青岛海尔股份有限公司
(600690)
财务报告分析
系别:经济系
班级:1201班
姓名:罗嘉玥
学号:2012161126
附注:海尔股份有限公司20##、20##、20##年资产负债表、利润表、现金流量表
一、偿债能力分析
(一)短期偿债能力
从短期偿债能力来看,
1. 海尔20##年年末的流动比率为2.88,比20##年提高了0.03,说明企业偿债能力增强,但小于经验值2,表明海尔还需要努力增加短期偿债能力;
2. 20##年年末速动比率为1.12,比上年提高了0.08,比经验值1稍高,但属正常范围之内,表明偿债能力有所提高;
3. 20##年年末现金比率为0.54,比上年增加了0.02,且大于20%,表明企业偿债能力有所增强。
4. 20##年年末现金流量比率为0.17,比上年降低0.01,表明企业支付当期债务的能力还有欠缺。
(二)长期偿债能力
从长期偿债能力来看:
1.20##年年末资产负债率比年初有所下降,说明企业财务状况比较稳定,长期偿债能力有所提高;
2.年末股东产权比率比年初增加说明股东投入资金在全部资金中所占比率增大,企业财务风险越小,长期偿债能力增强;
3.年末偿债保障比率比年初增强,表明债务偿还期增加,说明在长期租赁、担保责任等方面企业的偿债能力有些许下降;
4.年末产权比率比年初下降了17.23,表明企业偿债风险较小。
(三)企业负担利息和固定支出能力分析
从企业负担利息和固定支出能力方面分析:
1. 年末利息保障倍数较年初有所下降,说明企业支付利息的能力有所下降,但总体来说,海尔的财务风险很小,支付利息的能力很强。
2. 无数据
二、营运能力分析
(一)资产周转情况分析
1. 由以上计算结果可知,海尔的应收账款周转率两年来都比较快,但20##年的周转次数较20##年有所减少;存货周转次数也比较快,且两年没有较大差别,说明企业经营效益较好,流动性大;固定资产周转次数也很大,两年差距不大,说明资产利用情况很好;年末流动资产周转次数比年初增加0.31次,说明流动资产利用效率增大;
2. 最后,通过以上计算可知,企业两年来总资产周转速度很缓慢,说明企业利用全部资产进行经营的效率较差,主要原因是存货、在建工程资金占用过多,固定资产没有充分发挥,销售收入净额不大,使得企业总资产的周转次数从20##年的1.79次减少到20##年的1.56次。
(二)产生现金能力分析
企业两年的经营现金使用效率没有发生变化,且大于经验值1,说明,企业经营活动的现金流入净额的绝对值高;企业年末的现金收入比率有所增加,表明通过主营业务产生现金流量的能力增强。
三、盈利能力分析
(一)与营业收入有关的获利能力指标
企业年末营业毛利率比年初增加0.04,营业净利率较年初减少1.1,营业利润率比年初增加0.53,成本费用利润率比年初增加1.07,以上计算结果表明,企业由于主营业务成本上升,导致主营业务利润率下降,且利润增长速度低于成本费用总额的增长速度,致使成本费用投入经济效益比提高,造成盈利能力有所下降。在以后的工作中,要加强成本费用的管理,降低成本费用,就可以提高企业的经济效益,从而增强盈利能力。
(二)与资金有关的获利能力指标
年初投资报酬率比年末低0.22个百分点,净资产收益率比年初增加12.42,总资产报酬率较年初增加较多,总体来说,企业投入资金的获利能力增强。
(三)与股票数量和股票价格有关的获利能力指标
经计算可知,年末每股净资产较年初增加1.1826,每股经营现金流较年初增加0.3375,且数值在正常范围内,说明企业支付现金股利的能力增强,而且比较稳定。
四、发展能力分析
1. 年末营业收入增长率较年初增加0.14,且比较稳定,在10%左右,说明公司产品已进入稳定期,发展潜力较大不久将进入衰退期,需要着手开发新产品;
2. 年末净利润增长率比年初增加5.96,说明企业发展速度加快;
3. 年末总资产增长率比年初减少1.93,表明企业总资产增长速度减慢,说明企业发展达到稳定;
4. 净资产增长速度也相对减慢,说明企业净资产增长速度也在减缓;
5. 经营现金流量增长率由20##年的-10.97%,上升到20##年的17.93%,说明企业经营现金流量已经由些许危机转向正常轨道,生产现金的能力大大增强,有利于管理者及时发现经营活动对企业现金的影响,从而及时发现问题。
五、经营评述
20##年,全球宏观经济不景气对家电出口市场带来严峻挑战,国内家电市场受宏观经济增速放缓、房地产市场持续调控、家电行业刺激政策陆续退出等因素影响,行业增速下滑明显。 根据北京中怡康时代市场研究有限公司零售监测报告显示,20##年冰箱、洗衣机、家用空调产品零售额分别同比下降12.62%、11.42%、15.82%。 在严峻的外部环境下,公司始终坚持成为互联网时代全球白电行业引领者与规则制定者的战略方向,持续推进产品引领、虚实网融合、即需即供,深入实践“人单合一双赢”商业模式,实现公司业绩有质量、可持续的发展:报告期收入798.57亿元,同比增长8.13%;归属于母公司股东的净利润32.69亿元,同比增长21.54%;盈利能力继续提升,毛利率达到25.24%,同比提升1.65个百分点;归属于母公司股东的净利润率为4.09%,同比提升0.45个百分点;经营活动产生的现金流量净额达到55.19亿元,保持了良好的盈利质量。
青岛海尔股份有限公司20##年第三季度报告
20##-10-29 来源:上海证券报
青岛海尔股份有限公司
20##年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第三季度财务报告未经审计。
1.4
公司负责人杨绵绵、主管会计工作负责人梁海山及会计机构负责人(会计主管人员)宫伟声明:保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
备注:
1、报告期内公司所有者权益较期初减少,主要是因为本报告期公司购买海尔电器集团有限公司股权并实现对其合并报表;根据会计准则要求同一控制下企业合并的原则进行会计处理,使得资本公积较期初减少所致。
2、20##年10月14日公司发布业绩预增公告,预计公司20##年三季度归属于上市公司股东的净利润较去年同期披露数(9.66亿元)同比增长60%以上【具体内容详见《青岛海尔股份有限公司20##年第三季度业绩预增公告》(临20##-033)】;20##年三季度公司实现归属于母公司股东的净利润16.03亿元,较去年同期披露数据同比增长66%;
公司20##年3月31日控股海尔电器集团有限公司,合并报表范围报表增加,根据会计准则20##年三季度归属于母公司股东的净利润追溯调整后为10.66亿元,因此20##年三季度归属于母公司股东的净利润同口径同比增长50.34%。
扣除非经常性损益项目和金额:
单位:元 币种:人民币
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位:股
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
(1)本报告期末货币资金较期初增加47.1%,主要是公司报告期内销售收入增加、回款结构优化所致。
(2)本报告期末应收账款较期初增加33.75%,主要是公司报告期内收入增加所致。
(3)本报告期末预付账款较期初增加158.16%,主要是公司报告期内设备投资增加所致。
(4)本报告期末应收利息较期初下降49.61%,主要是定期存款额减少所致。
(5)本报告期末存货较期初增加41.56%,主要是销售规模增加所致。
(6)本报告期末在建工程较期初增加69.6%,主要是公司报告期内工程项目增加所致。
(7)本报告期末长期待摊费用较期初下降49.86%,主要是报告期内子公司费用摊销所致。
(8)本报告期末短期借款较期初增加100%,主要是公司报告期内投资项目融资增加所致。
(9)本报告期末应付票据较期初增加63.05%,主要是公司报告期内未到期兑付的票据增加所致。
(10)本报告期末应付账款较期初增加57.98%,主要是公司报告期内销售规模增加相应采购规模增加所致。
(11)本报告期末其他应付款较期初增加74.99%,主要是公司收入上升与收入有关的已经发生尚未支付的费用增加所致。
(12)本报告期末长期借款较期初减少52.7%,主要是部分长期借款即将到期,转为一年内到期非流动负债所致。
(13)本报告期末资本公积较期初减少84.47%,主要是报告期内公司购买海尔电器股权相关事项,根据会计准则要求按照同一控制下企业合并的原则进行会计处理所致。
(14)本报告期末未分配利润较期初增加39.14%,主要是公司报告期内实现的净利润增加所致。
(15)本报告期营业收入较同期增加33.25%,主要是家电行业整体保持稳定增长,公司内销、出口收入增加所致。
(16)本报告期营业成本较同期增加40.07%,主要是公司报告期内销售规模增长与原材料价格上涨所致。
(17)本报告期财务费用较同期增加193.33%,主要因人民币升值导致财务费用增加。
(18)本报告期资产减值损失较同期增加242.62%,主要是计提坏账减值准备增加所致。
(19)本报告期投资收益较同期增加49.56%,主要是联营公司净利润增加所致。
(20)本报告期营业外收入较同期增加719.68%,主要是公司报告期内节能惠民补贴款增加所致。
(21)本报告期利润总额较同期增加38.65%,主要是公司持续引领行业潮流,收入增加,产品结构改善,费用效率提高所致;
(22)本报告期投资活动产生的现金流量净额较同期减少831.27%,主要是公司报告期内支付购买海尔电器股权款及项目投资增加所致。
(23)本报告期筹资活动产生的现金流量净额较同期减少86.82%,主要是报告期内公司分红同比增加所致。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
公司于20##年3月31日完成收购海尔电器31.93%股权的过户手续。相关内容请参阅20##年4月1日在上海证券交易所网站、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》刊登的《青岛海尔股份有限公司公告》(临20##-003)。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5报告期内现金分红政策的执行情况
公司已于20##年8月6日执行完成20##年度分红方案:每10股派送现金3.0元(税前)。
青岛海尔股份有限公司
法定代表人: 杨绵绵
20##年10月28日
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