生银行｜    0.34｜    5.20｜2503500.00｜1259500.00｜9172000000｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜       .00｜
｜    ｜        ｜        ｜        ｜          ｜          ｜          ｜
└───────┴────┴────┴─────┴─────┴─────┘
【截止日期】20##-03-31
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜代码｜  简称  ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜      ｜        ｜(亿股)｜通A股｜(亿元)｜名｜ (亿元) ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜601166｜兴业银行｜107.86｜107.86｜ 26294｜ 9｜  192.32｜10｜ 58.74｜ 1｜
｜600016｜民生银行｜267.15｜225.88｜ 24172｜10｜  250.35｜ 7｜ 47.69｜ 2｜
｜000001｜深发展Ａ｜ 51.23｜ 31.05｜ 13680｜12｜   97.24｜12｜ 42.74｜ 3｜
｜601818｜光大银行｜404.35｜152.17｜ 20167｜11｜  150.95｜11｜ 41.07｜ 4｜
｜600015｜华夏银行｜ 68.50｜ 49.91｜ 12501｜13｜   90.37｜13｜ 37.68｜ 5｜
｜601169｜北京银行｜ 73.33｜ 62.28｜ 10013｜14｜   63.02｜14｜ 33.78｜ 6｜
｜600036｜招商银行｜215.77｜176.66｜ 29636｜ 6｜  283.85｜ 6｜ 32.15｜ 7｜
｜601009｜南京银行｜ 29.69｜ 29.69｜3078.9｜15｜   22.44｜16｜ 31.70｜ 8｜
｜601998｜中信银行｜467.87｜316.91｜ 26574｜ 8｜  216.79｜ 8｜ 31.63｜ 9｜
｜600000｜浦发银行｜186.53｜149.23｜ 28046｜ 7｜  199.09｜ 9｜ 30.28｜10｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜601288｜农业银行｜3247.9｜255.71｜125593｜ 4｜ 1069.67｜ 3｜ 27.55｜11｜
｜002142｜宁波银行｜ 28.84｜ 24.81｜2655.6｜16｜   24.03｜15｜ 26.83｜12｜
｜601328｜交通银行｜618.86｜327.09｜ 48828｜ 5｜  365.15｜ 5｜ 19.57｜13｜
｜601398｜工商银行｜3493.1｜2625.2｜164312｜ 1｜ 1310.17｜ 1｜ 14.03｜14｜
｜601988｜中国银行｜2791.5｜1955.3｜128940｜ 3｜  949.56｜ 4｜  9.94｜15｜
｜601939｜建设银行｜2500.1｜ 95.94｜132774｜ 2｜ 1096.82｜ 2｜  9.17｜16｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜                            与行业指标对比                            ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜    浦发银行    ｜186.53｜149.23｜ 28046｜ 7｜  199.09｜ 9｜ 30.28｜10｜
｜    行业平均    ｜909.54｜411.60｜ 49829｜  ｜  398.86｜  ｜ 30.91｜  ｜
｜该股相对平均值% ｜-79.49｜-63.74｜-43.71｜  ｜  -50.09｜  ｜ -2.04｜  ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘

分析：总资产排名第七，实际流通股本在净利润增长率排名前10中位于第七位，净利润增长率排名第十，主营收入排名第九，每股收益率排名第六，产收益率排名第七。

1.3公司财务横向分析

【资产与负债】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜20##-03-31｜20##-12-31｜20##-12-31｜20##-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜280464656.｜268469368.｜219141077.｜162271796.｜
｜                  ｜        70｜        90｜        36｜        04｜
｜负债总额(万元)    ｜264690019.｜253515090.｜206813092.｜155463051.｜
｜                  ｜        20｜        90｜        31｜        45｜
｜流动负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜39089144.2｜36695709.9｜29324875.9｜20511894.6｜
｜                  ｜         0｜         0｜         7｜         9｜
｜应收帐款(万元)    ｜         -｜         -｜ 194577.52｜ 346072.02｜
｜其他应收款(万元)  ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜-                 ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜15705572.4｜14889123.5｜12299633.6｜6795302.64｜
｜                  ｜         0｜         0｜         0｜          ｜
｜资产负债率(%)     ｜   94.3700｜   94.4200｜   94.3700｜   95.8000｜
｜股东权益比率(%)   ｜    5.5900｜    5.5400｜    5.6100｜    4.1800｜
｜流动比率          ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜速动比率          ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜20##-03-31｜20##-12-31｜20##-12-31｜20##-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜7686269.40｜19865577.8｜-550700.40｜10348188.9｜
｜(万元)            ｜          ｜         0｜          ｜         8｜
｜现金净流量(万元)  ｜8246503.90｜14503154.9｜3347326.40｜3818499.94｜
｜                  ｜          ｜         0｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜     91.67｜  -3707.33｜   -105.32｜     -1.92｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜    973.70｜    728.05｜    -28.72｜    782.97｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜   1044.67｜    531.52｜    174.55｜    288.92｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜-2439765.5｜-6535656.5｜ 371971.80｜-7181726.7｜
｜量(万元)          ｜         0｜         0｜          ｜         4｜
｜筹资活动的现金净流｜3000000.00｜1309418.80｜3526055.00｜ 652037.71｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

分析：营业收入逐年增加，同时筹资活动规模减少。

1.4公司财务纵向分析

【利润构成与盈利能力】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜20##-03-31｜20##-12-31｜20##-12-31｜20##-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜1990885.60｜6791767.20｜4985585.10｜3682393.22｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜管理费用(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜财务费用(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜三项费用增长率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业利润(万元)   ｜1030608.40｜3575672.70｜2507205.20｜1717837.37｜
｜投资收益(万元)    ｜   -204.50｜ 19441.50｜   2221.20｜ 41311.57｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万｜   1155.50｜   8256.00｜ 20885.40｜ 11765.08｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜1031763.90｜3583928.70｜2528090.60｜1729602.45｜
｜所得税(万元)      ｜ 238558.70｜ 848417.50｜ 610231.90｜ 408088.73｜
｜净利润(万元)      ｜ 789389.80｜2728598.10｜1917720.90｜1321658.11｜
｜销售毛利率(%)     ｜     51.76｜     52.64｜     50.28｜     46.65｜
｜主营业务利润率(%) ｜     51.76｜     52.64｜     50.28｜     46.65｜
｜净资产收益率(%)   ｜      5.03｜     18.33｜     15.59｜     19.45｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
分析：主营业务收，营业利润，利润总额，净利润，净资产收益率均大幅度上涨，股市前景很好，上涨势头会继续保持。

2. 技术分析

K线理论分析

2、

成交量在股价第一次涨停时，出现大幅增长，以后成交量相交于前期，维持在一个较高的水平，为股价的上涨提供了进一步的动力。但在近期呈现下降趋势，未来股价很有可能下跌。

3、结论

结合上面的分析，由于长期购买类似股票加上对股票的行情以及技术方面的欠缺，导致出现亏损情况。

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