内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务综合分析

一、内蒙古伊利实业集团股份有限公司背景介绍

内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称：伊利集团或者伊利股份）是全国乳品行业龙头企业之一，总部坐落在内蒙古呼和浩特金川开发区，下设四大事业部，所属企业三十多个，是国家520家重点工业企业和国家八部委首批确定的全国151家农业产业化龙头企业之一。

内蒙古伊利实业集团股份有限公司19xx年3月在上海证券交易所挂牌上市，公司简称伊利股份，所属行业为食品制造业或食品生产（IV），主要产品有雪糕冰淇淋、奶粉、无菌牛奶、以及各种鲜牛奶和牛奶饮料。证券类型为流通A股，总股本187085.80万股，流通股本158749.62万股，发行价5.95元，上市首日开盘价9元。注册资本187086万元。同年七月被评为“30”指数样本股。

伊利股份作为全国乳品行业首家A股上市公司，20xx年伊利集团实现全国同行业利税第一。20xx年初，被和讯网评为全国十家最受投资者尊重的上市公司之一，为企业的资本运营注入了新的活力。伊利股份凭借良好的业绩和高速的成长性已成为证券市场公认的蓝筹绩优股。

20xx年8月，伊利股份作为中国证监会批准的七家增发股票的公司之一，增发了不超过5000万股A股，成功募集到资金8亿元，为伊利扩大生产规模、扩展产品结构，建立起全国性物流配送体系和现代化的营销体系提供了有力的资金保障。

国内经济发展进入新常态。在新的经济增长阶段，消费正日益成为经济增长的首要驱动因素。在城乡居民消费品零售总额快速增长、国内人口总数持续增长、城镇化率稳步提升、“单独二孩”政策落地、居民人均可支配收入逐年增加等因素驱动下，中国乳制品行业未来增长潜力巨大。国内电子商务、母婴店等新兴零售渠道蓬勃发展，方便快捷的购物方式，有效提升了乳制品的市场渗透率，促进行业规模不断壮大。

2014 年，中国网购市场交易规模达到 2.8 万亿元，比上年增长约 49%，其中通过电子商务平台和母婴店渠道销售的婴幼儿奶粉零售额比上年分别增长31%和 15%。2014 年，国内奶源及进口原料奶粉供应量相对充足，导致供应价格较上年有所回落，乳制品加工成本呈下降趋势，为行业持续健康发展提供了基本

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保障。基于当前国内人均乳制品消费水平和良好的消费环境，中国已成为全球最具活力的乳业市场。

2014 年，中国乳制品行业整体规模保持较快增长。行业内新的细分品类不断发展壮大，例如有机奶、常温酸奶、发酵乳饮料等细分品类，市场销量持续保持高速增长。中国乳业呈现全产业链、全球化的发展趋势。在国内乳业不断整合的同时，许多中国乳制品企业也已走出国门，加入到全球乳业的竞争中。

2014 年，公司坚持年度经营方针，通过升级质量管理体系，夯实奶源基地建设和终端渠道管理，持续优化供应链运营效率，以创新和国际化为驱动，实现了各项业务持续健康发展。报告期，公司实现营业总收入 544.36 亿元，较上年同期增长 13.93%；归属于上市公司股东的净利润为 41.44 亿元，较上年同期增长 30.03%；实现基本每股收益 1.35 元，较上年同期增长22.73%。根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心联合公布的 2014 年度销售结果统计，公司在全国乳制品综合市场，以及奶粉、冷饮、液态奶、儿童奶市场中，均占据市场份额第一的位置，“伊利” 成为更多消费者所信赖的“中国品牌” 。2014 年 7 月，荷兰合作银行发布了最新的《2014 年全球乳业 20 强报告》 , 公司荣登亚洲第

一、全球第 10 强乳制品企业。

二、内蒙古伊利实业集团股份有限公司各项能力分析

（一）偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

（1）比率分析

表1是伊利股份近三年短期偿债能力比率。

表1 伊利股份近三年短期偿债能力比率

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图1：流动比率和速动比率柱状图

从表1可以看出，伊利股份近3年的短期偿债能力比较强。从流动比率和速动比率变动看，在图一中可以看出流动比率和速动比率都呈现出不断上升的趋势，特别是从20xx年到20xx年，因为流动比率代表一个企业资产的安全性，这个比率一般不能低于1，在20xx年和20xx年伊利股份的流动比率都实现了大于1，说明它应付短期负债的水平足够大。

伊利股份近3年速动比率都小于1。通常，理论上，从速动比率看，伊利股份近两年的值都低于标准值1。食品制造业中大型企业的流动比率加权平均数一般为0.74，速动比率的加权平均数为0.45。从分析可知伊利股份流动比率的值均高于行业平均值，速动比率虽然高于行业平均值，但仍然低于1的标准值。

（2）趋势分析

公司短期偿债能力的绝对数趋势分析如表2所示。

表2 伊利股份短期偿债能力的绝对数趋势分析

单位：元

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图2 伊利股份短期偿债能力分析

从表2可以看出，在12年到14年间，除了应收票据和应付账款稍有下降外，其他指标均有不同程度的上浮，伊利股份的货币资金、流动资产的绝对额呈现不断增加的趋势。另一方面，流动负债虽然发生变化，但是数值变动的范围相比流动资产的变化幅度比较小，且数值呈现先上升的趋势，从其结构看，因为伊利股份20xx年到20xx年短期借款和应收账款数值都呈现上升趋势（应收账款的变化幅度非常小）。

（3）结构分析

表3 伊利股份短期偿债能力的结构分析

表3是伊利股份短期偿债能力的结构分析，其中货币资金、应收账款、应收票据、存货4行分别表示这4种项目在流动资产总额中的比重；流动资产合计表

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示各年度流动资产在总资产中的比重；短期借款、应付账款是各年度这两个项目分别占流动负债的比重；流动负债合计是各年度流动负债占负债和所有者权益总额的比重。

由表3可以看出，流动资产在总资产中占得比重在各年都不太高，比重在50%以下，并且流动资产占总资产的比重这两年来一直呈现下降的趋势。其中货币资金在流动资产中占得比例最高，在40%左右，不过这两年来呈现下降的趋势，存货在流动资产中占得比重尤高，在40%左右，并且一直呈现上升的趋势。流动资产在资产总额中的比重偏低，对流动负债的保障程度就小，但是流动资产的盈利能力较小，所以流动资产较低，说明企业的固定资产比重高，盈利能力较好。流动负债占负债与所有者权益的比重在60%左右，且相比20xx年呈现下降趋势，所以伊利股份是一个高负债经营的企业。

2.财务状况分析

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图4：3年企业主要财务状况指标柱状图

如图表所示，三年间的各类财务状况相关的指标对比发现，除应收账款有一定幅度的下降外,其他指标均有不同程度的上浮，其中总资产上扬的程度尤其高,终其原因是由于主要是非公开发行股份、股权激励对象行权、经营活动净现金流入增加、借款增加所致存货的积压及流动资产的增加；截止20xx年末，伊利股份的商誉较去年同期增长100%，商誉增加原因：购买 Oceania Dairy Limited（大洋洲乳业有限公司）所支付的对价大于被合并方购买日净资产公允价值。而流动资产的增加很大程度上是由于企业举借外债用于资金周转造成的。

（二）营运能力分析

伊利股份20xx年至20xx年反映营运能力的指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率，如表5所示。

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图5 伊利股份营运能力比率及趋势

伊利股份从20xx年至20xx年，应收账款周转率呈现先上升后下降趋势。应收账款和存货一样，在流动资产中有着举足轻重的作用，反应应收账款的指标是应收账款周转率存货周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动性程度。一般来说，应收账款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收账款的收回越快。与同行业经验值相比较，这3年伊利股份的应收账款周转率在120以上，同行业的较大值为45.5，较小值为7.22，中位数为20.12，行业平均值为9.79，所以伊利股份该指标表现应收账款处于同行业良好状态；同行业存货周转率指标平均值是7.1，较大值11.0，较小值4.55，中位数7.97，伊利股份这三年的存货周转率大于同行业的平均值和中位数；根据经验值，同行业的流动资产周转率较大值2.67，较小值1.79，中位数2.41，平均值2.20，伊利股份这三年的流动资产周转率大于同行业的较大值，所以处于同行业的良好状态；同行业的总资产周转率较大值为1.45，较小值为0.49，中位数为0.94，平均值为0.84。伊利股份的总资产周转率大于同行业的较大者，所以通过比较可知，伊利股份的周转率在同行业中具有较大优势。

（三）盈利能力分析

1. 营业收入分析

从表6可知，伊利股份近三年的毛利率呈现先下降后上升的趋势，不过变化

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的幅度比较小。在本行业，毛利率的较大值为24.4%，中位数为17.79%，较小值为15.15%，平均值为20.14，因为伊利的毛利率大于行业较大值，所以公司的获利能力比较强；公司的营业利润率呈现下降的趋势下降的趋势，净利润率呈现先上升后下降的趋势，但是总体来说下降的比例较小，盈利能力还是增强的，成本费用利润率呈现下降的趋势，而且下降的幅度比较大。

2.盈利能力指标分析

反映企业资产以及资本盈利能力的指标有：总资产报酬率、净资产收益率、资本金收益率（实收资本收益率）、每股盈余、每股净资产、每股经营现金净流量。伊利股份各年指标见表7。

表7 伊利股份盈利能力比率及趋势

从表7可以看出，总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果，衡量企业总资产获利能力的重要指标，该指标呈现上升趋势，说明企业的资产综合利用能力在加强，总资产的获利能力也在增强；总资产的净利润率呈现先上升后下降的趋势，由总资产的净利润率可以分解为营业收入净利润率和总资产周转率的乘积，可以看出，因为近三年来总资产周转率的变化幅度比较小，说明营业收入净利润率变化的幅度比较大；净资产收益率指标越高，说明股东投入的资本获得收益的能力越强，该指标主要受总资产净利润率和权益乘数两个因素的影响，权益乘数是总资产与净资产的比值。该指标呈现先上升后下降的趋势。

（四）现金流量分析

在分析公司偿债能力、盈利能力、营运能力的过程中，已对现金流量的影响分析了相关指标，包括现金对债务的支付能力、盈利现金的充足性，本节再分析一下指标。表8是公司现金流量与资产之间的指标。

表8 伊利股份现金流量分析指标

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营业收入现金回收率是经营活动现金净流量与营业收入的比值，该值越大，说明资金筹措、自我扩张的能力越强，也说明企业经营状况与经营效益好；反之，说明企业收账能力弱，面临的风险也越大。总资产现金回收率与净资产现金回收率分别反映企业资产与所有者权益产生现金的能力，公司这两项指标都出现先上升后下降的趋势，反映资产获取现金的能力较弱。现金获利指数与盈余现金保障倍数是互为倒数的两个指标，现金获利指数是净利润额与经营活动现金净流量的比值，反映企业每实现1元的经营活动现金净流量所实现的收现性利润额，可以用来衡量经营活动现金流量的获利能力。盈余现金保障倍数衡量的是企业当期实现的净利润中创造的现金净流量，该指标一般以大于或等于1为宜。从伊利股份的现金流量指标变动趋势可以看出，20xx年至20xx年，经营活动现金净流量不稳定导致资产的盈余现金保障倍数随之变动。

三、综合评价

1.盈利能力

企业存在的基本目标之一是获取利润，如果长期亏损，那么企业是无法长期发展的。从20xx年的指标看，销售毛利率出于行业第五名，达到行业优秀值，净资产收益率更是出于行业第一名，总资产报酬率近三年一直呈现上升趋势，说明公司经营现金用以支付股东收益的能力高于行业平均水平。总体来说，伊利股份的盈利能力比较好，超过了行业平均水平。

2.偿债能力

企业的发展仅靠内部资金的积累是不够的，对外筹集资金可以有股权和债权两种形式。股权是权益性的资金来源，本金不需要偿还，企业盈利状况以及股利分配政策，支付相应的股利。债权筹资对企业来说，增加了财务风险，因为这属于债务性质，到期需要偿还本金，并且要计算利息，因此，债权筹资给企业更大的压力。同时，企业也离不开债权筹资，因为通过负债融资，可以提高企业的获利水平，提高所有者的收益，这里存在财务杠杆效应。

伊利股份的短期偿债能力以及长期偿债能力都比较差，流动比率和速动比率均低于行业平均值，相对而言，偿到期债务的风险比较大。公司的资产负债率比

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较高，达到60%左右，属于高负债经营的企业，虽然公司的负债比较高，但是通过筹资增加了企业的获利能力。不过企业还应该进一步加强企业财务风险的控制能力，合理筹资，避免可能遇到的一些风险。

3.营运能力

企业的营运能力是指各项资产在生产经营过程中被使用的效率。资产运转越快，它的效率就越高。企业的营运能力主要体现在对流动资产、存货、应收账款、总资产的管理上，这些资产周转的越快，企业的流动性就越高，偿债的风险就越小。

伊利股份资产运营能力较强。企业的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和存货周转率均高于行业加权平均值，但是企业还是要进一步优化企业资产的运营能力，让它们更加合理的周转，增强流动性，减少偿债风险。

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第二篇：财务报表分析20xx版,很全

单选题

符号

“财务绩效定量评价指标用于综合评价企业财务会计报表所反映的经营绩效状况。”此处的经营绩效状况不包括（C

企业偿债能力状况）

“产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系。”对此理解不正确的是（ A产权比率反映了债权人在企业破

产清算 ）

“通过将连续多年的现金流量表并列在一起加以分析，以观察现金流量的变化趋势”属于（ D现金流量的趋势分

析）

“与总资产收益率进行比较时，可以反映利息、所得税及非常项目对企业资产获利水平的影响”的指标是（A总资

产净利率）

“从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析”指的是（D获利能力分析）

“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。”符合上述条件的指标是（D营运资金周转率）

“资产负债率对不同信息使用者的意义不同。”对此，下列判断错误的是（ D企业资产负债率过高会影响向债权人

贷 ）

《企业绩效评价操作细则（修订）》所提供的指标体系中的八项基本指标不包括（B固定资产 ）

ABC公司20xx年的经营活动现金净流量为50 000万元，同期资本支出为100 000万元，同期现金股利为45 000万

元，同期存货净投资额为-5 000万元，则该企业的现金适合比率为（ B ）。B.35.71%

ABC公司20xx年的每股市价为18元，每股净资产为4元，则该公司的市净率为（ B ）。B.4.5

ABC公司20xx年的资产总额为500 000万元，流动负债为100 000万元，长期负债为15 000万元。该公司的资产负

债率是（ D ）。D．23%

ABC公司20xx年年实现利润情况如下：主营业务收入4800万元，主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，

存货跌价损失56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，则营业利润率为（ C ）。 C．50.25% ABC公司20xx年平均每股普通股市价为17.80元，每股收益0.52元，当年宣布的每股股利为0.25元，则该公司的

市盈率为（ A ）。A.34.23

ABC公司20xx年度的净资产收益率目标为20%，资产负债率调整为45%，则其资产净利率应达到（ A ）。A.11% A公司20xx年年末的流动资产为240,000万元，流动负债为150,000万元，存货为40,000万元。则下列说法正确的

是（ B ）。B.营运资本为90,000万元

B公司20xx年年末负债总额为120 000万元，所有者权益总额为480 000万元，则产权比率是（ A ）。A.0.25 C公司20xx年年末无形资产净值为30万元，负债总额为120 000万元，所有者权益总额为480 000万元。则有形净

值债务率是（ A ）。A. 0.25

J公司20xx年的主营业务收入为500 000万元，其年初资产总额为6500 000万元，年末资产总额为600 000万元，

则该公司的总资产周转率为（ D ）。D.0.8

K公司20xx年实现营业利润100万元，预计今年产销量能增长10%，如果经营杠杆系数为2，则20xx年可望实现

营业利润额为（ B ）。B.120万元

M公司20xx年利润总额为4500万元，利息费用为1 500万元，该公司20xx年的利息偿付倍数是（ C ）C.4 A

按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（后进先出法）

B

把若干财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业信用水平的方法是（ C ）。C.预警分析法

报表使用者通过利润表趋势分析能够（ D 对多个会计期间企业的盈）

不同的财务报表分析主体对财务报表分析的侧重点不同，产生这种差异的原因在于各分析主体的（ B ）。B．分

析目的不同

不影响企业毛利率变化的因素是（ C ）。C.管理费用

C

财务报表分析报告的内容必须紧紧围绕分析的目的，突出分析重点，以满足不同分析主体及报告使用者的需求。这

体现了财务报表分析报告应遵循的（B相关性原则 ）

财务报表分析采用的技术方法日渐增加，但最主要的分析方法是（ A ）。A．比较分析法

财务报表分析的对象是（ A ）。A. 企业的各项基本活动

财务报表分析的最终目的是（决策支持）

财务绩效定量评价指标的计分采用的是（ A功效系数法原理 ）

财务预警分析的作用不包括（ D 使报表分析者了）

产权比率的分母是（ C ） C．所有者权益总额

处于成熟阶段的企业在业绩考核时，应注重的财务指标是（ B ）。B．资产收益率

从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定时，影响该指标高低的关键因素是（ B ）。B.营业利

润

D

当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（ A ）。A.资产收益率的变动率

当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（D资产收益率的变动率）

当息税前利润一定时，决定财务杠杆高低的是（ B ）。B．利息费用

杜邦分析体系的核心比率是（A净资产收益率）

杜邦分析体系中的基本指标不包括（ D流动比率）

短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。下面说法不正确的是（C无法收回其本金与利息） 对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点（D非重大性）

对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（ A固定资产周转率 ）

对于计算利息费用保障倍数时使用息税前利润的原因，下列各种理解中不正确的是（C因为利息支出是剔除了 ） 多变模型所预测的财务危机是（ A企业的破产危机）

F

反映内部筹资结果的资产负债表项目是（留存收益）

分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（D销售收入中既包括现销收入又包括）

G

根据会计准则，与或有事项相关的义务满足一定条件，才能确认为预计负债。下列不属于确认预计负债条件的是（该

义务的发生无法预料）

股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（获利能力）

股票获利率的计算公式中，分子是（ D ）。D.普通股每股股利与每股市场利得之和

关于筹资活动产生的现金流量净额的变化规律，下列各种表述中错误的是（B 额通常是负数 ）

关于经营收益指数表述错误的是（ C在全部净收益一定的情况下 ）

关于利息费用保障倍数的局限性，下列各种理解中错误的是（D 固定支出保障倍数指标弥补 ）

管理费用与销售费用、生产费用等区分的主要依据是（ C费用发生归属的部门）

J

基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标） 计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（D固定资产净值）

计算总资产收益率指标时，其分子是（ D）。D．息税前利润

将企业的损益划分为经常性损益和非经常性损益的根本目的在于（B判断企业收益的稳定性和可持续性 ） 较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性增强，另一方面也会带来（ D ）。D.机会成本的增加

经营者分析资产运用效率的目的是（ C ）。C.发现和处置闲置资产

K

可用于衡量每百元营业收入所赚取利益的指标是（B营业利润率）

L

利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动，其分界点是（ A ）。A.营业利润

利润表中未分配利润的计算方法是（B ）。B.年初未分配利润 + 本年净利润 – 本年利润分配

利用利润表分析企业的长期偿债能力时，需要用到的财务指标是（ C ）。C.利息偿付倍数

流动资产转换为现金所需要的时间即我们通常所说的（B流动性）

M

每元销售现金净流入能够反映（ B ）。B．获取现金的能力

某公司20xx年年末资产总额为9 800 000元，负债总额为5 256 000元，据以计算的20xx年的产权比率为（ A ）。

A.1.16

某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（ C ）% C.25 某企业20xx年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的

经营活动净现金流量是（D ）万元 D.96378

某企业20xx年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。

假定没有其他资产，则该企业20xx年的总资产周转率为（ A ）次。A.3.0

某企业期末速动比率为0．6，以下各项中能引起该比率提高的是（ D ）。D．取得短期银行借款

目前国际上最通行的企业价值评估模型是（A现金流量折现模型）

Q

企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）。C. 270天 企业的长期偿债能力主要取决于（ B ）。B．获利能力的强弱

企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（B行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额）

企业对子公司进行长期投资的根本目的在于（ B ）。B.为了控制子公司的生产经营，取得间接收益

企业根据会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额被称为（A其他综合收益） 企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（ B ）。B.利用暂时闲置的资金赚取超过持

有现金的收益

企业价值评估所使用的模型通常不包括（C资产负债模型）

企业将营业收入分为主营业务收入和其他业务收入的依据是（d常活动在企业中的重要性）

企业销售毛利率与去年基本一致，销售净利率却大幅度下降，最可能的原因是（ C期间费用上升）

企业营运能力分析的主要目的不包括（ D分析企业资产转换为现金及其等价物的时间）

企业综合绩效评价指标包含八个企业管理绩效定性评价指标，这些企业管理绩效定性评价指标不包含（C筹资管理

评价）

R

如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（ C ）。C.企业短期偿债风险很大

软件开发企业为客户开发软件的收入属于（A提供劳务收入）

若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（ B ）。B.营运资金大于零

若企业连续几年的现金流量适合比率均为1，则表明企业经营活动所形成的现金流量（ C ）。C．恰好能够满足企

业日常基本需要

S

商业汇票实质是一种（商业信用行为）

T

通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（比较分析法）

通过与本企业历史水平相比，可以看出获取现金能力变化趋势的指标是（ B全部资产现金回收率）

投资报酬分析最主要的分析主体是（ B ）B．投资人

W

为了直接分析企业财务状况和经营成果在同行业中所处的地位，需要进行同业比较分析，其中行业标准产生的依据

是（ D ）。D.行业平均水平

我国实务中企业利润表通常采用的形式是（ B多步式）。

X

下列表述中，关于“资产负债表结构分析”的理解不正确的是（资产负债表结构分析主要用于对报表结构的解析， 下列不属于财务报表分析报告基本要素的是（B引言）

下列不属于财务报表分析对象的是（管理活动）

下列不属于财务报表分析基本程序的是（提交分析报告 ）

下列不属于财务报表分析基本原则的是（严谨性原则 ）

下列财务比率中，不能反映企业获利能力的指标是（ C ）。C.资产周转率

下列财务比率中，能反映企业即时付现能力的是（ C ）。C.现金比率

下列财务指标中，不能反映企业获取现金能力的是（ A ）。A.现金流量与当期债务比

下列对总资产收益率的理解不正确的是（D债权人提供贷款所投资的部分已）

下列方法中常用于因素分析的是（连环替代法）

下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（ B ）。B.资产负债率

下列各项指标中，能够反映收益质量的指标是（ C ）。C．每股经营现金流量

下列各项中，不属于投资活动结果的是（ A ）。A.应收账款

下列各项中，不影响毛利率变化的因素是（ A ）。A．产品销售量

下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（C）C.接收所有者投资转入的固定资产

下列各项中，能够表明企业部分长期资产以流动负债作为资金来源的是（ D ）。D.流动比率小于1

下列各项中，属于经营活动结果的的是（ D ）。D.主营业务利润

下列各项中，属于以市场为基础的指标是（ C ）。C．市场增加值

下列各项中，属于影响毛利变动的外部因素是（ A ）。A．市场售价

下列各项中不符合《中央企业综合绩效评价实施细则》的是（B管理绩效定性评价指标包括战略管理）

下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列）

下列各项中属于投资活动产生的现金流量是（B取得子公司及其他营业单位支付的现金）

下列各项中未在所有者权益变动表中单独列示的是（一般差错准备 ）

下列各项中与资产负债表的非经营性资产（长期资产等）有内在联系，但无直接核对关系的是（ B投资活动现金流

出）

下列各种关于长期偿债能力分析的表述中不正确的是（ C与偿债能力有关 ）

下列关于“存货”的各种表述中错误的是（根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计作为可供企业选择的存货

计价方法之一）

下列关于财务报表综合分析的表述错误的是（C财务报表综合分析通过构建简单且相）

下列关于财务报表综合分析和专项分析的对比描述错误的是（B专项分析通常采用由个别到一 ）

下列关于偿债能力的理解错误的是（ A偿债能力是指企业清偿到期债务的资产保障程度）

下列关于存货周转率的表述不正确的是（B以收入为基础的存货周转率 ）

下列关于利润表的表述错误的是（D利润表的列报不一定必 ）

下列关于利润表水平分析的各种表述中错误的是（ D分析同一年度利润表的 ）

下列关于每股收益的表述错误的是（B每股收益反映企业为每一普通股和 ）

下列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（ B ）。B.销售毛利率=1—销售成本率

下列关于营业收入构成分析的表述错误的是（D 分析企业在行业内的市场竞争力）

下列关于营运资金周转率的表述错误的是（B 营运资金周转率越高越好，说明营 ）

下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间（D营业周期）

下列内容不属于资产负债表日后调整事项的是（B资产负债表日后发生的重大诉讼、仲裁 ）

下列税费中不计入营业税金及附加的是（D增值税）

下列说法中，正确的是（ A ）。A. 对于股东来说，当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好 下列项目不属于潜在普通股的是（C优先股）

下列项目中，不属于现金收益比率的是（D经营收益指数）

下列项目中不属于投资活动产生的现金流量是（D发行债券收到的现金）

下列项目中资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回的是（ B无形资产）

下列信息中不属于所有者权益变动表反映的是（企业经营规模和资产结构）

下列信息中不由资产负债表提供的是（企业的债权人信息）

下列选项中，不能导致企业应收账款周转率下降的是（ D ）。D.企业主营业务收入增加

下列选项中，不属于资产负债表中长期资产的是（ D ）。D.应付债券

下列选项中，属于降低短期偿债能力的表外因素的是（C ）。C.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债

下列选项中，属于经营活动产生的现金流量是（ D ）。D.购买商品支付的现金

下列选项中，只出现在报表附注和利润表的相关项目中，而不在资产负债表中反映的是（ B ）。B.经营租赁 下列有关财务报表分析报告理解错误的是（ D财务报表分析报告具有统一规定的）

下列有关财务预警分析方法叙述正确的是（C多变模型以五种财务比率的分析考察为基础）

下列有关短期偿债能力指标的判断正确的是（ C不同行业的速动比率会有很大差别）

下列有关流动负债项目表述错误的是（职工退休后货币性收入和非货币性福利由社）

下列有关速动比率的理解不正确的是（ D速动比率是速动资产与速动负债的比值）

下列有关资产负债表项目表述错误的是（企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法） 下列指标不属于资本结构比率的是（B固定支出保障倍数）

下列指标中，不能用来计量企业业绩的是（ C ）。C.资产负债率

下列指标中，受到信用政策影响的是（ D ）。D．应收账款周转率

下面各种关于“资本结构对企业长期偿债能力的影响”的表述中不正确的是（D借款越多，固定的利息越多） 现金等价物的特点不包括（B价值变动风险大）

现金流量表中，导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动是（ C筹资活动）。

现金流量表中，现金流入与现金流出的差额是（C现金净流量）

现金流量表中对现金流量的分类不包括（C日常活动现金流量 ）

销售净利率的计算公式中，分子是（ B ）。B.净利润

Y

以下各项中不属于流动负债的是（ C ）。 C．预付账款

以下关于经营所得现金的表达式中，正确的是（ C ）。 C．净收益－非经营净收益＋非付现费用 ? 影响销售毛利变动的内部因素不包括（A季节性销售）

影响资产负债表中固定资产价值的因素不包括（ D管理者对固定资产的出售意图）

与产权比率比较，资产负债率评价企业长期偿债能力的侧重点是（ B ）。B.揭示债务偿付安全性的物质保障程度 与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是（B利润表分析）

预期未来现金流入的现值与净投资的现值之差为（ A ）。A．经济收益

运用综合系数分析法进行综合分析时的基本步骤不包括（B根据企业目标和预期确定）

Z

在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（ A ）。A.净资产收益率

在计算披露的经济增加值时，不需要调整的项目是（ C ）。C．销售成本

在平均收帐期一定的情况下，营业周期的长短主要取决于（ B ）。B.存货周转天数

在实际工作中，财务报表分析报告的撰写一般采用（A直接叙述法）

在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（ D ）。D.以确定获得或支付的赔偿

在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明（D企业的营业资金过多滞留在应收账款 ） 在运用综合系数分析法时，计算关系比率应注意区分三种情况。对此解释错误的是（C当实际值小于标 ） 在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（存货）

在总资产收益率的计算公式中，分母是（ C ）。C．资产平均余额

债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（ B ）。B.偿债能力

专项财务报表分析报告、综合财务报表分析报告、项目财务报表分析报告的主要区别在于（ B报告的内容不同） 资产负债表的初步分析不包括（ B ）。B．现金流量分析

资产运用效率是指资产利用的有效性和（ A ）。A．充分性

总资产收益率的计算公式中，分子是（ B ）。B.息税前利润

多选题

A

按照用以比较的指标数据的形式不同，比较分析法可分为（ACE）A.绝对数指标的比较 C相对数指标的比较 E.平

均数指标的比较

B

比较分析法按照比较的对象分类，包括（ ABD ）。A．历史比较 B．同业比较 D．预算比

C

财务报表初步分析的内容有（ ABCD ）。A．阅读 B．比较 C．解释 D．调整

财务报表分析报告的主要撰写方法中问题引导法的优点包括（ BD ）B.重点突出 D.格式新颖

财务报表分析报告的撰写步骤包括（ABCD）A.收集整理资料B.撰写初稿C.修改定稿 D.报送或发表

财务报表分析的基本资料包括：（ABCDE）A.资产负债表 B.利润表

D

单变模型是威廉·比弗研究提出的，他的研究表明，在预测企业财务危机时，应更多关注的流动资产项目是（ABE）

A.现金 B.应收账款 E.存货

单变模型预测财务危机的比率不包括（AE ）A.产权比率 E.总资产周转率

单纯使用量化的方法进行财务危机预测存在很多局限，这些局限包括（ABCDE）A.企业的自身经营发展情况不同，

其财务危机发生的表现往往也有区别，而财务预警模型不能因

杜邦分析法的作用包括（ABCD ）A.杜邦分析法的核心作用是解释指标变动的原因及变动趋势 B.通过杜邦分析法自

上而下的分析，可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结 C.通过杜邦分析法自上而下的分析，可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在的问 D. 通过杜邦分析法自上而下的分析，可以为决策者优化资产结构和资本结构，提高偿债能力和经

杜邦分析法是一个多层次的财务比率分解体系。对此理解正确的是（BCDE ）B. 在分解体系下，各项财务比率可在

每个层次上与本企业历史或同业财务比率比较 C.在分解体系下，通过与历史比较可以识别变动的趋势，通过与同业比较可以识别存在的差距 D. 在分解体系下，历史比较与同业比较会逐级向下，覆盖企业经营活动的各个环节 E.各项财务比率分解的目的是识别引起或产生差距的原因，并衡量其重要性，以实现系统、全面评

短期偿债能力的评价方法有（ABE）A.评价流动负债和流动资产的数量关系 B.评价资产的流动性 E.比较一年内产

生的债务和产生的现金流入

对不同的报表使用者而言，营运能力分析具有不一样的意义，对此理解正确的是（ABCDE）A.对经营者而言，营运

能力分析有助于优化资产结构

对净资产收益率进行深入分析评价，可以使用的方法包括（CDE）C.因素分析法 D.趋势分析法 E.同业比较分析法 对应收账款的分析应从以下几个方面进行（ABC ）A.应收账款的规模 B.应收账款的质量 C.坏账准备政策的影

响

对应收账款周转率正确计算有较大影响的因素有：（ABCE）A.季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况

B.大量使用分期付款结算方式 C.大量的销售为现销 E. 年末销售大幅度上升或下降

F

分析存货项目时应主要关注（ABCDE）A.存货的规模

分析固定资产周转率时应注意的问题有（ABCDE）A.采用不同的固定资产折旧方法和折旧年限会造成该指标的人为

差别

分析评价存货周转率应注意的问题有（ABCE）A.季节性生产的公司，其存货波动起伏较大，可按季或月计算存货平

均余额B.结合企业的竞争战略分析存货周转率 C.分析了解企业目前所处的产品生命周期 E.不同企业的存货周转率是不能简单相比的

G

股票获利率的高低取决于（ AD ）。A.股利政策 D.股票市场价格的状况

国有资本金效绩评价的对象包括（ ABCD )。A．国有控股企业 B．国有独资企业 C．有限责任公司 D．股份

有限公司

H

获利能力分析对所有财务报表分析者都非常重要，对此理解正确的是（ABCDE ）A.企业的获利能力与股东财富直

接挂钩，也是企业价值评估的数据基础

J

计算速动比率时要从流动资产中剔除存货的原因是（ ACD）A.在流动资产中存货的变现速度最慢 C.由于某种原因，

存货中可能含有已损失报废但还没做处理的不能变现的存货 D.部分存货可能已经抵押给某债权人

价值评估的主要用途表现在（BC）B.价值评估可以用于战略分析 C.价值评估可以用于以价值为基础的管理

将财务报表分析报告划分为内部财务报表分析报告与公开发布的财务报表分析报告的依据是（ CE ）C.分析活动实

施者及报告撰写者与企业的关系不同 E报告的报送对象不同

经常性损益和非经常性损益的区别是（ABCD ）A.有预定目的B.与经营业务相关C.反映企业的获利能力 D.与经营

管理水平密切联系

经营杠杆系数的主要用途有（ AD ）。A．营业利润的预测分析 D．营业利润的考核分析

经营活动现金流量=（ABDE） A.净利润-非经营活动损益+非付现费用-（经营性资产增加-经营性负债增加）B.经营

利润+非付现费用-营运资金净增加D.经营活动现金净流量E.经营活动现金收益-营运资金净增加

L

利用利润表分析长期偿债能力的指标有（ BD ）。B．利息偿付倍数 D．固定支出偿付倍数

利用资产负债表分析长期偿债能力的指标主要有（ ACD ）。A．资产负债率 C．产权比率D．有形净值债务率 流动比率本身存在一定局限性，包括（AE）A.流动比率是一个静态指标 E.流动比率中的流动资产包含了流动性较差

的应收账款、存货等

M

某公司当年的税后利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ABCD ）。A．资

产负债率 B．流动比率 C．存货周转率 D．应收帐款周转率

Q

企业需要利用利润表研究收益分析长期偿债能力，对此判断正确的是（ABCE ）A.资产负债表反映了企业某一时点

的财务状况，利用该表分析是一种静态分析 B.利用资产负债表进行的分析，未能揭示企业经营业绩与偿还债务支出的关系 C.企业能否有充足的现金流入偿还长期负债，在很大程度上取决于企业的获利能力 E.企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的盈利

S

审计报告的类型包括（ ACE ）。A．标准无保留意见的审计报告 C．保留意见的审计报告 E．否定意见的审计报告 属于财务报表分析程序的有（ABCDE ）A.明确分析目的

T

通货膨胀对资产负债表的影响，主要有（ BDE ）B.高估负债 D.低估存货 E.低估长期资产价值

同业比较分析的两个重要前提是（ CD） C.如何确定同类企业 D.如何确定行业标准

X

下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目有（ABCD）。A.以现金偿还债务的本金 B.支付现金股利 C.

支付借款利息 D.发行股票筹集资金

下列各项活动中，属于经营活动产生的现金流量项目有（ABCD）。A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.购买商品、

接受劳务支付的现金 C.支付给职工以及为职工支付的现金 D.收到的税费返还

下列各项业绩评价指标中，属于非财务计量指标的有（ ABCDE ）。A.市场占有率

下列各项指标中，能够反映财务弹性的指标有（ AE ）。A．现金流量适合比 E．现金再投资比率

下列各项中，决定息税前经营利润的因素包括（ ABCD ）。A.主营业务利润 B.其他业务利润 C.营业费用 D.管

理费用

下列各项中，属于财务报表分析原则的有（ ABCDE ）。A．目的明确原则

下列各项中，属于非经营活动损益的项目有（ ABC ）。A．财务费用 B．营业外收支 C．投资收益

下列各项中，影响毛利率变动的内部因素有（ ABCD ）。A．市场开拓能力 B．成本管理水平 C．产品构成

决策 D．企业战略要求

下列各项中，影响资产周转率的因素有（ ABCDE ）。A．企业所处行业及其经营背景

下列各项中，影响资产周转率的有（ ABCDE ）。A．企业所处行业

下列各项中属于财务报表分析其他利益相关者的是（ ABCDE ）A.财务分析师

下列各项中属于股东权益的有（ ABCD ）。A．股本 B．资本公积 C．盈余公积 D．未分配利润

下列各项中属于经营活动产生的现金流量的是（AD ）A.销售商品、提供劳务收到的现金 D.客户贷款及垫款净增加

额

下列关于财务指标的各种表述中正确的是（BCD）B.市净率越高可能意味着企业未来的盈利前景越好，也可能意味

着股票价格被高估 C.留存收益率的高低反映了企业的理财方针 D.提高留存收益率必然降低股利支付率

下列关于利润表全面引入综合收益理念的好处的各种描述中正确的是（ABCDE）A.有助于全面反映企业的综合收益

情况

下列关于列报经营活动现金流量方法的各种表述中正确的是（ABE）A.列报经营活动现金流量的方法有直接法和间

接法；B.我国现金流量表正表部分的经营活动现金流量是按照直接法列示的；E.我国现金流量表附注部分的经营活动现金流量采用间接法披露。

下列关于实收资本（或股本）、资本公积和留存收益的各种表述中正确的是（ABCD）A.实收资本（或股本）体现了

企业所有者对企业的基本产权关系；B.资本公积不直接表明所有者对企业的基本产权关系；C.留存收益来源于企业生产经营活动实现的利润，资本公积的来源是资本溢价等；D. 实收资本（或股本）的构成比例是确定所有者参与企业财务经营决策的基础;E.资本公积的用途是转增资本，以及作为所有者参与企业财务经营决策的依据。 下列关于所有者权益变动表内容解读的各种表述中正确的是（ABCD ）A.通过所有者权益的总额趋势变动可以很好

地反映企业投资人投入资本保值增值的信息；B.所有者权益项目结构的变动需要分析变动的原因、变动的合法合理性以及各个项目对企业全面; C.会计政策变更和前期差错更正的影响主要分析两者是否合乎企业经济业务的本质、企业是否给; D.需要讨论会计政策变更和前期差错更正的累计影响对报表分析产生怎样影响。

下列关于现金流量的各种表述中正确的是（ABCDE）A.现金流量总额是指流入和流出没有互相抵消的金额

下列关于有形净值债务率的叙述中正确的是（ACD ）。A.有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债

务的偿还能力 C.有形净值债务率这个指标越大，表明风险越大 D.有形净值债务率这个指标越小，表明债务偿

还能力越强

下列关于资产负债率的叙述中，正确的有（ ACD )。A．资产负债率是负债总额与资产总额的比值 C．对债权人

来说，资产负债率越低越好 D．对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平

下列内容中属于利润表主要反映的项目是（ ABCD）A.营业总收入 B.营业利润 C.营业费用 D.每股收益

下列有关“营业收入”理解正确的是（ABDE）A.在日常活动中形成的 B.会导致所有者权益增加D.营业收入是影响

企业财务成果的最重要的因素 E.营业收入是企业利润形成的基础。

下列资产负债表项目中属于筹资活动结果的是（AB ） A.短期借款 B.应付账款

现金流量表的内容包括（ABCDE）A.本期现金从何而来 B.本期现金用向何方

现金流量分析的作用有：（ABCD） A.对获取现金的能力做出评价 B.对偿债能力做出评价 C.对收益的质量做出评价

D.对投资活动和筹资活动做出评价

现金流量折现模型的基本思想是（ CD ）C.时间价值原则 D.增量现金流量原则

现金流量折现模型通常有两种方式（DE ）D.股权自由现金流量折现模型 E.企业自由现金流量折现模型

相对于专项分析，综合分析具有的特征包括（ABDE ）A.比较基准和角度存在差异 B.分析问题的方法不同 D.综合

分析更具概括性和抽象性 E.主副指标的相互关系不同

Y

一个有效的财务预警系统必须具备以下特征：（ ABCD ）A.预知财务危机的征兆 B.预防和回避财务危机C.控制财

务危机以防扩大 D.避免财务危机再发生的措施

一项投资被确认为现金等价物必须同时具备的条件有（ ABCD ）。A．持有期限短 B．流动性强 C．易于转换为

已知金额现金D．价值变动风险小

依据财务杠杆法对净资产收益率进行分解的公式，影响净资产收益率的因素有ABCD）。A.资产收益率 B.负债利息

率 C.负债占净资产的比重 D.所得税税率

依据杜邦分析法，当权益乘数一定时，影响资产净利率的指标有（ AC ）。A．销售净利率 C．资产周转率 依据综合毛利率的计算公式，影响综合毛利率水平的直接因素有（ AB ）。A．产品销售比重 B．各产品毛

利率

以股东投资为基础的获利能力的衡量指标主要有（ABCDE）A.净资产收益率B.每股收益

以下各项中，属于反映资产收益率的指标有（ AE ）。A．总资产收益率 E．净资产收益率

以下各项中属于财务报表分析主体的有（ ABCDE ）。A．债权人

以下属于财务报表分析内容的有（ABCDE）。A．偿债能力分析

以下属于短期偿债能力衡量指标的有（ ABCE）。A．流动比率 B．速动比率 C．现金比率 E．营运资本

盈余公积包括的项目有（ ABE ）。A.法定盈余公积 B.一般盈余公积 E.法定公益金

营业外收入和营业外支出属于非常项目，必须同时具备以下特征（AB ）A.引起业务发生的主要原因高度反常 B.业

务的发生极其偶然

影响短期偿债能力的因素包括（ABCDE ）A.可动用的银行贷款额度 B.准备很快变现的长期资产

影响企业短期偿债能力的表外因素有（ ABCDE ）。 A．可动用的银行贷款指标

影响应收账款周转率的因素有（ABCD） A.企业信用政策 B.应收账款管理水平和应收账款质量C.企业总资产规模

的变动 D.企业会计政策变更

影响总资产周转率的因素包括：（ABCD ）A.各项资产的合理比例B.各项资产的利用程度C.资产结构 D.营业收入 由于会计准则的灵活性，进行企业获利能力分析前，必须考虑影响企业财务报表利润计量结果的因素。这些因素包

括（ACDE）A.会计估计 C.会计处理方法选择 D.会计信息披露的动机 E.会计信息使用者的多样性

Z

在财务报表附注中应披露的会计估计有（ AB ）。A.长期待摊费用的摊销期 B.存货的毁损和过时损失

在财务报表附注中应披露的会计政策有（ BCD ）。B.收入确认的原则 C.所得税的处理方法 D.存货的计价方法 在财务预警分析时，从定性分析角度出发，可以通过企业的某些外在情况和财务特征看出危机的端倪。这些外在情

况和财务特征包括（ABCE）A.财务预测在较长时期内不准确 B.过度大规模扩张 C.过度依赖贷款E.财务报表不

能及时公开

在杜邦分析图中可以发现，提高净资产收益率的途径有（ ABCDE ）。A．使销售收入增长高于成本和费用的增

加幅度

在使用经济增加值评价公司整体业绩时，最有意义的指标是（ BC ）。B．披露的经济增加值 C．基本的经济增加

值

在下列资产负债表项目中，属于筹资活动结果的有（AC ）。A．短期借款 C．长期借款

在现代企业制度下，科学地评价经营者业绩的意义在于（ABCDE）A.可以为出资人行使经营者的选择权提供重要依

据

债权人进行财务分析的目的通常包括（ABC ）A.是否给企业提供信用 B.提供多少额度的 C.是否要提前收回债权 长期偿债能力分析对于不同的报表信息使用者有着重要意义，对此理解正确的是（ABCDE ）A.管理者通过长期偿

债能力分析有利于优化资本结构

总资产收益率分析的重要意义体现在（ABCDE）A.总资产收益率指标集中体现了资产运用效率和资金运用效果之间

的关系

单选题

A

爱德华·阿尔曼在对多变模型进一步研究后得出结论：当Z值大于2.675时，表明企业的财务状况良好，发生破产

的可能性就小；当Z值小于2.675时，表明企业潜伏着破产危机。（× ）

B

比较分析法是财务报表分析最常用的方法。（ √ ）

C

财务报表分析的对象是企业的经营活动。（ ⅹ ）

财务报表分析的基本资料就是资产负债表、利润表、现金流量表三张主表。（× ）

财务报表分析的主体是企业的各种利益相关者，主要有股东、者、债务人、顾客、政府机构等。（ × ）

财务报表分析时，将所测算比率与本企业的历史水平或计划、定额标准相比，只能看出本企业自身的变化，很难评

价其在市场竞争中的优劣地位。（√）

财务报表分析是以财务报表为主要依据，运用科学的分析方法和评判方式，对企业的经营活动状况及其成果做出判

断，以供相关决策者使用的全过程。（ √）

财务报表分析主要为投资人服务。（ ⅹ ）

财务杠杆总是发挥正效应。（ ⅹ ）

长期资本是企业全部借款与所有者权益的合计。（ ⅹ ）

产权比率就是负债总额与所有者权益总额的比值。 （√ ）

偿债能力分析、运营能力分析和获利能力分析是财务报表分析的主要内容，也是企业三大基本经济活动的综合结果

的体现。（ √ ）

持有一定量的短期借款，表明企业具有良好的商业信用，获得了金融机构的有力支持。（√ ）

筹资活动现金流入与资产负债表的短期借款、长期借款、所有内在联系，但无直接核对关系。（√）

从会计等式“资产=负债+所有者权益”和配比原则看，费用发生的根本目的在于取得收入，两者配比以核算具体经

营活动的绩效。（√ ）

从投资者的经济利益出发，企业应尽可能多计提盈余公积。（× ）

D

当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的。 （ √ ）

对企业的短期偿债能力进行分析主要是进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析。

（ⅹ ）

对企业而言，已贴现的商业汇票是一种“或有负债”，若已贴现的商业汇票数额过大，可能会对企业的财务状况产生

较大影响。（ √）

对企业市盈率高低的评价必须依据当时金融市场的平均市盈率进行，并非越高越好或越低越好。

（ √ ）

G

公允价值计量属性的引入并不会改变投资收益的数额。（√ ）

构成比率是指某项财务分析指标的各构成部分数值占总体数值的百分比。（√）

固定支出保障倍数忽略了利息费用以外其他必须支付的费用，具有一定的误导性。（×）

H

衡量一个企业短期偿债能力的大小，只要关注企业的流动资产的多少和质量如何就行了（ⅹ ）

J

计算任何一项资产的周转率时，其周转额均为营业收入。（ ⅹ ）

计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀

释性潜在普通股转换为已发股而增加的普通股股数的加权平均数之和。（√ ）

较长的平均收账期说明所有顾客还款时间的拖延。（ × ）

经营杠杆系数为基期贡献毛益与基期营业利润之比。（√ ）

经营资产收益率反映企业投入生产经营的资产的获利水平。（√ ）

净资产收益率反映企业所有者投入资本的获利能力，但较高的净所有者权益最大化的实现。（× ）

净资产收益率是最具综合性的评价指标，既不受行业的限制，也不受公司规模的限制。（√ ）

决定息税前利润的因素主要有主营业务利润、其他业务利润、营业费用和管理费用。（ √ ）

L

利润表趋势分析就是对多个会计期间企业的盈利水平及其变动趋势进行分析，从绝对值角度判断影响企业净利润和

综合收益变动的具体原因。（× ）

利润表中，收入和费用项目按照利润质量从优到劣排序。（× ）

利润总额反映了企业全部经济活动的财务成果，它包括营业利润及营业外收支净额等，但不包括非流动资产处置损

益。（ × ）

利息偿付倍数就是息税前利润与利息费用的比值。 （ √ ）

利用应收账款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期。（ √ ）

流动比率趋势分析缺点较为明显：一是历史指标不能代表合理水平；二是可比性较差。（× ）

流动负债的流动性分析主要从流动负债的到期日和流动负债的推迟可能性两方面进行。（√ ）

流动资产的流动性期限在1年以内。（ √ ）

流动资产的数量和质量通常决定着企业变现能力的强弱，而非流动资产的数量和质量通常决定着企业的生产经营能

力。（√ ）

流动资产预计出售价格与实际出售价格的差额越小，则被认为变现能力越强。（√ ）

M

每股经营现金流量反映了每股流通在外的普通股所产生的现金流量。该指标越高越为股东们所接受。（ ⅹ） 每股收益是评价上市公司获利能力的基本和核心指标，（ √ ）

Q

企业的现金股利保障倍数越大，表明该企业支付现金股利的能力越强。（ √ ）

企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与债的比例关系、获利能力以及资产的短期流动性。（×）

企业负债比率越高，财务杠杆系数越大，财务风险越小。 （ ⅹ ）

企业管理者将其持有的现金投资于现金等价物项目，目的在于谋求高于利息流入的风险报酬。（× ）

企业流动资产数量和质量超过流动负债数量和质量的程度，就是企业的短期偿债能力。（ √）

企业生产经营任何一个环节的工作得到改善，都会反映到流动资产周转天数的缩短上来。（√ ）

企业所采用的财务政策决定着企业资产的账面占用总量，它自然也会影响企业的资产周转率。（√）

企业所得税费用的高低除了取决于与企业所得税相关法律、法规的规定外，也与水平有关。（√ ）

企业销售材料不属于与经常性活动相关的活动，应当确认为营业外收入。（× ）

企业综合绩效评价指标权重实行百分制，指标权重依据评价指标的重要性和各指标的引导功能而定，与企业自身情

况无关。（ × ）

权益乘数侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。（ ×）

R

如果企业的股票价格低于净资产的账面价值，净资产的值，说明清算是股东最好的选择。（ √ ）

如果企业的销售毛利率非常低，那么销售净利率也不会很理想；如果企业的销售毛利率非常高，那么销售净利率也

会很高。（× ）

如果企业有良好的偿债能力的声誉，也能提高短期偿债能力。（√ ）

如果上市公司对外不明确披露利息支出，则可用财务接代替利息支出，计算总资产收益率。（ √）

S

市场增加值是总市值减去总资产后的余额。（ ⅹ ）

市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。 （ √ ）

市净率是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率 。 （ ⅹ ）

速动资产总额中不包含存货。（ √ ）

T

通过对企业运营指数进行技术分析，若运营大于1，说明会的收现能力较弱，收益质量较差。（ × ）

W

为实现财务预警分析系统，健全及时的会计信息系统是指健全的企业会计核算报告系统。（ × ）

为准确计算应收账款的周转效率，其周转额应使用赊销金额。（ √ ）

无论单变模型或者多变模型，对企业的财务危机预警分析都主要是站在债权人和企业管理者角度进行的分析考察。

（ × ）

X

现金各种形式之间的转换不会形成现金的流入和流出，现金和现金物之间的转换才会形成。（× ）

现金流量表中的“经营活动”是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动。（√ ）

现金流量适合比率是反映现金流动性的指标之一。（ⅹ ）

现金流量折现模型是一种全面而简明的方式，囊括了所有影响企业价值的因素。（√ ）

销售商品、提供劳务收到的现金既包括本期销售本期收回的现金，也包括前期销售本期收到的现金，但要扣除因销

售退回本期支出的现金。（√ ）

Y

一般来讲，在销售规模一定的情况下，存货周转速度越快，存货的占用水平越低。（√ ）

一般来说，企业的获利能力越强，则长期偿债能力越强。 （ⅹ ）

依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下，提高权益乘数，将提高净资产收益率。（ √ ）

以成本为基础的周转率指标更符合实际表现的存货周转状况。（√ ）

以经营活动现金流入为基础的结构分析，目的是分析在总现金流入中各种现金流入来源的构成比例和各项现金流出

占总流入的比重。（× ）

营业成本与营业收入相关，是已经确定了归属期和归属对象的成本。（√ ）

营业外收入是一种纯收入，不需要与有关费用进行配比。（√ ）

营业周期越短，资产流动性越强，资产周转相对越快。 （ √ ）

营运资金是一个相对指标，有利于不同企业之间的比较 （ ⅹ ）

影响主营业务收入变动的因素有产品销售数量和销售单价。（√ ）

由于存在非付现费用，因此会出现利息费用保障倍数指标小于1也能偿还债务的情况。（√）

由于营业收入减少而导致的成本减少并非成本节约，升而成本下降才是真正的成本节约。（ √）

有大额其他综合收益的企业中，其他综合收益一旦被释放出来，将对净利润产生巨大影响。（√ ）

有形净值是指所有者权益减去无形资产净值后的余额。（ √ ）

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在评价企业长期偿债能力时，不必考虑经营租赁对长期偿债能力的影响。（ ⅹ ）

在正常情况下，经常性损益在企业全部收益中所占的比重越高，企业的利润来源就越不稳定，经营风险越大，获利

能力越小。（ × ）

在资本总额、息税前利润相同情况下，负债比例越大，财务杠杆系数越大。（√ ）

债务保障率越高，企业承担债务的能力越强。 （ √ ）

债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。（ √ ）

只要两个公司处于同一行业，我们就可以对其财务状况进行比较分析。（× ）

资产的运用效率也会受到资产质量的影响。（ √ ）

资产负债表描述了企业经营战略和财务战略之间的平衡关系。（ √）

资产负债表趋势分析是指资产负债表的每一个项目以某一期数据为基期数据，以本期或多期数据与其进行比较编制

出的资产负债表。（ √）

资产负债表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。（× ）

资产转化成现金的时间越短，资产预计出售价格与实际出售价格的差异越小，说明流动性越强。（ √ ）