资产配置报告

一、引言 ............................................................................................................ 3

二、近期的宏观经济形势 ..................................................................................... 3

1、20xx年中国重要的经济指标 ..................................................................... 3

2、国家的宏观调控 ...................................................................................... 4

三、P2P未来的6大发展 ...................................................................................... 4

1、P2P市场进一步扩大 ................................................................................. 4

2、P2P线上线下互融 .................................................................................... 5

3、专业化 ................................................................................................... 5

4、借款区域扩散 .......................................................................................... 5

5、发力征信技术，向正规化发展 ................................................................... 5

6、出现投资机构以及上市............................................................................. 6

四、20xx年的投资策略 ....................................................................................... 6

1、银行存款 ................................................................................................ 6

2、保险 ....................................................................................................... 6

3、生活开支 ................................................................................................ 6

4、理财 ....................................................................................................... 7

五、P2P理财的优势 ............................................................................................ 7

一、引言

分散投资不等同于资产配置，资产投资是指因应投资者的个别情况和投资目标，把投资分配在不同的种类的资产上，如：股票、债券、理财、房产以及现金等，在获取理想回报之余，把风险降到最低。

总而言之，资产配置为一理财概念，投资者根据其投资计划的时限以及可承受风险来配置资产。本报告将从国家宏观经济形势以及P2P发展趋势方面为您解答20xx年如何理财

二、近期的宏观经济形势

1、20xx年中国重要的经济指标

居民消费指数CPI：中国国家统计局1月9号公布数据显示，20xx年12月份居民消费指数涨幅1.5%，全年涨幅2%，低于政府目标3.5%

国民生产总值GDP：中国国家统计局公布数据显示，20xx年，第1季度GDP为128212.71亿元同比13年第1季度增长

7.36%。第1-2季度GDP为269044.09亿元同比增长7.42%。第1-3季度GDP为419908.00亿元同比增长7.4%.低于政府目标7.6%

2、国家的宏观调控

经济手段：央行调息。中央人民银行决定，自20xx年11月22日起。下调人民币存款和贷款利率。贷款利率下调0.4%至5.6%。存款利率下调0.25%至2.75%

目的是为了解决实体经济“融资难、融资贵”的问题。 法律手段：征信市场的滞后，国人个人信用的缺失。使得传统借贷率低下、成本高昂。20xx年1月6日，最高人民法院和银监会联合召开了人民法院与银行业金融机构网络查控工作座谈会。在全国推广网络执行查控系统。借款不还失信人员将不能购买火车票、机票、入住酒店……

央行随后也对互联网金融圈发布个人征信体系。

目的是为了规范个人征信系统。提高借贷率、降低借贷成本。

三、P2P未来的6大发展

1、P2P市场进一步扩大

据测算，整个p2p在13年的成交量为2000亿人民币左右，为12年的8倍。而在14年年底，整个P2P的成交量为4500亿。15年或将出台P2P监管政策，为P2P打开新市场。伴随着市场规模的不断扩大、资金供给的丰富、平台金融能力的增

强，资金价格会不断下降，不论是投资人的回报率，还是借款人的资金成本都会下降

2、P2P线上线下互融

线下平台逐渐向线上平台发展业务，演变成点对点的融资模式，将线下、线上融合试投资者与借款人充分融合

3、专业化

随着服务人群的扩大，平台不仅是对自身的风险管理、风险控制更加重视，同时对于正规发展，平台增强内部培训，使业务人员从事金融行业的专业性，是P2P行业健康长久的发展下去

4、借款区域扩散

借款区域会逐渐由大城市向中小城市扩散，随着一线大城市竞争的加剧，平台服务的改善以及专业性的提高，平台会不断向二三线城市转移

5、发力征信技术，向正规化发展

随着平台的不断扩展，市场不断逐渐扩大，公司会发展自己的征信体系，也会与征信公司合作。央行也会逐渐开放征信牌照。

6、出现投资机构以及上市

平台发展越来越稳定会吸引许多国外的投行进行融资，从而加速公司的上市速度（例如leading club）

四、20xx年的投资策略

1、银行存款

盲目的投资可能会造成我们的财产损失，并影响到日常生活。对于每个家庭来说都需要一笔应急储蓄，因此这个账户的钱一定要保证不能有任何损失，并且可以随时支取，灵活应对。所以可以拿出20%的资产存在银行应对突发事故。

2、保险

健康是革命的本钱。每个人都要检查保险情况，不仅是家里的顶梁柱，老人子女都需要购置保险。如有需要可以适当的保险、寿险、重疾险、医疗险等。应用10%的资金投资保险，用作家庭成员的保险与保障

3、生活开支

生活开支，用于满足日常生活所需，根据最新的CPI数据，建议家庭配置30%资产用于生活开支，旅行、消费等

4、理财

除了生活开支，应急储蓄，家庭成员保险保障外，我们因留下40%资产去投资理财，用于增加收入、抵御通胀。普遍银行保本理财收益在4.5%左右，很大程度上不能抵御现在的物价上涨速度。观之现在的P2P行业，收益远高于银行的理财收益，随着P2P市场的不断扩大与专业话，风险正在逐步降低。我们应采用银行储蓄+保险+P2P理财的模式将自己的风险最低化，人生保障与收益最大化。

五、P2P理财的优势

以500000元人民币购买天津银行汇富计划418期理财，收益（以5.5%收益计算）= 500000?5.5%+500000=527500元

以500000元人民币购买恒昌-月利通，收益=500000?12%+500000=560000元

每月将获得5000元的利息，可以用于平时开支，给儿女以及孙女添置衣物

以500000元人民币购买恒昌-恒昌宝，收益=500000?13%+500000=565000元

收益65000元远高于银行理财收益27500元，足以抵御通胀。

 

第二篇：广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

广发新动力混合型证券投资基金

20xx年第3季度报告

20xx年9月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十六日

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广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于20xx年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自20xx年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

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广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

注：（1）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发新动力混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(20xx年3月19日至20xx年9月30日)

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广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

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广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发新动力混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资 6

广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

今年3季度，宏观经济从微观层面看继续下滑，但是并没有超出预期。从资金面看，无风险收益率加速下滑，在低资金成本时代到来后，高杠杆企业的生态发生微妙变化，映射到股市也意味着高估值时代的到来。

3季度市场总体上处于熊市状态，6月底到7月初市场完成了第一波大幅杀跌，在政府的强力救市之下，7月中下旬市场处于反弹状态，在抵抗式的盘整之后，8月中旬市场经历了第二轮暴跌，上证指数短短一周多跌幅达25%以上，市场非常恐慌。9月开始，市场逐渐企稳，虽然利空因素仍然在累积，但是随着时间的推移，市场对于利空也逐渐麻木，市场心态渐趋稳定，一些基本面不错的个股开始反弹，走出独立行情，但多数股票仍然处于底部盘整状态。总体来看，3季度市场处于盘整-下跌-再盘整的熊市后期状态。

投资策略方面，在第一波下跌后降低了组合仓位至65-70%之间，降低了互联网相关行业以及航空板块的配置，增加了养殖板块的配置，保留了业绩更为稳定的行业和个股，同时减少交易，降低交易冲击成本，增加了合理估值的成长股配置。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率为-27.63%，同期业绩比较基准收益率为-22.2%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经过了2个多月的连续下跌，市场做空力量基本出清，虽然还有很多问题，比如宏观经济在持续下行、坏账问题逐步暴露、耐用消费品消费明显降速，但是从交易层面来看，市场的底部基本上已经探明，继续大幅杀跌的可能性明显降低。9月底政府连续出台了房地产和汽车行业的刺激政策，表明了政府对经济的托底决心，预计在财政政策放松的背景下，宏观经济在4季度会逐步有所反弹，给资本市场留下一个比较好的宏观环境。

风格方面，由于经过了大幅杀跌之后，市场的活跃度明显下降，不可能再支 7

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持整体性的上涨，所以时常会重新回到结构性的市场，从资金消耗的角度看，小盘股板块会优于大盘股板块。

从长期的投资机会来看，以房地产为代表的传统产业只有阶段性和结构性的小机会，而主要的投资机会还是在新兴产业和体制改革。医疗、养老、环保、娱乐等新兴消费是重点板块，国企改革较为分散，难以重点精确打击，但是从自上而下的角度看，信息安全、国防军工等领域较为值得投资。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值主要目的。在构建股票投资组合的同时，通过卖出股指期货对冲市场下行风险，降低系统风险损失，提高组合收益。本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目标。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 鹏博士电信传媒集团股份有限公司（股票代码：600804）于20xx年10月24日收到中国证券监督管理委员会四川监管局《关于对鹏博士电信传媒集团 10

广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

股份有限公司出具警示函措施的决定》，就公司在过去2011-20xx年三个年度对现金流量表的部分项目归类出现错误进行警示并责令整改。

本基金投资该公司的主要原因是：1、作为中国第四大固网通信运营商，近年业务发展呈现高速增长状况。2、运营商具备向互联网业务发展的天然潜质，其在家庭互联网、云计算等方向做出了诸多努力。3、因为智能家居的发展以及涉及家庭重大开支决策的教育、医疗业务出现互联网的发展趋势，我们认为家庭这一场景将会成为互联网公司的重要战略点，另一家上市公司乐视网发展智能电视证明了这一趋势。总的说，鹏博士具备良好发展的基本面、庞大用户资源的禀赋、处于互联网下一战略要地，所以进入了较好的投资时点。证监局出具的警示函，与公司基本面无关，也非公司主观意愿，因此并不过多影响投资决策。

除上述证券外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告

§6 开放式基金份额变动

单位：份

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》的最新规定，股票基金的股票资产投资比例下限由60%上调至80%。上述调整使广发基金管理有限公司

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管理的十只股票基金，包括广发聚丰股票型证券投资基金、广发核心精选股票型证券投资基金、广发聚瑞股票型证券投资基金、广发行业领先股票型证券投资基金、广发制造业精选股票型证券投资基金、广发轮动配置股票型证券投资基金、广发消费品精选股票型证券投资基金、广发新动力股票型证券投资基金、广发新经济股票型发起式证券投资基金和广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF），不再符合股票基金的相关定义。经与该十只基金的基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，广发基金管理有限公司将该十只基金变更为混合型证券投资基金，基金合同中的相关条款亦做相应修订。

详情可见本基金管理人于20xx年8月7日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及公司官方网站发布的《广发基金管理有限公司关于旗下十只基金变更基金类型并相应修订基金合同部分条款的公告》。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1．中国证监会批准广发新动力混合型型证券投资基金募集的文件

2．《广发新动力混合型证券投资基金基金合同》

3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4．《广发新动力混合型证券投资基金托管协议》

5．法律意见书

6．基金管理人业务资格批件、营业执照

7．基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-。 13

广发新动力混合型证券投资基金20xx年第3季度报告 14 广发基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日