学院：工商管理学院班级：金融09-1 学号：0910220118 姓名：马宇轩

上海浦东发展银行

公司概况

上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称：浦发银行）是19xx年8月28日经中国人民银行批准设立、19xx年1月9日开业、19xx年在上海证券交易所挂牌上市（股票交易代码：600000）的股份制商业银行，总行设在上海。秉承“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，浦发银行积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。至20xx年12月底，公司总资产规模达21,621亿元，本外币贷款余额11,465亿元，各项存款余额16,387亿元，实现税后利润190.76亿元。浦发银行将继续推进金融创新，努力建设成为具有核心竞争优势的现代金融服务企业。

浦发银行于19xx年10月19日登记成立，19xx年1月9日正式开业，注册资本金为10亿元人民币。19xx年本行第一届董事会第九次会议通过增资扩股10亿元人民币的决议，1997 年本行遵照人民银行的要求，按照《公司法》、《商业银行法》、《关于向金融机构投资入股的暂行规定》等法规规定的程序及股东资格条件进行了增资扩股工作。19xx年中国人民银行以银复[1997]368号文《关于核准上海浦东发展银行注册资本的批复》，核准本行注册资本金由10亿元人民币增加至20.1亿元人民币。经19xx年9月23日发行公众股40000万股（其中向投资基金配售8000万股）后，公司总股本达241000万股。其公众股32000万股于19xx年11月10日在上交所上市交易。 经中国人民银行、中国证监会正式批准，上海浦东发展银行于19xx年获准公开发行A股股票，并在上海证券交易所正式挂牌上市（股票简称：浦发银行；股票交易代码：600000）。截至20xx年6月底，注册资本金达79.3亿元。

宏观经济分析

国内生产总值近几年持续增长，表明经济形势良好，国民经济持续稳定，具有投资价值 通货膨胀率

10年年底通货膨胀压力增大，CPI持续增长，5月CPI回落，预计下半年物价压力减轻

行业分析

1. 整体分析：

浦发银行于4月28日召开20xx年年度股东大会，会议审议通过了20xx年度董事会、监事会及财务决算报告议案。截至20xx年12月31号，公司资产规模达到21876.37亿元，增幅为34.90%；实现净利润191.76亿元，同比增长45.07%；基本每股收益1.604元，同比增长28.63%。

异地分支行业务发展在完成全国布局的基础上，将围绕中心地区，在某些局部区域加强网点密度建设。净息差方面，2季度净息差与1季度基本持平，主要受同业资产收益率的负面影响。3季度将缓慢回升。中期业绩很可能正增长。资产质量方面，预计上半年浦发不良双降：不良贷款绝对额下降（已考虑核销），不良率降至低于1%。公司认为当不良率在1%以下时，认为拨备覆盖率的指导意义不大，更看重拨备余额与贷款余额的比重（浦发在2%的水平）预计费用收入比与08年相当；..中间业务方面，银监会规定理财产品不能购买股票或基金，对其影响不大；非息收入有一定增长

2.行业发展前景展望

展望未来，新的发展阶段机遇与挑战并存，浦发银行哈尔滨分行将会以价值创造为导向，实现以效益和质量为中心的可持续发展；以客户为中心，努力将自身打造成为一流的具有核心竞争力的现代金融服务企业。

以效率为中心，科学管理稳健发展。整合组织架构和业务流程，构建集约、高效和制衡性的运营模式，打造流程银行；强化风险管理和内控建设，追求风险可控和可承受条件下的收益最大化，打造健康银行；加强人力资源管理，聚集高素质、高绩效、专业化的人才队伍，打造专家型银行；推进信息化建设，形成科技支撑体系，打造科技化银行。

以客户为导向，加强创新服务龙江。牢固树立“客户导向”经营理念，从市场需求出发，关注客户服务深度，帮助客户发现和创造新的金融需求。通过调整业务服务模式，提高客户服务的效率；通过为客户提供差别化的解决方案和服务方式，满足客户的多样化需求。构建创新机制与体制、创新文化和环境，以需求推动创新，以创新创造需求，通过创新开辟新的服务产品和服务领域，继续为支持龙江经济发展做出应有的贡献。

以全面价值创造为宗旨，打造品牌提升核心竞争力。继续丰富深化公司银行“浦发创富”品牌旗下的产品线和内涵；进一步深化个人银行“浦发卓信”财富智慧特征、“轻

松理财”品牌面向贵宾客户的专属化特征；打造运营品牌，优化流程，推进和深化管理工具和内涵，提高服务品质；形成关注客户体验与客户服务，稳健、卓越、活力、创新的银行整体品牌形象；深化企业文化建设，丰富“以人为本”的企业文化内涵，用文化塑造企业品牌、树立企业信誉、传播企业形象，以强劲的文化推进为客户提供优质、高效的全面金融服务。

以和谐发展为己任，坚持践行企业社会责任。在经济层面，致力于合法诚信、有序经营、创造更多财富；在社会层面，妥善处理与员工、与客户、与社区、与公益事业的关系，提高社会回报能力；在环境层面，积极应对和规避环境风险，追求可持续协调发展。

公司分析

行业地位

浦发银行(600000)在19xx年11月10日上市之后基本上一路下跌，由最高的29.8元跌至最低的12.8元,20xx年5月底以来，浦发走出了一波较为强势的上升浪。此次上涨，如果要归纳原因的话，主要有以下几个方面。首先，长期下跌之后在基本面的支持下其反弹有必然性。长期下跌的股票不少，这其中就有行业公司情况不错的，并且没有被恶炒过的，在适当的时机，这样的股票有所表现的可能性就很大。其次，板块效应直接支撑了浦发的持续上涨。深发展在此次行情中突然崛起，使为数不多的金融股产生了集体上涨行情，近期金融行业指数高居第一，浦发银行当然也随之上涨。这种板块效应是市场运行的一般规律之一。第三，购并传闻为浦发股价上涨插上了想象的翅膀。鉴于引入外资重点向金融等服务业的转移，外资参股甚至购并浦发银行等金融股成为可能。但究竟浦发银行有没有继续投资的价值，我们仍需进一步分析。

由于资料有限，全行业选用20xx年数据。1、资产股本规模分列第十、十一位，但净利润高居第五。浦发银行资产规模列在工行、中行、建行、农行、交行、中信、招商、光大、广发之后，居第十位，净利润总额居建行、工行、中行、交行之后，居第五位。

2、盈利能力名列前茅。浦发银行总资产收益率高居第二，净资产收益居第三，税前利润与营业收入之比高居第一，而资产负债率并不高，由低到高排列只列第五。其盈利能力在十四家商业银行中表现出极强的竞争力。3、浦发银行与其他三家上市银行数据对比(由于20xx年中期报告未全部披露，这里仍选用20xx年数据)。（1）损益情况对比：经营效率较高。净收入构成：浦发利息净收入占总净收入之比位居第二，说明浦发银行对存贷款业务相对更为侧重。浦发银行来自债券的投资收益占总净收入之比居第二，说明其债券投资力度较大。费用率对比：浦发银行营业费用率最低，说明其费用控制较好，导致其营业利润与营业收入之比高居第二，与第一相差无几，体现了较高的经营效率。

（2）浦发银行资产负债特点：经营稳健。贴现占总资产比例最低，一定程度上说明其风险意识较强；流动负债占总资产比例最低，流动比率最高，偿债能力较高；不良贷款比例列第三高，呆帐准备/不良资产比例列第二高，说明其资产质量相对而言不差，准备提取较为充分；长期负债比率最高，说明其资金稳定性相对强；股东权益占总资产比例最高，资本充足率最高,说明其资本实力强,经营稳健。（3）资产效率对比：浦发银行总资产收益率最高。

浦发银行15％的净资产收益率在上市银行中也是突出的。

由于股市随时波动，公司基本面往往并不与股价高度相关，但重大事件发生的时机将对股价产生直接影响。因此，建议在对公司基本情况进行充分把握的情况下，结合公司重大事件的时机来进行投资决策。1、浦发银行将会持续稳定发展。在我国经济将持续保持7％以上的增长率预期下，银行业也会保持稳定发展态势，而浦发银行作为股份制商业银行，经营相对较为灵活，在充分利用资本市场的前提下，也会保持稳定发展的成长轨迹。2、浦发银行有意引入外资。浦发银行20xx年半年报披露，将积极开展资本运作和引入战略投资者，以引进国际战略合作伙伴为契机，全面提高公司的经营管理和市场竞争能力。3、10转5方案的实施。应研究大比例转增前后股票运行的一般规律，以此来判断浦发银行的近期走势。

财务分析

（1）每股指标

（2）资本结构

资本结构

流动比率(%) 速动比率(%) 现金比率(%) 利息支付倍数()

-- -- -- --

长期债务与营运资金比率

--

(%)

股东权益比率(%) 长期负债比率(%)

5.7007 --

股东权益与固定资产比率

1775.7158

(%)

负债与所有者权益比率(%) 1654.1658 长期资产与长期资金比率

--

(%)

资本化比率(%) 固定资产净值率(%) 资本固定化比率(%) 产权比率(%) 清算价值比率(%) 固定资产比重(%) 资产负债率(%) 总资产(元) 现金流量

经营现金净流量对销售收入

--

比率(%)

资产的经营现金流量回报率

0.0177

(%)

经营现金净流量与净利润的

6.6021

比率(%)

经营现金净流量对负债比率

0.0187

(%)

现金流量比率(%)

-- -- 64.7549 -- -- -- 0.321 94.2993 2270136011396.5

（3）盈利能力

总资产利润率(%) 主营业务利润率(%) 总资产净利润率(%) 成本费用利润率(%) 营业利润率(%) 主营业务成本率(%) 销售净利率(%) 股本报酬率(%) 净资产报酬率(%) 资产报酬率(%) 销售毛利率(%) 三项费用比重() 非主营比重() 主营利润比重() 股息发放率(%) 投资收益率(%)

0.2676 -- 0.2723 124.4912 -- -- -- 69.9759 7.7586 0.4423 -- -- -- -13.61 0.002 --

主营业务利润(元)

净资产收益率(%)

-1072363389.43 4.69

（4）成长能力

主营业务收入增长率-- (%)

净利润增长率(%)

净资产增长率(%)

总资产增长率(%)

-- 45.1259 81.0611 35.0457 -- 44.2596 25.6375 24.4639 -- 33.9343 62.3432 9.9895 47.971 78.8928 36.6271

技术分析

浦发银行（600000）作为重仓股，浦发银行无论从业绩，还是股权结构，都是银行类股票中比较有代表性的。下面就浦发银行作一番解剖分析。

图表 1浦发银行52周估价表现

增发后资金压力得到解决

浦发银行增发募集资金60亿元后资本补充压力已经得到解决，资本充足率达到

9.27%，彻底摆脱了困扰该行很久的资本金约束。去年11月16日，浦发以13.64元/股的价格发行了约4.40亿股A股，共募集资金59.1亿元。预测07年末的核心资本充足率为6.6%，未来3年贷款增速预计将保持在20%-25%左右。

浦发银行的贷款利率在同业中相对较高。中长期贷款占比持续上升，06年末占比34.66%，主要投放在制造业和房地产业中。贷款前3季度同比增长了27.4%，高于上半年同比24.5%的增幅。

浦发银行逾期贷款前3季度同比减少43.83%，基本符合大众预期。主要是得益于宏观经济的强劲增长。票据贴现贷款环比继续下降，同比只增长了10.15%。

浦发银行存款资金成本在同业中相比较低，存款中的长期存款占比持续上升，主要来自于公司和机构客户的沉淀资金，其中1年定期占总存款9%，2年到5年的定期存款占5.5%。大额存款主要是社会保障基金存款、人寿保险公司、政府、机关存款及一些大型集团公司存款。

06年前3个季度，浦发银行的个人贷款在同类9家股份制银行中市场占有率为15.34%，排名第三。个贷不良率在0.9%。

图表 2 浦发银行存贷款结构分析

中间业务增速快

浦发银行去年在中间业务方面取得良好成绩。据悉,截至报告期末,公司共实现中间业务收入8.92亿元,较上年同期提高71.26%；中间业务净收益较上年同期增长76.19%。20xx年,公司联手花旗推出的信用卡新增发卡36万张,累计发卡超过50万张；信用卡实现营业收入8368万元,同比增长260％,其中信用卡利息收入为1634万元,信用卡中间收入（含年费收入等）6734万元。另外,浦发银行在基金代销、短期融资券主承销等业务也有不俗表现，财务顾问和资产证券承销在内的投资银行业务、国际国内贸易结算业务、资产托管业务、企业现金管理业务、各项代理业务等业务均为其中的亮点。

零售业务比重持续提高

浦发银行过去三年零售业务比重已经从不足10%增加到大约15%。预计未来5年内零售业务比重将提高至30%以上。

个人存款在总存款中的占比稳步提高，06年前3个季度个人存款占比已经达到15.8%，新增个人存款在新增总存款占比达到37.6%，比上年末提高了16.5%。个人存款在同类9家商业银行中市场占有率为11%，位列第三。

06年前3个季度个贷利息收入30亿元，个贷不良率0.9%。个人放贷方面，受宏观经济形势影响，浦罚金几个月的个人房贷受到较大影响。虽然个人房贷余额仍保持增长，但增幅已明显放缓。

资产质量优化，贷款分类更趋严格

20xx年,通过进一步优化审贷机制、贷后检查机制、风险预警机制和资产保全机制,以及积极清收、逐步核销等措施,浦发银行不良贷款比例(五级分类)由20xx年底的1.97%降至期末的1.83%,至报告期末全行共计提各类贷款准备金128亿元,不良贷款的准备金覆盖率达151.5%。

以账户为中心向以客户为中心转变

通过数据集中、数据管理、数据发掘三个阶段，浦发IT系统增强。大量客户和个人业务产品迅速推向市场。欣赏新的客户关系管理系统对客户级别、消费偏好、风险承受能力、生命周期等参数进行分析，帮助客户选择金融产品，帮助银行做交叉销售。 网上银行发展迅猛

浦发银行网上银行的发展历程不算太长，但发展速度迅猛，已拥有超过50万证书客户和20万动态密码签约客户，数字证书占CFCA所有证书的45%。 盈利预测

浦发银行今日公布的年报显示，20xx年该行实现主营业务收入298.75亿元，同比增长27.2%；实现净利润33.53亿元，同比增长31.1%；每股收益0.77元，每股净资产

5.67元，净资产收益率达到13.57%。

报告期末,浦发银行总资产规模达到6893亿元，比上年底增加1158亿元，增长20.2%。20xx年末公司资本充足率为9.27%，全年平均为8.44%，分别较上一年度提高

1.23和0.35个百分点。

图表 3 机构对于浦发银行的盈利预测

风险因素分析

浦发银行的主要风险包括我国的经济增长放缓、利率不及预期等。

投资决策

运用商业银行股指模型，并综合分析宏观形势、经利差走势、中间业务发展潜力、资本充足率、拨备覆盖率等情况，以及结合国内国际同业比较与估值状况河浦发银行的独特优势，我们选择了长期持有。

图表 4 行业内公司投资评级

 

第二篇：浦发银行财务分析报告

浦东银行财务分析报告

公司简介：

上海浦东发展银行（Shanghai Pudong Development Bank，缩写为SPD BANK），是中华人民共和国的一家股份制银行，全称为上海浦东发展银行股份有限公司。上海浦东发展银行于1992年8月28日经中国人民银行批准设立，1992年10月成立，并于1993年1月9日正式开业。总行设在上海。 注册资本金56.6134亿元人民币。目前上海浦东发展银行在中国大陆超过20个城市设立了分行。 

公司概况：

    上海浦东发展银行（简称浦发银行）是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、于1993 年1月9日正式开业的股份制商业银行，总行设在上海。

经中国人民银行、中国证监会正式批准，上海浦东发展银行于1999年获准公开发行Ａ股股票，并在上海证券交易所正式挂牌上市，这是中国银行业改革的一项重大举措。截至20##年6月底，注册资本金达79.3亿元，良好的业绩和诚信经营的声誉使浦发银行业已成为中国证券市场中一家备受关注和尊敬的上市公司。

浦发经营理念：

十年来，秉承“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，上海浦东发展银行积极探索和推进金融改革与创新，为把上海尽早建成国际经济、金融、贸易中心之一服务，促进和支持中国国民经济发展和社会进步，业务发展迅速，资产规模持续扩大，经营实力不断增强，在海内外已具备一定的影响。

主营业务包括：

吸收公众存款、发放短期、中期和长期贷款、办理结算、办理票据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑付、承销政府债券、买卖政府债券、同业拆借、提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务。外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；人民币和外币信用卡业务；离岸金融业务；经中国人民银行批准的其他业务。

截止到20##年底，全行总资产规模已达3710亿元人民币、各项存款余额3221亿元人民币，各项贷款余额2551亿元人民币，当年实现税后利润15.66亿元人民币，并在上海、北京、杭州、南京、重庆、广州、昆明、深圳、郑州、天津、大连、济南、西安、成都、武汉、宁波、苏州、青岛等地设立了21家直属分支行、13家异地支行、305家营业网点，在香港设立了代表处，全国性商业银行的机构布局基本建成。

现金流分析:

主营业务收入(单位：亿元)

资产及其负债(单位：亿元)

贷款担保方式分布情况:（单位：亿元）

   

营业收入：（单位：亿元）

   

公司进行业务创新，推出新的业务品种或开展衍生金融业务情况

    通过完善创新管理体制，制定产品与服务创新规程，明确和优化了产品创新的职能分工，加强了创新的计划和统筹，公司的产品和服务创新能力得到了进一步的提升。

    一是直接股权基金业务成为市场领先者，公司已在该市场中占据较大份额，并完成了直接股权投资信息系统平台建设，成为第一个拥有PE项目库的商业银行。二是跨境贸易人民币结算服务取得突破，成功办理全国首笔跨境贸易人民币信用证贸易融资业务，全年跨境贸易人民币结算量和清算量均突破1亿元，公司跨境贸易人民币结算工作获得了央行的高度肯定。三是绿色信贷和低碳金融业务全面突破，成为中国银行界低碳银行先行者和主要标杆企业。四是并购贷款取得突破，推出并购业务金融服务方案，并成功签约首单并购贷款。五是多银行集团资金管理服务在同业中形成较为完备的服务体系，签约集团客户达33家。六是个人理财业务推陈出新，专项理财产品债券盈计划、假日理财、基金一对多业务、实物黄金代理等业务填补了业务空白。七是个人信贷业务打造特色产品，推出了存贷易、个人接力贷、经营性物业贷款、机械设备贷款、企业商会会员个人经营性贷款等新产品。八是银行卡及渠道建设更加丰富，推出了钻石卡、手机银行、电子式储蓄国债、网上理财产品、网上银行信用卡跨行还款等多种产品。九是推进总行票据池理财业务的创新，完成了系统开发工作，从总行层面统一组织全行票据理财业务的实施。十是为增强我行贵金属业务在国际市场的参与力度，开展了自营国际黄金OTC业务等创新业务，完成了自营黄金业务管理系统开发工作。

利率、汇率、税率发生变化以及新的政策、法规对商业银行经营业务和盈利能力构成重大影响情况

    20##年，面对国际金融危机的严重冲击，我国实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，存贷款基准利率和存款准备金率经过20##年下半年的连续下调之后在20##年保持不变。针对利差保持低位的不利因素，我公司及时调整信贷政策，保持贷款规模的稳定增长，同时逐步加大对业务结构和收入结构优化调整力度，着力保障了经营收入和盈利水平的稳定增长。

    20##年以来，为应对全球金融危机，人民币汇率保持在合理均衡水平上的基本稳定。20##年末人民币对美元全年升值幅度为0.09%；对欧元、日元分别较上年末贬值1.41%和升值2.53%。人民币汇率的均衡稳定，使得公司面临的外汇变动风险基本可控。

综合分析：

中国经历了金融危机后，国际国内经济形势处于复苏阶段，中国实行适度宽松的货币政策。较20##年，货币政策处以慢慢收紧的形势。从20##年8月至20##年5月3日，央行多次上调银行准备金率，并开始发行三年期央票，意在减少货币流通量。因此会给证券市场的资金供给带来一定的影响。并且，国家有意打压房地产的上升，随着一系列抑制房地产政策的推出，必定会使得机构和游资对于证券市场的观望情绪加重。对于一家投资银行来说，资金量的减少无疑会给20##年的业绩带来影响